创业项目计划英文 (创业计划书英文缩写)

创业板投资告急提醒

本次股票发行后拟正在创业板墟市上市，该墟市拥有较高的投资告急。创

业板公司拥有业绩没有牢靠、筹备告急高、退市告急大等特征，投资者面临较

大的墟市告急。投资者应充分领会创业板墟市的投资告急及本公司所表露的

告急因素，审慎作出投资确定。

上海华铭智能终端设施股分有限公司

（上海市松江区茸北工业区施惠路北侧）

首次秘密发行股票并正在创业板上市

招股梦想书

保荐机构（主承销商）

(上海市静安区新闸路 1508 号)

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

发行人证实

发行人及部分董事、监事、高等办理人员许诺招股梦想书没有生存作假记载、

误导性陈说或远大遗漏，并对于其可靠性、确切性、齐全性、适时性负担部分以及连

带的公法负担。

发行人及部分董事、监事、高等办理人员、发行人的控股股东、理论掌握人

和保荐人、承销的证券公司许诺因发行人招股梦想书及其他信息表露材料有虚

假记载、误导性陈说大概远大遗漏，以致投资者正在证券发行以及买卖中遭遇亏空的，

将照章抵偿投资者亏空。

证券办事机构许诺因其为发行人本次秘密发行创造、出具的文件有作假记

载、误导性陈说大概远大遗漏，给他人工成亏空的，将照章抵偿投资者亏空。

公司担任人以及主管会计处事的担任人、会计机构担任人保险招股梦想书中财

务会计材料可靠、齐全。

中国证监会对于本次发行所作的一切确定或观点，均没有说明其对于发行人的红利

才略、投资价值大概对于投资者的收益作出本性性判别大概保险。一切与之相反的

证实均属作假虚假陈说。

根据《证券法》的规矩，股票照章发行后，发行人筹备与收益的改变，由发

行人自行担任；投资者自主判别发行人的投资价值，自主作出投资决议，自行承

担股票照章发行后因发行人筹备与收益改变大概股票代价变动引致的投资告急。

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本次发行概略

发行股票类别 群众币普遍股（A 股）

发行股数 1,722 万股，占发行后总股本的比率为 25%。本次

发行股分均为新股。

每股面值 群众币 1.00 元

每股发行代价 【】元

瞻望发行时光 2015 年 5 月 19 日

拟上市的证券买卖所 深圳证券买卖所

发行后总股本 6,888 万股

保荐人（主承销商） 光大证券股分有限公司

招股梦想书订立日期 2015 年 5 月 8 日

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远大事项提醒

公司指示投资者细密赏玩本招股梦想书“第四节 告急因素”全文，并稀奇

存眷下列远大事项提醒：

1、股分限售设计以及强迫锁定的许诺

1、公司理论掌握人张亮，当然人股东张金兴、张晓燕、俞卫明、吴连荣、

谢根方许诺：自觉行人股票上市起三十六个月内，没有让渡或依赖他人办理首次公

开垦行股票前其持有的发行人股分，也不禁发行人回购该全体股分。

2、公司当然人股东徐剑平、陆英、吴立钊、徐剑峰、吴峰、褚益军、张军、

潘瞭昕、蔡红梅许诺：自觉行人股票上市起三十六个月内，没有让渡或依赖他人管

理首次秘密发行股票前其持有的发行人股分，也不禁发行人回购该全体股分。

3、公司当然人股东孙定国、朱付云、谢坚文许诺：自觉行人股票上市起十

二个月内，没有让渡或依赖他人办理首次秘密发行股票前其持有的发行人股分，也

不禁发行人回购该全体股分。

4、公司当然人股东孙炳华、熊伟、柳平华、胡辉华、金晓君、夏兴根、娄

志伟、张雪云、凌旭东、徐建东、朱菊林、季新华、高彬、付强、唐桂忠、储建

云、闻朝鸣、顾燕妮、杨东礼、李轶融许诺：自觉行人股票上市之日起十二个月

内，没有让渡或依赖他人办理首次秘密发行股票前其持有的发行人股分，也不禁发

行人回购该全体股分。

5、公司股东浙江富国金溪创业投资共同企业（有限共同）许诺：自觉行人

股票上市之日起十二个月内，没有让渡或依赖他人办理首次秘密发行股票前其持有

的发行人股分，也不禁发行人回购该全体股分。

6、算作公司董事、监事以及高等办理人员的股东张亮、谢根方、蔡红梅、冯

国祚、陆英、徐剑平、吴立钊、张晓燕、季新华、高彬许诺：正在其担负公司董事、

监事以及高等办理人员时期，每年让渡的股分没有逾越其直接以及间接持有发行人股分

总额的 25%；离任后六个月内，没有让渡其直接以及间接持有的发行人股分；离任

六个月后的十二个月内让渡其直接或间接持有的发行人股分没有逾越该全体股分

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总额的 50%；正在发行人首次秘密发行股票上市之日起六个月内呈报离任的，自

呈报离任之日起十八个月内没有让渡其直接持有的发行人股分；正在发行人首次秘密

发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间呈报离任的，自呈报离任之日起

十二个月内没有让渡其直接持有的发行人股分。

7、算作公司董事、高等办理人员的股东张亮、谢根方、蔡红梅、陆英、徐

剑平、吴立钊、张晓燕许诺：其所持发行人的股分正在前上述锁按期满后两年内减

持的，减持代价没有低于股票的发行价（时期如有产生分红、派息等除权除息事项，

该最低减持代价相映保养）。发行人股票上市后 6 个月内如股票陆续 20 个买卖

日的收盘价均低于发行价，大概上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，其所持股

份的锁按期限主动缩短 6 个月。上述许诺没有因其职务变化或离任等缘由停止。

8、公司股东浙江富国金溪创业投资共同企业（有限共同）许诺：其所持有

发行人的股票正在前上述锁按期满后两年内减持的，减持代价没有低于股票的发行价

（时期如有产生分红、派息等除权除息事项，该最低减持代价相映保养）。发行

人股票上市后 6 个月内如股票陆续 20 个买卖日的收盘价均低于发行价，大概上

市后 6 个月期末收盘价低于发行价，其所持股票的锁按期限主动缩短 6 个月。上

述许诺没有因冯国祚职务变化或离任等缘由停止。

9、违反上述许诺的制约办法

以上直接或间接持有发行人股分的股东均许诺：若其因未实验上述许诺而获

得支出的，所得支出归发行人一切，其将正在取得支出的 5 日内将前述支出支拨给

发行人指定账户。

二、对于公司牢靠股价的预案以及许诺

为牢靠公司股价，损坏中小股东以及投资者好处，公司及控股股东、董事及高

级办理人员许诺，公司正在上市后三年内，如公司股票陆续 20 个买卖日的收盘价

均低于公司上片刻计年度经审计的每股净物业（以下简称“煽动条件”），将煽动

以下对于公司牢靠股价的预案：

（一）预案煽动的决议法式

1、公司应正在触发煽动条件之日起 2 个买卖日内揭晓提醒通告，并正在 15 个

买卖日内召集董事会，拟定牢靠股价的全部规划并做出抉择。

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2、公司董事会理应正在做出上述抉择后的 2 个处事日内通告董事会抉择、稳

定股价的全部规划，并揭晓召集股东大会的告诉。

3、公司牢靠股价的全部规划应正在公司股东大会抉择做出之日起次日结束执

行，并应正在实验相干法定手续后的 30 日内实行了却。

（二）牢靠股价的全部办法

牢靠股价的全部办法根据以下秩序次序实行：

1、由公司回购股票

（1）公司为牢靠股价之想法回购股分，应契合《上市公司回购社会大众股

份办理方法（试行）》及《对于上市公司以分散竞价买卖办法回购股分的弥补规

定》等相干公法、律例的规矩，且没有应导致公司股权散布没有契合上市条件。

（2）公司董事会对于回购股分做出抉择，须经部分董事三分之二以上表决通

过。

（3）公司股东大会对于回购股分做出抉择，须经加入聚会的股东所持表决权

的三分之二以上经过。

（4）公司为牢靠股价之想法施行股分回购的，除应契合相干公法律例之要

求之外，还应契合下列各项：

公司单次用于回购股分的资金没有低于公司上片刻计年度经审计净成本的

10%且没有逾越上片刻计年度经审计净成本的 50%；

公司用于回购股分的资金总数累计没有逾越公司首次秘密发行新股所募集资

金的总数。

（5）正在公司董事会通告回购股分预案后，公司股票若陆续 5 个买卖日收盘

价高于公司上片刻计年度经审计的每股净物业时，公司董事会也许做出抉择停止

回购股分事宜；同时，公司控股股东、理论掌握人及董事、高等办理人员无需再

实验下述增持责任。

2、控股股东、理论掌握人增持

（1）公司控股股东、理论掌握人应正在契合《上市公司收买办理方法》等法

律律例的条件以及要求的基础下，对于公司股票施行增持。

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（2）公司控股股东、理论掌握人许诺：单次用于增持公司股票的金额没有低

于迩来一个会计年度从公司所分得的现金股利的 20%，一个齐全年度内增持的

总金额没有逾越迩来一个会计年度从公司所分得的现金股利的 50%。

3、董事、高等办理人员增持

（1）正在公司任事并支付薪酬的公司董事（没有席卷独立董事）、高等办理人员

应正在契合《上市公司收买办理方法》、《上市公司董事、监事以及高等办理人员所持

本公司股分及其变动办理法则》及《深圳证券买卖所上市公司董事、监事以及高等

办理人员所持本公司股分及其变动办理生意诱导》等公法律例的条件以及要求的前

提下，对于公司股票施行增持；

（2）有责任增持的公司董事、高等办理人员许诺，单次用于增持公司股票

的金额没有低于该等董事、高等办理人员集体上年度自公司支付税后薪酬的 30%，

一个齐全年度内增持的总金额没有逾越该等董事、高等办理人员集体上年度自公司

支付税后薪酬的 100%；

（3）浙江富国金溪创业投资共同企业（有限共同）（以下简称“富国金溪”）

算作公司股东（本来际掌握人冯国祚现任公司董事）许诺，正在冯国祚任公司董事

时期，单次用于增持公司股票的金额没有低于迩来一个会计年度从公司所分得的现

金股利的 20%，一个齐全年度内增持的总金额没有逾越迩来一个会计年度从公司

所分得的现金股利的 50%。

（4）公司正在他日聘用新的董事、高等办理人员前，将要求其订立许诺书，

保险其实验公司首次秘密发行股票并正在创业板上市时公司董事、高等办理人员已

做出的相映许诺。

4、回购股票及增持股票的代价

上述公司回购股票，公司控股股东、理论掌握人、董事及高等办理人员增持

股票的代价，没有得低于公司上片刻计年度经审计的每股净物业。

5、违反上述许诺的制约办法

若公司控股股东、理论掌握人、董事以及高等办理人员未根据许诺实验其增持

责任，则未实验人员应秘密致歉；公司控股股东，算作股东的董事、高等办理人

员（席卷富国金溪）将没有到场昔日现金分红，应得的现金赢余归公司一切，同时

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部分董事以及高等办理人员昔日应得薪酬的 50%归公司一切。

三、持股 5%以上股东的持股梦想及减持梦想

公司首次秘密发行股票并正在创业板上市前，持有发行人 5%以上股分的股东

有张亮、谢根方、张晓燕、张金兴以及富国金溪。

1、公司控股股东张亮许诺：正在锁按期满后 24 个月内，没有让渡大概依赖他

人办理其直接大概间接持有的发行人秘密发行股票前已发行的股分，也不禁发行

人回购其直接大概间接持有的发行人秘密发行股票前已发行的股分。

2、持有发行人 5%以上股分并担负公司董事、高等办理人员的当然人股东

谢根方、张晓燕许诺：其持有的发行人股分正在锁按期满后 24 个月内减持的，需

满意以下条件：1）减持满意条件：其正在锁按期内，恐怕适时无效地实验首次公

开垦行股票时秘密许诺的各项责任；且减持代价没有低于发行人秘密发行时的发行

价（时期公司如有派发股利、送股、转增股本等除权除息事项，上述代价相映调

整）。2）减持梦想：正在其所持发行人股票锁按期届满后的 12 个月内，减持数目

没有逾越其持有发行人股分的 15%；正在其所持发行人股票锁按期届满后的第 13 至

24 个月内，减持数目没有逾越其所持发行人股票锁按期届满后第 13 个月初持有发

行人股分的 15%。3）减持办法：若每批减持的单笔买卖数目或买卖金额满意大

宗买卖制度的最低规矩，将经过大批买卖办法施行减持；若减持的单笔买卖数目

或买卖金额怨恨足大批买卖制度的最低规矩，将经过二级墟市销售的办法施行减

持。4）减持代价：若经过大批买卖办法减持股分，则减持代价根据大批买卖制

度相干规矩施行；正在锁按期满后 24 个月内，没有论以大批买卖办法或二级墟市出

售办法，许诺最低减持代价为发行人首次秘密发行股票的发行价，时期如有产生

分红、派息等除权除息事项，该最低减持代价相映保养。5）信息表露：将适时、

充分实验股分减持的信息表露责任，减持前 3 个处事日将揭晓减持提醒性通告，

并许诺正在减持股分时期，矜重按照中国证监会、证券买卖一切关公法、律例的相

关规矩，并提早三个买卖日通告。

3、持有发行人 5%以上股分的当然人股东张金兴许诺：对付其持有的发行

人股分正在锁按期满后 24 个月内减持的，需满意以下条件：1)减持满意条件：其

正在锁按期内，恐怕适时无效地实验首次秘密发行股票时秘密许诺的各项责任；且

减持代价没有低于发行人秘密发行时的发行价（时期公司如有派发股利、送股、转

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增股本等除权除息事项，上述代价相映保养）。2）减持梦想：正在其所持发行人股

票锁按期届满后的 12 个月内，减持数目没有逾越其持有发行人股分的 30%；正在其

所持发行人股票锁按期届满后的第 13 至 24 个月内，减持数目没有逾越其所持发

行人股票锁按期届满后第 13 个月初持有发行人股分的 30%。3）减持办法：若

每批减持的单笔买卖数目或买卖金额满意大批买卖制度的最低规矩，将经过大批

买卖办法施行减持；若减持的单笔买卖数目或买卖金额怨恨足大批买卖制度的最

低规矩，将经过二级墟市销售的办法施行减持。4）减持代价：若经过大批买卖

办法减持股分，则减持代价根据大批买卖制度相干规矩施行；正在锁按期满后 24

个月内，没有论以大批买卖办法或二级墟市销售办法，许诺最低减持代价为发行人

首次秘密发行股票的发行价，时期如有产生分红、派息等除权除息事项，该最低

减持代价相映保养。5）信息表露：将适时、充分实验股分减持的信息表露责任，

减持前 3 个处事日将揭晓减持提醒性通告，并许诺正在减持股分时期，矜重按照中

国证监会、证券买卖一切关公法、律例的相干规矩，并提早三个买卖日通告。

4、持有发行人 5%以上股分的股东富国金溪许诺：对付其持有的发行人股

份正在锁按期满后 24 个月内减持的，需满意以下条件：1）减持满意的条件：其

正在锁按期内，恐怕适时无效地实验首次秘密发行股票时秘密许诺的各项责任；且

减持代价没有低于发行人上市时的发行价（时期公司如有派发股利、送股、转增股

本等除权除息事项，上述代价相映保养）。2）减持梦想：正在其所持发行人股票锁

按期届满后的 24 个月内，除冯国祚因担负发行人董事许诺限售的股分外，其计

划根据自身筹备状况以及墟市状况，择期减持其持有的发行人全数非限售股分。3）

减持办法：若每批减持的单笔买卖数目或买卖金额满意大批买卖制度的最低规

定，将经过大批买卖办法施行减持；若减持的单笔买卖数目或买卖金额怨恨足大

宗买卖制度的最低规矩，将经过二级墟市销售的办法施行减持。4）减持代价：

若经过大批买卖办法减持股分，则减持代价根据大批买卖制度相干规矩施行；通

过二级墟市销售的办法施行减持，则减持代价经过墟市代价决定。5）信息表露：

将适时、充分实验股分减持的信息表露责任，减持前 3 个处事日将揭晓减持提醒

性通告，并许诺正在减持股分时期，矜重按照中国证监会、证券买卖一切关公法、

律例的相干规矩，并提早三个买卖日通告。

5、违反上述许诺的制约办法

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以上股东均许诺将矜重根据减持梦想施行股分减持，如有违反，应将没有契合

许诺的所得收益归公司一切，并负担相映公法前因，抵偿因未实验许诺而给发行

人或投资者带来的亏空。

四、招股梦想书没有生存作假记载、误导性陈说大概远大

遗漏的许诺

（一）发行人许诺

发行人许诺：公司招股梦想书中没有生存作假记载、误导性陈说及远大遗漏，

若因生存前述状况对于判别公司是否契合公法规矩的发行条件变成远大、本性作用

的，公司将根据《上市公司回购社会大众股分办理方法（试行）》及《对于上市

公司以分散竞价买卖办法回购股分的弥补规矩》等相干公法、律例的规矩回购首

次秘密发行的全数新股，回购代价没有低于发行代价。

若因招股梦想书中有作假记载、误导性陈说及远大遗漏，以致投资者正在证券

买卖中遭遇亏空的，将照章抵偿投资者亏空。

（二）发行人控股股东许诺

发行人控股股东许诺：公司招股梦想书中没有生存作假记载、误导性陈说及重

大遗漏，若因生存前述状况对于判别发行人是否契合公法规矩的发行条件变成重

大、本性作用的，自己将照章购回已让渡的原限售股分，购回代价没有低于发行价

格加上同期银行取款资本。

若因招股梦想书中有作假记载、误导性陈说及远大遗漏，以致投资者正在证券

买卖中遭遇亏空的，自己将照章抵偿投资者亏空。

（三）发行人董事、监事、高等办理人员许诺

发行人董事、监事、高等办理人员许诺：公司招股梦想书中没有生存作假记载、

误导性陈说及远大遗漏，若因生存前述状况以致投资者正在证券买卖中遭遇亏空

的，自己将照章抵偿投资者亏空。

（四）中介机构对于呈报质料的许诺

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发行人保荐机构光大证券许诺：如光大证券正在本次发行处事时期被行政机

关、法令机关照章认定未勤奋尽责，所创造、出具的文件生存作假记载、误导性

陈说或远大遗漏，并因上述动作形成投资者直接经济亏空的，光大证券将负担相

应平易近事抵偿负担，照章抵偿投资者亏空。光大证券保险按照上述许诺，勤奋尽责

地进步生意，维护投资者合法权力，并对于此负担相映的公法负担。

发行人讼师段以及段许诺：如因本所创造、出具的与本次发行相干文件生存虚

假记载、误导性陈说大概远大遗漏，并所以给投资者形成亏空的，本所将照章向

投资者负担抵偿负担。

发行人会计师上海上会许诺：如因本所出具的与本次发行相干文件生存作假

记载、误导性陈说大概远大遗漏，并所以给投资者形成亏空的，本所将照章向投

资者负担抵偿负担。

发行人有限公司大伙变化为股分公司出具评估讲述的评估机构上海立信资

产评估有限公司许诺：如因本公司创造、出具的与本次发行相干文件生存作假记

载、误导性陈说大概远大遗漏，并所以给投资者形成亏空的，本公司将照章向投

资者负担抵偿负担。

五、增添被摊薄即期回报的办法以及许诺

如公司首次秘密发行股票后，遇弗成预计的状况导致募集资金投资项目于上

市后没有能按既定讨论奉献成本，公司原有生意未能取得相映幅度的增添，公司每

股收益以及净物业收益率等目标有大概正在近期内会呈现下降，公司即期回报生存被

摊薄的告急。公司将选择多种办法提防即期回报被摊薄的告急，进步他日的回报

才略，并充分损坏中小投资者的好处，全部办法以下：

1、努力分配资源，放慢募集资金投资项想法开垦以及修建进度

本次募集资金投资项目牢牢缭绕公司主交易务，效益优秀，有利于进步永恒

回报，契合上市公司股东的永恒好处。本次募集资金到位后，公司将努力分配资

源，放慢募集资金投资项想法开垦以及修建进度，尽早完结项目收益，避免即期回

报被摊薄或使公司被摊薄的即期回报尽快失去增添。

2、强化筹备办理以及内部掌握，选拔筹备效用以及红利才略

公司将强化企业内部掌握，发扬企业管控效力，推进周全估算办理，优化预

算办理过程，强化老本办理，强化估算施行监视，周全无效地掌握公司筹备以及管

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控告急，选拔筹备效用以及红利才略。

六、本次发行前滚存成本的分配设计

2012 年 4 月 21 日，公司 2012 年第二次且自股东大会审议经过抉择，批准

公司正在首次秘密发行股票前滚存的未分配成本由公司股票发行后的新老股东共

享。

七、本次发行后的股利分配战术以及决议法式

2014 年 10 月 19 日，公司 2014 年第三次且自股东大会审议经过了订正后

的《上海华铭智能终端设施股分有限公司条例》（草案），公司股利分配战术的决

策法式、全部实质以下：

公司施行延续、牢靠的成本分配战术，器重对于投资者的正当投资回报并统筹

公司的可延续繁华，充分思虑以及听取股东稀奇是中小股东的要求以及心愿。公司采

用现金、股票和现金与股票相贯串的办法分配股利，正在公司红利状况、物业负

债率状况优秀，统筹公司一般筹备以及可延续繁华的基础下，公司将努力采用现金

办法分配股利。

公司股利分配战术的决议法式为：公司股利分配全部规划由董事会根据公司

筹备环境以及中国证监会的相关规矩拟订，并提交股东大会审议确定。

董事会提交股东大会的股利分配全部规划，应经董事会部分董事过半数以上

表决经过，并经部分独立董事二分之一以上表决经过。独立董事理应对于股利分配

全部规划宣布独立观点。

监事会理应对于董事会拟订的股利分配全部规划施行审议，并经监事会部分监

事过半数以上表决经过。

公司根据行业监管战术、自身筹备状况、投资筹备以及永恒繁华的须要，大概

根据外部筹备境况产生远大改变而确需保养成本分配战术的，保养后的成本分配

战术没有得违反中国证监会以及证券买卖所的相关规矩，相关保养成本分配战术议案

由董事会根据公司筹备环境以及中国证监会的相关规矩拟订，并提交股东大会审议

确定。

董事会拟订保养成本分配战术议案历程中，理应充分听取独立董事以及中小股

东的观点。董事会审议经过保养成本分配战术议案的，应经董事会部分董事过半

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数以上表决经过，经部分独立董事二分之一以上表决经过，独立董事宣布清爽的

独立观点，并适时给以表露。

监事会理应对于董事会拟订的保养成本分配战术议案施行审议，充分听取诸君

监事的观点，并经监事会部分监事过半数以上表决经过。

股东大会审议保养成本分配战术议案时，应充分听取社会大众股东观点，除

树立现场聚会投票外，还理应向股东供给收集投票系统给以支柱。

公司股利分配战术的全部实质为：公司采用现金、股票和现金与股票相结

合的办法分配股利；公司每年以现金办法分配的成本没有少于昔日完结的可供分配

成本的 10%，且现金分红正在当次成本分配中的比率没有低于 20%；全部分红比率

按照公司所处行业特征、繁华阶段、自身筹备模式、红利水平和是否有远大资

金付出设计等因素决定，相干议案经公司董事会审议后提交公司股东大会同意；

公司普通根据年度施行现金分红，可施行中期分红。

正在公司红利状况、物业负债率状况优秀，统筹公司一般筹备以及可延续繁华的

基础下，公司将努力采用现金办法分配股利。正在满意下述条件时，公司应采用现

金办法分配股利：

1、公司该年度完结的可分配成本为适值,即公司补救折本、提取公积金后

所余的税后成本为适值；

2、公司累计可供分配成本为适值,昔日每股累计可供分配成本没有低于 0.10

元；

3、审计机构对于公司的该年度或半年度财政讲述出具无保全观点的审计报

告；

4、公司无远大投资讨论或远大现金付出等事项产生(募集资金投资项目除

外)。远大投资讨论或远大现金付出是指公司他日十二个月内拟对于外投资、收买

物业或采办设施累计付出逾越公司迩来一期经审计的合并报表净物业的 30%。

公司散发股票股利应着重股本扩展与业绩增添维持同步。正在以下两种状况

时，公司将思虑散发股票股利：

1、公司繁华尚正在发展期且公司他日 12 个月内面临远大资金须要制约或重

大现金流没有足时可思虑选择散发股票股利的成本分配办法；

2、如董事会以为公司股票代价与公司股本领域没有匹配等状况时，也许采用

股票股利办法施行成本分配。

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正在上述状况下公司散发股票股利时，股票股利正在当次成本分配中比率没有得超

过 80%，另外 20%应散发现金分红。

公司昔日红利，董事会未提呈现金成本分配预案的，理应正在董事会抉择通告

以及按期讲述中精细阐明未分红的缘由和未用于分红的资金存储公司的用途，独

立董事理应对于此宣布独立观点；公司还应正在按期讲述中表露现金分红战术的施行

状况。

生存股东违规占用公司资金状况的，公司理应扣减该股东所分配的现金红

利，以了偿其占用的资金。

八、对于财政讲述审计停止往后主要财政信息、筹备情

况及 2015 年 1 至 6 月信营结果预计

公司财政讲述审计停止日为 2014 年 12 月 31 日，公司 2015 年 3 月 31 日

物业负债表及 2015 年 1 至 3 月的成本表、现金流量表未经审计，但一经上海上

会审视并出具了上会师报字（2015）第 1541 号《审视讲述》。

2015 年 1 至 3 月公司交易支出为 4,443.39 万元，较上年同期削减 17.92%，

主假如由于上年同期确认支出的郑州一号线项目金额较为大，到达 4,641.19 万

元，而本年同期确认支出的项目领域相对于较小。因为本公司生意特征的作用，重

大生意公约的支出确认易引发近期业绩的稳定，上述改变属于一般状况；2015

年 1 至 3 月归属于母公司一切者的净成本为 378.97 万元，较上年同期削减了

48.26%， 2015 年 1 至 3 月确认支出的主要项目无锡地铁一号线系以模块外购

为主的项目，毛利率较低。

截止本招股梦想书订立之日，公司主要客户维持牢靠，筹备模式未产生改变；

公司按照自身的筹备状况施行原质料洽购，公司的主要供应商及主要原质料洽购

代价均维持牢靠，没有生存呈现远大没有利改变的状况；公司的研发人员及损耗人员

均维持牢靠，未呈现对于公司研发才略及损耗才略孕育远大没有利作用的状况。

2015 年 1 至 6 月瞻望公司交易支出为 8,505 万元至 10,395 万元，2014 年

1 至 6 月公司交易支出为 10,127.35 万元；2015 年 1 至 6 月归属于母公司一切

者的净成本为 2,340 万元至 2,860 万元，2014 年 1 至 6 月归属于母公司一切者

的净成本为 2,912.66 万元。

1-1-13

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

九、对于公司延续红利孕育远大没有利作用因素分解及保荐

机构对于公司延续红利才略的核查结论

对于公司延续红利才略孕育远大没有利作用的因素席卷但没有限于：远大生意公约

引起业绩近期稳定的告急、毛利率稳定告急、外汇汇率稳定告急、应收账款产生

坏账亏空的告急、存货周转率低的告急等。公司已正在招股梦想书“第四节 告急

因素”中施行了分解并齐全表露。

经核查，保荐机构以为：发行人所处行业属于国家当业战术激动繁华行业且

具备优秀的发展性，发行人拥有本领研发才略，建立了也许保险发行人延续发展

的生意模式，具备无效的办理编制以及幼稚的办理团队，拟定了认识的繁华策略以及

实在可行的繁华筹备。讲述期内发行人已完结优秀的财政环境以及红利才略，根据

行业他日繁华趋势和对于发行人他日筹备业绩的判别，发行人拥有优秀的繁华前

景以及延续红利才略。

1-1-14

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

目 录

发行人证实 ........................................................ 1

本次发行概略 ...................................................... 2

远大事项提醒 ...................................................... 3

1、股分限售设计以及强迫锁定的许诺 ................................................................ 3

二、对于公司牢靠股价的预案以及许诺 ................................................................ 4

三、持股 5%以上股东的持股梦想及减持梦想 .................................................. 7

四、招股梦想书没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏的许诺 ................. 9

五、增添被摊薄即期回报的办法以及许诺 .......................................................... 10

六、本次发行前滚存成本的分配设计 .............................................................. 11

七、本次发行后的股利分配战术以及决议法式 ................................................... 11

八、对于财政讲述审计停止往后主要财政信息、筹备状况及 2015 年 1 至 6 月信

营结果预计 ..................................................................................................... 13

九、对于公司延续红利孕育远大没有利作用因素分解及保荐机构对于公司延续红利才略

的核查结论 ..................................................................................................... 14

目 录 ............................................................ 15

第一节 释义 ..................................................... 19

1、普遍词语 ................................................................................................. 19

二、专科术语 ................................................................................................. 21

第二节 概览 ..................................................... 23

1、发行人简要状况....................................................................................... 23

二、公司控股股东及理论掌握人简介 .............................................................. 25

三、发行人的主要财政数据及财政目标 .......................................................... 25

四、本次募集资金主要用途 ............................................................................ 27

第三节 本次发行概略 ............................................. 28

1、本次发行的根底状况 ............................................................................... 28

二、本次发行的相关当事人 ............................................................................ 28

三、发行人与本次发行相关中介机构联系 ...................................................... 30

四、本次发行上市主要日期 ............................................................................ 31

第四节 告急因素 ................................................. 32

1、宏不雅调控战术引起的业绩稳定告急 .......................................................... 32

二、远大生意公约引起业绩近期稳定的告急 ................................................... 32

三、毛利率稳定告急....................................................................................... 33

四、外汇汇率稳定告急 ................................................................................... 33

五、应收账款余额逐年推广，接收告急增大 ................................................... 33

六、投产没有均导致产量近期稳定的告急 .......................................................... 34

七、存货周转率低的告急 ............................................................................... 35

1-1-15

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

八、公司发展性告急....................................................................................... 35

九、人材流失告急 .......................................................................................... 36

十、处事力老本升高告急 ............................................................................... 36

十1、净物业收益率下降的告急 ..................................................................... 36

十二、募集资金投资项目实行告急 ................................................................. 36

十三、税收战术改变告急 ............................................................................... 37

十四、企业扩展带来的筹备办理告急 .............................................................. 37

十五、控股股东及理论掌握人掌握的告急 ...................................................... 37

第五节 发行人根底状况 ........................................... 39

1、发行人根底状况....................................................................................... 39

二、发行人创造及远大物业重组状况 .............................................................. 39

三、发行人的股权组织 ................................................................................... 50

四、发行人的控股子公司及参股公司状况 ...................................................... 51

五、持有公司 5%以上股分的主要股东及理论掌握人的根底状况 .................... 52

六、发行人股本状况....................................................................................... 59

七、发行人的股权激发状况 ............................................................................ 61

八、发行人职工状况....................................................................................... 62

九、主要许诺及实验状况 ............................................................................... 69

第六节 生意以及本领 ............................................... 72

1、发行人的主交易务、主要产物（办事）及改变状况 ................................. 72

二、公司所处行业的根底状况及合作环境 ...................................................... 91

三、公司熟行业中的合作职位 ...................................................................... 122

四、作用公司繁华的因素 ............................................................................. 127

五、公司的筹备状况..................................................................................... 134

六、主要流动物业及无形物业状况 ............................................................... 145

七、公司拥有的特准筹备权 .......................................................................... 150

八、本领与研发状况..................................................................................... 150

九、境外筹备及境外物业状况 ...................................................................... 154

十、公司发行昔日以及他日三年的繁华筹备及拟采用的办法 ........................... 154

第七节 同业合作与有关买卖 ...................................... 160

1、同业合作 ............................................................................................... 160

二、有关方及有关联系 ................................................................................. 164

三、讲述期内产生的有关买卖 ...................................................................... 171

四、讲述期内有关买卖制度的施行状况及独立董事观点 ............................... 175

第八节 董事、监事、高等办理人员与公司处置 ...................... 177

1、董事、监事、高等办理人员以及其他当中人员简介 ................................... 177

二、董事、监事、高等办理人员、其他当中人员的其他对于外直接投资状况 .. 183

三、董事、监事、高等办理人员、其他当中人员及其***属近三年持有本公司股

份的状况 ...................................................................................................... 183

四、董事、监事、高等办理人员、其他当中人员的薪酬、甜头设计 ............. 184

五、公司与董事、监事、高等办理人员及其他当中人员所订立的协议 .......... 186

1-1-16

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

六、讲述期内公司董事、监事、高等办理人员变用情况及缘由 .................... 186

七、公司处置制度的建立健壮及运行状况 .................................................... 187

八、公司办理层对于内部掌握制度齐全性、正当性及无效性的评估和会计师对于本

公司内部掌握的考查讲述 ............................................................................. 192

九、公司讲述期内不法违规动作状况 ............................................................ 192

十、公司讲述期内资金占用以及对于外确保状况 ................................................. 195

十1、公司资金办理、对于外投资、确保事项的战术制度设计及施行状况 ...... 195

十二、投资者权力损坏办法 .......................................................................... 197

第九节 财政会计信息与办理层分解 ................................ 199

1、财政报表 ............................................................................................... 199

二、挂号会计师审计观点 ............................................................................. 204

三、作用支出、老本、用度以及成本的主要因素，和对于发行人拥有当中意思、或

其变动对于业绩变动拥有较强预见影响的财政或非财政目标分解 .................... 204

四、对于财政讲述审计停止往后主要财政信息、筹备状况及 2015 年 1 至 6 月信

营结果预计 ................................................................................................... 206

五、讲述期内选择的主要会计战术以及会计预计 ............................................. 208

六、讲述期内施行的主要税种及税率 ............................................................ 227

七、分部讲述 ............................................................................................... 228

八、非时常性损益状况 ................................................................................. 228

九、财政目标 ............................................................................................... 229

十、红利预计 ............................................................................................... 231

十1、物业负债表往后事项、或有事项及其他主要事项 ............................... 231

十二、红利才略分解..................................................................................... 232

十三、财政环境分解..................................................................................... 267

十四、现金流量分解..................................................................................... 290

十五、公司的股利分配战术 .......................................................................... 294

十六、本次发行前滚存成本的分配设计 ........................................................ 299

第十节 募集资金应用 ............................................ 300

1、募集资金应用概略 ................................................................................. 300

二、募集资金投资项目应用状况 ................................................................... 301

三、公司自有资金的先期利用状况 ............................................................... 309

第十一节 其他主要事项 .......................................... 310

1、主要公约 ............................................................................................... 310

二、对于外确保状况 ........................................................................................ 315

三、诉讼与仲裁事项..................................................................................... 315

第十二节 董事、监事、高等办理人员及相关中介机构的证实 ........... 318

发行人证实 ................................................................................................... 318

保荐人（主承销商）证实 ............................................................................. 319

发行人讼师证实 ............................................................................................ 320

会计师事情所证实 ........................................................................................ 321

物业评估机构证实 ........................................................................................ 322

1-1-17

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

验资机构证实 ............................................................................................... 323

第十三节 附件 .................................................. 324

1、备查文件 ............................................................................................... 324

二、查阅所在以及时光..................................................................................... 324

1-1-18

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

第一节 释义

正在本招股梦想书中，除非尚有所指，下列简称拥有以下一定寄义：

1、普遍词语

公司、本公司、华铭智能、 指 上海华铭智能终端设施股分有限公司

发行人、股分公司

华铭有限 指 上海华铭智能终端设施有限公司，系发行人前身

华铭江苏 指 华铭智能终端设施江苏有限公司

康彼特 指 上海康彼特信息科技有限公司

智达信 指 智达信主动化设施有限公司

瑶基商贸 指 上海瑶基商贸有限公司

上海软中 指 上海软中信息本领有限公司

华明电子 指 上海华明电子金属柜厂或上海华明电子金属柜

有限公司（现已更名为“上海瑶基商贸有限公

司”）

铭羿智能 指 上海铭羿智能科技有限公司

申通团体 指 上海申通地铁团体有限公司

上海华腾 指 上海华腾软件系统有限公司

高洁国际 指 高洁国际软件有限公司

高洁北京 指 高洁国际软件（北京）有限公司

高洁奥德 指 北京高洁奥德算计机系统有限公司

康隆科技 指 深圳市康隆科技繁华有限公司

华虹计通 指 上海华虹计通智能系统股分有限公司或上海华

虹计通智能卡系统有限公司

英德拉 指 英德拉信息系统（西班牙）公司

三星数据中国 指 三星数据系统（中国）有限公司

三星数据韩国 指 三 星 SDS 股 份 有 限 公 司 （ Samsung SDS

Co.,Ltd）

三星数据印度 指 Samsung Data Systems India Pvt.Ltd

三星数据美国 指 Samsung SDS America, Lnc.

Merpatih 指 Merpatih Trading Sdn.Bhd

Advanced 指 Advanced Card Systems Ltd

光线科技 指 河南光线科技股分有限公司

美格泰 指 上海美格泰智能本领有限公司

鸣啸科技 指 上海鸣啸信息科技有限公司

广电运通 指 广州广电运通金融电子股分有限公司

上海普天 指 上海普天科技股分有限公司

中国软件 指 中国软件与本领办事股分有限公司

美国 CUBIC 指 美 国 寇 比 克 交 通 系 统 有 限 公 司 （ Cubic

Corporation）

法国 THALES 指 法国泰雷兹团体（Thales Group）

1-1-19

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

G&D 指 德国捷德公司（Giesecke & Devrient GmbH）

MEI 指 美国 MEI 公司（MEI Inc. Geneva Branch）

高新今生 指 高新今生智能系统股分有限公司

泰雷兹熊猫 指 南京泰雷兹熊猫交通系统有限公司

易程股分 指 易程科技股分有限公司

新北洋 指 山东新北洋信息本领股分有限公司

固力保 指 瑞典固力保团体（GunneboAB）

MA 指 马 格 内 梯 克 控 制 系 统 集 团 公 司 （ Magnetic

Autocontrol (MA)）

日本记号 指 日本记号股分有限公司（The Nippon Signal

Co., Ltd.）

欧姆龙 指 欧姆龙（中国）有限公司

OMRON 指 Omron Social Solutions Co.,Ltd

盛博科技 指 深圳市盛博科技嵌入式算计机有限公司

研祥智能 指 研祥智能科技股分有限公司暨上海研祥智能科

技有限公司

研华科技 指 研华科技中共有限公司

研创科技 指 深圳市研创科技有限公司

富国金溪 指 浙江富国金溪创业投资共同企业（有限共同）

富国投资 指 浙江富国投资办理有限公司

富国创业 指 浙江富国创业投资有限公司

富国改革 指 浙江富国改革投资有限公司

富国银洋 指 宣城富国银洋投资焦点（有限共同）

百勤机器 指 上海百勤机器有限公司

鑫百勤 指 上海鑫百勤专科车辆有限公司

盛卡恩 指 上海盛卡恩智能系统有限公司

上海内贸 指 上海对于外经济交易实业有限公司

协保人员 指 协议保全处事联系的人员，根据上海市《对于本

市下岗人员协议保全处事联系的观点》(沪府办

[1997]26 号)的规矩，属于再就业办事焦点的托

管人员以及各区、县所属企业的下岗人员中，1997

年男性年满 40 周岁（含 40 周岁）、少女性年满 35

周岁（含 35 周岁）的人员

中国证监会 指 中华群众共以及国证券监视办理委员会

国家发改委 指 中华群众共以及国国家繁华以及鼎新委员会

交通输送部 指 中华群众共以及缔交通输送部

工信部 指 中华群众共以及国工业以及信息化部

国家质监局 指 中华群众共以及国国家质量监视检修检疫总局

科技部 指 中华群众共以及国迷信本领部

住建部 指 中华群众共以及国住宅与城乡修建部

厚交所 指 深圳证券买卖所

十二五 指 中华群众共以及国人民经济以及社会繁华第十二个

五年筹备提纲，起止时光为 2011~2015 年

1-1-20

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

A 股、群众币普遍股 指 经中国证监会同意向境内投资者发行，正在境内证

券买卖所上市，以群众币标明股票面值、以群众

币认购以及买卖的普遍股

本次发行 指 发行人本次向社会秘密发行 1,230 万股群众币

普遍股（A 股）的动作

《公法令》 指 《中华群众共以及国公法令》

《证券法》 指 《中华群众共以及国证券法》

《公司条例》 指 《上海华铭智能终端设施股分有限公司条例》

保荐机构、主承销商、光 指 光大证券股分有限公司

大证券

发行人讼师、呈报讼师、 指 上海市段以及段讼师事情所，现更名为上海段以及段

段以及段 讼师事情所

发行人会计师、呈报会计 指 上会会计师事情所（寻常普遍共同）；根据《关

师、上海上会 于印发的告诉》（财会【2010】12 号）的规矩，并

经上海市财政局沪财会【2013】71 号同意，上

海上会会计师事情一切限公司转制为上会会计

师事情所（寻常普遍共同）。上会会计师事情所

（寻常普遍共同）持续原上海上会会计师事情所

有限公司执业天资以及证券、期货相干生意答应资

质

讲述期/迩来三年/近三年 指 2012 年、2013 年、2014 年

元 指 群众币元

N/A 指 Not Available 的缩写，道理为没法取得

二、专科术语

系统集成商 指 是指具备系统天资，能对于行业用户实行系统集成

的企业，本招股梦想书中所述系统集成商专指

AFC 行业系统集成商

CCC 认证/3C 认证 指 CCC 系 China Compulsory Certification 的缩

写。CCC 认证即中国逼迫性产物认证的简称，

是一种法定的逼迫性安全认证制度，也是国际上

精深选择的损坏破费者权力、维护破费者人身财

产安全的根底做法

CE 认证 指 CE 系 Conformite Europeenne 的缩写。CE 认

证系一种安全认证记号，被视为建造商翻开并进

入欧洲墟市的护照。通常贴有“CE”记号的产

品就可正在欧盟各成员海内出售，毋庸契合每个成

员国的要求，进而完结了商品正在欧盟成员国范围

内的自在通行

AFC 指 Auto Fare Collection 的缩写，即主动售检票系

统，是融算计机本领、信息网络以及处置本领、机

械建造本领于一体的售票、检票系统

1-1-21

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

BRT 指 Bus Rapid Transit 的缩写，即加紧公交系统，

是一种介于加紧路线交通与通例公交之间的新

型众人客运系统，是一种大运量交通办法，常常

也被人称作“大地上的地铁系统”

TVM 指 Ticket Vending Machine 的缩写，即主动售票

机

AGM 指 Automatic Gate Machine 的缩写，即主动检票

机

BOM 指 Booking Office Machine 的缩写，即人工售票

机，也俗称半主动售票机

发送模块 指 主动售票机中用于将车票送出的零件

接收模块 指 主动检票机中用于接收车票的零件

拦阻模块 指 主动检票机中用于禁止/允许乘客通行的零件

硬币处置模块 指 主动售票机中用于硬币领受以及找零的零件

票箱 指 主动售票机以及主动检票机中用于寄存车票的部

件

纸币判别模块 指 主动售票机中用于领受、判别纸币的零件

纸币找零模块 指 主动售票机中用于纸币找零的零件

扇门拦阻模块 指 主动检票机中的剪刀门式拦阻机构，拦阻机构的

一品种型

三杆式拦阻模块 指 主动检票机中的三杆式拦阻机构，拦阻机构的一

品种型

拍打式拦阻模块 指 主动检票机中的拍打式拦阻机构，拦阻机构的一

品种型

UPS 指 Uninterrupted Power Supply 的缩写，没有拆开电

源

工控机 指 工业掌握算计机，一种选择总线组织，对于损耗

历程及其电机设施、工艺装置施行检测与控

制的设施总称

伺服机电 指 正在伺服系统中掌握机器元件运转的策动机，是一

种补贴马达间接变速安设

Token 指 筹马类别的单程车票

“甲供”质料 指 是指根据项目客户要求，质料由客户直接供给，

纳入公司对于应项想法损耗震动

“甲指乙供”质料 指 是指根据客户要求，公司采办指定品牌大概向指

定供应商施行洽购的质料

ISO9001 认证 指 是 ISO9000 族规范所席卷的一组质量办理体

系当中规范之一。ISO9000 族规范是国际标

准化构造（ISO）正在 1994 年提出的概念，是

指“由 ISO/Tc176（国际规范化构造质量办理

以及质量保险本领委员会）拟定的国际规范

注：本招股梦想书中若呈现总计数与各单项数据加总没有符的状况，均由四舍五入而至。

1-1-22

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

第二节 概览

本概览仅对于招股梦想书全文做简略提醒。投资者做出投资决议前，应细密阅

读招股梦想书全文。

1、发行人简要状况

（一）发行人简要状况

公司称号：上海华铭智能终端设施股分有限公司

英文称号：Shanghai Huaming Intelligent Terminal Equipment Co., Ltd.

公司住宅：上海市松江区茸北工业区施惠路北侧

创造时光：2001 年 8 月 9 日（2011 年 8 月 17 日大伙变化为股分有限公司）

挂号本钱：5,166 万元

法定代表人：张亮

筹备范围：路线交通主动售检票设施损耗，路线交通主动售检票设施零零件

及相干配套设施出售，加紧公交站台智能安全门、路线交通站台樊篱门的出售安

装，软件开垦，主动存放柜、算计机及智能系统本领办事、本领磋商、本领让渡，

进行物品及本领进出口生意。【照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可开

展筹备震动】。

（二）发行人创造状况

公司系由华铭有限大伙变化创造的股分有限公司。公司前身华铭有限创制于

2001 年 8 月 9 日，创制时的挂号本钱为 2,000 万元。2011 年 8 月 17 日，公司

正在上海市工商行政办理局告竣工商备案，博得挂号号为 310117002283960 的企

业法人交易派司，挂号本钱为 3,500 万元。截止本招股梦想书订立之日，公司注

册本钱为 5,166 万元。

（三）主交易务状况

华铭智能是一家专科进行主动售检票系统终端设施的研发、损耗、出售与维

护的高新本领企业。

1-1-23

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

主动售检票系统，简称 AFC（Auto Fare Collection）系统，是融算计机技

术、信息网络以及处置本领、机器建造本领于一体的主动化售票、检票系统，拥有

很强的智能化功能，主要利用于路线交通范畴，并已扩充至 BRT 等其余众人交

通、大型众人场馆、旅行景区、智能楼宇等更多范畴。今朝海内都会路线交通

AFC 系总共分为车票、车站终端设施、车站算计机系统、路线宗旨算计机系统、

清分系统五个层次，公司的主要产物为车站终端设施。

公司损耗的 AFC 终端设施主要席卷各类规格型号的主动售票机、主动检票

机、人工售票机等。根据产物利用范畴，公司损耗的 AFC 终端设施可分为：1、

众人交通 AFC 终端设施系列，个中席卷：1）都会路线交通 AFC 终端设施，报

告期内，公司损耗出售的 AFC 终端设施主要分散正在这一范畴；2）BRT 等其他

众人交通 AFC 终端设施；2、场馆景区等其他范畴智能门禁闸机系列。

公司主交易务优异，2012 年、2013 年及 2014 年，公司 AFC 终端设施的

出售支出不同为 14,483.15 万元、13,963.41 万元及 15,740.36 万元，占交易收

入比重不同为 87.07%、88.55%及 86.70%。全部状况以下：

2014 年度 2013 年度 2012 年度

生意类别 支出金额 比率 支出金额 比率 支出金额 比率

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

AFC 终端设施

15,740.36 86.70 13,963.41 88.55 14,483.15 87.07

AFC 出售（注）

生意 AFC 本领办事 2,413.70 13.30 1,804.70 11.45 1,750.02 10.52

小计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,233.17 97.59

质料出售及其他 - - - - 401.48 2.41

交易支出总计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,634.65 100.00

注：AFC 终端设施出售中，2013 年及 2014 年不同蕴含主动存放柜出售支出 13.30 万

元及 107.40 万元；2014 年蕴含钣金件加工支出 72.20 万元。

今朝，公司 AFC 终端设施出售涵盖了路线交通、BRT、汽车站、众人场馆、

旅行景区、智能楼宇等各范畴，但主要以都会路线交通范畴为主，都会路线交通

AFC 终端设施是公司的主导产物。

算作 AFC 终端设施建造商，公司是海内承接路线交通终端设施项目数目最

多的企业之一，仅正在上海市就触及路线交通一号线、二号线、七号线、九号线、

十一号线、十三号线、十六号线(原定名十一号线南段)以及二十二号线(金山干线)

等多条路线，并投入到世界多个都会 20 多条都会路线交通路线，海内生意繁华

到印度、马来西亚及菲律宾。公司还乐成将产物拓展至 BRT 及汽车站范畴，产

品投入厦门、济南、乌鲁木齐、柳州、舟山、连云港等地 BRT 和上海、无锡、

1-1-24

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

西安、贵港、南宁、福州等地远程汽车站。公司还为北京本国语大学、华东理工

大学等海内 200 多所大专院校图书馆及黄龙景区、杭州休博会等多处景点场馆

供给门禁闸机设施。

近三年，公司 AFC 终端设施正在各生意范畴的出售状况以下：

2014 年度 2013 年度 2012 年度

生意范畴 支出金额 比率 支出金额 比率 支出金额 比率

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

众人 都会路线交通 13,441.32 85.39 12,416.27 88.92 13,569.52 93.69

交通 BRT 等其他众人交通 1,202.74 7.64 915.81 6.56 320.08 2.21

场馆景区等其余范畴门

1,096.30 6.96 631.33 4.52 593.55 4.10

禁闸机

AFC 终端设施出售支出

15,740.36 100.00 13,963.41 100.00 14,483.15 100.00

总计

二、公司控股股东及理论掌握人简介

张亮持有公司 2,669.52 万股，占公司发行前总股本的 51.6748%，是公司

理论掌握人。

张亮，身份证号码为 31022719800328****，中国国籍，无境外万世居留权，

大学本科结业，中欧国际工商学院高层办理人职工商办理硕士（EMBA）。2002

年 6 月至 2003 年 1 月担负上海地铁经营有限公司本领员；2003 年 1 月至 2004

年 5 月任华铭有限工程师；2004 年 5 月至 2005 年 7 月任华铭有限董事长；2005

年 7 月至 2011 年 7 月任华铭有限董事长兼总司理；2011 年 7 月至今任公司董

事长兼总司理。

三、发行人的主要财政数据及财政目标

（一）简要合并物业负债表

单元：元

项目 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日

震动物业 368,857,818.68 351,567,871.34 283,303,009.93

非震动物业 30,812,397.53 29,683,130.17 30,990,927.28

物业总数 399,670,216.21 381,251,001.51 314,293,937.21

震动负债 142,718,934.10 155,828,055.82 132,490,144.26

非震动负债 8,000,000.00 8,000,000.00 8,000,000.00

负债总数 150,718,934.10 163,828,055.82 140,490,144.26

一切者权力 248,951,282.11 217,422,945.69 173,803,792.95

1-1-25

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（二）简要合并成本表

单元：元

项目 2014年度 2013年度 2012年度

交易支出 181,540,609.05 157,681,128.64 166,346,540.38

交易老本 90,215,790.75 66,344,017.00 81,584,500.74

交易成本 54,334,430.04 52,294,222.32 54,487,095.10

成本总数 60,464,304.39 57,353,861.85 59,521,747.26

净成本 51,823,336.42 49,154,152.74 50,828,037.40

扣除非时常性损益前归属于母

51,823,336.42 49,154,152.74 50,828,037.40

公司一切者的净成本

扣除非时常性损益后归属于母

42,731,071.18 44,117,090.99 46,731,805.06

公司一切者的净成本

（三）简要合并现金流量表

单元：元

项目 2014年度 2013年度 2012年度

筹备震动孕育的现金流量净额 37,437,353.13 17,744,583.33 61,308,346.96

投资震动孕育的现金流量净额 72,003,527.21 -69,717,108.62 -7,375,777.10

筹资震动孕育的现金流量净额 -20,295,000.00 -5,535,000.00 -3,528,063.23

汇率变动对于现金及现金等价物

-5,085.11 376,418.97 -27,684.40

的作用

现金及现金等价物净推广额 89,140,795.23 -57,131,106.32 50,376,822.23

（四）主要财政目标

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

/2014 年度 /2013 年度 /2012 年度

震动比率 2.58 2.26 2.14

速动比率 1.73 1.45 1.52

物业负债率（母公司） 37.73% 43.12% 44.81%

应收账款周转率（次） 1.60 1.70 2.15

存货周转率（次） 0.72 0.63 0.94

息税折旧摊销前成本（万元） 6,363.51 6,042.97 6,220.26

归属于股东的净成本（万元） 5,182.33 4,915.42 5,082.80

归属于股东扣除非时常性损

4,273.11 4,411.71 4,673.18

益后的净成本（万元）

资本保险倍数（倍） ∞ ∞ ∞

每股筹备震动的现金流量（元

0.72 0.34 1.19

/股）

每股净现金流量（元/股） 1.73 -1.11 0.98

每股净物业（元/股） 4.82 4.21 3.36

无形物业（扣除土地利用权等

- - -

后）占净物业的比率（%）

注：2014 年 11 月，公司根据 2014 年 6 月 30 日的总股本 3,690 万股为基数，以本钱

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公积金向部分股东每 10 股转增 2 股，以未分配成本向部分股东每 10 股送股 2 股，总股本

由 3,690 万股推广至 5,166 万股，讲述期内，每股筹备震动的现金流量、每股净现金流量以及

每股净物业也相映施行保养。

四、本次募集资金主要用途

颠末公司 2013 年年度股东大会及 2015 年第一次且自股东大会审议，公司

本次秘密发行新股的募集资金扣除发行用度后，将用于下列项想法投资修建：

单元：万元

序 用募集

项目登记文

号 项目称号 总投资 资金投 第一年 第二年 第三年 第四年

件

资

1 智 能 终 端设

平发改投备

备损耗线项15,472.40 15,472.40 6,118.11 7,859.73 1,033.24 461.22

（2015）6 号

目

2 研繁华示 松发改产备

中 心 建 设 1,790.00 1,790.00 1,544.00 246.00 - - [2014]027 号

项目

3 弥补其他主

交易务繁华

5,041.24 5,041.24 - - - - —

所需营运资

金

公司秘密发行新股的募集资金扣除发行用度后的资金，将用于上述项目，若

本次发行理论募集资金低于项目瞻望投资金额，公司将应用自有资金大概借钱方

式给以束缚。若本次秘密发行新股的募集资金扣除发行用度后的资金逾越智能终

端设施损耗线项目以及研繁华示焦点修建项目所需资金，超越全体将用于弥补其他

主交易务所需的营运资金。

思虑到损耗筹备须要，公司也许正在本次发行募集资金到位前以自有资金对于项

目施行先期参预，待本次发行募集资金到位后，以募集资金置换先期的自筹资金

参预。

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第三节 本次发行概略

1、本次发行的根底状况

1、股票品种 群众币普遍股（A 股）

2、每股面值 1.00 元

3、发行股数 1,722 万股，占发行后总股本的比率为 25%。本次发行

股分均为新股

4、每股发行价 经过向询价工具发端询价，并根据发端询价了局以及墟市

状况决定发行代价

5、发行市盈率 【】倍（每股收益根据 2014 年经审计的扣除非时常性

损益前后孰低的净成本除以本次发行后总股本算计）

6、发行前每股净物业 4.82 元/股

7、发行后每股净物业 【】元/股

8、发行市净率 【】倍（根据发行代价除以发行后每股净物业算计）

9、发行办法 选择网下向询价工具配售发行与网上资金申购定价发

行相贯串的发行办法或中国证监会招供的其他办法。

10、发行工具 契合资历的询价工具以及正在深圳证券买卖所创业板开户

的投资者（国家公法、律例允许采办者之外）

11、承销办法 选择余额包销的办法承销

12、募集资金总数 【】万元

募集资金净额 【】万元

13、发行用度 2,234.86 万元

个中：承销保荐用度 1,717.70 万元

审计及验资用度 134.00 万元

讼师用度 50.00 万元

与本次发行相干

320.00 万元

的信息表露用度

发 行 上 市及 备案

13.16 万元

手续用度

14、发行用度分摊准则 本次秘密发行股票的承销费、保荐费、审计费、讼师费

等其他发行用度由发行人负担。

二、本次发行的相关当事人

（一）发行人

名 称： 上海华铭智能终端设施股分有限公司

法定代表人： 张亮

住 所： 上海市松江区茸北工业区施惠路北侧

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电 话： 021-57784382

传 真： 021-57784383

联 系 人： 蔡红梅

（二）保荐机构（主承销商）

名 称：光大证券股分有限公司

法定代表人：薛峰

住 所：上海市静安区新闸路 1508 号

电 话：021-22169999

传 真：021-62151789

保荐代表人：段虎、杨卫东

项目协办人：吴燕杰

项目包办人：黄阿娜、陈智裕、肖雨晨、周文敏、陈屹、陈增坤、谭轶铭、

郭厚猛

（三）讼师事情所

名 称：上海段以及段讼师事情所

负 责 人：龚晓航

地 址：上海兴义路 8 号 47 楼

电 话：021-62191103

传 真：021-62752273

包办讼师：龚晓航、宋永泉

（四）会计师事情所

名 称：上会会计师事情所（寻常普遍共同）

首席办理共同人：张晓荣

地 址：上海市静安区威海路 755 号文新报业大厦 20 楼

电 话：021-52920000

传 真：021-52921369

包办会计师：巢序、耿磊

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（五）物业评估机构

名 称：上海立信物业评估有限公司

法定代表人：张美灵

地 址：上海市肇嘉浜路 301 号 23 楼

电 话：021-68877288

传 真：021-68877020

包办物业评估师：陈豪杰、高军

（六）申请上市证券买卖所

名 称： 深圳证券买卖所

住 所： 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

电 话： 0755-82083333

传 真： 0755-82083164

（七）股票备案机构

名 称： 中国证券备案结算有限负担公司深圳分公司

住 所： 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

电 话： 0755-25938000

传 真： 0755-25988122

（八）收款银行

名 称：中人民生银行上海分行陆家嘴支行

住 所：上海市陆家嘴东路 166 号

电 话：021-68419171

传 真：021-68419668

户 名：光大证券股分有限公司

三、发行人与本次发行相关中介机构联系

公司与本次发行的中介机构之间没有生存直接或间接的股权联系以及其余权力

联系，各中介机构担任人、高等办理人员及包办人员未持有公司股分，与公司也

1-1-30

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没有生存其余权力联系。

四、本次发行上市主要日期

1、发行通告刊登日期 2015 年 5 月 18 日

2、询价推介时光 2015 年 5 月 13 日至 2015 年 5 月 14 日

3、定价通告刊登日期 2015 年 5 月 18 日

4、申购日期以及缴款日期 2015 年 5 月 19 日

5、瞻望上市日 发行告竣后尽快设计正在深圳证券买卖所上市

1-1-31

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第四节 告急因素

投资者正在评介公司本次发行的股票时，除本招股梦想书供给的其他材料外，

应稀奇细密地思虑下述告急因素。下述告急因素根据主要性准则或有大概作用投

资者决议的水准巨细排序，但该排序并没有示意告急因素次序产生。

1、宏不雅调控战术引起的业绩稳定告急

公司主要产物为 AFC 终端设施，主要席卷主动售票机以及主动检票机，上述

设施的出售支出迩来三年均占公司交易支出的 86%以上。该等设施主要利用于

都会路线交通、众人交通等根底办法修建范畴，与国家流动物业投资领域有关性

很大，易受国家大伙经济境况、国家宏不雅调控战术、地点财政出入及投资估算的

作用。他日多少年，假设国家宏不雅经济呈现紧缩或宏不雅调控战术呈现远大保养，地

方当局呈现财政容易，均可能会削减或推延各地路线交通等根底投资项想法建

设，会对于公司 AFC 终端设施生意延续增添孕育特定作用，使公司筹备业绩面临

特定的稳定告急。

二、远大生意公约引起业绩近期稳定的告急

公司主要产物 AFC 终端设施主要利用于都会路线交通、众人交通等根底设

动工程项目，直接客户主要为 AFC 项目系统集成商，最终用户主要为各地路线

交通等项目投资经营商。交通根底办法工程项目拥有投资金额大、项目周期长的

特征，普通由当局主导投资，投资主体相对于简单。受其作用，AFC 终端设施业

务的客户较其他许多行业而言相对于分散，单笔生意公约金额普通较大，有时会出

现金额稀奇大的生意公约。AFC 终端设施建造商某一年度的业绩，大概会受到

部分远大公约或一定区域墟市改变的作用而稳定。稀奇是随着公司生意向世界其

他都会的扩展，公司正在二线都会承揽的项目数目逐渐推广，上述都会的地铁项目

修建受动工体味、财政环境作用较大，大概导致相干项想法修建以及检修进度与合

同商定孕育偏离，进而对于公司某一年度的支出以及业绩孕育作用。

讲述期内，2012 年度、2013 年度及 2014 年度，以统一掌握口径统计，公

司对于前五名客户的出售支出不同占交易支出的 94.25%、88.60%及 77.38%，公

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司每年度确认的出售支出主要来自 5 至 10 个大型 AFC 项目，该等项目确认销

售支出的时点是否正在各年度间平衡，对于公司的近期业绩有远大作用，公司生存因

远大生意公约引起业绩近期稳定的告急。

三、毛利率稳定告急

公司主交易务的毛利率受到设施模块自制率、“甲供”质料、定价政策、销

售区域等因素的作用。讲述期内，主要因为设施模块自制率的进步，同时也因为

“甲供”质料等因素的作用，公司主交易务毛利率消失较高水平，2012 年、2013

年及 2014 年的主交易务毛利率不同为 51.78%、57.93%及 50.31%，AFC 终端

设施出售的毛利率不同为 50.93%、59.22%及 51.13%。讲述期内，模块自制比

例均较高，但自制模块利用比率以及“甲供”范围因受到全部项目客户要求以及项目

特征的作用，会生存特定的没有决定性。公司主交易务毛利率没有破除会因为所出售

AFC 终端设施中自制模块利用比率及“甲供”范围的变动而呈现稳定。假设出

现项想法模块自制比率下降、墟市合作加剧、损耗老本升高等状况，公司他日毛

利率水平将生存下降的告急。

四、外汇汇率稳定告急

2012 年至 2014 年，来自境外墟市的出售支出不同为 8,839.66 万元、

4,432.37 万元及 2,853.16 万元，占公司交易支出比率不同为 53.14%、28.11%

及 15.72%。2012 年 6 月前，公司与英德拉单干的生意，大全体系经过专科外

贸公司完结设施对于外出售，公司境外客户（英德拉）与专科外贸公司之间之外币

施行结算支拨，外贸公司结汇后以群众币与公司施行结算支拨。公司境外出售收

入正在结算历程中，面临着专科外贸公司外币款项收取、结汇历程中的汇率稳定风

险。2012 年 9 月结束，公司与境外系统商单干时，自行处分出口手续。没有论由

专科外贸公司完结对于外出售依然由公司自行处分出口，假设汇率呈现猛烈没有利波

用情况，都可能会使公司境外墟市生意的红利状况受到作用，公司筹备生存由于

外汇汇率大幅度稳定而引致的告急。

五、应收账款余额逐年推广，接收告急增大

2012 岁终至 2014 岁终，公司应收账款余额不同为 8,166.33 万元、10,396.46

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

万元以及 12,230.49 万元，占物业总数的比率不同为 25.98%、27.27%以及 30.60%，

公司应收账款余额较大，且逐年增添。

公司损耗的 AFC 终端设施正在全数委托并博得客户开具的产物验收证实后确

认支出,而 AFC 终端设施行业的设施款结算普通根据项目进度选择分期付款制，

客户根据项目正在公约订立、交货、联调、质保期等分歧阶段向公司支拨特定比率

的设施款项，正在 AFC 终端设施出售支出确认时，尚未收到的余款则变成为应收

账款。因为都会路线交通项目实行周期较长，项目设施验收时点没有平均，项目结

算时点与支出确认时点每每会呈现跨期征象，尤为是当相干项目支出确认时点发

生正在邻近岁终的状况下，项目支出虽一经确认，但因为邻近岁终，会因全体货款

年尾前未能适时结算，呈现跨期，进而导致岁终应收账款余额较大。有时，也因

当局的财政拨款进度大概客户的考查付款过程作用了直接客户与公司货款的结

算。同时，随着公司筹备繁华，讲述期前期确认的大型 AFC 终端设施出售项目

支出，结算已投入质保期阶段，每每需正在项目试经营 2 年后才华收取相映尾款，

各项目质保金的积聚效应，导致公司的应收账款余额稀奇是账龄较长的款项金额

渐渐增大。

公司最终用户虽然普通为当局筹备的投资公司大概地铁筹备公司，资信环境

较好，但有些地点当局连年来债务负担有所加剧，付款方面也大概会呈现迟延，

导致所涉企业回款时光缩短，告急选拔。同时，公司主要直接客户虽然为有名大

中型系统集成商，与公司单干时光较长且名誉优秀，不过该等客户诺言状况也可

能产生改变，这些因素将没有利于公司应收账款的接收，进而推广了相映告急。

2012 年度，公司确认了客户康隆科技对于天津地铁二号线项想法支出，涉

及金额 1,845.97 万元，截止 2014 岁终，公司对于康隆科技应收账款余额为 431.96

万元，思虑到该笔款项收款生存远大没有决定性，公司对于该应收账款根据单项金额

远大并单项计提坏账打算办法全额计提了坏账打算。虽然公司客户诺言状况总体

优秀，但仍然呈现了部分客户筹备环境产生改变孕育相映收款告急的状况。

六、投产没有均导致产量近期稳定的告急

公司主要产物为主动检票机、主动售票机及人工售票机等 AFC 终端设施，

主要利用于都会路线交通等专用交通根底办法工程项目。讲述期内，2012 年度、

2013 年度及 2014 年度，公司主要产物按理论投产统计的产量不同为 3,668、

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

2,306 及 3,054 台套，主要产物按完成结转统计的产量不同为 3,021、3,096 及

1,886 台套。

公司所承接的项目用于交通根底办法工程，该类项目拥有投资金额大、项目

周期长的特征，属于大批生意，从投产、产物完成发货直至项目开明经营普通至

少须要 1 至 2 年的时光。公司每每应项目开明进度要求和系统集成商以及业主的

要求而施行排产，所以，投产量会因各项想法分散与分别而相映稳定，呈现某些

年度投产量、完成量攻破产能，而某些年度投产量、完成量下降的状况。近期来

看，公司投产、完成、发货的数目正在各年度间没有平衡，产量生存近期稳定的告急。

七、存货周转率低的告急

公司采用以销定产的损耗模式，期末存货余额与取得的定单以及发出商品金额

出色相干。公司损耗的终端设施用于 AFC 系统项目，该类项想法周期较长，公

司根据项目进度设计，产物经损耗、检测合格后发货至动工现场，正在物品全数交

付并博得业主大概系统集成商确认的产物验收证实后确认出售支出并结转出售

老本，从发货至收到产物验收证实常常须要一段时期，正在此时期发出的终端设施

产物仍正在存货中核算。随着公司筹备领域的扩张，尚未确认支出的发出商品数目

也会相映推广，故存货的滚存余额较大。2012 岁终至 2014 岁终，公司存货净

额不同为 8,254.16 万元、12,567.58 万元及 12,233.65 万元，占物业总数的比率

不同为 26.26%、32.96%以及 30.61%，存货周转率不同为 0.94、0.63 以及 0.72，

可见，公司的存货周转率相对于较低。

公司产物为定制产物，均是根据客户的要求妄图以及损耗的，存货中没有生存积

压以及大幅减值的征象，虽然产生减值的告急较小，但假设公司没有能适时弥补因业

务领域不停扩张而引致的资金须要，较大的存货领域以及较低的存货周转速率仍将

会作用公司大伙的资金营运效用，给公司损耗筹备以及生意繁华带来没有利作用。

八、公司发展性告急

公司正在加紧发展历程中将面临较高的告急。保荐机构出具的《发行人发展性

专项观点》系基于对于公司损耗筹备繁华的内部境况以及外部境况施行审慎核查后，

经过分解发行人的史乘发展性作出的专科判别。即使公司正在讲述期内成本水平保

持了优秀的发展性，但假设他日呈现对于发行人繁华没有利的因素，将大概导致公司

1-1-35

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

生意呈现稳定，进而使公司没法顺遂完结预期的发展性。

九、人材流失告急

拥有牢靠、高本质的本领人材团队是公司延续维持本领跨越劣势及当中合作

力的主要保险。公司经过强化企业文明修建，建立无效激发体制，办理团队、核

心本领及枢纽墟市营销人员持有公司股分等办法，保险公司职工军队的向心力。

但连年来，随着 AFC 行业的不停繁华，相干本领人材的合作也日趋剧烈，即使

公司正在牢靠人材团队方面采用了上述各类办法，但仍没有能破除全体本领人材流失

的大概，相干当中本领人材的流失，将会对于公司的损耗筹备形成没有利作用。

十、处事力老本升高告急

2012 年至 2014 年，公司损耗人职工资占损耗老本的比率平衡为 12.30%，

办理人职工资占办理用度的比率平衡为 17.06%，出售人职工资占出售用度的比

例平衡为 22.71%。随着公司生意领域的延续扩展，公司正式职工人数由 2012

岁终的 387 人推广到 2014 岁终的 466 人。连年来，海内市价水平及处事力老本

呈现下跌，公司职工待遇水平也消失下跌趋势，进而面临交易老本及用度升高的

格局。他日假设处事力老本进一步下跌，将会对于公司的红利才略孕育作用。

十1、净物业收益率下降的告急

2012 年至 2014 年，公司加权平衡净物业收益率不同为 33.87%、25.13%

及 21.95%。本次发行告竣后，公司净物业领域将有大幅度进步，而募集资金从

参预到项目孕育效益须要特定的时光，近期内难以孕育分明效益。所以，本次发

行告竣后，公司净物业收益率将呈现较大幅度的下降，公司将面临净物业收益率

下降引致的相干告急。

十二、募集资金投资项目实行告急

公司本次募集资金开始用于“智能终端设施损耗线项目”以及“研繁华示焦点

修建项目”，虽然公司决定此次投资项目时，根据国家当业战术以及公司繁华策略，

对于墟市可行性、本领可行性等施行了警惕的分解以及争论，并充分分解了产能建成

完结消化的可行性。但项目正在实行历程中触及修建工程、装修工程、洽购设施、

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装置调试工程以及损耗线试运行等多个关节，实行动机仍生存特定的没有决定性。募

投项目建成后，还有大概受到墟市境况改变、国家当业战术改变、客户开垦等因

素的作用，以致项想法理论红利水平与公司预计呈现分裂。

同时，公司募集资金将有全体用于弥补其他与主交易务相干的营运资金，上

述资金假设应用办理没有善，也大概给公司带来告急以及亏空，公司生存营运资金管

理的告急。

十三、税收战术改变告急

公司于 2008 年 12 月 25 日博得上海市迷信本领委员会、上海市财政厅、上

海市国家税务局、上海市地点税务局毗连发放的《高新本领企业证书》（证书编

号：GR200831001198），于 2011 年 10 月 20 日经过高新本领企业资历复审，

并博得编号为 GR201131000326 的《高新本领企业证书》，无效期从 2011 年至

2013 年。公司于 2014 年 9 月 4 日再次经过复审，取得编号为 GR201431000021

的《高新本领企业证书》，无效期从 2014 年至 2016 年。根据相干税收优惠战术

规矩，上述时期内享用企业所得税率 15%的优惠战术。假设国家或地点相关高

新本领企业的所得税税收优惠战术产生改变，或公司没有恐怕延续被认定为高新技

术企业，将会导致公司没有能享用企业所得税 15%的优惠税率，公司的所得税费

用将会升高，进而对于公司成本孕育特定的作用。

十四、企业扩展带来的筹备办理告急

随着企业繁华，公司筹备领域仓卒扩张，生意由上海向世界拓展，并投入海

外墟市。随着募集资金投资项想法参预实行，公司的物业及生意领域将进一步扩

大，本领人员、损耗人员以及办理人员将相映推广，对于公司内部掌握以及办理提出了

更高的要求，公司正在人力资源、公法、财政等方面的办理才略须要不停进步。如

果公司没有能随着生意领域的扩展而延续进步办理效用，进一步完满办理编制以应

对于高速发展带来的告急，则将局部公司深化的繁华。

十五、控股股东及理论掌握人掌握的告急

公司第一大股东张亮持有公司 2,669.52 万股股分，占发行前股本总数的

51.6748%，为公司控股股东及理论掌握人。本次发行后，张亮持有公司 38.76%

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的股权（按发行新股 1,722 万股算计），仍为公司控股股东及理论掌握人。若张

亮运用其掌握职位或作用力，经过利用投票权或其他办法对于公司筹备决议等方面

施行掌握或作用，则大概对于公司及中小股东的好处孕育特定作用。

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第五节 发行人根底状况

1、发行人根底状况

1、公司称号 上海华铭智能终端设施股分有限公司

2、公司英文称号 Shanghai Huaming Intelligent Terminal Equipment

Co., Ltd.

3、挂号本钱 5,166 万元

4、法定代表人 张亮

5、住宅 上海市松江区茸北工业区施惠路北侧

6、创制日期 2001 年 8 月 9 日

7、大伙变化日期 2011 年 8 月 17 日

8、邮政编码 201613

9、关连电话 021-57784382

10、关连传真 021-57784383

11、互联网址 http://www.hmmachine.com

12、电子邮箱 hmzn@hmmachine.com

13、担任信息表露以及投资 董事会书记、证券部

者联系的部门

14、部门担任人 蔡红梅

15、关连电话 021-57784382

二、发行人创造及远大物业重组状况

（一）股分公司创造状况

公司系由华铭有限大伙变化创造。公司前身华铭有限创制于 2001 年 8 月 9

日，创制时的挂号本钱为 2,000 万元。2011 年 7 月 3 日，华铭有限召集股东会，

统一批准将华铭有限大伙变化为股分有限公司，批准将经上海上会审计确认的截

至 2011 年 5 月 31 日的有限公司账面净物业群众币 94,344,130.85 元按 2.6955:1

的比率折为股分公司股分 3,500 万股（每股面值 1 元），统一批准将逾越挂号资

本的全体全数算作股分公司的本钱公积。2011 年 8 月 17 日，公司正在上海市工商

行政办理局告竣工商备案，博得挂号号为 310117002283960 的企业法人交易执

照，挂号本钱为 3,500 万元，法定代表工钱张亮。截止本招股梦想书订立之日，

公司挂号本钱为 5,166 万元。

公司挂号地方为：上海市松江区茸北工业区施惠路北侧。公司损耗办公地方

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为：上海市松江区茸梅路 895 号（茸梅路施惠路交叉口）。公司的挂号地方以及生

产办公地方实为统一个位置，因 2001 年公司前身华铭有限备案挂号时该段茸梅

路尚无门牌编号，故其时挂号地方为“施惠路北侧”。

（二）华铭有限创造状况

公司前身华铭有限由张金春等 8 名当然人以现金出资办法创造，挂号资金为

2,000 万元。2001 年 8 月 8 日，上海申信会计师事情一切限公司出具申信验

（2001）1572 号《验资讲述》确认，挂号资金一经全数缴足。2001 年 8 月 9

日，华铭有限正在上海市工商行政办理局松江分局挂号创制，挂号号为

3102272045513，法人代表张金春，工商备案的股权组织以下：

序号 股东称号 备案出资额（万元） 出资比率（%）

1 张金春 600 30.00

2 谢根方 200 10.00

3 周一飞 200 10.00

4 张建成 200 10.00

5 张金兴 200 10.00

6 朱付云 200 10.00

7 孙定国 200 10.00

8 张开国 200 10.00

总计 2,000 100.00

（三）发行人史乘上的股权代持以及算帐

公司史乘上曾经经呈现两次股权代持的状况，代持状况经过 2004 年 6 月以及

2011 年 5 月的两次股权让渡失去了算帐，厥后至今，公司未再呈现过股权代持。

今朝，公司全数 39 名股东均示意没有生存为他人代为持有股分的状况。

1、史乘上的第一次股权代持以及算帐

（1）华铭有限创造出资的理论状况及股权代持状况

1）华铭有限创造出资的理论状况及股权代持状况

2001 年 8 月华铭有限创制时，工商备案出资工钱张金春、谢根方、张金兴

（曾经用名：张金星）、朱付云、孙定国、周一飞、张开国、张建成等 8 人。但当

时理论出资人公有 29 人，除工商备案中的 8 名当然人股东之外，还有谢坚文等

21 名当然人，华铭有限创造时理论出资状况以下：

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备案出资额 备案出资 理论出资额 理论出资

序号 股东称号

（万元） 比率（%） （万元） 比率（%）

1 张金春 600 30.00 374 18.70

2 张开国 200 10.00 120 6.00

3 张金兴 200 10.00 120 6.00

4 谢根方 200 10.00 120 6.00

5 朱付云 200 10.00 120 6.00

6 孙定国 200 10.00 80 4.00

7 张建成 200 10.00 140 7.00

8 周一飞 200 10.00 120 6.00

9 谢坚文 - - 140 7.00

10 李鹤鹏 - - 100 5.00

11 张向英 - - 50 2.50

12 吴连荣 - - 50 2.50

13 张秋平 - - 50 2.50

14 唐慧丽 - - 40 2.00

15 俞卫明 - - 35 1.75

16 柳付云 - - 30 1.50

17 储建云 - - 30 1.50

18 胡辉华 - - 30 1.50

19 孙炳华 - - 26 1.30

20 李兴根 - - 25 1.25

21 吴云标 - - 25 1.25

22 张四明 - - 25 1.25

23 徐剑峰 - - 25 1.25

24 唐桂忠 - - 25 1.25

25 金晓君 - - 20 1.00

26 孙晨 - - 20 1.00

27 徐剑平 - - 20 1.00

28 徐建东 - - 20 1.00

29 陆家财 - - 20 1.00

总计 2,000 100.00 2,000 100.00

8 名工商备案股东之外的谢坚文等 21 名当然人与 8 名工商备案股东之间，

生存股权代持联系，但并未变成一一对于应的代持联系，也没有生存全部的代持协议。

鉴于：

1）2001 年 7 月 5 日，8 名工商备案当然人股东订立了华铭有限创造时的《公

司条例》，但除此之外，2001 年 8 月 9 日，上述 29 名当然人另行订立了含 29

人出资的华铭有限《公司条例》，该条例再现其时各出资人及出资额与上述统一；

2）2004 年 6 月，华铭有限产生了创制后的第一次股权让渡，正在此以前，华

铭有限股权未曾经变动。根据华铭有限 2004 年 6 月股权保养让渡的相干文件及资

料（席卷：华铭有限第二届股东大会抉择，2004 年 6 月股权保养让渡前 29 名

原始理论出资人及保养让渡后 14 名当然人股东独特订立的相干债权债务协议

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书、华铭有限《公司变化申请书》、《变化申请书附件一：股权让渡状况表（转

让协议）》，股权让渡收条等），上述 29 名当然人于 2004 年 6 月股权保养转

让前的出资状况与上述统一；

3）对付华铭有限的创造出资状况，华铭有限 29 名原始理论出资人中，除

张建成以及张向英之外的另外 27 人均正在讼师或保荐机构见证下施行了访谈笔录，

对于上述理论出资状况施行了书面确认。

根据席卷张建成正在内的 29 名当然人于 2001 年 8 月 9 日独特订立的华铭有

限《公司条例》，张建成订立的 2004 年 6 月华铭有限股权保养让渡相干文件及

材料、2004 年 8 月相干让渡协议、股权让渡收条、相干积累协议及支拨信息，

阐明华铭有限创制时张建成理论出资额为 140 万元。张建成于 2004 年 6 月让渡

20 万元股权，并于 2004 年 8 月将其其时所持有的华铭有限股权 120 万元全数

给以让渡。2004 年 8 月，张建成从华铭有限离任，自 2005 年 9 月起投资筹备

智能门禁系统等生意至今。

根据席卷张向英正在内的 29 名当然人于 2001 年 8 月 9 日独特订立的华铭有

限《公司条例》，张向英订立的 2004 年 6 月华铭有限股权保养让渡相干文件及

材料、2004 年 8 月相干让渡协议、股权让渡收条、相干积累协议及支拨信息，

阐明华铭有限创制时张向英理论出资额为 50 万元。张向英于 2004 年 6 月受让

了 20 万元股权，于 2004 年 8 月将其其时所持有的华铭有限股权 70 万元全数予

以让渡。

从上述状况来看，华铭有限创造时的理论出资状况和其时生存的股权代

持状况被给以阐明。

2）中介机构观点

保荐机构光大证券以为：

1）华铭有限 2001 年 8 月创制时，已按其时的《公法令》及其相干规矩履

行了相映的法人创造法式，施行了须要的验资，且正在工商备案机关处分了工商登

记手续，其创造合法、可靠。

2）创造时 29 名出资人的理论出资状况是可靠、合法的，当然人股东间的

股权代持动作未违反相干公法规矩。

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发行人讼师段以及段以为：

1）华铭有限创造时提交至工商局的相干文件均由当然人股东自己订立，履

行了内部决议法式，并经过了备案挂号的部分股东的统一批准，且处分了相映的

验资手续以及工商登记备案手续。所以，本所以为，华铭有限的创造合法无效。

2）华铭有限创造时生存当然人股东代持的课题，后于 2004 年 6 月算帐完

毕，且代持及理论持股的状况一经失去了所触及 29 名当然人股东中 27 名股东

的书面确认。

本所以为上述状况没有作用公司今朝股东职位以及股权组织的可靠性以及合法性。

（2）2004 年 6 月，华铭有限股权让渡及对于华铭有限创造时股权代持的清

理

1）本次华铭有限股权让渡保养的理论状况

华铭有限自 2001 年创制后，颠末三年上下的经营，繁华远景仍没有清朗，部

分原始理论出资人因前期自有资金的参预及向华明电子的借钱，孕育了较强的财

务压力，思虑加入。2004 年头，为理顺联系、榜样筹备，华铭有限对于出资人以及

出资比率施行了保养让渡，进而算帐了华铭有限创造时的股权代持状况。

颠末计划，29 名原始理论出资人中，张金春确定将其持有的 374 万元股权

让渡给儿子张亮，张开国确定将其持有的 88 万元股权让渡给少女儿张晓燕，尚有

16 名原始理论出资人挑选加入。其余，新接收了一位外部投资者齐颖受让了部

分转出的股权。本次股权让渡告竣后，华铭有限股东保养为张亮、张晓燕、张建

成、张向英等 14 人（席卷 11 名原始理论出资人以及张亮等 3 名晚进股东）。以上

股权让渡保养触及的各方其时分散订立了一份《上海华铭智能终端设施有限公司

股权让渡状况表（让渡协议）》，本次股权让渡代价为每 1 元出资额 1 元。

①本次股权让渡保养的理论状况

本次股权让渡保养的理论状况以下：

让渡前理论 让渡前出资额 让渡出资额 让渡比率

受让人

出资人 （万元） （万元） （%）

张金春 374 374 18.70 张亮

9 0.45 张亮

张建成 140 8 0.40 孙定国

3 0.15 俞卫明

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让渡前理论 让渡前出资额 让渡出资额 让渡比率

受让人

出资人 （万元） （万元） （%）

谢坚文 140 120 6.00 齐颖

88 4.40 张晓燕

张开国 120 20 1.00 张向英

12 0.60 唐慧丽

张金兴 120 32 1.60 张亮

谢根方 120 32 1.60 张亮

周一飞 120 32 1.60 张亮

朱付云 120 50 2.50 张亮

孙定国 80 - - -

张向英 50 - - -

8 0.40 唐慧丽

吴连荣 50

2 0.10 俞卫明

唐慧丽 40 - - -

俞卫明 35 - - -

李鹤鹏等 16 人 491 491 24.55 张亮

②本次股权让渡的可靠性

2004 年 6 月本次股权让渡保养后，2004 年 7 月 28 日，张建成与张亮订立

让渡协议，将其持有的 120 万元股权全数让渡给张亮；张向英与张晓燕、谢根

方订立让渡协议，将其持有的 70 万元股权不同让渡给张晓燕 30 万元、谢根方

40 万元。根据华铭有限暨华明电子与张建成、张向英于 2004 年 9 月 2 日订立

的贴补退款协议书及积累支拨信息，两边一经整理了股权以及待遇。2004 年 6 月

股权让渡保养后至 2004 年 8 月股权让渡前，华铭有限未产生股权变动。

以上状况说明，2004 年 6 月股权让渡保养后，张建成与张向英 2 人所持股

权不同为 120 万元与 70 万元，阐明了 2004 年 6 月华铭有限股权让渡后 2 人的

理论持股状况。

对付 2004 年 6 月本次股权让渡保养状况及了局，张建成以及张向英之外的其

他 27 名华铭有限原始理论出资人与张亮等 3 名晚进股东，均已正在讼师或保荐机

构见证下施行了访谈笔录，书面给以确认，对于本次让渡的无效性没有持异议，示意

因本次股权让渡所变成的债权债务一经结清。

所以，本次股权让渡是可靠的。

③本次股权让渡前后的理论股权组织状况

本次让渡前后华铭有限的理论股权组织以下：

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本次股权让渡前 本次股权让渡后

序号 股东称号 理论出资额 理论出资 理论出资额 理论出资

（万元） 比率（%） （万元） 比率（%）

1 张亮 - - 1,020 51.00

2 齐颖 - - 120 6.00

3 张晓燕 - - 88 4.40

4 张建成 140 7.00 120 6.00

5 谢坚文 140 7.00 20 1.00

6 周一飞 120 6.00 88 4.40

7 张金兴 120 6.00 88 4.40

8 谢根方 120 6.00 88 4.40

9 朱付云 120 6.00 70 3.50

10 孙定国 80 4.00 88 4.40

11 张向英 50 2.50 70 3.50

12 吴连荣 50 2.50 40 2.00

13 俞卫明 35 1.75 40 2.00

14 唐慧丽 40 2.00 60 3.00

15 张金春 374 18.70 - -

16 张开国 120 6.00 - -

17 李鹤鹏 100 5.00 - -

18 张秋平 50 2.50 - -

19 柳付云 30 1.50 - -

20 储建云 30 1.50 - -

21 胡辉华 30 1.50 - -

22 孙炳华 26 1.30 - -

23 唐桂忠 25 1.25 - -

24 李兴根 25 1.25 - -

25 吴云标 25 1.25 - -

26 张四明 25 1.25 - -

27 徐剑峰 25 1.25 - -

28 金晓君 20 1.00 - -

29 孙晨 20 1.00 - -

30 徐剑平 20 1.00 - -

31 徐建东 20 1.00 - -

32 陆家财 20 1.00 - -

总计 2,000 100.00 2,000 100.00

2）本次华铭有限股权让渡工商备案变化状况

本次变化前，工商备案股东人数为 8 人。为工商变化备案须要，2004 年 5

月 18 日，华铭有限召集股东会，同意了工商备案股权保养规划，保养后的工商

备案股东人数，由原本的 8 人保养为 14 人，全部保养状况以下：

本次让渡前 本次让渡

让渡方 备案出资额 出资比率 备案出资额 出资比率 受让方

（万元） （%） （万元） （%）

张金春 600 30.00 600 30.00 张亮

谢根方 200 10.00 112 5.60 张亮

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本次让渡前 本次让渡

让渡方 备案出资额 出资比率 备案出资额 出资比率 受让方

（万元） （%） （万元） （%）

周一飞 200 10.00 84 4.20 张亮

20 1.00 谢坚文

8 0.40 齐颖

40 2.00 吴连荣

张建成 200 10.00

40 2.00 俞卫明

张金兴 200 10.00 112 5.60 张亮

60 3.00 唐慧丽

朱付云 200 10.00

70 3.50 张向英

孙定国 200 10.00 112 5.60 齐颖

112 5.60 张亮

张开国 200 10.00

88 4.40 张晓燕

本次股权让渡保养后的公司工商备案股权组织：

序号 股东称号 备案出资额（万元） 备案出资比率（%）

1 张亮 1,020 51.0

2 张建成 120 6.0

3 齐颖 120 6.0

4 谢根方 88 4.4

5 张晓燕 88 4.4

6 张金兴 88 4.4

7 周一飞 88 4.4

8 孙定国 88 4.4

9 朱付云 70 3.5

10 张向英 70 3.5

11 唐慧丽 60 3.0

12 俞卫明 40 2.0

13 吴连荣 40 2.0

14 谢坚文 20 1.0

总计 2,000 100.0

2004 年 6 月 25 日，华铭有限告竣了上述工商变化备案手续，华铭有限的

法定代表人由张金春变化为张亮。

3）华铭有限创造时股权代持的算帐

本次股权让渡后，华铭有限的工商备案股东人数由 8 人保养变化为 14 人，

理论出资人数由 29 人削减为 14 人，理论出资人及其出资份额与工商备案状况

全面统一，进而清除了华铭有限创造时的股权代持。

本次让渡告竣后，张亮持有华铭有限出资额 1,020 万元，占总出资额的比率

为 51%，成为华铭有限的控股股东以及理论掌握人。

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4）中介机构观点

保荐机构光大证券：

保荐机构核查了 2004 年 6 月华铭有限股权保养让渡及 2004 年 8 月股权转

让相干文件及材料，相干 27 位原始理论出资人及 3 名晚进股东正在本保荐机构工

作人员或讼师见证下施行了访谈笔录，并书面确认。以为：

1）本次股权让渡可靠、无效。

2）经过本次让渡保养，华铭有限清除了创制时的股权代持状况，使得公司

理论出资人及其出资份额与工商备案状况全面统一。

发行人讼师段以及段以为：

1）经本所讼师核查，本次股权让渡提交至工商局的股权让渡相干文件均由

当然人股东自己订立，实验了内部决议法式，并经过了备案挂号的部分股东的一

致批准，且处分了相映的工商登记备案手续。所以，本所以为，本次股权让渡合

法无效。

2）正在告竣此次股权让渡后，华铭有限算帐了创造时的股权代持课题，华铭

有限的理论股东及其持股比率与工商备案挂号的股东及其持股比率维持统一。以

上触及代持的29人中除了张建成以及张向英，另外27人正在保荐机构或讼师见证下，

就上述股权算帐事宜予以书面确认。

2、史乘上的第二次股权代持以及算帐

（1）2004 年 8 月华铭有限股权让渡状况

2004 年 7 月，华铭有限股东张建成、周一飞、张向英、唐慧丽等 4 人因个

人缘由，提出离任，并积极提出加入其不同持有的 120 万元、88 万元、70 万元、

60 万元华铭有限股权。2004 年 7 月 28 日，张建成等 4 人以及本次受让其股权的

华铭有限其他当然人股东订立了让渡协议，本次股权让渡代价为每 1 元出资额 1

元，鉴于其时华铭有限股东尚未了偿了却对于华明电子的借钱，因而 4 人理论取得

的受让款仅席卷其以集体自有资金出资的全体，其理应负担的对于华明电子的借

款，由受让其股权的股东给以了偿。除上述让渡款之外，思虑到截止 2004 年 6

月尾，华铭有限股权正在筹备历程中生存特定增值，以上述增值为根底并经计划，

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上述 4 人还另行取得全体 42.1824 万元的积累。同日，华铭有限召集股东会，

批准张建成等 4 名股东“退股”。之后，张建成、周一飞、张向英、唐慧丽从华

铭有限离任。本次股权让渡全部状况以下：

让渡前 本次让渡

让渡方 出资额 出资比率 出资额 出资比率 受让方

（万元） （%） （万元） （%）

张建成 120 6.00 120 6.00 张亮

9 0.45 俞卫明

10 0.50 张晓燕

周一飞 88 4.40 9 0.45 吴连荣

40 2.00 张金兴

20 1.00 朱付云

40 2.00 谢根方

张向英 70 3.50

30 1.50 张晓燕

20 1.00 朱付云

唐慧丽 60 3.00

40 2.00 孙定国

2004 年 8 月 4 日，华铭有限告竣了上述股权让渡的工商变化备案手续。

告竣上述股权让渡过户并支拨股权让渡款以及积累款后，“本着友爱的准则”，

同时榜样两边的权力责任联系，经两边计划，2004 年 9 月 2 日，华铭有限暨华

明电子以及上述 4 人不同又另行订立了贴补付款协议书，商定“因为乙方（张建成

等 4 人）向甲方（华铭有限暨华明电子）提出告退以及退股，两边经计划一经整理

了乙方股分以及待遇”，华铭有限暨华明电子向张建成、周一飞、张向英、唐慧丽

等 4 人不同贴补 8 万元、8 万元、8 万元、12 万元。

2005 年 9 月，张建成以及张向英出资 200 万元，创制了上海盛卡恩智能系统

有限公司；2007 年 7 月，华铭有限前职工张秋和蔼钱青成为该公司股东。截止

2014 年 12 月 31 日，该公司挂号本钱为 800 万元群众币，筹备范围席卷“智能

门禁系统，电子产物，主动化系统设施的建造出售，智能门禁系统、主动化系统、

算计机收集工程本领开垦、本领磋商”等外容。张秋平出资 440 万元，为该公

司控股股东以及理论掌握人；张建成出资 184 万元，为法定代表人；张向英以及钱

青各自出资 88 万元。

（2）2004 年 8 月股权代持状况

2004 年 8 月，张建成向张亮让渡 120 万元华铭有限股权，本次让渡中，孙

炳华、胡辉华、徐剑峰、徐剑平、金晓君等 5 人理论到场受让了 60 万元华铭有

限股权，大局上采用依赖张亮受让并由张亮代持的办法，但没有订立书面依赖协

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议，采用口头商定办法。全部代持状况以下：

序号 代持人 理论受让人 代持股权（万元）

1 孙炳华 20

2 胡辉华 15

3 张亮 徐剑峰 10

4 徐剑平 10

5 金晓君 5

总计 ― ― 60

2004 年 8 月股权变动后，张亮名下有 60 万元股权系代孙炳华等 5 人持有，

孙炳华等 5 人根据理论份额享有华铭有限的分红。

（3）2004 年 8 月华铭有限股权让渡告竣后的股权组织

2004 年 8 月的股权让渡告竣以来，华铭有限股权组织以下：

备案出资额 备案出资 理论出资额 理论出资

序号 股东称号

（万元） 比率（%） （万元） 比率（%）

1 张亮 1,140 57.00 1,080 54.00

2 张金兴 128 6.40 128 6.40

3 谢根方 128 6.40 128 6.40

4 张晓燕 128 6.40 128 6.40

5 孙定国 128 6.40 128 6.40

6 齐颖 120 6.00 120 6.00

7 朱付云 110 5.50 110 5.50

8 俞卫明 49 2.45 49 2.45

9 吴连荣 49 2.45 49 2.45

10 谢坚文 20 1.00 20 1.00

11 孙炳华 - - 20 1.00

12 胡辉华 - - 15 0.75

13 徐剑峰 - - 10 0.50

14 徐剑平 - - 10 0.50

15 金晓君 - - 5 0.25

总计 2,000 100.00 2,000 100.00

（4）股权代持的算帐

2011 年 5 月，张亮向华铭有限高管、骨干、老股东及 4 名外部人士等让渡

股权，让渡告竣后，孙炳华等 5 人来由张亮所代持的 60 万元股权均变化至各自

名下，2004 年 8 月变成的股权代持取得了算帐束缚。孙炳华等 5 人与张亮就 2004

年 8 月股权代持和 2011 年 5 月的算帐，正在讼师或保荐机构见证下施行了访谈

笔录，并书面给以确认。

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（5）中介机构观点

保荐机构光大证券：

（1）保荐机构核查了华铭有限 2004 年 8 月股权让渡的工商备案材料、相

关股东会抉择、相干协议、付款信息等。以为：张建成等 4 人本次让渡其持有的

华铭有限股权，系 4 人积极提出，本次股权让渡合规、可靠、无效。

（2）保荐机构经过与 2004 年 8 月股权代持所涉人员施行访谈，核查相干

书面确认文件、华铭有限相关分红纪录等。以为：孙炳华等人依赖张亮受让股权

并由张亮代持，是各方的可靠道理表达，可靠、无效，当然人股东间的股权代持

动作未违反相干公法规矩。以上股权代持已正在 2011 年 5 月算帐了却。

发行人讼师段以及段：

（1）经本所讼师核查，2004年8月股权让渡提交至工商局的股权让渡相干

文件均由当然人股东自己订立，实验了相映的决议法式，并经过了备案挂号的全

体股东的统一批准，且处分了相映的工商登记备案手续。让渡方已订立了相干文

件，证实股权让渡款全数结清。所以，本所讼师以为，本次股权让渡合法无效。

（2）2004年8月股权让渡告竣后，华铭有限生存股权代持的状况，但触及

的股权比率仅为3%，且该代持状况一经经被代持人与代持人书面确认。2011年

5月，该代持状况一经算帐了却。所以，本所讼师以为该代持状况没有作用公司目

前股权组织的可靠性以及合法性。

（四）发行人创造以后的远大物业重组状况

公司自创造以后，没有生存远大物业重组事项。

三、发行人的股权组织

上海华铭智能终端设施股分有限公司股权组织图

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四、发行人的控股子公司及参股公司状况

公司拥有三家全资子公司，不同为华铭智能终端设施江苏有限公司、上海康

彼特信息科技有限公司以及智达信主动化设施有限公司。

（一）华铭江苏根底状况

2012 年 2 月 19 日，华铭智能召集公司第一届董事会第六次聚会，批准投

资 500 万元正在江苏省新沂市的无锡-新沂工业园区创造全资子公司华铭智能终端

设施江苏有限公司。2012 年 3 月 2 日，华铭江苏正式创造，博得挂号号为

320381000207150 的企业法人交易派司。华铭江苏根底状况以下：

称号 华铭智能终端设施江苏有限公司

类别 有限负担公司(法人独资)

创制日期 2012 年 03 月 02 日

挂号本钱/实收本钱 500 万元群众币

法定代表人 张亮

住宅/主要损耗筹备地 新沂市无锡-新沂工业园长江路 8 号

股东及持股比率 华铭智能持有其 100%股权

筹备范围 路线交通主动售检票设施损耗；算计机及智能系统本领办事；进行

物品及本领的进出口生意；软件开垦；主动存放柜、电器机箱机柜、

机器零配件的建造、出售及售后办事；数控机床、钣金件加工、销

售。（照章须经同意的项目,经相干部门同意前方可进步筹备震动）

迩来一年，华铭江苏经上海上会审计的总物业为 5,475,290.74 元，净物业

为 5,441,938.83 元，净成本为-349,130.90 元。

今朝华铭江苏尚未正式进步筹备。

（二）康彼特根底状况

2012 年 11 月 9 日，华铭智能召集公司第一届董事会第十次聚会，批准投资

200 万元创造全资子公司上海康彼特信息科技有限公司，进行 AFC 维护及其相

关生意。2012 年 12 月 11 日，康彼特正式创制，博得挂号号为 310117002983057

的企业法人交易派司。康彼特根底状况以下：

称号 上海康彼特信息科技有限公司

类别 一人有限负担公司(当然人投资或控股的法人独资)

创制日期 2012 年 12 月 11 日

挂号本钱/实收本钱 200 万群众币

法定代表人 张亮

住宅/主要损耗筹备地 上海市松江区石湖荡镇塔汇路 609 号 308 室

股东及持股比率 华铭智能持有其 100%股权

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筹备范围 信息科技范畴内本领开垦；路线交通设施维护；算计机及智能系

统带域内的本领办事，售检票设施配件出售。【照章须经同意的项

目，经相干部门同意前方可进步筹备震动】

迩来一年，康彼特经上海上会审计的总物业为 6,275,225.09 元，净物业为

3,902,145.58 元，净成本为 1,475,460.63 元。

（三）智达信根底状况

2014 年 11 月 30 日，华铭智能召集公司 2014 年第四次且自股东大会，同

意投资 5,000 万元正在浙江省平湖市临沪家产园内创造子公司，进行主动售检票设

备的研发、损耗以及出售生意。2015 年 1 月 22 日，智达信主动化设施有限公司

正式创制，博得挂号号为 330482000123334 的企业法人交易派司。智达信根底

状况以下：

称号 智达信主动化设施有限公司

类别 一人有限负担公司(内资法人独资)

创制日期 2015 年 1 月 22 日

挂号本钱 5,000 万群众币

法定代表人 张亮

住宅/主要损耗筹备地 平湖市新埭镇平兴马路齐心段 85 号内 202 室

股东及持股比率 华铭智能持有其 100%股权

筹备范围 普通筹备项目：损耗、出售：路线交通主动售检票设施；主动寄

存柜的加工以及出售；算计机及智能系统本领办事；物品及本领进

出口生意；软件开垦。

今朝，智达信创制时光较短，其相干筹备以及生意尚未理论进展。

除华铭江苏、康彼特以及智达信之外，公司今朝无其他控股子公司以及参股公司。

五、持有公司 5%以上股分的主要股东及理论掌握人的

根底状况

（一）公司理论掌握人的根底状况

张亮，男，1980 年出身，中国国籍，身份证号码为 31022719800328****，

无境外万世居留权。2002 年 6 月至 2003 年 1 月担负上海地铁经营有限公司技

术员；2003 年 1 月至 2004 年 5 月任华铭有限工程师；2004 年 5 月至 2005 年

7 月任华铭有限董事长；2005 年 7 月至 2011 年 7 月任华铭有限董事长兼总司理；

2011 年 7 月至今任公司董事长兼总司理。

张亮持有华铭智能 2,669.52 万股股分，占公司发行前总股本的 51.6748%，

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为公司理论掌握人。

（二）其他持有公司 5%以上股分的主要股东的根底情

况

公司其他持股 5%以上股东为谢根方、张金兴、张晓燕以及浙江富国金溪创业

投资共同企业（有限共同），根底状况以下：

1、谢根方

谢根方，男，1958 年出身，中国国籍，身份证号码为 31022719580104****，

无境外万世居留权。谢根方于 2001 年到场公司前身华铭有限的创业，现任公司

董事以及公司有关方瑶基商贸董事。

谢根方持有华铭智能 278.32 万股股分，占公司发行前总股本的 5.3875%。

2、张金兴

张金兴，男，曾经用名张金星，1959 年出身，中国国籍，身份证号码为

31022719590109****，无境外万世居留权。张金兴于 2001 年成为公司前身华铭

有限股东，现任公司有关方瑶基商贸董事。

张金兴持有华铭智能 278.32 万股股分，占公司发行前总股本的 5.3875%。

3、张晓燕

张晓燕，少女，1980 年出身，中国国籍，身份证号码为 31022719800705****，

无境外万世居留权。张晓燕于 2004 年 6 月成为公司前身华铭有限股东，现任公

司财政担任人。

张晓燕持有华铭智能 278.32 万股股分，占公司发行前总股本的 5.3875%。

4、浙江富国金溪创业投资共同企业（有限共同）

2011 年 12 月 6 日，公司与浙江富国金溪创业投资共同企业（有限共同）

正式订立增资协议，本次增资定价以公司 2010 年度的筹备业绩及增资后 3,690

万股总股本为根底，按 9.5 倍市盈率算计并溢价 0.5 元/股。2011 年 12 月 6 日，

公司召集 2011 年度第一次且自股东大会，审议经过了《对于公司增资扩股的议

案》，批准将公司挂号本钱由 3,500 万元增至 3,690 万元，新增股分 190 万股，

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每股面值为 1 元，富国金溪按每股 5.8 元的代价溢价认购，认购总金额为 1,102

万元。本次增资事项于 2011 年 12 月 12 日告竣工商变化备案。截止 2014 年 12

月 31 日，富国金溪持有华铭智能 266 万股股分，占公司发行前总股本的

5.1491%。

（1）富国金溪根底状况

富国金溪是专科进行创业投资的有限共同企业，创制于 2011 年 7 月 25 日，

认缴出资额为 12,000 万元群众币，截止 2014 年 12 月 31 日，已到位资金 4,430

万元，挂号地方为杭州市西湖区世贸丽晶城泰西焦点 1 号楼（B 区）1407 室。

截止 2014 年 12 月 31 日，富国金溪总物业为 48,621,911.88 元，净物业为

44,307,991.03 元，2014 年净成本为 13,806,055.21 元（以上数据未经审计）。

富国金溪的理论掌握工钱冯国祚，施行事情共同工钱浙江富国投资办理有限公

司。

富国金溪回首到共有股东或当然人股东的股权组织图以下：

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（2）富国金溪投资办理机构根底状况

浙江富国投资办理有限公司为富国金溪的投资办理机构，其根底状况以下：

企业称号 浙江富国投资办理有限公司

法定代表人姓名 冯国祚

挂号本钱 1,000.00万元

住宅 杭州市世贸丽晶城泰西焦点1号楼（B区）1407室

筹备范围 投资办理，企业办理磋商办事，财政磋商办事，经济信息磋商办事，

科技信息磋商办事，企业营销筹划。

挂号号 330000000051343

富国投资依赖高艳代表其施行共同事情，高艳迩来五年简历以下：

姓 名 高艳 性 别 少女 出身时光 1988 年

国 籍 中 国 学 历 争论生 职 称 无

政治面貌 公众 身份证号码 51312619880914****

近五年主要 2010 年 9 月至 2013 年 6 月，浙江大学微生物学专科硕士正在读。

任事状况 2013 年 8 月至 2014 年 11 月，浙江富国投资办理有限公司高等投资司理；

2014 年 11 月至今，浙江富国投资办理有限公司投资总监；

2014 年 10 月至今，浙江富国金溪创业投资共同企业（有限共同）施行事情合

伙人（委托代表）；

2014 年 12 月至今，宣城富国银洋投资焦点（有限共同）施行事情共同人（委

派代表）。

（3）与发行人、中介机构联系

富国金溪及其有关方富国投资、富国创业、富国改革、富国银洋，和上述

五家公司对于外投资的其他企业，没有生存与公司筹备不异生意或产生资金交往的情

形，与公司、公司理论掌握人及其***属、公司主要客户及供应商、各中介机构

及相干人员无寻常好处联系，富国金溪所持有的公司股分没有生存为其他人代持的

状况。

（4）富国金溪算作股东对于本公司作用

本次入股前，公司股东家要由理论掌握人及其支属、公司内部职工变成。此

次富国金溪入股公司，一方面，公司筹集了 1,102 万元增资款，有利于支拨公司

土地采办款项及弥补震动资金；另一方面，也有助于公司处置组织的改善。

（5）富国金溪的其他投资项目

富国金溪并非为投资公司而异常创造，截止 2014 年 12 月 31 日，除投资公

司之外，富国金溪还投资杭州晟元芯片本领有限公司 114.6742 万元，占其挂号

本钱的 9.00%。讲述期内，富国金溪还曾经投资复兴能源装置股分有限公司 2,500

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万元，占其挂号本钱的 2.976%;2014 年 8 月，南边风机股分有限公司以向复兴

能源装置股分有限公司部分股东发行股票并支拨现金办法收买复兴能源装置股

份有限公司原股东所持的 100%股分，至此，富国金溪没有再持有复兴能源装置股

份有限公司股分，而是持有南边风机股分有限公司 1,089,472 股股分，占其总股

本的 0.43%。

（6）富国金溪其他当然人共同人性况

序号 姓名 国籍 出资比率 集体履历以及主要职务

1 冯国祚 中国 35% 2007 年 1 月至 2012 年 6 月任浙江康桥汽车工贸

团体股分有限公司董事；

2007 年 4 月至今任浙江富国创业投资有限公司董

事长；

2010 年 7 月至今任浙江富国投资办理有限公司董

事长；

2010 年 8 月至今任浙江富国改革投资有限公司董

事长；

2011 年 12 月至今，任上海华铭智能终端设施股

份有限公司董事；

2014 年 3 月至 2014 年 5 月任杭州亚娱文明艺术

有限公司董事长；

2014 年 12 月至今任浙江海猛呆板人科技股分有

限公司董事长。

2 陈升 中国 11% 2001 年至今，任杭州东升服饰有限公司董事长。

3 高木相 中国 10% 1998 年 1 月至今，任杭州萧山丝化印染有限公司

董事长。

4 李传福 中国 10% 1990 年至今，任杭州福达物资石化有限公司总经

理；

2008 年至今，任杭州金茂酒类有限公司总司理。

5 毛岱 中国（新西 10% 1999 年至今，任喷鼻港彩迪有限公司董事长；2010

兰居留权） 年至今，任浙江省阳光教训基金会理事长。

6 高德康 中国 10% 2004 年至今，任德意控股团体有限公司董事长。

7 应天根 中国 5% 2004 年 5 月至 2013 年，浙江传化股分有限公司

董事；

2011 年 3 月至今，浙江传化股分有限公司副董事

长；

2011 年 3 月至今，浙江传化华欧化工有限公司董

事；

2011 年 3 月至今，浙江传化能源有限公司董事；

2011 年 3 月至今，浙江传化马路港物流繁华有限

公司施行董事；

2011 年 3 月至今，浙江传化江南大地繁华有限公

司董事；

2011 年 3 月至今，杭州传化科技城有限公司董事；

2011 年 3 月至今，浙江传化生物本领有限公司董

事；

2011 年 3 月至今，上海传化投资控股团体有限公

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序号 姓名 国籍 出资比率 集体履历以及主要职务

司董事；

2006 年 12 月至 2013 年，传化团体有限公司总裁；

2008 年 7 月至今，浙江新安化工团体股分有限公

司董事。

2014 年至今，传化团体有限公司监事长。

8 刚直 中国 1% 2007 年至今，任浙江亚太电机股分有限公司科技

项目科科长。

9 华海松 中国 1% 2004 年 9 月至 2008 年 4 月，任浙江网盛买卖宝

股分有限公司董事会书记；

2008 年 6 月至 2010 年 7 月，任浙江建达科技股

份有限公司董事长辅助；

2010 年 7 月至 2013 年 9 月，任中博展览股分有

限公司董事会书记；

2010 年 7 月至今，任浙江富国投资办理有限公司

董事。

10 嵇国光 中国 1% 2001 年 2 月至今，任杭州久盛企业办理磋商有限

公司总司理；

2010 年 7 月至今，任浙江富国投资办理有限公司

董事。

（7）中介机构观点

保荐机构光大证券以为：

经核查，富国金溪及其主要共同人与发行人、发行人有关方、中介机构均没有

生存寻常好处联系；富国金溪也没有生存为其他人代持华铭智能股分的状况；此次

富国金溪入股华铭智能，一方面，公司本次筹集了 1,102 万元增资款，有利于支

付公司土地采办款项及弥补震动资金；另一方面，也有助于公司处置组织的改善。

发行人讼师段以及段以为：

经本所讼师核查，富国金溪拥有平易近事权力才略以及全面平易近事动作才略，具备成

为发行人股东的主体资历。富国金溪对于发行人的出资全数系自有资金，没有生存为

其他人代持股分的状况。

（三）控股股东、理论掌握人及其***属掌握的其他企

业状况

1、张亮掌握的其他企业

除公司之外，张亮未投资以及控股其他企业。

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2、张亮***属掌握的其他企业

截止本招股梦想书订立之日，张亮***属直接投资或间接掌握的其他企业为

上海瑶基商贸有限公司。

瑶基商贸前身华明电子创制于 1988 年，挂号本钱为 90.4 万元群众币，注

册地方为上海市松江区石湖荡镇塔汇路 785 号，原交易范围为：主动存放柜、

金属柜的损耗、出售、出租；电机产物零售批发；主动存放柜、金属柜范畴内的

本领办事、本领磋商、本领让渡；进行物品及本领的进出口生意。2013 年 12

月 17 日，华明电子公司称号变化为上海瑶基商贸有限公司，筹备范围变化为：

办公设施、电机设施、金属质料的零售批发，自有衡宇租赁。

为避免与华明电子生存一切大局的潜伏同业合作，经以及华明电子方面计划达

成统一，公司于 2012 年 11 月 9 日召集第一届董事会第十次聚会，审议经过了

《对于公司收买上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干物业以及

生意的议案》，确定收买华明电子与主动存放柜、金属柜相干的物业以及生意，包

括相干的设施、存货、学识产权，领受债权债务、生意及人员。2012 年 11 月

24 日，公司召集了 2012 年第三次且自股东大会，经过了上述《对于公司收买上

海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干的物业以及生意的议案》。

2012 年 12 月 18 日，华明电子与上海岩明电机设施有限公司订立《旧设施购销

公约》，商定将其一切的折弯机、冲床等钣金加工旧设施全数让渡给对于方，公约

金额为群众币 5.34 万元。2013 年 3 月 13 日，公司告竣了对于有关方华明电子自

动存放柜、金属柜生意相干物业的收买以及相干人员的领受并支拨了收买款项，华

明电子没有再具备损耗主动存放柜、金属柜的才略。2013 年 12 月 17 日，华明电

子公司称号变化为上海瑶基商贸有限公司，筹备范围变化为：办公设施、电机设

备、金属质料的零售批发，自有衡宇租赁。

瑶基商贸股东状况以下：

序号 股东 股权（万元） 股权比重（%） 以及张亮联系

1 张金春 29.7 32.85 父亲

2 孙文宝 12.7 14.05 母亲

3 张金兴 6.6 7.30 叔叔

4 俞卫明 9.2 10.18 姑夫

5 徐剑峰 3.5 3.87 表兄

6 张开国 7.2 7.96 曾经祖父的外孙少女婿

7 谢根方 5.6 6.19 无

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序号 股东 股权（万元） 股权比重（%） 以及张亮联系

8 孙定国 4.6 5.09 无

9 孙炳华 3.3 3.65 无

10 朱付云 8.0 8.85 无

全体 90.4 100.00 ―

张亮的父亲张金春与母亲孙文宝总计持有瑶基商贸 46.9%的股权，是瑶基商

贸的独特理论掌握人。

迩来一年，瑶基商贸的总物业为 36,096,972.31 元，净物业为 35,613,139.96

元，净成本为-735,140.35 元（以上数据未经审计）。

其余，张亮***属正在讲述期内还曾经掌握上海铭羿智能科技有限公司，铭羿智

能创制于 2011 年 11 月，挂号本钱为 300 万元，挂号地方为上海市松江区石湖

荡镇塔汇路 699 号，主交易务为电子秤的研发、损耗以及出售。瑶基商贸前身华

明电子曾经持有铭羿智能 80%股权，为该公司控股股东，张金春以及孙文宝为铭羿

智能的独特理论掌握人。2012 年 8 月 20 日，铭羿智能经上海市工商行政办理

局松江分局处分了注销备案。

（四）发行人股分的质押及争议状况

截止本招股梦想书订立之日，公司主要股东直接或间接持有的公司股分没有存

正在质押或其他有争议的状况，股权齐全、认识。

六、发行人股本状况

（一）本次拟发行股分及发行前后公司的股本状况

公司本次发行前总股本为 5,166 万股；公司本次发行新股 1,722 万股，本次

发行后社会大众股占发行后总股本的 25%。瞻望本次发行前后公司股本组织如

下表：

发行前 发行后

项目

持股数（万股） 持股比率（%） 持股数（万股） 持股比率（%）

有限售条件的股分 5,166.00 100.0000 5,166.00 75.0000

张亮 2,669.52 51.6748 2,669.52 38.7561

谢根方 278.32 5.3875 278.32 4.0407

张金兴 278.32 5.3875 278.32 4.0407

张晓燕 278.32 5.3875 278.32 4.0407

富国金溪 266.00 5.1491 266.00 3.8618

孙定国 250.88 4.8564 250.88 3.6423

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发行前 发行后

项目

持股数（万股） 持股比率（%） 持股数（万股） 持股比率（%）

朱付云 215.60 4.1734 215.60 3.1301

吴连荣 139.16 2.6938 139.16 2.0203

俞卫明 139.16 2.6938 139.16 2.0203

徐剑平 64.68 1.2520 64.68 0.9390

孙炳华 58.80 1.1382 58.80 0.8537

熊伟 55.86 1.0813 55.86 0.8110

蔡红梅 49.00 0.9485 49.00 0.7114

陆英 49.00 0.9485 49.00 0.7114

徐剑峰 47.04 0.9106 47.04 0.6829

谢坚文 39.20 0.7588 39.20 0.5691

柳平华 35.28 0.6829 35.28 0.5122

胡辉华 29.40 0.5691 29.40 0.4268

金晓君 25.48 0.4932 25.48 0.3699

夏兴根 21.56 0.4173 21.56 0.3130

吴立钊 19.60 0.3794 19.60 0.2846

吴峰 17.64 0.3415 17.64 0.2561

娄志伟 15.68 0.3035 15.68 0.2276

张雪云 13.72 0.2656 13.72 0.1992

凌旭东 10.78 0.2087 10.78 0.1565

徐建东 10.78 0.2087 10.78 0.1565

朱菊林 10.78 0.2087 10.78 0.1565

褚益军 9.80 0.1897 9.80 0.1423

潘瞭昕 9.80 0.1897 9.80 0.1423

张军 9.80 0.1897 9.80 0.1423

季新华 7.84 0.1518 7.84 0.1138

高彬 6.86 0.1328 6.86 0.0996

付强 5.88 0.1138 5.88 0.0854

唐桂忠 5.88 0.1138 5.88 0.0854

储建云 4.90 0.0949 4.90 0.0711

闻朝鸣 4.90 0.0949 4.90 0.0711

顾燕妮 3.92 0.0759 3.92 0.0569

杨东礼 3.92 0.0759 3.92 0.0569

李轶融 2.94 0.0569 2.94 0.0427

本次发行的股分 - - 1,722.00 25.0000

总计 5,166.00 100.0000 6,888.00 100.0000

（二）公司前十名股东状况

本次发行前，前十名股东状况以下：

序号 股东称号 持有股分数目（万股） 持股比重（%）

1 张亮 2,669.52 51.6748

2 谢根方 278.32 5.3875

3 张金兴 278.32 5.3875

4 张晓燕 278.32 5.3875

5 富国金溪 266.00 5.1491

6 孙定国 250.88 4.8563

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序号 股东称号 持有股分数目（万股） 持股比重（%）

7 朱付云 215.60 4.1734

8 吴连荣 139.16 2.6938

9 俞卫明 139.16 2.6938

10 徐剑平 64.68 1.2520

（三）公司前十名当然人股东及其正在发行人处担负的职

务

本次发行前，前十名当然人股东及其正在公司以及子公司担负的职务以下：

序号 股东称号 持有股分数目（万股） 现任事务

1 张亮 2,669.52 公司董事长、总司理

2 谢根方 278.32 公司董事、产物总监

3 张金兴 278.32 康彼特职工

4 张晓燕 278.32 公司财政担任人

5 孙定国 250.88 公司工程师

6 朱付云 215.60 康彼特职工

7 吴连荣 139.16 公司职工

8 俞卫明 139.16 公司职工

9 徐剑平 64.68 公司副总司理

10 孙炳华 58.80 公司工程师

（四）迩来一年新增股东状况

公司迩来一年无新增股东状况。

（五）主要股东彼此之间的有关联系

公司全体主要股东之间生存支属联系，全部状况以下：

股东称号 持股数目（万股） 持股比率（%） 有关联系

张亮 2,669.52 51.6748 公司董事长、总司理，公司理论掌握人

张金兴 278.32 5.3875 理论掌握人的叔叔

张晓燕 278.32 5.3875 理论掌握人曾经祖父的曾经外孙少女

吴连荣 139.16 2.6938 理论掌握人的姑父

俞卫明 139.16 2.6938 理论掌握人的姑父

徐剑平 64.68 1.2520 理论掌握人的表兄，徐剑峰的弟弟，吴

峰的表哥

徐剑峰 47.04 0.9106 理论掌握人的表兄，徐剑平的哥哥，吴

峰的表哥

吴峰 17.64 0.3415 理论掌握人的表弟，徐剑峰以及徐剑平的

表弟

褚益军 9.80 0.1897 理论掌握人的表兄

潘瞭昕 9.80 0.1897 公司股东张晓燕的夫君

张军 9.80 0.1897 理论掌握人曾经祖父的曾经孙

七、发行人的股权激发状况

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截止本招股梦想书订立之日，公司没有生存在施行的对于董事、监事、高等管

理人员、其他当中人员、职工执行的股权激发（如职工持股讨论、限制性股票、

股票期权）及其他制度设计。

八、发行人职工状况

（一）职工人数及改变状况

1、讲述期内正式职工状况

迩来三年，公司及子公司正式职工人数改变状况以下：

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

职工人数 466 435 387

公司全资子公司华铭江苏于 2012 年 3 月正式创造，生意在准备中，今朝

无正式职工。公司全资子公司康彼特于 2012 年 12 月创制，截止 2014 年 12 月，

康彼特公有正式职工 217 人。公司全资子公司智达信于 2015 年 1 月正式创造，

生意在准备中，今朝无正式职工。

2、公司聘任退休返聘人员状况

讲述期内，除上述正式职工外，公司及子公司还聘任了全体退休人员，近三

年，聘任退休人员改变状况以下：

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

聘任退休

114 105 83

人员人数

截止 2014 年 12 月 31 日，公司邀请退休人员 19 名，主要设计正在机器妄图、

行政以及后勤等非损耗性岗亭；公司子公司康彼特邀请退休人员 95 名，主要进行

AFC 维护处事，公司及子公司与退休人员均订立相映的《劳务协议》。

（1）公司聘任退休人员的缘由

公司聘任的退休人员多为正在公司办事多年的老职工，拥有丰硕的处事体味。

基于经济因素思虑，上述职工退休以来指望能连续为公司办事，以猎取相映经济

支出改善糊口。鉴于全体退休人员退休后体魄强健环境仍然优秀，且曾经为公司服

务多年，体味丰硕，公司确定给以聘任进行相干协助性处事。

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（2）AFC 维护利用大度退休人员的缘由

公司主要生意为研发、损耗以及出售路线交通 AFC 终端设施，正在设施委托安

装正式运行后，公司须要负担售后的设施维修、调养以及保洁等处事，以保险设施

延续处于优秀运事业态。

今朝，公司负担了上海多条地铁路线的 AFC 终端设施维护处事。2006 年以

前，上海市地铁路线的 AFC 终端设施维护处事由地铁经营公司负担。2006 年后，

因为内部机制鼎新，地铁经营公司将该生意外包给华铭智能、华虹计通等公司。

公司正在领受地铁经营公司原有维护职工的根底上创制了 AFC 维护部，2012 年

12 月，公司正在原 AFC 维护部的根底上，创制全资子公司康彼特，负担上海地铁

路线的设施凡是维护处事。截止 2014 年 12 月 31 日，康彼特公有职工 312 人（包

括正式职工 217 人），个中 20%上下职工为抢修人员，抢修人员需纯熟算计机以及

机器原理，并应具备较强的操作才略，生意本质要求较高。除抢修人员之外，维

护部大全体岗亭为调养、保洁等协助性处事，处事强度以及能力要求没有高，处事内

容相对于单调，需永恒驻防地铁沿线，对于年老人空洞排斥力。鉴于该全体退休人员

退休后体魄强健环境仍然优秀，处事体味丰硕，指望退休后仍能连续留正在公司从

事维护处事，公司确定给以聘任，两边订立了《劳务协议》。

公司上述做法契合相关处事律例的规矩，特定水准上升高了公司的处事力成

本。公司供给优秀的 AFC 维护办事，有助于维护客户联系，适时领会客户须要，

有利于设施后续进级改革以及添补的生意承接。

3、公司聘任劳务调派人员状况

2013 年 8 月，公司全资子公司康彼特与天津市北方人力资源办理顾问有限

公司订立了《调派办事协议》，协议商定由对于方供给劳务调派职工至康彼特，并

负担上述人员的社保以及公积金缴纳责任，公约刻日自 2013 年 9 月至 2015 年 8

月;上述劳务调派人员主要进行天津地铁 AFC 系统维护调养处事，截止 2014 年

12 月 31 日，康彼特正在天津利用的劳务调派职工人数为 24 人。2014 年 10 月，

康彼特与上海内服江苏人力资源有限公司订立了《劳务公约》，协议商定由对于方

供给劳务调派职工至康彼特，并负担上述人员的社保以及公积金缴纳责任，公约自

2014 年 10 月 9 日起失效;上述劳务调派人员主要进行南京地铁 AFC 系统维护保

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养处事，截止 2014 年 12 月 31 日，康彼特正在南京利用的劳务调派职工人数为

15 人。公司将会根据最新规矩，对于劳务调派用功规划施行保养。

保荐机构光大证券以为：康彼特利用劳务调派工，系发行工钱扩充外洋项目

俭朴人工老本而采用的正当办法。协议对于方为拥有劳务调派天资的专科机构，自

2013 年 9 月至今，上述劳务调派职工的社保以及公积金均一般缴纳，没有生存连累

以及潜伏连累。根据 2014 年 3 月起实行的《劳务调派暂行规矩》（中华群众共以及

国人力资源以及社会保险部令第 22 号）：“用功单元理应矜重掌握劳务调派用功数

量，利用的被调派处事者数目没有得逾越其用功总量的 10%”；“用功单元正在本规

定实施前利用被调派处事者数目逾越其用功总量 10%的，理应拟定保养用功方

案，于本规矩实施之日起 2 年内降至规矩比率”。今朝康彼特利用劳务调派工的

数目一经逾越康彼特职工总额 10%，鉴于该规矩禁止企业正在 2016 年 3 月前渐渐

榜样上述劳务调派动作，故康彼特利用劳务调派工没有生存不法违规的状况。

（二）职工组织状况

截止 2014 年 12 月 31 日，公司及子公司正式聘任的职工人数为 466 人，构

成状况以下：

1、按岗亭组织划分

类型 人数（人） 占总人数的比率

损耗人员 301 64.59%

出售人员 5 1.07%

研发及本领人员 94 20.17%

行政办理人员 66 14.16%

全体 466 100.00%

2、按采用教训水准划分

学历 人数（人） 占总人数的比率

本科及以上 50 10.73%

专业 83 17.81%

专业以下 333 71.46%

全体 466 100.00%

3、按春秋划分

春秋 人数（人） 占总人数的比率

30 岁以下 116 24.89%

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

春秋 人数（人） 占总人数的比率

30-50 岁 201 43.13%

50 岁以上 149 31.97%

全体 466 100.00%

（三）社保以及公积金缴纳状况

讲述期内，公司根据《中华群众共以及国处事法》、《中华群众共以及国处事公约

法》以及《上海市处事公约规矩》等公法律例，执行处事公约制，并建立完满的内

部处事用功办理榜样。公司根据《社会保障征缴暂行规则》、《上海市城镇员工社

会保障费征缴多少规矩》为职工处分养老、闲散、工伤、疗养等保障，按期向社

会保障兼顾部门缴纳各项保障基金；2011 年 7 月起，公司根据《上海市群众政

府对于外来从业人员投身本市城镇员工根底养老保障相关课题的告诉》（沪府发

[2011]26 号）、 上海市群众当局对于外来从业人员投身本市城镇员工根底疗养保

险多少课题的告诉》（沪府发[2011]27 号）、《上海市群众当局对于外来从业人员

投身本市工伤保障多少课题的告诉》（沪府发[2011]28 号）、《上海市群众当局关

于本市郊区用人单元及其从业人员投身城镇员工社会保障多少课题的告诉》（沪

府发[2011]29 号）的规矩，渐渐为没有拥有上海市户籍的外省、自治区、直辖市员

工和上海市郊区职工缴纳城镇员工社会保障。

其余，公司还按照《住宅公积金办理规则》等相关规矩为在任职工缴存住宅

公积金。

1、讲述期内公司及子公司缴纳社会保障以及住宅公积金的职工人数

2012 年至 2014 年，公司及子公司投身社会保障以及住宅公积金的全部人数

以下：

项目 2014年12月31日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

正在册职工总额（人） 466 435 387

社会保障缴纳人数（人） 428（注1） 397（注2） 341（注 3）

住宅公积金缴纳人数（人） 428（注1） 397（注2） 252

注 1：本栏数字蕴含了 1 名试用期人员，该全体人员社会保障以及公积金于试用期停止后

补缴；

注 2：本栏数字蕴含了 2 名试用期人员，该全体人员社会保障以及公积金于试用期停止后

补缴；

注 3：本栏数字蕴含了 8 名试用期人员，该全体人员社会保障于试用期停止后补缴。

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2012 年 9 月 7 日出具证实：“上海

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

华铭智能终端设施股分有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及

其他处事办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据

国家以及地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2009 年 1 月 1 日

至今，没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2013 年 1 月 10 日出具证实：“上海

华铭智能终端设施股分有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及

其他处事办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据

国家以及地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2012 年 9 月 1 日

至今，没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2013 年 7 月 30 日出具证实：“上海

华铭智能终端设施股分有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及

其他处事办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据

国家以及地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2013 年 1 月 1 日

至今，没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2014 年 2 月 17 日出具证实：“上海

华铭智能终端设施股分有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及

其他处事办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据

国家以及地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2013 年 7 月 31

日至今，没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2014 年 7 月 10 日出具证实：“上海

华铭智能终端设施股分有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及

其他处事办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据

国家以及地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2014 年 1 月 1 日

至今，没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2015 年 1 月 9 日出具证实：“上海

华铭智能终端设施股分有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及

其他处事办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据

国家以及地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2014 年 7 月 1 日

至今，没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市公积金办理焦点于 2015 年 1 月 9 日出具住宅公积金缴存状况证实：

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

“上海华铭智能终端设施股分有限公司于 2011 年 3 月建立住宅公积金账户，为

员工缴存住宅公积金。”“该单元开户缴存以后未受到我焦点行政处理。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2013 年 7 月 30 日出具证实：“上海

康彼特信息科技有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及其他劳

动办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据国家以及

地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2012 年 12 月 11 日至今，

没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2014 年 2 月 17 日出具证实：“上海

康彼特信息科技有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及其他劳

动办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据国家以及

地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2013 年 7 月 31 日至今，

没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2014 年 7 月 10 日出具证实：“上海

康彼特信息科技有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及其他劳

动办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据国家以及

地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2014 年 1 月 1 日至今，

没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市松江区人力资源以及社会保险局于 2015 年 1 月 9 日出具证实：“上海

康彼特信息科技有限公司能按照国家、上海市等处事保险相干公法律例及其他劳

动办理、社会保险方面的战术文件。照章与职工订立《处事公约》，根据国家以及

地点相关规矩投身社会保障并足额缴纳社会保障金，自 2014 年 7 月 1 日至今，

没有生存因违反处事保险的公法律例以及战术文件而受各处罚的纪录。”

上海市公积金办理焦点于 2015 年 1 月 9 日出具住宅公积金缴存状况证实：

“上海康彼特信息科技有限公司于 2013 年 1 月建立住宅公积金账户，为员工缴存

住宅公积金。”“该单元开户缴存以后未受到我焦点行政处理。”

2、公司缴纳社会保障以及住宅公积金的全部状况

（1）社会保障费缴纳状况

公司社保账户开设于 2003 年 12 月，截止 2014 年 12 月 31 日，公司及子

公司职工总额为 466 人，个中，缴纳社会保障人数为 428 人，未缴纳社会保障

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

人数为 38 人，上述未缴纳社会保障人员均为协保人员，其社会保障由其原处事

单元缴纳。截止 2013 年 12 月 31 日，公司及子公司职工总额为 435 人，个中，

缴纳社会保障人数为 397 人，未缴纳社会保障人数为 38 人。未缴纳社会保障人

员中，1 工钱公司常务副总司理朴正雨。根据 2011 年 10 月 15 日实施的《正在中

国境内就业的本国人投身社会保障暂行方法》之规矩，正在我国处事的外籍人士需

缴纳社保，不过其时上海市未出台相干的实行细目。2014 年 4 月，公司为朴正

雨建立了社会保障账户，并根据《人力资源社会保险部办公厅对于实行中韩社会

保障合同以及议定书的告诉》（人社厅发[2012]120 号）的相干要求，帮其处分了

中国境内养老保障的免缴手续。除朴正雨外，公司残余 37 名未缴纳社会保障人

员均为协保人员。截止 2012 年 12 月 31 日，公司职工总额为 387 人，个中，缴

纳社会保障人数为 341 人，未缴纳社会保障人数为 46 人。未缴纳社会保障人员

中，除朴正雨外，公司残余 45 名未缴纳社会保障人员均为协保人员。

因而，公司正在讲述期内一经实验社会保障缴纳责任，没有生存须要补缴的状况。

今朝公司为上海市要地户口职工以及外洋城镇户口职工缴纳“五险”，缴纳比

例为：

类型 养老保障 疗养保障 闲散保障 生育保障 工伤保障

公司缴纳比率 21% 11% 1.5% 1% 1%

集体缴纳比率 8% 2% 0.5% 无 无

公司为外洋非城镇户口职工缴纳“三险”，缴纳比率为：

类型 养老保障 疗养保障 工伤保障

公司缴纳比率 21% 6% 1%

集体缴纳比率 8% 1% 无

（2）住宅公积金缴纳状况

公司住宅公积金账户开设于 2011 年 3 月，正在此以前，2010 年度及 2011 年

1 月至 2 月，公司未能正在当期为职工缴纳住宅公积金。公司自 2011 年 3 月账户

开设以来，结束为全数城镇户口职工缴纳住宅公积金，缴纳比率为：单元 7%，

集体 7%，截止 2014 年 12 月 31 日，公司及子公司住宅公积金缴纳人数总计为

428 人。除朴正雨系外籍人士永远无需缴纳住宅公积金外，公司一经为一切契合

条件的职工缴纳住宅公积金。

2012 年 5 月 2 日，公司为在任城镇户口职工补缴了 2009 年 1 月至 2011 年

3 月时期的住宅公积金，合计 514,190 元。自 2013 年 7 月结束，公司保养了员

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

工住宅公积金缴纳战术，除全体协保人员外，公司及子公司为其他部分职工缴纳

住宅公积金。

（3）理论掌握人张亮许诺

公司控股股东、理论掌握人张亮已出具许诺：“如公司被社会保险部门或其

他有权机关要求补缴往日年度相关的社会保障费、住宅公积金；或公司因未足额

缴纳往日年度的社会保障费、住宅公积金而需缴纳滞纳金、被处以行政处理；或

因职工以一切办法向公司追偿未缴的社会保障费或住宅公积金而产生需由发行

人负担亏空的，自己将代公司负担该等需补缴的社会保障费、住宅公积金、滞纳

金、需缴纳的罚款以及其他亏空，且没有向公司追偿，保险公司没有所以而受到亏空。”

3、保荐机媾和发行人讼师的核查观点

经保荐机构光大证券核查，发行人正在讲述期内均矜重根据上海市相干规矩为

公司职工缴纳了社会保障，虽生存外籍职工尚未缴纳的状况，系因其处分法式上

的课题而导致延迟，今朝上述状况一经清除。公司正在讲述期内社保缴纳榜样，如

讲述期往日年度生存须要补缴的状况，公司理论掌握人张亮学生已许诺将代为承

担该等补缴给公司带来的亏空，故保荐机构光大证券以为，上述事项没有会对于公司

筹备业绩形成远大作用，也没有会对于上市形成本性性闭塞。

发行人讼师段以及段以为：发行人正在讲述期内均矜重根据上海市相干规矩为公

司职工缴纳了社会保障，虽生存外籍职工尚未缴纳的状况，系因其处分法式方面

的课题而导致延迟。同时，发行人理论掌握人张亮学生许诺，如 2001 年至 2008

年间发行人生存社会保障费以及住宅公积金等须要补缴的状况其将负担该等补缴

并保险发行人没有所以受到亏空。鉴于发行人正在 2012 年至 2014 年社保缴纳榜样，

本所讼师以为，上述事项没有会对于发行人筹备业绩形成远大作用，也没有会对于发行人

上市形成本性性闭塞。

九、主要许诺及实验状况

（一）本次发行前股东所持股分的限售设计、强迫锁定

股分、缩短锁按期限和相干股东持股及减持梦想等许诺

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

公司控股股东、算作股东的董事、监事、高等办理人员作出了强迫锁定股分

的许诺，全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提醒”之“1、股分限售设计

以及强迫锁定的许诺”。

持股 5%以上股东对于股东持股及减持梦想许诺的全部状况请拜见本招股意

向书“远大事项提醒”之“三、持股 5%以上股东的持股梦想及减持梦想”。

（二）牢靠股价的许诺

全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提醒”之“二、对于公司牢靠股价

的预案以及许诺”。

（三）股分回购的许诺及照章负担抵偿大概积累负担的

许诺

全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提醒”之“四、招股梦想书没有生存

作假记载、误导性陈说大概远大遗漏的许诺”。

（四）增添被摊薄即期回报的办法及许诺

全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提醒”之“五、增添被摊薄即期回

报的办法以及许诺”。

（五）成本分配战术的许诺

全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提醒”之“七、本次发行后的股利

分配战术以及决议法式”。

（六）对于避免同业合作的许诺

为避免与发行人之间产生同业合作，公司控股股东、理论掌握人张亮及持股

比率 5%以上的股东张金兴、张晓燕、谢根方、富国金溪作出避免同业合作的承

诺，相关状况拜见本招股梦想书“第七节 同业合作与有关买卖”之“1、同业

合作”的相干实质。

（七）对于有关买卖的许诺

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

公司理论掌握人张亮，持股 5%以上股东张金兴、谢根方、张晓燕、富国金

溪；公司其他董事、监事、高等办理人员蔡红梅、冯国祚、朱依君、王雪、黄建

刚、季新华、高彬、余清、徐剑平、陆英、吴立钊、朴正雨出具了《对于避免关

联买卖的许诺书》：

“1、除非没法避免大概有正当缘由需产生有关买卖外，自己将尽大概避免

以及削减与公司之间产生有关买卖。对付没法避免大概有正当缘由产生的有关交

易，自己将根据《中华群众共以及国公法令》、《上海华铭智能终端设施股分有限公

司条例》、《上海华铭智能终端设施股分有限公司有关买卖办理制度》和相干法

律律例规矩，矜重施行相干回避制度以及信息表露制度，并根据墟市法则，本着一

般商业准则，平正正当地施行买卖，以维护公司及其一切股东的好处，保险没有通

过有关买卖毁伤公司及其股东的合法权力。

2、如自己拟销售与公司损耗、筹备相干的一切其他物业、生意或权力，公

司均有优先采办的权力；自己将尽最大尽力使相关买卖的代价平正正当，且该等

买卖代价按与独立第三方施行一般商业买卖的买卖代价为根底决定。”

（八）对于未能实验许诺的制约办法

全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提醒”之“1、股分限售设计以及自

愿锁定的许诺”之“9、违反上述许诺的制约办法”；“二、对于公司牢靠股价的

预案以及许诺”之“5、违反上述许诺的制约办法”；“三、持股 5%以上股东的持

股梦想及减持梦想”之“5、违反上述许诺的制约办法”。

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第六节 生意以及本领

本节所引用的数据主要有以下起因：

1、天下银行官方网站、亚洲繁华银行、西北亚列国（印度、马来西亚、泰

国、菲律宾、新加坡）路线交通网站，停止日期为 2014 年 12 月 31 日。就信息

起因判别，上述数据拥有权威性以及主观性。

2、国家统计局、国家统计年鉴、各都会统计局，停止日期为 2015 年 1 月

30 日。就信息起因判别，上述数据拥有权威性以及主观性。

3、《中国都会路线交通年度讲述 2012》及《中国都会路线交通年度讲述

2013》，该讲述由《都会快轨交通》杂志社、中领土木匠程学会都会路线交通技

术处事委员会主持，北京市路线交通修建办理有限公司、上海申通路线交通争论

磋商有限公司、广州市地下铁道总公司、深圳市地铁团体有限公司、天津市地下

铁道团体有限公司、重庆市路线交通（团体）有限公司、南京地铁团体有限公司、

武汉地铁团体有限公司等单元参编。该讲述数据拥有特定的权威性以及主观性。

4、主要同业业企业秘密材料，主要席卷上海华虹计通智能系统股分有限公

司招股梦想书、2012 年年报、2013 年年报及 2014 年半年报，广州广电运通金

融电子股分有限公司 2012 年年报、2013 年年报及 2014 年半年报，上海普天科

技股分有限公司 2012 年年报、2013 年年报及 2014 年半年报。

公司所属行业为细分行业，普通没有参加当局部门统计范围，且相关行业协会

的相干处事未周全进步，所以空洞权威、周全以及齐全的行业统计数据。不过，据

以推算行业数据的各项根底数据均来自列国当局、金融机媾和企业的相干统计，

可靠、无效。

1、发行人的主交易务、主要产物（办事）及改变状况

（一）发行人的主交易务以及主要产物（办事）

华铭智能是一家专科进行主动售检票系统终端设施的研发、损耗、出售与维

护的高新本领企业。公司的筹备范围为：路线交通主动售检票设施损耗，路线交

通主动售检票设施零零件及相干配套设施出售，加紧公交站台智能安全门、路线

1-1-72

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

交通站台樊篱门的出售装置，软件开垦，主动存放柜、算计机及智能系统本领服

务，本领磋商、本领让渡，进行物品及本领进出口生意【照章须经同意的项目，

经相干部门同意前方可进步筹备震动】。

主动售检票系统，简称 AFC（AutoFareCollection）系统，是融算计机本领、

信息网络以及处置本领、机器建造本领于一体的主动化售票、检票系统，拥有很强

的智能化功能，主要利用于路线交通范畴，并已扩充至 BRT 等其余众人交通、

大型众人场馆、旅行景区、智能楼宇等更多范畴。今朝海内都会路线交通 AFC

系总共分为车票、车站终端设施、车站算计机系统、路线宗旨算计机系统、清分

系统五个层次，公司的主要产物为车站终端设施。

《“十二五”国家策略性新兴家产繁华筹备》提出我国高端装置建造家产“要

选拔先辈路线交通装置繁华水平”。AFC 终端设施建造业属于国家激动繁华的

信息本领家产及先辈建造业。

公司损耗的 AFC 终端设施主要席卷各类规格型号的主动售票机、主动检票

机、人工售票机等。根据产物利用范畴，公司损耗的 AFC 终端设施可分为：1、

众人交通 AFC 终端设施系列，个中席卷：1）都会路线交通 AFC 终端设施，报

告期内，公司损耗出售的 AFC 终端设施主要分散正在这一范畴；2）BRT 等其他

众人交通 AFC 终端设施；2、场馆景区等其他范畴智能门禁闸机系列。公司主要

产物功能及用途先容拜见本节“1、发行人的主交易务、主要产物（办事）及变

化状况”之“（二）主要产物的功能以及用途”。

公司主交易务优异，2012 年、2013 年及 2014 年，公司 AFC 终端设施的

出售支出不同为 14,483.15 万元、13,963.41 万元及 15,740.36 万元，占交易收

入比重不同为 87.07%、88.55%及 86.70%。全部状况以下：

2014 年度 2013 年度 2012 年度

生意类别 支出金额 比率 支出金额 比率 支出金额 比率

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

AFC 终端设施

15,740.36 86.70 13,963.41 88.55 14,483.15 87.07

AFC 出售（注）

生意 AFC 本领办事 2,413.70 13.30 1,804.70 11.45 1,750.02 10.52

小计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,233.17 97.59

质料出售及其他 - - - - 401.48 2.41

交易支出总计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,634.65 100.00

注：AFC 终端设施出售中，2013 年以及 2014 年不同蕴含主动存放柜出售支出 13.30 万

元以及 107.40 万元；2014 年蕴含钣金件加工支出 72.20 万元。

今朝，公司 AFC 终端设施出售涵盖了路线交通、BRT、汽车站、众人场馆、

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旅行景区、智能楼宇等各范畴，但主要以都会路线交通范畴为主，都会路线交通

AFC 终端设施是公司的主导产物。

近三年，公司 AFC 终端设施正在各生意范畴的出售状况以下：

2014 年度 2013 年度 2012 年度

生意范畴 支出金额 比率 支出金额 比率 支出金额 比率

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

众人 都会路线交通 13,441.32 85.39 12,416.27 88.92 13,569.52 93.69

交通 BRT 等其他众人交通 1,202.74 7.64 915.81 6.56 320.08 2.21

场馆景区等其余范畴门

1,096.30 6.96 631.33 4.52 593.55 4.10

禁闸机

AFC 终端设施出售支出

15,740.36 100.00 13,963.41 100.00 14,483.15 100.00

总计

（二）主要产物的功能以及用途

公司损耗的 AFC 终端设施主要席卷各类规格型号的主动售票机、主动检票

机、人工售票机等。根据产物利用范畴，公司损耗的 AFC 终端设施可分为：1、

众人交通 AFC 终端设施系列，个中席卷：1）都会路线交通 AFC 终端设施，报

告期内，公司损耗出售的 AFC 终端设施主要分散正在这一范畴；2）BRT 等其他

众人交通 AFC 终端设施。2、场馆景区等其他范畴智能门禁闸机系列。

1、都会路线等众人交通 AFC 终端设施系列

主要产物

产物功能 产物图片

称号

自 动 售 票 该产物装置正在车站非付费区内，

机 用于销售路线交通非战斗式IC卡

单程票，并可对于储值票施行充值。

主动售票机拥有启发乘客购票的

相干操作阐明以及提醒，装备触模

屏、乘客再现器及经营状态再现

器，用于再现各类信息及设施运

事业态。

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主要产物

产物功能 产物图片

称号

宽 该产物装置正在车站付费区与非付

通 费区之间，拦阻办法为扇门，通

道 道净宽普通为900mm，为搭客提

扇 供加紧经过办事。检票机能采用

门 非战斗式单程IC卡车票以及储值票

检 的主动检票。对付无效的车票检

票 票机让乘客通行，出站检票机能

机 对于非战斗式单程IC卡车票施行回

收。按功能可分为进站检票机、

出站检票机以及双向检票机三种。

标 该产物装置正在车站付费区与非付

准 费区之间，拦阻办法为扇门，通

通 道净宽普通为520mm-550mm，

道 为搭客供给加紧经过办事。检票

扇 机能采用非战斗式单程IC卡车票

门 以及储值票的主动检票。对付无效

检 的车票检票机让乘客通行，出站

票 检票机能对于非战斗式单程IC卡车

机 票施行接收。按功能可分为进站

自 检票机、出站检票机以及双向检票

动 机三种。

检

票 三 该产物装置正在车站付费区与非付

机 杆 费区之间，拦阻办法为三杆，通

式 道净宽普通为550mm，为搭客提

自 供加紧经过办事。检票机能采用

动 非战斗式单程IC卡车票以及储值票

检 的主动检票。对付无效的车票检

票 票机让乘客通行，出站检票机能

机 对于非战斗式单程IC卡车票施行回

收。按功能可分为进站检票机、

出站检票机、以及双向检票机三种。

拍 该产物装置正在车站付费区与非付

打 费区之间，利用拍敲门算作拦阻

门 模块，通道净宽普通为550mm，

自 为搭客供给加紧经过办事。检票

动 机能采用非战斗式单程IC卡车票

检 以及储值票的主动检票。对付无效

票 的车票检票机让乘客通行，出站

机 检票机能对于非战斗式单程IC卡车

票施行接收。按功能可分为进站

检票机、出站检票机、以及双向检

票机三种。

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主要产物

产物功能 产物图片

称号

人 工 售 票 该产物设于车站售票室或票亭，

机 由 车站 处事人 员操 作以及管 理现

金，根据位置分歧而树立为分歧

操作类别，使设施拥有售票、补

票以及售补票功能。

2、场馆景区等其他范畴门禁闸机系列

主要产物 产物功能 产物图片

称号

剪式闸机 该产物主要用正在汽车站检票处，

装置有一维、二维条码赏玩器以及

身份证赏玩器。

三 杆 式 闸 该产物主要用正在景点、景区出口

机 处，装置有条码读写器或指纹仪。

简 易 式 三 该产物主要用正在景点、景区出口

杆闸机 处，装置有计数器。

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主要产物 产物功能 产物图片

称号

拍 打 门 式 该产物用于大学图书馆门禁系

闸机 统，装置有条码赏玩器以及IC卡读

写器。

（三）主要产物主动售票机以及主动检票机的组织组成

1、主动售票机组织

主动售票机组织图以下：

主动售票机组织上可分为：

（1）功能性模块

主动售票机的主要功能性模块席卷纸币判别模块、纸币找零模块、硬币处置

模块、发送模块（方卡或 Token）、钱箱、票箱等，其建造才略表示了 AFC 终端

设施建造商的本领以及损耗水平。纸币判别模块、纸币找零模块、硬币处置模块以及

发送模块是主动售票机的当中模块，全部由组织件、掌握电路板、机电以及掌握软

件变成。上述当中模块的妄图以及建造是 AFC 终端设施建造企业的当中本领，也

是其附带价值最主要的起因。

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（2）外壳

由没有锈钢等质料经钣金工艺加工而成。

（3）其他零零件

主假如各类电子设施、电子元器件及其余零零件，席卷工控机、触摸再现一

体机、状态再现器、电源、UPS、传感器以及读卡器等。

2、主动检票机组织

主动检票机的组织图以下：

主动检票机组织上可分为：

（1）功能性模块

主动检票机的功能性模块席卷拦阻模块（三杆式、扇门或拍敲门式）、接收

模块（方卡或 Token）以及票箱，个中前二者是当中模块，上述当中模块的组织设

计、掌握电路板以及掌握软件妄图、组织件加工，是主动检票体制造生意附带值的

主要起因。

（2）外壳

由没有锈钢等质料经钣金工艺加工而成。

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（3）其余零零件

主要席卷工控机、乘客再现器、电源、UPS 以及传感器等。

（四）主交易务支出变成

1、讲述期内，交易支出按生意分类变成

2014 年度 2013 年度 2012 年度

生意类别 支出金额 比率 支出金额 比率 支出金额 比率

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

AFC 终端设施

15,740.36 86.70 13,963.41 88.55 14,483.15 87.07

AFC 出售（注）

生意 AFC 本领办事 2,413.70 13.30 1,804.70 11.45 1,750.02 10.52

小计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,233.17 97.59

质料出售及其他 - - - - 401.48 2.41

交易支出总计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,634.65 100.00

注：AFC 终端设施出售中，2013 年以及 2014 年不同蕴含主动存放柜出售支出 13.30 万

元以及 107.40 万元；2014 年蕴含钣金件加工支出 72.20 万元。

公司埋头于 AFC 终端设施的研发、损耗、出售以及办事，主交易务优异，报

告期内，席卷 AFC 终端设施出售以及 AFC 本领办事正在内的 AFC 生意支出占公司

交易支出的比率较高。

2、讲述期内，交易支出按地带分类状况

2014 年度 2013 年度 2012 年度

类型 支出金额 比率 支出金额 比率 支出金额 比率

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

境内 15,300.90 84.28 11,335.74 71.89 7,794.99 46.86

境外 2,853.16 15.72 4,432.37 28.11 8,839.66 53.14

总计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,634.65 100.00

公司的策略繁华方向是：维持正在海内 AFC 终端设施墟市的职位，同时努力

开辟海内墟市。公司颠末多年尽力，国际墟市开辟已见成效，并变成领域：公司

与英德拉、三星数据分包单干将 AFC 终端设施销至印度孟买、加尔各答、德里、

班加罗尔、斋普尔等都会，与英德拉分包单干将 AFC 终端设施销至马来西亚，

与 Advanced Card Systems Ltd 单干将 AFC 终端设施销至菲律宾。连年来，亚

洲新兴经济体大领域进步都会路线交通修建，为公司拓展海内墟市供给了优秀的

机遇。不过全部各期的境外支出占比，则取决于全部的项目设计。截止 2015 年

1 月 23 日公司一经订立的境外公约与定单额，个中截止 2014 年 12 月 31 日尚

未确认支出的金额累计逾越 1.1 亿元，境外定单生意量比较充裕。2012 年、2013

1-1-79

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

年及 2014 年的境外出售占比不同为 53.14%、28.11%及 15.72%。

单元：万元

若此次发行募集资金投资项目顺遂实行，可进一步选拔公司产能及海内墟市

开辟才略。公司将进一步加大与境内、境外系统集成商的单干力度，努力拓展东

南亚、南亚墟市及北美墟市。

（五）公司筹备模式

1、出售模式

（1）营销模式

公司主交易务为AFC终端设施生意，今朝生意主要分散于路线交通AFC领

域。路线交通AFC生意的项目修建单元（业主）均选择秘密招招标办法挑选系统

集成商以及设施供应商，业主常常选择两种办法招标：一种办法是对于系统集成以及设

备供应施行一致招标，决定项目总包方，由总包方对于整体项想法系统集成以及设施

供应大伙担任。这种状况下总包方普通为系统集成商，总包方再将设施供应生意

分包给设施供应商，但也也许由设施供应商算作总包方，将系统集成中的软件部

分分包给传统的系统厂商；另一种办法是对于系统集成以及AFC终端设施的供应施行

脱节招标，不同决定设施供应商以及系统集成商，中标的系统集成商担任对于整体

AFC系统施行集成，设施供应商担任供给对于应标的的AFC终端设施。

1-1-80

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

对付都会路线交通项目来讲，普通由系统集成商对于各都会路线交通 AFC 项

目施行竞标，但受限于建造工艺或损耗领域，系统集成商会将大全体 AFC 终端

设施的建造生意分包给专科损耗此类产物的企业。其余，全体都会，例如上海以及

武汉，也会将系统集成以及 AFC 终端设施脱节招标，终端设施供应商中标后再以及

中标的系统集成商大概业主订立设施供应公约。

公司算作 AFC 终端设施供应商全部的营销模式分为：

1）分包模式

①总承包商决定专科分包模式：业主招标决定 AFC 项目总承包商后，设施

供应由总承包商决定，公司与总承包商订立终端设施分包公约。

②业主决定专科分包模式：业主对于 AFC 终端设施供应零丁施行招标，公司

算作 AFC 终端设施供应商施行招标，中标后，公司与项目总承包商订立终端设

备分包公约。

公司大普遍生意起因于分包模式。

2）到场毗连招标：正在这种模式中，公司与系统集成商组成毗连体，完结优

势互补，充分运用各自的天资或墟市资源，选拔招标合作力，毗连体各方正在招标

前计划决定各自所供给的办事或设施实质，并订立毗连体协议。正在上海路线交通

9 号线一期工程 AFC 系统项目中，公司与华虹计通及中国中铁电气鼓鼓化局团体公

司组成了毗连体施行毗连招标。

3）零丁招标模式：业主对于 AFC 终端设施供应零丁施行招标，公司算作 AFC

终端设施供应商施行招标，中标后，设施商与业主直接订立设施供应公约。

4）总包模式：业主招标决定 AFC 软件、系统以及终端设施的供应商，并与相

关的供应商独特订立一个总共同。公司算作总承包商，担任向其他供应商洽购并

向业主交货。正在柳州 BRT 一号线项目中，业主柳州市投资控股有限公司与公司、

高洁北京、广西桂川修建团体有限公司订立了总共同，公司算作总承包商与高洁

北京订立软件、系统洽购公约。

正在境内项目中，公司营销上主要以分包模式为主，部分生意经过到场毗连体

招标的办法取得。正在境外项目中，今朝公司全数经过与总承包商订立 AFC 终端

设施分包公约博得生意。全部有三种状况：1）系统集成商三星数据中国分包项

目。公司与三星数据中国订立分包公约，向其出售终端设施，三星数据中国所购

设施的出口手续由其自行处分，这种操作模式与境内生意模式不异。2）系统集

成商英德拉分包项目。公司与英德拉订立分包生意公约，2012 年 6 月以前公司

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博得的英德拉分包项目，由公司、英德拉及上海内贸独特订立三方协议，就出口

事宜清爽各方权责。公司经过上海内贸处分出口手续，由上海内贸将 AFC 终端

设施出口出售给英德拉。2012 年 6 月之后博得的英德拉分包项目，公司自行办

理出口手续，没有再经过上海内贸处分出口事项。3）三星数据韩国、三星数据印

度、三星数据美国以及 Longbow Technologies Sdn.Bhd（公约系与 Merpatih

Trading Sdn.Bhd 订立）等其他境外系统集成商的分包项目。公司与三星数据韩

国、三星数据印度、三星数据美国以及 Longbow Technologies Sdn.Bhd（公约系

与 Merpatih Trading Sdn.Bhd 订立）等其他境外系统集成商订立分包公约，向

其出售 AFC 终端设施，由公司自行处分出口手续。

公司外销生意的根底操作过程以下：

除了出售 AFC 终端设施，公司还为 AFC 系统供给凡是维护调养办事，客户

主假如地铁经营公司，生意分散于上海路线交通一号线、二号线、九号线、十一

号线北段等路线的凡是维护调养办事；这项生意主要为设施质量保险期停止后

AFC 终端设施的凡是维护调养。普通状况下，由地铁经营公司对于 AFC 系统的日

常维护调养办事的供给者施行招标或比选，具备条件的公司都可招标大概到场竞

争。

（2）设施委托及验收与设施出售支出确认

境内项目：普通正在 AFC 项目系统联调停止且按公约规矩供给了相关本领资

料后，视为设施机能已满意用户须要，业主大概系统集成商也许向建造厂商出具

产物验收证实。

境外项目：普通由业主与境外系统集成商毗连对于一切物品施行检修，确认货

物是否契合“本领参数”的要求，一旦设施供应商经过了测试，境外系统集成商

也许向设施供应商出具“产物采用证实”（即产物验收证实）。

公司财政部门根据业主大概系统集成商确认的设施委托单（发货证实）以及产

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

品验收文件或相干证实文件确认出售支出。

（3）定价政策以及结算办法

公司损耗的 AFC 终端设施主要产物席卷各类规格型号的主动售票机、主动

检票机、人工售票机等，主要产物的代价会因为项目单干方的分歧、配置的分歧、

稀奇是“甲供”模块以及零件范围的分歧，生存较大的分裂。公司主要产物的定价

方式是以须要导向及合作导向为主，贯串特定的老本导向办法对于所出售的产物进

行定价。公司主要经过招招标及分包的办法博得生意，产物报价时会按照单干系

统集成商的特征及影响，业主以及系统集成商对于公司产物的评判，合作对于手的报价，

通用质料以及零件洽购代价等多种因素施行分析思虑。以讲述期内出售比重最大的

规范通道扇门主动检票机为例，因为“甲供”零件的范围分歧以及配置的分裂，定

价正在 2 万多至 6 万多没有等，设施中价值量最大的为扇门拦阻模块以及接收模块，若

该两种模块生存“甲供”，其价值未蕴含正在零件代价中，则零件的定价每每正在 3

万上下；若该两种模块向外洽购，零件定价每每逾越 6 万。AFC 终端设施行业

的设施款结算普通根据项目进度选择分期付款制，客户根据项目正在公约订立、交

货、项目联调、质保期等分歧阶段向公司支拨特定比率的设施款项。公司承接的

分歧项目因状况分歧，分歧阶段的支拨比率也各没有不异。设施质保期普通为 1-2

年，质保金比率普通为设施款的 5-10%。

2、原质料供应模式

公司根据 AFC 终端设施供应公约定单决定损耗，根据项目要求以及损耗设计

决定洽购讨论。公司原质料供应模式分两种：

（1）公司洽购，全部又也许分为：

1）公司自主洽购

即公司根据洽购实质自行挑选供应商。颠末多年繁华，公司一经拥有较为完

善的供应商办理编制，与主要供应商之间变成了优秀牢靠的单干联系。正在自主采

购时，公司分析产物代价、质量、售后办事、供应商诺言等因素最终决定供应商。

全部过程为：定单大概公约订立后，由项目司理决定并天生内部项目定单，

同时下发给损耗讨论部，损耗讨论部根据项目定单天生相映的损耗定单以及外部采

购定单，由洽购部根据相映的洽购定单须要发出询价，供应商施行报价，最终选

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

定合格供应商，洽购公约录入 ERP 系统逐级不同由洽购员、洽购司理、洽购副

总、洽购考查专员、总司理施行五层审批，洽购公约审批经过后由洽购部施行。

2）公司洽购由客户指定，简称“甲指乙供”

是指根据客户要求，公司采办指定品牌大概向指定供应商施行洽购的质料。

“甲指乙供”普通多呈现正在对于某些当中模块以及主要零零件的洽购上。

（2）客户直接供应，简称“甲供”

是指根据项目客户要求，质料由客户直接供给，纳入公司对于应项想法损耗活

动。“甲供”生意主要由公司供给 AFC 终端设施零件妄图，系统集成商供给全体

独立运行的模块以及电子零件，其他零件由公司自制或自主洽购，施行零件的损耗

建造、测试、装置督导、硬件调试。讲述期内，主要项目中的“甲供”模块主要

席卷拦阻模块、接收模块、发送模块、硬币处置模块、纸币判别模块以及纸币找零

模块，除纸币判别模块以及纸币找零模块外，公司具备其他当中模块的研发、妄图、

损耗建造才略以及对于应的专利；主要项目中的“甲供”电子零件多为契合妄图要求

的具备特定通努力能的电子零件，主要席卷工控机、传感器、读卡器、触摸屏、

再现器、电源、UPS、打印机，公司拥有电子零件的妄图才略，没有具备损耗建造

才略。“甲供”零件的供给范围因为项想法分歧拥有分裂性。“甲供”状况下，公

司所产设施虽然选择了“甲供”质料，但该设施的建造老本却没有蕴含“甲供”材

料老本，公司正在相映的零件出售价款中也没有蕴含“甲供”质料对于应价值。公司正在

与三星数据中国以及高洁国际单干的项目中，集体生存“甲供”状况。相关“甲供”

质料对于公司红利才略以及项目毛利率的作用状况拜见本招股梦想书“第九节 财政

会计信息与办理层分解”之“十二、红利才略分解”之“（三）毛利及毛利率分

析”中的相干实质。

公司洽购的原质料主要席卷没有锈钢、纸币判别模块、纸币找零模块、工控机、

再现器、电源、UPS 及其余电子元器件等。

主动售检票机中的各当中模块是设施中本领含量及附带值最高的全体，除纸

币判别模块以及纸币找零模块之外，其余各当中模块公司都可以完结自制。连年来，

公司产物中利用自制当中模块的比率渐渐进步。正在全部项目中，应客户的分歧要

求，生存当中模块“甲指乙供”或“甲供”的状况。公司讲述期内洽购的各种模

块主要经过向经销商采办，个中，向深圳市凯得主动付款系统有限公司、Trinity

Automation Company Limited、华骏兴科技有限公司以及欧姆龙（中国）有限公司

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洽购的模块为纸币判别模块，向博路控股有限公司、中国金瑞智科技有限公司、

欧姆龙（中国）有限公司、欧姆龙主动化（中国）有限公司洽购的模块为拦阻模

块，向富士通先端科技（上海）有限公司以及上海鼎熙电子科技有限公司洽购的模

块为纸币找零模块,向深圳市华富恒运工贸有限公司洽购纸币轮回找零模块。公

司采办的模块主要为国际有名品牌产物。

公司损耗中模块的利用量以及公司 AFC 终端设施产量生存特定的对于应联系，

但并没有一致雷同于设施产量，主要缘由是设施生存多个分歧品种，如主动检票机，

有出站机、进站机、双向机、中间机、边机等多种，每个品种所利用的模块数目

各分歧。模块总利用量席卷了“甲供”数目（含客户自行洽购并装置数目）、公

司外购数目以及自制数目，个中“甲供”全体模块的价值正在公司支出以及老本算计中

均未表示。

讲述期内，公司利用的没有锈钢原质料主要来自宁波宝新没有锈钢有限公司以及张

家港浦项没有锈钢有限公司两家钢铁建造企业所损耗的产物。公司有两种洽购渠

道，一种向经销商采办，另一种直接向钢铁建造企业采办。公司分析供应商办事、

供应牢靠性以及规格供给等因素做出没有锈钢洽购挑选。2012 年，无锡志远泰钢业

有限公司以及张家港浦项没有锈钢有限公司是公司没有锈钢的主要供应商，二者均为

2012 年的前十大供应商。2013 年，张家港浦项没有锈钢有限公司是公司没有锈钢的

最主要的供应商。2014 年，公司主要向张家港浦项没有锈钢有限公司、上海榕宝

物资有限公司、无锡志远泰钢业有限公司、江苏大明金属成品有限公司洽购没有锈

钢。个中张家港浦项没有锈钢有限公司是钢铁建造企业，其他没有锈钢供应商是经销

商。

除了各当中模块以及没有锈钢质料，公司采办的原质料还席卷各种电子零件。这

些电子零件席卷工控机、再现器、电源、没有拆开电源以及传感器等，均属于通用部

件，由分歧的专科厂商施行损耗。今朝，工控机、再现器、电源、没有拆开电源以及

传感器等零件的外购是 AFC 终端设施损耗企业的通用损耗模式，AFC 终端设施

损耗企业大概向零件损耗商直接洽购，大概向专科经销代办商施行洽购。

讲述期内，公司损耗 AFC 终端设施所利用的工控机从研祥智能、盛博科技

以及北京诚亚科技有限负担公司等企业购入，该三家公司是工控机的专科损耗或代

理厂家。

再现屏供应商为上海尖创电子科技有限公司以及上海永靖电子科技有限公司，

为专科的再现屏经销代办商；电源供应商为上海德创电器电子有限公司，为专科

损耗厂商；没有拆开电源洽购自上海臻宇电子有限负担公司（山特品牌代办商）以及

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广州市讯天电子科技有限公司（普斯整理品牌损耗厂商）；传感器主要来自上海行

之达电子有限公司（欧姆龙品牌代办商）。以上洽购供应商较为牢靠，讲述期内

无远大改变。

3、损耗模式

（1）损耗过程

损耗过程图

元器件打算 金属质料打算

焊接 激光切割

装配 开角、冲孔

调试 折弯、点焊

没有合格 没有合格

检修 检修

没有合格

合格

合格

总装 检修 成形、打磨

布线

检修

软件装置

总调试

检修

没有合格

老化

合格

复测 出厂检修 产物出厂

（2）损耗构造模式

公司今朝的损耗模式为以销定产。公司根据定单施行原质料洽购，构造损耗。

公司 AFC 终端设施拥有非规范化的特征，同类产物正在分歧项目中也因功能配置、

本领参数、自制模块利用比率等分歧而分裂较大，所以公司是按项目而没有是根据

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产物类型来施行损耗办理和会计核算的。

公司损耗主要为自主损耗，生存全体的依赖外加工状况。公司外协加工分两

种状况，一种是因为公司缺乏公用设施，独立告竣个中全体零件建造生存特定困

难，而且正在家产化精巧单干款式下，公司一切零件采用自行加功效率没有高也没有经

济，所以向其他专科加工损耗厂商施行外协加工，如零零件镀锌处置、零零件达

克罗皮相处置、线束加工、塑料门板加工、电子路线板加工等；一种是公司因为

产能限制，为了确保损耗义务守时告竣，充分运用社会存量资源，而向其他专科

加工损耗厂商施行委外加工，如全体钣金件的加工等。公司没有生存将整体批次产

品依赖其他厂家损耗的状况。

公司讲述期内主要外协加工单元以下：

主要外协加工实质 外协工具

零零件镀锌处置 上海大闵镀锌有限公司

靖江市惠成达克罗涂覆有限公司;上海安福隆涂复工业有限公

零零件达克罗皮相处置

司

上海楹裕电子有限公司；姑苏市中连电子科技有限公司；上海

线束加工

迦风汽车零零件有限公司；上海高霖电子有限公司

塑料门板加工 上海腾蛟橡塑成品有限公司

电子路线板加工 上海优世电子有限公司；上海圣速电子有限公司

钣金加工 无锡市永创电控器材有限公司

以上外协加工工序没有触及 AFC 终端设施当中模块的枢纽本领，外协加工厂

商以及公司及有关方、公司的主要客户以及供应商没有生存有关联系。

公司讲述期内上述六类外协加工触及金额及占交易支出的比重以下：

外协加工 年度 外协金额（万元，没有含税） 占当期交易支出的比率

2012年 2.21 0.01%

零零件镀锌处置 2013年 0.48 0.00%

2014年 1.03 0.01%

2012年 1.09 0.01%

零零件皮相达克

2013年 5.75 0.04%

罗处置

2014年 3.09 0.02%

2012年 302.78 1.82%

线束加工 2013年 220.54 1.40%

2014年 183.27 1.01%

2012年 18.38 0.11%

塑料门板加工 2013年 9.64 0.06%

2014年 7.36 0.04%

2012年 220.37 1.32%

电子路线板加工 2013年 173.10 1.10%

2014年 228.49 1.26%

2012年 11.96 0.07%

钣金加工

2013年 - -

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外协加工 年度 外协金额（万元，没有含税） 占当期交易支出的比率

2014年 - -

4、项目办理模式

AFC 终端设施利用于路线交通等工程项目，公司针对于本行业的特征相映实

行项目司理担任制，各项目配置相映的项目司理，由项目司理对于项想法前期论证、

招招标筹划、产物规划妄图、损耗构造、装置调试等处事执行全历程跟踪办理。

5、作用筹备模式的枢纽因素及他日改变趋势

公司贯串主交易务、产物及损耗资源特征、损耗本领工艺、所处家产链左右

游繁华状况等分析因素，变成了今朝的筹备模式。讲述期内，上述作用公司筹备

模式的枢纽因素未产生远大改变，瞻望正在可猜测的他日特定时代公司的筹备模式

也没有会产生远大改变。

（六）公司主交易务的改变状况

公司自前身华铭有限于 2001 年 8 月创制以后，不断同心努力于都会路线交

通 AFC 终端设施的研发、损耗以及出售。创制之初，因为本领以及墟市条件尚未完

全幼稚，公司都会路线交通 AFC 终端设施的出售不断未能博得攻破，公司筹备

主要分散正在大学图书馆门禁闸机等生意范畴。

经过不停的探求与积存，公司 AFC 相干本领渐渐幼稚，变成了 AFC 终端设

备损耗建造范畴的多项自主学识产权。2003 年至 2004 年时期，前后申请了“三

杆式门禁安设”、“圆形筹马送票安设”、“主动调治式非战斗卡传送安设”及“筹

码式 IC 卡接收安设”等多个创造专利。2005 年，公司又申请了 4 项 AFC 范畴

的创造专利及 1 项有用新式专利。随着公司 AFC 终端设施损耗本领的日趋幼稚，

公司墟市开辟也迎来攻破。2004 年至 2005 年间，公司正在都会路线交通 AFC 终

端设施范畴迈出了主要的一步，经过以及 AFC 系统集成商三星数据中国之间的合

作，公司分包承接了天津地铁一号线的 AFC 终端设施项目。厥后，经过与三星

数据的深切单干，公司相继投入了北京、广州等地的地铁墟市，生意区域渐渐打

开。正在与三星数据进展深切单干的同时，随着上海地铁修建的高速推进，华铭有

限正在上海要地墟市的生意也博得远大掘起，相继到场了上海地铁1、二号线（增

补改革）、七号线、九号线、十一号线、十三号线、十六号线（原定名十一号线

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南段）以及二十二号线（金山干线）等路线的 AFC 终端设施供货。正在屡次供给 AFC

终端设施后，公司还进一步承接了上海地铁全体路线 AFC 终端设施的维护调养

生意。凭仗着正在各工程项目中呈现出的优秀产物质量与办事水平，公司取得了越

来越多业主的招供，逐渐正在 AFC 终端设施范畴变成作用力，进而奠基了公司的

墟市职位。

2009 年以来，公司生意正在世界范围内周全进展，正在坚硬上海、北京、天津、

广州等一线都会墟市的根底上，又相继正在西安、沈阳、重庆、无锡、郑州、宁波、

乌鲁木齐等二线都会取得 AFC 终端设施供货公约。连年来，公司还抓住西北亚、

南亚地带地铁修建大繁华的机遇，向印度以及马来西亚的多个都会地铁项目整线整

机供应 AFC 终端设施，为公司他日正在海内墟市的努力拓展，奠基了优秀的根底。

2009 年以后，公司主交易务支出绝大全体来自于 AFC 终端设施出售，主营

生意很是优异。公司今朝是海内分析势力居前、专科化水准较高的 AFC 终端设

备供应商之一。

公司于 2012 年 11 月 9 日召集第一届董事会第十次聚会，审议经过了《关

于公司收买上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干物业以及生意

的议案》，确定收买华明电子（现更名为“瑶基商贸”）与主动存放柜、金属柜相

关的物业以及生意，席卷相干的设施、存货、学识产权，领受债权债务、生意及人

员。2012 年 11 月 24 日，公司召集了 2012 年第三次且自股东大会，经过了上

述《对于公司收买上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干的资

产以及生意的议案》。2013 年 3 月 13 日，公司告竣了对于有关方华明电子主动存放

柜、金属柜生意相干物业的收买以及相干人员的领受并支拨了收买款项。全部状况

拜见本招股梦想书“第七节 同业合作与有关买卖”之“1、同业合作”之“（一）

公司与控股股东、理论掌握人及有关企业没有生存同业合作”之“2、公司与主要

有关方瑶基商贸没有生存同业合作”。

（七）主要产物主动售票机以及主动检票机的工艺过程

1、主动售票机损耗过程

主要工艺过程以下：

主动售票机机壳各零件落料（激光切割/数冲）、攻丝（含沉孔）、折弯（含

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压铆）、焊接（含机焊、点焊、整形等）、打磨（含其他皮相处置），然后钣金件

组装，相映零件装配至布线前状态；布线前壳体经检修合格掉队行第一轮装配布

线，再施行机器模块装配，接下来施行第二轮装配布线，然掉队行第一轮调试（含

维修）以及第二轮调试（含维修），两轮调试告竣掉队行内部整顿（如：钣金调校、

线缆整顿等），最终颠末 QC 检修（含安全检修等）合格后包装入库。

主动售票机工艺过程图

主动售票机(TVM)损耗工艺过程

激光切割 折弯 氩弧焊 打磨 骨架组装 布线前装配

钣金加工

钣金加工

攻丝 点焊

数冲 整形

第一轮装配 模块机器安 第二轮装配

第一轮调试 第二轮调试 内部整顿 品管检修

售票机总装调试

布线 装 布线

售票机总装调试

领料(模块、

线束) 残余零件电 残余零件机器

子装配 装配

2、主动检票机损耗过程

主要工艺过程以下：

主动检票机机壳各零件落料（激光切割/数冲）、攻丝（含沉孔）、折弯（含

压铆）、焊接（含机焊、点焊、整形等）、打磨（含其他皮相处置），然后钣金件

组装、相映零件装配至布线前状态；布线前壳体经检修合格掉队行第一轮装配布

线，再施行机器模块装配，接下施行第二轮装配布线，然后再施行第一轮调试（含

维修）以及第二轮调试（含维修），两轮调试告竣掉队行内部整顿（如：钣金调校、

线缆整顿等），最终颠末 QC 检修（含安全检修等）合格后包装入库。

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主动检票机工艺过程图

主动检票机(AGM)损耗工艺过程

激光切割 折弯 氩弧焊 打磨 骨架组装 布线前装配

钣金加工

钣金加工

攻丝 点焊

数冲 整形

电子装配布

按站罗列 穿过桥线 第一轮调试 第二轮调试 内部整顿 品管检修

线

闸机总装调试

闸机总装调试

领料(模块、

线束) 残余零件电 残余零件机器

子装配 装配

二、公司所处行业的根底状况及合作环境

公司所处行业为 AFC 行业。AFC 系统是融算计机本领、信息网络以及处置技

术、机器建造本领于一体的主动化售票、检票系统，是运用算计机分散掌握主动

售票、主动检票以完结主动收费、主动统计的主动化收集系统。路线交通是 AFC

系统的规范利用范畴，AFC 系统没有仅是路线交通系统繁华的一个趋势，也是城

市信息化修建的一个主要表示。从 20 世纪 70 年代呈现至今，主动售检票系统

一经被精深利用于地铁、轻轨、铁路等路线交通业，并蔓延至大型众人场馆、景

区、智能楼宇等更多范畴。AFC 行业触及多学科本领，是本领聚集型以及学识密

集型的家产。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类诱导》（2012 年订正），

公司归属于公用设施建造业（分类代码：C35）。公司路线交通 AFC 终端设施业

务 ， 根 据 国 家 统 计 局 2011 年 11 月 1 日 颁 布 的 《 国 平易近 经 济 行 业 分 类 》

（GB/T4754-2011），归属于其他公用设施建造业（分类代码 C3599）。

（一）行业办理机制以及家产战术

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1、行业办理机制及主管部门

（1）国家工业以及信息化部

负担路线交通机器建造业等的行业办理处事；构造争论拟定国家书息家产发

展策略、计划战术以及总体筹备，提出战术提议；构造草拟电子信息产物建造业、

通信业以及信息化公法律例草案以及规章；提出远大本领装置繁华以及自主改革筹备、

战术提议并构造实行；疏导引进远大本领装置的消化改革；推进远大本领装置国

产化；负担电子信息产物建造的行业办理处事，匆匆进电子信息本领扩张利用；指

导推进信息化处事，和好信息化修建中的远大课题，帮助推进远大信息化工程等。

（2）国家住宅与城乡修建部

构造拟定工程修建国家规范、修建项目评介方式、经济参数以及修建规范、公

共办事办法（没有含通信办法）修建规范；拟定都会市政专用事业的繁华策略、中

永恒筹备、鼎新办法、规章；疏导都会市政办法等处事；拟定建筑工程质量、建

筑安全损耗以及建筑工程完毕验收登记的战术、规章制度并监视施行；构造工程建

设规范妄图的体例、鉴定以及扩张等。

（3）交通输送部

构造体例分析输送编制筹备，负担触及分析输送编制的筹备和好处事；疏导

交通输送关键筹备以及都会众人交通大伙筹备、城乡客运及相关办法筹备处事；指

导都会客运办理，负担众人汽车、都会地铁以及路线交通经营等的疏导处事；提出

都会众人交通大伙筹备等。

（4）中缔交通输送协会都会路线交通专科委员会 AFC 分会

中缔交通输送协会由国家发改委主管，协会下设 18 个专科委员会以及分会。

中缔交通输送协会都会路线交通专科委员会 AFC 分会责任：归纳 AFC 修建以及运

营方面的体味教导；进步 AFC 方面的本领调换；从宏不雅上争论 AFC 的繁华筹备；

决定一些争论专题；琢磨相干的战术；扩张进步国际间的调换；相干本领训练等。

该分会创制于 2006 年，连年来各项震动进步没有多，公司未参加该协会。

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（5）学术年会

AFC 论坛是今朝海内路线交通 AFC 范畴专科权威性较高、作用力较大的年

度聚会，是行业内调换的主要平台，由《都会路线交通主动售检票（AFC）系统

工程质量验收榜样》国标办理组与 AFC 论坛网毗连主办，每年进行年会，排斥

了海内漫溢业主单元、妄图院因而及各种损耗厂家的努力到场，作用力逐年推广，

领域逐年扩张。公司为 AFC 论坛的努力到场者。

2、主要公法律例、家产战术、行业规范及本领榜样

（1）主要公法律例及家产战术

文件称号 发放部门 触及主要实质

1）《人民经济以及社会发 第十一届世界 人 第三节优先繁华众人交通

展 第 十 二 个 五 年 平易近代表大会第 四 实行众人交通优先繁华策略，大力繁华都会众人

（2011-2015年）筹备 次聚会审议经过 交通系统，进步众人交通出行分摊比率。迷信制

提纲》 定都会路线交通本领门路，榜样修建规范，有序

推进轻轨、地铁、有轨电车等都会路线交通收集

修建。努力繁华大地加紧公交系统，进步线网密

度以及站点揭开率。

2）《国家中永恒迷信以及 国务院 6.交通输送业

本领繁华筹备提纲 交通输送是人民经济的命脉。现在，我国主要运

（2006-2020年）》（国 输装置及当中本领水平与天下先辈水平生存较

发[2005]第044号） 大分歧……周全修建小康社会对于交通输送提出

更高要求，交通科技面临远大策略须要。

繁华思路：（1）进步……路线交通装置等的自主

改革才略。（2）以供给通顺、便利的人道化交通

输送办事为当中，强化兼顾筹备，繁华交通系统

信息化以及智能化本领，安全高速的交通输送技

术，进步运网才略以及输送效用，完结交通信息共

享以及各类交通办法的无效连接，选拔交通经营管

理的本领水平，繁华分析交通输送……

3）《对于放慢培植以及发 国务院 （四）高端装置建造家产。

展策略性新兴家产的 ……

确定》 依托客运专线以及都会路线交通等中心工程修建，

大力繁华路线交通装置。

4）《高新本领企业认定 科技部等部委 （八）智能交通本领

办理方法》 1、先辈的交通办理以及掌握本领

《国家中心支柱的高 2、交通根底信息收罗、处置设施及相干软件技

新本领范畴名目》 术

3、先辈的众人交通办理设施以及系统本领

4、车载电子设施以及系统本领`

5）《家产组织保养疏导 发改委 1、激动类

名目（2011年本）》 十五、都会路线交通装置

……

2、主动售检票系统（AFC），车门、站台樊篱门、

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文件称号 发放部门 触及主要实质

车钩系统

6）《对于强化都会加紧 国务院 呈报繁华地铁的都会应到达下述根底条件：地点

路线交通修建办理的 财政普通估算支出正在100亿元以上，海内损耗总

告诉》 值到达1000亿元以上，城区人口正在300万人以

上，筹备路线的客流领域到达单向顶峰小时3万

人以上；呈报修建轻轨的都会应到达下述根底条

件：地点财政普通估算支出正在60亿元以上，国

内损耗总值到达600亿元以上，城区人口正在150

万人以上，筹备路线客流领域到达单向顶峰小时

1万人以上。对于经济条件较好，交通拥堵课题比

较重要的特大都会，其城轨交通项目给以优先支

持。

……

六、争持装置国产化战术，匆匆进设施建造业繁华

拟建都会要细密贯彻设施国产化的相关战术，积

极选择国产设施，匆匆进海内设施建造业繁华。要

不停进步城轨交通项目设施的国产化比率，对于国

产化率达没有到70%的项目没有予审批。进口的整车

设施要照章纳税。准则上没有利用控制必需采办外

国设施的境外资金。

7）《对于优先繁华都会 国务院转发原 建 四、优化众人交通经营组织

众人交通的观点》 设部 ……

（二）有序繁华都会路线交通。

都会路线交通修建要争持量力而行、有序繁华的

计划，与都会领域以及经济繁华水平相符合……经

济条件较好，交通拥堵课题较为重要的特大都会

路线交通项目给以优先支柱。

8）《交通输送“十二五” 交通输送部 第三节强化都会客运办理

繁华筹备》 1、建立多层次的众人交通办事收集

实行众人交通优先繁华策略，大力繁华都会众人

交通系统，建立健壮多层次、差异化的众人交通

办事收集，变成便利、高效、智能、环保的都会

公交编制。充散发挥路线交通以及加紧公交（BRT）

正在都会交通系统中的骨干影响，300万人口以上

的都会放慢修建以路线交通以及加紧公交为骨干、

以都会众人汽电车为主体的众人交通办事收集；

100－300万人口的都会放慢修建以众人汽电车

为主体、路线交通以及加紧公交过度繁华的众人交

通办事收集；100万人口以下的都会放慢修建以

众人汽电车为主体的众人交通办事收集。

9）《对于进步国家公交 交通输送部 都会众人交通出行分摊率（出行总量含灵活化出

都会修建示范工程有 行以及自行车出行、没有含步行，下同）年均选拔2

关事项的告诉》 个百分点，有路线交通的都会众人交通出行分摊

率到达45%以上；没有路线交通的，都会众人交

通出行分摊率到达40%以上。

（2）行业规范及本领榜样

工信部、住建部、发改委等部门算作行业相干办理部门揭晓的相关都会路线

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交通范畴行业规范以及产物本领榜样以下：

1）原国家书息家产部《信息本领设施的安全》（GB4943-2011）

2011 年 12 月 30 日，国家质量监视检修检疫总局以及国家规范化办理委员会

揭晓了《信息本领设施的安全》（GB4943-2011），并于 2012 年 12 月 1 日正式

实行，该规范是对于《信息本领设施的安全》（GB4943-2001）的订正。《信息技

术设施的安全》GB4943-2001）是由原国家书息家产部提出，并由质监局于 2001

年 11 月 12 日同意揭晓，于 2002 年 5 月 1 日正式实行的国家逼迫性规范。该标

准是我国信息本领设施范畴中拟定最早的根底安全规范，它针对于信息本领设施

（席卷办公设施、银行设施、数据以及文本处置安设及相干设施、数据收集设施、

通信终端设施等）的妄图、损耗以及利用中呈现的没有安全因素，系统周全地提出了

安全要求以及避免各类安全所采用的须要办法，同时还提出了妄图方式以及检测条

件。该规范是 3C 认证的认证规范之一。

2）原修建部《都会路线交通经营办理方法》（第 140 号 2005）

原修建部于 2005 年 6 月 28 日揭晓了《都会路线交通经营办理方法》（修建

部令第 140 号[2005]），对于我国都会路线交通的经营及相干的办理震动做了规矩，

该方法要求都会路线交通经营单元理应为乘客供给安全便利的客运办事，保险车

站、车箱干净，相差口、通道堵塞，维持安全、消防、疏散导向等记号注目。

3）国家质监局以及国家规范化委员会《都会路线交通主动售检票系统本领条

件（GB/T20907-2007）》

《都会路线交通主动售检票系统本领条件（GB/T20907-2007）》由国家质

监局以及国家规范化办理委员会于 2007 年 4 月 29 日毗连揭晓，规矩了都会路线

交通主动售检票系统的术语以及定义、组织、车票、车站终端设施、算计机系统以及

清分系统等要求；合用于都会路线交通主动售检票系统及设施的损耗以及运行管

理。

本公司为此本领条件的草拟单元之一，公司理论掌握人张亮学生为此本领条

件的主要草拟人之一。

4）住建部以及发改委《都会路线交通工程项目修建规范（建标 104-2008）》

为符合我国都会路线交通加紧繁华的须要，进步都会路线交通工程项目决

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策、修建以及办理水平，正当掌握修建领域以及投资，推进本领前进以及车辆、设施国

产化，进步投资效益，匆匆进都会路线交通的强健繁华，2008 年 3 月 4 日，住建

部以及发改委毗连下发了《都会路线交通工程项目修建规范（建标 104-2008）》。

规矩：①车站售检票宜挑选主动售检票的办理模式；人工售检票可算作过渡性模

式。②票务系统可选择计程、计时制，全封锁式或半封锁式票务办理模式，应兼

容系统的繁华，预留区域票务收费以及封闭式办理模式的条件。③车票为系统信息

载体，应选择 IC 卡，并具备完结与都会众人交通“一***”的条件。④主动售

检票系统由路线宗旨算计机、编码／分拣机、车站算计机、车站终端设施（席卷

售票、验票以及进出站检票机）及车票组成。从路线交通线网思虑，应树立清分系

统，并预留与都会公交清分系统接口。⑤进站检票机数目应按预计进站客流算计，

出站检票机数目应保险每列车下车出站乘客，鄙人一次列车到达前疏散了却，并

应留有妥善储存才略。分歧时段潮汐客流征象分明的车站，应树立规范通道双向

检票机。⑥主动检票机应具备重要疏散模式。

5）住建部以及国家质监局《都会路线交通本领榜样（GB50490-2009）》

《都会路线交通本领榜样（GB50490-2009）》由住建部、国家质监局于 2009

年 2 月 23 日毗连揭晓，规矩：都会路线交通的经营状态应席卷一般经营状态、

非一般经营状态以及重要经营状态。经营应正在恐怕保险乘客以及一切利用该系统的人

员和办法、设施安全的状况下实行。

主动售检票系统应满意以上各类运行模式的要求。正在非一般经营状态下，自

动售检票系统应能由一般运行办法转为相映的升级运行办法或重要办法，并应为

票务办理、客流引导供给麻烦。正在重要状态下，一切检票机闸门均应处于自在开

启状态，并应许许乘客加紧经过。主动售票设施以及进站检票设施的数目应满意最

大预计客流量的须要；出站检票机应满意行车隔断内下车乘客全数出站的要求。

6）住建部以及国家质监局《都会路线交通主动售检票系统工程质量验收榜样

（GB50381-2010）》

《都会路线交通主动售检票系统工程质量验收榜样（GB50381-2010）》由

住建部、国家质监局于 2010 年 5 月 31 日毗连揭晓，对于主动检票机、主动售票

机、人工售票机、主动加值机、主动验票机的检修数目以及检修方式做了精细规矩。

上述一系列国家行业规范及本领榜样的出台，为 AFC 系统终端设施的妄图、

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建造供给了世界范围的疏导以及规范，进步了 AFC 系统终端设施正在世界路线交通

项想法通用性以及一致性，避免呈现 AFC 产物正在各地各自觉展、规范没有一的状况

产生，有利于行业的强健有序繁华，有利于教育拥有当中本领合作力的国产 AFC

终端设施建造商。

各地点当局部门也对于要地区 AFC 家产繁华施行筹备以及和好，如上海市当局

于 2004 年尾体例告竣了《都会路线交通主动售检票系统通用本领榜样》并发布

实行，深圳市质量本领监视局于 2008 年揭晓了《深圳市路线交通主动售检票系

统通用本领条件》，各地相关家产办法匆匆进了地带 AFC 家产的繁华。

（3）进出口相关战术

1）国家出口退税战术

为支柱海内远大本领装置行业的繁华，财政部、发改委、商务部、海关总署、

国家税务总局于 2006 年毗连揭晓了《对于保养全体商品出口退税率以及添补加工

交易允许类商品名目的告诉》（财税［2006］139 号），告诉规矩：远大本领装

备、全体 IT 产物以及生物医药产物和全体国家当业战术激动出口的高科技产物

等，出口退税率由 13%进步到 15%或 17%。

为应付国际金融危急的作用，确保装置建造业稳固繁华，放慢组织保养，增

强自主改革才略，进步自主化水平，驱策家产进级，2009 年国务院揭晓了《装

备建造业保养以及复兴筹备（2009－2011 年）》，推出支柱装置产物出口的战术措

施：完满出口退税战术，妥善进步全体高本领、高附带值装置产物的出口退税率。

激动金融机构推广出口信贷资金投放，支柱海内企业承揽海外远大工程，动员成

套设施以及动工机器出口。

装置产物出口退税率上调及相干出口扶助战术的出台，有利于海内 AFC 终

端设施建造企业开辟国际墟市。

2）相关进口国的进口战术

今朝，公司 AFC 终端设施已正在印度以及马来西亚的路线交通路线及菲律宾的

影戏院项目中批量利用。印度、马来西亚及菲律宾均已参加天下交易构造或与我

国签有互利交易合同，正在相干交易合同的框架下，对于相干产物要求通例认证及注

册，对于 AFC 终端设施并无寻常性交易限制，没有生存对于产物进口有远大没有利作用

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的进口战术、交易争持。印度、马来西亚及菲律宾因本地 AFC 行业繁华水平没有

高，本地企业还没有能齐全地损耗以及供给该类产物，对于 AFC 终端设施的进口持开

放立场，相干项目均采用国际招标办法施行。

今朝公司境外 AFC 终端设施生意采用与系统集成商订立公约施行分包的模

式，与此同时，华铭智能与最终用户也不断维持着优秀的单干联系。全部状况参

见本节“1、发行人的主交易务、主要产物（办事）及改变状况”之“（五）公

司筹备模式”中相关出售模式的实质。

（二）公司所处行业分解

1、AFC 的定义及 AFC 系统先容

（1）AFC 的定义及 AFC 设施变成

AFC 系统是融算计机本领、信息网络以及处置本领、机器建造本领于一体的

主动化售票、检票系统。

1967 年，法国巴黎地铁乐成起用天下上第一套利用于路线交通的 AFC 系统。

40 多年来，AFC 系统正在都会路线交通中失去了精深的利用，发扬了主要的影响。

AFC 系统的最规范利用是正在路线交通范畴，AFC 系统正在便利以及确切性方面

大大优于传统的纸票售票办法，克服了人工售检票模式中固有的速率慢、财政漏

洞多、堕落率高、处事强度大等误差，正在避让伪钞，根绝人性票，避让处事人员

舞弊，进步办理水平，加重处事强度方面起到主要影响。

今朝 AFC 设施的主要变成席卷：

主要设施 设施注释

CC CentralComputer（宗旨算计机）

SC StationComputer（车站算计机）

E/S Encoder/Sorter（编码/分拣机）

BOM BookingOfficeMachine（人工售票机）

EFO ExcessFareOfficeMachine（人工补票机）

TVM TicketVendingMachine（主动售票机）

AGM AutomaticGateMachine（主动检票机）

AVM AddValueMachine（主动加值机）

（2）AFC 系统的层次组成

今朝海内都会路线交通 AFC 系总共分为车票、车站终端设施、车站算计机

系统、路线宗旨算计机系统、清分系统五个层次。

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路线交通 AFC 系统总体架构提示图

路线交通 AFC 系统各层次全部定义及功能以下：

层次组织 层次称号 定义及功能

第一层 车票 车票是乘客所持的车费支拨媒体。

第二层 车站终端设施 车站终端设施是装置正在各车站的站厅，直接为乘客供给售检

票办事的设施。

第三层 车站算计机系统 其主要功能是对于第二层车站终端设施施行状态监控，和收

集本站孕育的买卖以及审计数据。

第四层 路线宗旨算计机 其主要功能是网络本路线 AFC 系统孕育的买卖以及审计数

系统 据，并将此数据传送给都会路线交通清分系统，并与其对于帐。

第五层 清分系统 其主要功能是一致都会路线交通 AFC 系统内部的各类运行

参数，网络都会路线交通 AFC 系统孕育的买卖以及审计数据

并施行数据清分以及对于帐，同时担任连贯都会路线交通 AFC

系统以及都会一***清分系统。

上述层次组织是根据全封锁的运行办法，以计程收费模式为根底，选择多种

类的车票介质，根据各层次设施以及子系统各自的功能、办理本能以及所处的位置进

行划分的。今朝海内决定的五层组织型式，是根据中国国情以及都会繁华现状，综

合思虑了路线交通修建中的路线多而繁复、修建周期长、多个业主到场等特征进

行树立的，拥有优秀的可伸缩性。

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（3）AFC 终端设施家产链

公司主要生意为上述五个层次中的第二层，即 AFC 车站终端设施的研发、

损耗、出售与办事。AFC 车站终端设施主要席卷主动售票机、主动检票机、自

动加值机等，其价值占整体 AFC 系统的 60%上下，正在 AFC 系统中的职位以及作

用都十分主要。AFC 终端设施建造的上游行业为没有锈钢质料、工控机及电子元

器件、电机设施及零零件及专科功能模块加工建造业等，卑劣行业主假如都会轨

道交通、高铁、BRT、大型众人场馆、旅行景区等行业，直接客户普通为 AFC

行业系统集成商。连年来，我国都会路线交通及高铁的缓慢繁华直接驱策了海内

AFC 终端设施生意的加紧繁华。

AFC 终端设施家产链图

2、我国 AFC 家产繁华概略

都会路线交通是 AFC 系统的规范利用范畴，我国 AFC 行业的繁华也是经过

AFC 系统正在都会路线交通范畴的利用而渐渐繁华起来的，并正在此根底上，逐渐

结束向其他利用范畴蔓延。现阶段，路线交通仍然是我国 AFC 系统的主要利用

范畴，其繁华环境也总体上代表了我国 AFC 行业的繁华环境。

（1）我国 AFC 系统的繁华历程

二十多少年来，我国路线交通 AFC 系统繁华从无到有，从小到大，履历了启

蒙、尝试、保养、进步等阶段。

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1）启蒙阶段

20 世纪 80 年代末，上海地铁结束对于 AFC 系统及其设施施行研制，其时国

内对于都会路线交通 AFC 系统领会甚少，主要以练习海外乐成体味为主。

中国都会路线交通首个 AFC 系统供货公约订立于 20 世纪 90 年代中期。当

时国际上的磁卡 AFC 系统本领已异常幼稚，IC 卡本领正在交通收费方面的利用研

究才刚结束，而且其时 IC 卡老本较高，因而业主正在磁卡、IC 卡、条形码等多

种媒体之间，多宗旨于挑选磁卡。

2）尝试阶段

1998 年尾，AFC 系统结束正在我海内地都会路线交通中参预利用，并渐渐体

现出其优秀的票务办理水和蔼高效的客流处置才略，使地铁公司票务收益办理实

现了高效、低老本的运作，很快就取得了妄图方、修建方以及乘客的招供。

路线交通 AFC 系统的良好性表示正在：

优点 良好性的表示

确切的客流及票务 为经营调控、墟市营销、新线修建供给了迷信的决议按照，也为进步服

统计分解数据 务质量以及信息处置才略发觉了条件。

高效的 AFC 终端 使车站客流井然有序、加紧经过，削减了成心、无心的逃票，保险了地

设施 铁公司的票务收益。

可大大削减现金买卖、人工记账及统计处事，人员可精简，确切率以及效

主动售检票

率较高。

维修办理系统 使维修资源得以较好的运用，并可到达反应快、建设快的动机。

3）保养阶段

正在随即的短短多少年内，IC 卡本领正在路线交通 AFC 系统的利用由争论研究迅

速繁华到大领域尝试利用。非战斗式 IC 卡以其储藏量较大、失密性较强、可实

现一卡多用等个性，渐渐庖代了磁卡的职位，今朝已成为各都会路线交通收费系

统的首选票质媒体。

4）进步阶段

随着 AFC 系统的延续繁华以及利用和 AFC 系统国产化率的要求，对于国产

AFC 终端设施的须要越来越大，驱策了我国 AFC 行业本领水平、建造才略、产

品格量的大幅进步，行业繁华缓慢。

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（2）我国 AFC 家产的兴盛

我国第一套都会路线交通 AFC 系统是上海地铁一号线、二号线的 AFC 系统，

由美国 CUBIC 公司供给，于 1998 年尾参预运行。这套 AFC 系统运行高效便利，

但造价高亢，枢纽本领没有秘密，维护调养用度高。随即的上海路线交通三号线建

设有了国产化率 31%的要求，英德拉以及华虹计通毗连中标，标明系统软件的国

产化率到达 60%。以后，正在上海地铁一号线、二号线的改革阶段，华铭智能等

海内企业结束周全到场 AFC 系统及设施的供货。

2004 年尾，上海市出台了 AFC 地点性规范《都会路线交通主动售检票系统

通用本领榜样》，并于 2007 年施行了订正。以来，随着世界各地都会路线交通

修建的铺开，繁华较早的上海要地 AFC 企业结束将生意扩充至世界范围，其他

各地也络续有企业结束介入到 AFC 范畴。

今朝，我国一经变成了以 10 余家主要的系统集成商以及华铭智能、广电运通

等终端设施供应商为主体的 AFC 家产群体。国产 AFC 终端设施中除部分模块技

术尚未全面幼稚仍依附进口外，其他方面均已完结了国产化。

3、AFC 行业墟市供求环境

（1）AFC 行业主要利用范畴都会路线交通的寰球繁华环境

都会路线交通的出生以及繁华已有 100 多年史乘，但器重以及大领域构筑都会

路线交通系统则是正在第二次天下大战停止以来。20 世纪下半叶以后，陪同着世

界范围内的都会化里程，天下列国的都会区域逐渐扩张，都会经济日趋繁华，城

市人口也逐渐升高。因为震动人口和路线车辆的推广，都会交通量呈急骤增添

的态势，灵活车辆增添尤快；都会路线的相对于有限性带来了交通阻滞、车速下降、

事故频仍等一系列课题。行车难、搭车难，没有仅成为市平易近处事以及糊口的一个优异

课题，也局部着都会经济的繁华。其它，路线上汽车排放废气鼓鼓、噪声等境况污染

课题也愈来愈引起人们的器重。正在这样的背景下，天下列国纷繁结束选择立体化

的加紧路线交通来束缚日趋好转的都会交通课题。大都会渐渐变成了今朝以地铁

为主体，多种路线交通类别并存的今生都会路线交通新款式。今朝寰球地铁经营

路线逾越 100km 的都会一经逾越 20 个。

据日要地铁协会统计，到 1999 年全天下已有 115 个都会建成了地铁，路线

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总长度逾越了 7,000km。英国、美国、法国、德国、日本、西班牙和俄罗斯等

发财国家所属的 20 多个都会是正在第二次天下大战前就结束了地铁修建，到 1999

岁终，总里程达 2,840km 上下，个中一半以上为战后修建的。另外 95 个都会的

地铁均为战后所建，总里程约为 4,200km。也许看出，截止 1999 年全天下近

7,000km 地铁中的 80%（约 5,600km）是战后建成的。

战后颠末永远的经济恢复后，地铁修建随着全天下经济升空而煽动、放慢。

70 年代以及 80 年代是天下列国地铁修建的一个顶峰。发财国家的主要大都会如纽

约、华盛整理、芝加哥、伦敦、巴黎、柏林、东京、莫斯科等已根底告竣了地铁网

络的修建。但后起的中等发财国家以及地带，稀奇是繁华中国家地铁修建却方兴未

艾。亚洲除日本之外的地铁兴建***约略比泰西发财国家兴建***晚 10 年，喷鼻

港也是如许，我海内地大都会则约莫晚 20 到 30 年。以新兴经济体为代表的国

家以及地带掀起了都会路线交通修建的又一个新的顶峰。截止 2013 年，天下列国

拥有地铁以及轻轨系统的都会已有 350 多个。昭彰，21 世纪将是繁华中国家构筑

地铁的顶峰期。

（2）寰球都会化率水平及寰球 AFC 中心繁华区域的终端设施墟市须要情

况

国际体味说明，一个国家或地带的路线交通修建水准与其都会化率高度相

关。正在都会化水平选拔到特定高度且处于加紧繁华阶段的都会，随着都会人口规

模的赶紧伸展，原有路线交通根底办法将难以满意都会繁华的要求，集体面临压

力与瓶颈，交通拥堵已成为都会进一步繁华的远大局部。各地均把大力繁华路线

交通算作束缚交通拥堵的根基目的办法之一。路线交通因其运量大、速率快、安

全、准点、便利、恬适、损坏境况、俭朴能源以及用地等特征，渐渐成为经济与人

口到达特定领域的大型都会改善众人交通的主要挑选。常常，正在都会化率逾越

60%的地带，都会路线交通将投入高速繁华期，以束缚大中都会交通拥堵课题，

都会路线交通修建投资将会仓卒推广。

另一方面，路线交通行业家产有关精深，有关度高，家产繁华的有关效应有

助于动员原质料、建筑、电机、电子信息、金融以及相干办事等家产的繁华。国际

大都会修建繁华路线交通的体味说明，路线交通算作今生化的客运交通办法，对于

动员都会经济分析繁华、保养都会空间组织、启发都会土地正当应用，都有注重

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要而努力的影响。天下列国拥有地铁以及轻轨系统的都会已有 300 多个，这些城

市多是列国的政治、文明、经济焦点，有优秀的客运墟市须要以及坚贞的经济根底。

都会路线交通的繁华，将直接驱策 AFC 行业的繁华。

1）天下各地带都会化率水平

2013 年天下各地带都会化率水平状况以下：

注：经合构造指 OECD，是寰球 34 个墟市经济国家组成的当局间国际构造，席卷法国、

德国、日本等，大全体为发财国家。

数据起因：天下银行官方网站

寰球全体地带 2005 年与 2013 年都会化率对于例如下：

数据起因：天下银行官方网站

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从上图也许看出：

2013 年欧洲地带、欧盟、拉丁美洲及加勒比海地带、经合构造国家都会化

水平较高，都会化率到达了 74%以上。这些地带经济繁华水平较高，都会交通

编制比较完满，路线交通等根底办法繁华较好。正在上世纪 70 年代以及 80 年代，

发财国家的主要大都会如纽约、华盛整理、芝加哥、伦敦、巴黎、柏林、东京、莫

斯科等已根底告竣了地铁收集的修建，繁华空间较为有限。

反不雅东亚及亚洲平安洋等国家、南亚及撒哈拉以南非洲国家，都会化率低于

天下平衡水平，平衡正在 53%以下。自 2005 年至 2013 年八年间，这些国家或地

区的都会化率都正在升高，东亚及亚洲平安洋国家都会化率选拔尤为昭著，增幅达

到了 8.7%。随着经济的加紧繁华和都会化里程的放慢，这些地带全体主要城

市的现有交通编制一经相对于滞后，都会路线交通的繁华潜力以及增添空间很大。正在

南亚，印度经济连年来高速繁华，并投入“金砖国家”队列。连年来，孟买、加

尔各答、德里、班加罗尔等大中都会交通拥堵课题比较优异，所以，印度当局对于

都会根底办法的修建特殊器重，根底办法投资延续增添。印度第十一个五年讨论

时期（2007 年 4 月至 2012 年 3 月）用于根底办法修建的投资到达 3,560 亿美

元；第十二个五年讨论时期（2012 年 4 月至 2017 年 3 月）用于根底办法修建

的投资到达 10,060 亿美元，增添幅度为 182.58%，其根底办法修建的一个主要

范畴便是都会路线交通。他日一段时光，除中国之外，西北亚、南亚也将会是全

球 AFC 墟市的中心繁华区域。

2）寰球 AFC 中心繁华区域：西北亚、南亚全体国家的 AFC 终端设施墟市

分解

1960 年至 2025 年时期东亚及亚洲平安洋国家都会化率史乘数据及他日预

测状况以下：

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注：统计国家席卷柬埔寨、中国、斐济、印度尼西亚、基里巴斯、老挝、马来西亚、马

歇尔群岛、密克罗尼西亚联邦、蒙古、缅甸、帕劳群岛、巴布亚新多少内亚、菲律宾、萨摩亚

群岛、所罗门群岛、泰国、东帝汶、汤加、瓦努阿图以及越南

数据起因：亚洲繁华银行《Connectiing East Asia》

亚洲繁华银行统计数据说明，东亚及亚太国家上世纪 60、70 年代经济繁华

速率及都会化里程比较迟缓，1960 年至 1980 年，都会化率仅从 16%升高至 21%。

进人 80 年代以来，都会化里程分明放慢，都会化率由 1980 年的 21%仓卒升高

至 2000 年的 36%，根据亚洲繁华银行预计，2025 年都会化率将会进一步加紧

选拔至 57%。届时，该地带将新增 5 亿都会住户，都会住户的大度增添和经

济繁华水平的延续进步，将驱策席卷路线交通正在内的各类都会众人交通办法的持

续修建繁华。

正在南亚地带，印度经济繁华较快，是都会路线交通修建的中心区域。自 2002

年尾印度开明首条地铁以后，络续正在德里、孟买、加尔各答、班加罗尔等都会兴

建了多条地铁路线。

上述地带 2014 岁终都会路线交通已建里程、站数以及正在建（或将建）里程数

量，和经测算的相映 AFC 终端设施墟市容量状况以下（以每站造价 350 万人

平易近币算计）：

正在建或将建

国家 都会 已建里程（km） 车站数（个） 车站数（个）

（km）

新德里 195.2 153 167 104

孟买 191.5 - 301.5 -

印度 班加罗尔 42.3 41 72.1 61

金奈 122.5 57 79 -

加尔各答 27.8 24 91.89 66

马来西亚 吉隆坡 129 63 51 31

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正在建或将建

国家 都会 已建里程（km） 车站数（个） 车站数（个）

（km）

布城 - - 18 23

泰国 曼谷 82.5 57 326.4 208

菲律宾 马尼拉 45.6 42 115.5 62

新加坡 新加坡 184.6 155 95.6 73

总计 1,021 592 1,317.99 628

折合站数（1.2 千米一站） 752 945

每站单价（万群众币） 350 350

总计金额（万群众币） 263,200 330,750

注 1：正在建以及将建席卷他日 5 年的数据；折合站数=车站数总计+车站折合数（没有“车

站数”用“里程”除以 1.2 代替，如孟买等）。

注 2：公司预计，正在南亚、西北亚地带，AFC 终端设施的每站守旧造价约 350 万群众

币，以上墟市容量金额按此单站规范施行测算。

数据起因：光大证券根据列国路线交通官方网站以及其他材料整顿

从上表也许看出，连年来印度、马来西亚、泰国、菲律宾、新加坡等国家都

正在努力修建路线交通，仅这 5 个国家，2014 年之后的 5 年外在建或将建的都会

路线交通路线对于 AFC 终端设施的墟市须要约莫为 33 亿元，西北亚及南亚地带整

体墟市容量更大。

（3）我国 AFC 行业墟市供求环境

1）都会路线交通 AFC 终端设施墟市容量

连年来我国都会化里程 2000 年至 2013 年中国都会化水平仓卒进步，全部

状况以下：

数据起因：光大证券根据 2014 年中国统计年鉴整顿

近 20 年来，中国经济呈现了延续高速增添，都会化里程不停放慢。“十五”

时期，中国都会化水平每年进步 1 个百分点以上。2013 年，中国都会化水平达

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到了 53.73%，都会人口达 71,182 万人。到本世纪中世，瞻望中国人口将到达

16 亿，都会人口将逾越 11 亿，届时，都会化率瞻望将到达 70%。随着经济发

达水准的升高，都会化水平的不停进步，都会领域不停扩张，各地纷繁加大了城

市众人交通等根底办法修建的投资力度，以减缓都会扩容所带来的交通输送压

力。海内呈现了扩建、新建路线交通的热潮。另一方面，与发财国家比拟，今朝

我国的都会路线交通承运比率（路线交通运送量占一切交通器械运送量的比重）

水平较低。2010 年，都会路线交通的承运比率，巴黎已达 70%，莫斯科已达 55%，

伦敦已达 86%，纽约已达 68%，东京已达 86%。而即就是我国的发财都会北京

以及上海，2013 年路线交通承运比率水平仍然较低，不同为 39.82%及 48.04%，

所以海内各大都会路线交通的承运比率，他日仍然拥有较大选拔空间。

随着经济的加紧繁华，都会人口的赶紧推广，海内各大都会众人交通将迎来

大领域的分散修建顶峰，承运比率也将失去进步，我国都会路线交通的海内墟市

空间很大。

2）现有经营都会、路线、里程，他日瞻望的经营都会、路线、里程

①连年来，我国都会路线交通投资额加紧攀升

2001 年至 2013 年我国都会路线交通投资

数据起因：OC&C，安信证券争论焦点；国家发改委《2012-2013 年中国都会路线交

通繁华讲述》

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从上图也许看出，2001 年以后，我国都会路线交通投资额不停增添，2006

年以来投资增幅进一步加大，截止 2013 年，投资总数从 2001 年约 120 亿元增

加到约 2,860 亿元，年复合增添率为 30.25%，增添很快。

②连年来海内都会路线交通路线、里程与地带散布状况

截止 2013 年 12 月 31 日，海内公有 19 个都会拥有 84 条参预经营的都会

路线交通路线，总的经营里程为 2,408 千米；公有 34 个都会的 106 条（段）线

路前后处于修建状态，总里程逾越 2,400 千米。

2013 年已经营路线数 2013 年正在建路线数

序号 都会

/条（段） /条（段）

1 北京 17 8

2 上海 16 4

3 广州 9 12

4 沈阳 6 2

5 天津 5 3

6 深圳 5 3

7 重庆 4 8

8 武汉 3 7

9 大连 3 4

10 南京 2 7

11 成都 2 5

12 姑苏 2 5

13 西安 2 3

14 长春 2 2

15 昆明 2 2

16 郑州 1 3

17 杭州 1 3

18 哈尔滨 1 1

19 佛山 1 1

20 宁波 ― 3

21 青岛 ― 2

22 南宁 ― 2

23 无锡 ― 2

24 合肥 ― 2

25 南昌 ― 2

26 长沙 ― 2

27 东莞 ― 1

28 福州 ― 1

29 贵阳 ― 1

30 厦门 ― 1

31 太原 ― 1

32 兰州 ― 1

33 乌鲁木齐 ― 1

34 温州 ― 1

总计 84 106

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注：2013 年昔日已通车路线没有蕴含到处建路线中；少许考察段未蕴含到处建路线中。

数据起因：《中国都会路线交通年度讲述 2013》

2006 年至 2013 年我国都会路线交通经营里程数及地带散布状况表

单元：千米

地带 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013

年

上海 170 251 253 343 453 454 468 567

北京 114 142 200 228 336 372 442 465

广东（广州、 112 138 135 172 300 413 413 437

佛山、深圳）

重庆 17 17 17 19 17 70 131 170

天津 72 71 79 79 80 84 139 143

辽宁（大连、 73 73 87 87 115 115 137 141

沈阳）

江苏（南京、 22 22 22 22 85 85 110 134

姑苏）

吉林（长春） 31 39 32 39 39 39 55 55

湖北（武汉） 10 10 10 10 29 29 56 72

四川（成都） ― ― ― ― 19 19 40 48

浙江（杭州） ― ― ― ― ― ― 48 48

陕西（西安） ― ― ― ― ― 20 20 45

云南（昆明） ― ― ― ― ― ― ― 40

河南（郑州） ― ― ― ― ― ― ― 26

黑龙江（哈尔 ― ― ― ― ― ― ― 17

滨）

总计 621 763 835 999 1,473 1,700 2,059 2,408

数据起因：光大证券根据 2007 年至 2014 年中国统计年鉴整顿，总计数分裂为数据保

留至整数而至。

从上表中也许看出，截止 2013 年，我国都会路线交通修建主要分散正在上海、

北京、广东等经济发财地带，但随着迩来多少年各地经济的同步繁华，各省城都会

及全体二线都会的 GDP 总量渐渐选拔，都会人口不停增添，都会路线交通修建

不停向大陆省城都会及全体二线都会蔓延。

3）都会路线交通 AFC 终端设施连年来的墟市容量状况，他日多少年的墟市

容量瞻望

连年来我国都会路线交通新建里程状况表

单元：千米

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014至2016年预

年份

年 年 年 年 年 年 年 计

新建里程 142 72 164 472 228 359 349 1,000

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根据国家统计局颁布的数据，截止 2006 年，世界仅有 10 条地铁路线运行，

都会路线经营总里程只要 621 千米；到了 2013 年，世界已有 84 条地铁路线运

行，我国都会路线经营总里程已到达 2,408 千米。根据国家发改委筹备，到 2015

年，瞻望世界将有 28 个都会拥有地铁路线（截止 2013 年，理论已有 34 个都会

的 106 条（段）路线处于修建状态），地铁路线将到达 96 条，经营总里程将达

到 3,000 千米，瞻望总里程年复合增添率为 15.32%。到 2020 年，瞻望世界将

有 40 个上下的都会修建地铁，总筹备里程将到达 7,000 千米，是 2010 年总里

程的 4.76 倍，瞻望总里程年复合增添率为 16.88%。根据最新的各都会筹备再现，

今朝我国公有 53 个都会筹备了总额逾越 400 条的都会路线交通路线，总里程超

过 14,000 千米。“十二五”时期世界都会路线交通累计总投资瞻望将到达 1.2 万

亿元，2010 年至 2020 年世界都会路线交通累计总投资将到达 4.4 万亿元，个中，

仅 2012 年 9 月 5 日国家发改委核准的路线交通修建项想法总投资领域就逾越了

7,000 亿元。当日，国家发改委颁布了世界多个都会路线交通修建筹备以及可行性

争论的核准信息，触及项目 25 个，个中，石家庄、太原、兰州、广州、沈阳、

厦门、常州等 7 个都会的轨交修建筹备获批；哈尔滨、上海等都会的修建筹备调

整规划获批；江苏省沿江都会群城际轨交网、内蒙古呼包鄂地带城际铁路筹备等

区域轨交铁路筹备获批。除内蒙古以及江苏的城际间铁路筹备外，另外省市短期计

划投资总领域逾越 7,000 亿元，预见着中国的都会路线交通修建将再掀***。

按以往常规，AFC 系统正在路线交通的整体投资中占比约为 1%，AFC 终端

设施正在 AFC 系统总投资中占比约 60%。“十二五”时期世界都会路线交通累计

总投资瞻望将到达 1.2 万亿元，对于应的 AFC 系统的总投资可达 120 亿元，AFC

终端设施总投资可达 72 亿元。瞻望 2010 年至 2020 年世界都会路线交通累计总

投资将到达 4.4 万亿元，对于应的 AFC 系统的总投资可达 440 亿元，AFC 终端设

备总投资可达 264 亿元。他日的 5 到 10 年中，我国路线交通将处于大力修建、

加快繁华、加紧蔓延的态势，AFC 墟市也将所以迎来较万古期的延续牢靠繁华，

墟市空间很大。

（4）高铁 AFC 终端设施墟市容量

我国高速铁路的修建始于 1999 年所兴建的秦沈客运专线，正在高铁范畴的发

展较天下上全体发财国家起步晚了 20 至 30 年。但自 21 世纪以后我国高铁繁华

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仓卒，其增添速率跨越于天下其他国家。颠末 10 多年的高铁修建以及对于既有铁路

的高速化改革，中国今朝一经拥有全天下最大领域和最高经营速率的高速铁路

网。截止 2013 年 12 月尾，我国时速 200 千米以上的高铁里程一经逾越 13,000

千米，约占天下高铁总经营里程的 30%，是天下上高速铁路投产经营里程最长、

正在建领域最大的国家，今朝正在建以及行将兴建的高铁客运专线以及城际铁路里程已达

1 万千米。根据中国中永恒铁路网筹备规划，至 2020 年尾，将建立省城都会及

大中都会间的加紧客运通道，筹备“四纵四横”铁路加紧客运通道和四个城际

加紧客运系统。2020 年中国时速正在 200 千米以上的高铁里程将会由 2013 年尾

的 1.3 万千米增添至 5 万千米，年平衡推广里程约 0.53 万千米。根据国务院中

永恒路网筹备，自 2011 年起，他日 5 年内，我国高铁修建投资额将维持正在每年

7,000 亿元上下，合计 3.5 万亿元。

他日 10 年，海内高铁新建里程都将正在此根底上进一步增添，随着海内高铁

的强健加紧繁华，高铁 AFC 终端设施墟市容量将呈增添态势。同时，中国周边

西北亚、南亚、中亚地带及中东地带的高铁也一经结束投入繁华期，海内高铁

AFC 墟市孕育着较为大的潜伏机缘。

（5）都会加紧公交系统、汽车站等众人交通智能化利用范畴的 AFC 终端

设施墟市

除了都会路线交通以及高铁之外，AFC 智能化办理本领已结束正在 BRT、汽车

站以及航运船埠等其他众人交通范畴失去利用。我国自北京于 2004 年尾开明首条

BRT 路线后，今朝已有杭州、大连、郑州、济南、厦门、重庆、广州、乌鲁木

齐等多个都会开明了 BRT 路线，陪同着海内更多都会 BRT 路线的筹备与修建，

AFC 终端设施的墟市潜力也将渐渐显露。同时，随着 AFC 终端设施投入到海内

全体都会的客运范畴，上述范畴发端显露出优秀的他日繁华空间。凭仗着对于新市

场范畴的智慧驾驭，公司一经前后承接了厦门、济南、乌鲁木齐、柳州、舟山、

连云港等地 BRT 系统 AFC 终端设施的供应公约及上海、无锡、西安、贵港、南

宁等地客运车站的主动检票设施供应公约，成为 AFC 终端设施墟市新范畴的积

极开辟者。

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（6）旅行景区、大型众人场馆、智能楼宇等其他利用范畴墟市

AFC 终端设施除用于都会路线交通等众人交通范畴，还正在旅行景区、图书

馆、影戏院、会展场馆、低档楼宇等范畴利用。

连年来，受国家战术大力扶助，旅行文明家产繁华缓慢。我国事个旅行大国，

旅行资源比较丰硕，截止 2014 年 12 月，我国公有国家 5A 级景区 186 家，4A

级景区 1,800 多家。随着旅行资源的不停开采与开垦，4A 以下级别景区数目仍

将不停推广，他日多少年各地景区智能化办理的修建与进级将会动员对于门禁闸机设

备的须要。随着国家精神漂后修建的进一步推进与深入，文明家产的放慢复兴，

海内各种文明提喻娱乐等场馆基地的修建将会失去更多的器重与支柱，当局参预

也将不停推广，场馆配套 AFC 终端设施的须要也会相映推广。其余，AFC 终端

设施今朝已正在楼宇智能化办理中利用。

综上所述，他日多少年随着海内 AFC 终端设施主要利用范畴都会路线交通建

设领域的不停扩张，和 AFC 终端设施正在其他利用范畴的不停蔓延，海内 AFC

终端设施墟市须要将维持增添态势。同时，随着西北亚、南亚等新兴经济国家城

市路线交通编制的兴建，海内 AFC 终端设施墟市空间已渐渐翻开，远景广泛。

4、AFC 行业合作环境

（1）行业合作款式以及墟市化水准

从 AFC 墟市到场主体来看，到场者主要由系统集成商、终端设施供应商以及

专科模块供应商等三类企业组成，全体系统集成商也到场终端设施的建造，路线

交通 AFC 行业的墟市合作也相映分为系统集成、硬件设施、模块三个层面。

我国都会路线交通 AFC 行业的根底功课款式以下：

外乡系统集成商 终端设施建造商 外资系统集成商

上 合

一 作

工

各都会路线交通经营商

序

（2）系统集成合作

竞

一工序

争

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的建造才略，拥有较强的媾和才略，是大普遍项想法总包方。

正在系统集成范畴，海内墟市份额主要分散正在为数没有多的海内系统集成商及数

家拥有外资背景的系统集成商手中，海内系统集成商席卷高洁国际、上海华腾、

高新今生、中国软件、华虹计通、上海普天，拥有外资背景的系统集成商席卷三

星数据、英德拉、泰雷兹等厂商。

（3）AFC 终端设施合作

终端设施供应商普通从系统集成商处取得设施分包公约，大概以及系统集成商

组成招标团体，独特到场招标。随着国家对于 AFC 系统国产化比率的要求以及海内

设施商建造才略的进步，全体业主采用了对于 AFC 终端设施零丁招标的大局，这

种状况下 AFC 终端设施商中标后，大概直接以及业主订立公约，大概以及中标的系

统集成商订立供货公约，上海、武汉以及广州地铁项目曾经呈现过这种招标办法。业

主对于系统以及设施商脱节招标的办法，使得海内品牌设施商也许凭仗自身的劣势更

为自主地到场路线交通招标处事，墟市开辟有了更大的独立自主性。

今朝海内 AFC 终端设施供应商的总体领域没有大，许多企业仅能损耗门禁闸

机，真正的 AFC 终端设施建造商没有仅要具备售票、检票等终端设施的硬件加工

才略，更需拥有当中掌握软件、当中模块的开垦妄图及建造才略，所供产物的质

量及其切实性还应正在路线交通等主要利用范畴中颠末不停频频的验证。今朝海内

恐怕满意这些要求的 AFC 终端设施供应商为数没有多，主要席卷华铭智能、广电

运通、上海普天等。这些 AFC 终端设施建造商颠末多年繁华，分析合作才略没有

断选拔，业主招供水准较高。其余，全体系统集成商如华虹计通等也对于外供给终

端设施，不过今朝全体零件、零件以及模块损耗之外包为主。

公司的主要合作对于手为其他 AFC 终端设施建造商。

（4）模块合作

模块供给商的合作主要触及部分当中模块的损耗建造，分散正在主动售票机的

纸币判别模块以及主动检票机的扇门拦阻模块两个范畴，纸币判别模块主要有

G&D 的 BIM2020 以及 MEI 的 BNA541，两种产物各有劣势，代价凑近。海内广

电运通已自主研产生产出了 BA-15 钞票判别模块，正处于努力扩张当中。正在自

动检票机的扇门拦阻模块范畴，主要有固力保以及 MA 两家。今朝华铭智能自行研

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产生产的扇门拦阻模块已正在海内及海内多个项目中批量利用。

正在中国高铁 AFC 墟市范畴，连年来，主要集成商有易程股分以及中国铁道科

学争论院。

华铭智能除了正在都会路线交通 AFC 终端设施方面处于海内第一梯队，也是

AFC 终端设施正在 BRT 等范畴的运行早期开辟者。

5、AFC 行业内主要企业及合作环境

今朝正在海内到场 AFC 墟市合作的主要企业有：

领域较大的都会路线 AFC 系统集成商有 10 余家：主要席卷上海华腾、高新

今生、高洁国际、中国软件、华虹计通、上海普天、易程股分等外资企业，和

拥有外资背景的三星数据韩国以及法国 THALES。领域较大的专科 AFC 终端设施

建造商主要有华铭智能、广电运通等。

华铭智能的生意定位及特征：算作专科的 AFC 终端设施建造商，为各系统

集成商供给设施配套，与多个系统集成商优秀单干，产物获业主招供与好评；对于

系统集成商与业主两大生意渠道的开辟偏重，经过直接到场招标以及分包的两种方

式承接项目，并不但一依附于某一系统集成商的生意分包或依附于某一区域市

场；公司项目体味丰硕、行业职位以及认知度高、分析势力强、名誉好；国际墟市

开辟方面比其他海内企业拥有劣势，产物一经批量投入西北亚以及南亚墟市。

AFC 行业各主要厂商状况以下：

（1）广州广电运通金融电子股分有限公司

广电运通：深圳证券买卖所中小板上市公司（代码：002152），是海内主要

钱币处置设施 ATM（银行主动柜员机）建造商以及 AFC 设施供应商，产物及办事

揭开金融电子、路线交通两大范畴。其 AFC 设施及当中模块利用正在中国 20 多条

都会路线交通与高速铁路客运专线。该公司 2012 年、2013 年及 2014 年上半年

AFC 生意支出不同为 3,143.82 万元、6,528.32 万元及 1,566.75 万元（数据来

自广电运通 2012 年年报、2013 年年报及 2014 年半年报）。

（2）上海普天科技股分有限公司

上海普天：中国普天团体旗下的上海证券买卖所上市公司之一（代码：

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600680），主营妄图、损耗、出售各种通信设施、元器件、算计机收集及核心配

套设施、电子信息设施、终端打印设施、AFC 主动售检票系统及设施；算计机

信息系统集成等生意。该公司 2012 年年报、2013 年年报及 2014 年半年报中业

务未按都会路线交通电子系统（产物）分类。

（3）上海华虹计通智能系统股分有限公司

华虹计通：深圳证券买卖所创业板上市公司（代码：300330），主要生意以及

产物席卷路线交通主动售检票系统（AFC）、都会通卡主动收费系统（主要席卷

都会公交一***收费系统、其他基于 RFID 的电子收费系统等）、RFID 东西判别

与物流办理系统，和相干的读写机具等终端产物。该公司 2012 年、2013 年

及 2014 年上半年路线交通 AFC 系统项目交易支出不同为 19,103.91 万元、

13,480.21 万元及 8,263.49 万元（数据来自该公司的招股梦想书、2012 年年报、

2013 年年报及 2014 年半年报）。

（4）上海华腾软件系统有限公司

上海华腾：创制于 1993 年，是一家专科进行软件开垦以及系统集成的高新技

术企业。该公司供应的主动售检票系统一经正在海内多个都会，如上海、天津、重

庆、厦门、无锡的地铁、轻轨、都会加紧公交项目上大领域利用。上海华腾与公

司正在多个项目上施行单干。

（5）高洁国际软件有限公司

高洁国际：是一家努力于软件以及信息本领办事的分析办事商，中心面向媒体、

智能交通、疗养卫生等范畴供给软件以及信息办事，所承接的海内项目席卷西安地

铁二号线、北京地铁亦庄线、沈阳地铁二号线、天津地铁二号线、澳门轻轨、郑

州地铁一号线等。高洁国际与公司正在多个项目上施行单干。

（6）南京泰雷兹熊猫交通系统有限公司

泰雷兹熊猫：2001 年头，南京熊猫电子股分有限公司以及天下 500 强之一的

法国泰雷兹团体变成招标毗连体，为南京地铁供给以非战斗式智能卡为介质的自

动售检票系统。2003 年 10 月，两边合资创制泰雷兹熊猫，主要进行非战斗式智

能卡主动售检票系统的妄图、装置以及调试办事等生意。泰雷兹熊猫正在海内承接的

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项目席卷南京地铁一号线的 AFC 系统、北京地铁一号、二号线及八通线的 AFC

系统。

（7）高新今生智能系统股分有限公司

高新今生：创制于 1990 年，专科进行利用软件开垦、系统集成及智能产物

研制，触及物联网、都会一***、路线交通 AFC 等生意。高新今生承接了深圳

地铁主动售检票系统、深圳一***、重庆轻轨售检票系统等项目。

（8）主要国际供应商的相关状况

AFC 系统以及设施的主要国际供应商席卷：美国 CUBIC，该公司曾经为上海以及

广州地铁路线供给 AFC 系统以及终端设施，但连年来逐渐淡出中国以及西北亚墟市；

法国 THALES，该公司产物屡次涉足于中国喷鼻港以及西北亚墟市；日本记号以及日

本欧姆龙，这天本主要的 AFC 终端设施供应商。三星数据，产物正在北京、广州

地铁精深利用，正在西北亚墟市也有较高份额；西班牙英德拉，正在西北亚以及南亚市

场有较强合作力。三星数据、英德拉均与公司正在多个项目上施行单干。

6、行业投入壁垒

（1）本领以及人材壁垒

AFC 终端设施是集算计机本领、收集本领、主动掌握本领、非战斗式 IC 卡

本领、电机一体化本领、传感本领、机器建造本领等多门本领于一体的繁复系统。

设施品种庞杂，本领含量高，组织繁复，对于大伙妄图、模块建造以及设施办理水平

等方面的要求较高，须要较强的分析本领应用才略，专科化水准很高。为保险轨

道交通经营的安全性、经济性、数据信息收罗的确切性，路线交通工程对于 AFC

终端设施运行的切实性、牢靠性、耽误性、反映速率以及数据确切性都提出了很高

的要求。对付行业潜伏投入者来讲，近期内周全掌握各项本领并没有轻易，即使能

够掌握各单项本领，假设做没有到各项本领的充分交叉混合，没有履历渊博时光的消

化积存与沉淀，也很难保险整体设施系统运转的功能牢靠性以及切实性。因而，

AFC 终端设施行业的本领壁垒较高。

因为 AFC 终端设施行业触及多门类学科，正在本领研发、产物妄图等方面，

须要一批拥有机器建造、软件妄图、主动掌握、通信工程等各种背景的专科本质

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高、体味丰硕的本领人材。AFC 终端设施建造工艺也比较繁复，触及多个当中

模块建造，加工精度要求高，工序较多，对于老练本领工人的须要也较为大。同时，

AFC 终端设施生意还须要装备特定数目的专科路线维护人员。

（2）行业体味壁垒

都会路线交通等众人交通业主稀奇夸大 AFC 终端设施的安全与牢靠性，因

为它会直接联系到众人交通经营的一般水准，以至于联系到都会顺序及众人安

全，负担远大。正在碰到突发事宜时，体味丰硕的设施商正在课题的诊疗、分解、排

除、束缚等应付方面每每尤其迷信正当、确切适时。所以，业主正在设施招招标过

程中都十分夸大设施商的过往业绩与行业体味，要求设施商拥有特定的项目实行

体味以及乐成案例，拥有特定的品牌有名度及墟市作用力，具备延续繁华才略。

（3）资金壁垒

第一，AFC 终端设施产物触及多个学科门类，本领门槛较高，属于非标产

品，品种各类，开垦周期较长，企业须要正在产物研发上施行陆续不停的资金参预；

第二，AFC 终端设施的领域化损耗条件要求较高，须要有较大立体空间的损耗

基地，须要激光切割机、焊接机、数控机床等先辈设施以保险高精度的零件加工

工艺，流动物业投资较大；第三，产物批量损耗历程中，钢材、工控机、再现器、

UPS、电源等原质料的洽购以及备货也须要企业拥有渊博的震动资金。

7、行业成本水平及产物毛利作用因素

公司所处行业是 AFC 终端设施行业，AFC 终端设施集成了多项本领于一体，

拥有较高的本领含量，行业大伙毛利率较高。

讲述期内，海内 AFC 同业业上市公司毛利率以及公司分析毛利率状况较为如

下：

公司称号 2014 年 1 至 6 月 2013 年度 2012 年度

广电运通（AFC 生意） 26.97% 31.38% 26.94%

华虹计通（AFC 系统项目） 17.01% 24.95% 21.98%

上海普天（都会路线交通电子系统） N/A N/A N/A

简捷算术平衡值 21.99% 28.16% 24.46%

华铭智能 43.04% 57.93% 50.96%

数据起因：同业业上市公司材料起因于各上市公司的年报或招股梦想书等秘密材料。上

海普天 2012 年度起未表露都会路线交通电子系统生意数据。

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注：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露 2014 年年报，故

选择其 2014 年中报数据给以较为。

从上表来看，讲述期内，公司分析毛利率均高于广电运通以及华虹计通。因资

料起因缘由，上表仅有广电运通以及华虹计通的可比数据。

作用分析毛利率主要因素席卷：1、产物特性化、差异化水准，AFC 终端设

备为非标产物，海内与国际、海内分歧区域、统一区域的分歧路线对于终端产物正在

功能配置、机能、外表等多方面的要求没有尽不异，客户对于产物定位的分歧要求导

致产物正在代价上的分裂；2、零件设施中主要模块自制比率的崎岖对于产物毛利率

的作用较大。AFC 终端设施中的拦阻模块、接收模块、纸币判别模块、纸币找

零模块、硬币处置模块、发送模块等模块属于当中零件，因本领含量高而附带值

较高，产物毛利率会因当中零件自制与外购的分歧而有较大分裂；3、AFC 终端

设施中零件的“甲供”领域。总体来讲，作用终端产物的毛利率的因素较多，没有

同项想法毛利率因配置、自制率等状况的分歧有时会有较大分裂。相关毛利率的

全部分解拜见本招股梦想书“第九节 财政会计信息与办理层分解”之“十二、

红利才略分解”之“（三）毛利及毛利率分解”中的相干实质。

（三）行业本领水和蔼行业性格

1、行业本领水平

AFC 系统正在其繁华历程中不停混合算计机本领、收集本领、通讯本领、自

动掌握本领、数据库本领、电机一体化本领、传感本领等多项高新本领为一体。

早期正在这一范畴，泰西以及日本等国家的厂商正在 AFC 系统及终端设施的开垦上占

据了主导职位，美国 CUBIC、日本记号、法国 THALES 等有名企业正在 AFC 研

制方面不断处于跨越职位。我国正在此项本领上起步较晚，不过因为国家对于都会轨

道交通的繁华高度器重，算作路线交通智能化办理主要枢纽本领的 AFC，其自

主繁华失去了强无力的战术扶助，中国 AFC 本领前进很快，本领水平仓卒选拔。

中国路线交通 AFC 行业颠末近十年的繁华，正在本领上一经日趋幼稚。高品

质的国产化路线交通 AFC 系统及终端设施正在理论运行历程中一经履历了较万古

间的检修，海内企业一经全面有才略自主研发、建造以及修建成套 AFC 系统以及终

端设施。由海内企业研发的 AFC 系统及终端设施正在功能齐备性、数据确切性、

安全性、切实性、牢靠性、可维护性以及可扩充性方面一经到达了海外同期产物的

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水平，正在系统的某些方面一经超过了海外产物。并且，正在以 IC 卡算作车票的 AFC

终端设施方面，中国一经走正在了天下的前线。今朝许多海内都会路线交通业主正在

挑选 AFC 供应商时一经很是存眷海内 AFC 企业，由于海内企业一经恐怕供给代

表天下水平的 AFC 产物，而正在要地化办事方面，则更有劣势。

AFC 终端设施主要席卷主动售票机、主动检票机等安设，这些安设的运行

系统是由多少个全部功能模块单元组成，功能模块单元异样也是由单元主动掌握

系统及单元组织性机器组件组成，主控系统掌握各单元模块的功能操作，变成复

杂的运行系统，告竣安设智能化功能表达。这些功能模块组织繁复，触及机器、

主动掌握、传感等多项本领，代表了 AFC 终端设施的总体本领水平。海内主要

AFC 终端设施企业正在练习自创海外本领的根底上，消化、接收、归纳以及进步，

不停加大研发参预施行自主开垦，延续进步建造工艺水平，渐渐完结了拦阻模块、

接收模块、发送模块、硬币处置模块以及纸币判别模块等大普遍当中模块以及掌握软

件的国产化，产物质量以及牢靠性一经到达国际同业业水平，正在某些方面已逾越了

国际合作对于手。今朝华铭智能掌握了除纸币判别模块以及纸币找零模块之外的其余

一切当中模块本领，并拥有自主学识产权，公司产物已批量投入印度、马来西亚

等海内墟市。

2、AFC 行业的筹备模式特征

（1）项目招招标

路线交通AFC生意的项目修建单元（业主）普通选择秘密招招标办法挑选系

统集成商以及设施供应商，业主常常选择两种办法招标：一种办法是对于系统集成以及

设施供应施行一致招标，决定项目总包方，由总包方对于整体项想法系统集成以及设

备供应大伙担任。这种状况下总包方普通为系统集成商，总包方再将设施供应业

务分包给设施供应商；另一种办法是对于系统集成以及AFC终端设施的供应施行脱节

招标，不同决定设施供应商以及系统集成商，中标的系统集成商担任对于整体AFC

系统施行集成，设施供应商担任供给对于应标的的AFC终端设施。

对付都会路线交通项目来讲，普通由系统集成商对于各都会路线交通 AFC 项

目施行竞标，但受限于建造工艺或损耗领域，系统集成商会将大全体 AFC 终端

设施的建造生意分包给专科损耗此类产物的企业。其余，全体都会，例如上海以及

武汉，也会将系统集成以及 AFC 终端设施脱节招标，终端设施供应商中标后再以及

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中标的系统集成商大概业主订立设施供应公约。

（2）损耗筹备

AFC 行业的企业大抵有以下多少类：1）分析筹备类别，兼具系统集成以及终端

设施建造才略，但袒护于系统集成，如华虹计通；2）专科系统集成商，如上海

华腾、高洁国际等；3）专科终端设施建造商，如华铭智能、广电运通等。其余，

正在设施建造商中除零件建造企业外，还有异常损耗 AFC 终端设施专科模块的配

套型企业，例如纸币判别模块的专科供应商 G&D、MEI 等。

因为分歧的路线交通路线对于 AFC 终端设施正在外表、功能配置及本领参数等

各方面的要求会有所分歧，AFC 终端设施均是属于根据业主的全部要求施行定

制损耗的非标产物。所以，AFC 终端设施供应商均是根据中标要求采用定单生

产模式。

（3）原质料洽购

AFC 终端设施属于非标产物，采用定单损耗办法，损耗商按照损耗设计确

定原质料及零件的洽购讨论。洽购办法分两种：1、自主洽购，由损耗商根据产

品要求自主挑选原质料以及零件的供应商；二、定向洽购，根据业主或客户对于指定

零件的一定要求，向指定供应商施行定向洽购。

（4）运行维护

路线交通 AFC 系统及终端设施利用频次很高、刻日较长，普通状况下，系

统寿命周期至多为 10 年至 15 年。AFC 系统项目完毕告竣后，后续须要施行长

期的维护与调养，以保险系统的一般运行及障碍的适时破除。后续维护调养处事

席卷本领办事、备品备件供应、维修办事、系统进级扩容和协助性的调养保洁

等处事，后续维护处事常常由路线交通路线的经营单元与系统集成商以及终端设施

供应商零丁订立办事公约。维护生意正在 AFC 大伙生意中的比重虽然没有高，但其

生意拥有陆续性特征，也许对于系统集成或 AFC 终端设施生意施行有益弥补。同

时，对付维护客户联系、跟踪产物质量、领会墟市动静也有注重要的意思。

3、行业的周期性以及区域性

AFC 系统主要利用于都会路线交通等根底办法范畴，与流动物业投资领域

有关性很大，易受国家大伙经济境况、宏不雅调控战术、地点财政出入及投资估算

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的作用，行业周期性与宏不雅经济繁华的周期性出色相干。

海内都会路线交通修建须要正在经济总量及人口领域等方面满意特定的条件，

我国都会路线交通繁华前期主要分散正在上海、北京及广东地带的大都会，截止

2013 年，三个地带的总计经营里程数约占世界经营总里程的 61%。随着经济发

展以及都会化里程的推进，我国各大中都会均努力筹备繁华都会路线交通系统。根

据最新的各都会筹备，今朝我国公有 53 个都会筹备了总额逾越 400 条的都会轨

道交通路线，从区域上看，这些都会主要分散正在环渤海、长三角、珠三角等经济

发财地带以及大陆省城都会。我国都会路线交通的区域性确定了 AFC 行业的区域

性。

三、公司熟行业中的合作职位

（一）公司产物的墟市职位、迩来三年的改变状况及未

来可猜测的改变趋势

今朝，公司以产物品种漫溢、系列完整、本领水平高、损耗领域大而成为少

数正在世界业内享有声望的专科 AFC 终端设施建造商之一。公司产物席卷各类规

格类别的主动售票机、人工售票机、主动检票机等 AFC 终端设施，公司掌握包

括拦阻模块、发送模块、接收模块、硬币处置模块等 AFC 终端设施各当中模块

的枢纽本领，并拥有自主学识产权。今朝公司已变成年产 3,000 台套各种 AFC

终端设施的损耗才略。

颠末多年争论开垦以及墟市拓展，公司损耗的主动售票机、主动检票机等各类

AFC 终端设施一经批量投入上海、北京、广州、天津、西安、沈阳、乌鲁木齐、

郑州、无锡、宁波等海内一二线都会墟市和印度、马来西亚及菲律宾等海内市

场，墟市区域不停扩张，墟市职位及作用力稳步进步，获得越来越多客户的高度

招供。公司产物没有仅被精深利用正在各地都会路线交通范畴，还正在 BRT、场馆景

区、智能楼宇等其他利用范畴周全繁华。正在生意繁华历程中，公司与上海华腾、

高洁国际、三星数据、英德拉等多家海内外 AFC 行业主要系统集成商变成了良

好的单干联系。

2012 年至 2014 年，公司 AFC 终端设施主交易务支出总体维持稳固。2012

年至 2014 年上半年海内主要专科厂商的 AFC 相干交易支出以下：

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公司称号 2014 年 1 至 6 月（万元） 2013 年度（万元） 2012 年度（万元）

广电运通 1,566.75 6,528.32 3,143.82

华虹计通 8,263.49 13,480.21 19,103.91

上海普天 N/A N/A N/A

华铭智能 10,127.35 15,768.11 16,233.17

材料起因：光大证券根据各公司年度讲述整顿，个中广电运通只席卷 AFC 生意；华虹

计通只席卷路线交通 AFC 系统项目；上海普天自 2012 年始未表露都会路线交通电子系统

全体支出。

注：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露 2014 年年报，故

选择其 2014 年中报数据给以较为。

公司今朝是世界业内享有声望的专科 AFC 终端设施建造商之一。公司将继

续争持以墟市须要为导向的产物开垦战术，根据墟市须要拟定生意繁华目的，进

而拟定本领争论、产物改革的方向，维持产物正在境内外墟市上的合作劣势，以提

高墟市占有率。他日，随着各项参预的进一步推广，公司正在主动售票机、主动检

票机等主导产物方面，将连续维持墟市跨越职位；同时随着公司努力拓展模块市

场空间，不停选拔本领势力以及利用水平，公司正在 AFC 终端设施行业范畴的墟市

职位将会失去进一步选拔。

（二）公司本领水平及特征、迩来三年的改变状况及未

来可猜测的改变趋势

公司自创制以后，不停研发新本领，开垦当中模块如发送模块、硬币处置模

块、拦阻模块、接收模块等，今朝正在上述模块的妄图以及建造上都已到达海内先辈

水平并拥有相对于应的专利。公司拥有行业内先辈的钣金加工设施、高程度的损耗

本领工艺。公司十分着重学识产权的损坏，今朝公司是 1 项国家规范的草拟单元

之一，同时公司将自主改革所变成的枢纽本领乐成申请并博得了 17 项创造专利、

14 项有用新式专利、14 项外表妄图专利以及 31 项软件著作权。公司今朝的当中

本领及产物、本领储存状况拜见本节“八、本领与研发状况”，

迩来三年，公司逐年加大研发力度，使公司的本领水平正在适合墟市须要的同

时不停进步；他日，随着募集资金投资项想法修建及研发的进一步参预，公司将

进一步进步自身的本领水和蔼自主改革才略，维持本领上的劣势。

（三）公司的合作劣势以及合作劣势

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1、合作劣势

公司正在多年的损耗筹备历程中积存了自身特殊的合作劣势：

（1）专科化劣势

AFC 终端设施是集算计机本领、收集本领、主动掌握本领、非战斗式 IC 卡

本领、电机一体化本领、传感本领、机器建造本领等多门本领于一体的繁复系统。

设施品种漫溢，本领含量高，组织繁复，对于大伙妄图、模块建造以及设施办理水平

等方面要求较高，须要较强的分析本领混合应用才略，专科化水准很高，家产的

幼稚须要万古间的专科化积存与沉淀。

公司主交易务很是优异，今朝主交易务支出主要来自 AFC 终端设施及相干

生意。公司自 2001 年起，就定位于 AFC 终端设施的研发、损耗、出售与办事，

并不断埋头于这一范畴的专科化繁华。多年的专科化筹备为公司正在建造工艺、人

才团队、研发结果、客户资源等方面积存了许多贵重体味，也有利于与各系统集

成商单干联系的匆匆进与强化。

（2）研发及当中本领劣势

公司永恒以后着重培植自身的研发力气，公司的研发团队主要由研发部以及工

程部组成，截止 2014 年 12 月 31 日，公司拥有各种专科研发本领人员 94 名。

公司研发部负担当中模块以及新产物研发的主要处事，拥有相映的组织妄图、工艺

妄图、掌握电路板妄图以及掌握软件开垦等分析才略，是公司的当中部门。十多年

来公司已前后自主研发出多少十种分歧制式的 AFC 终端设施当中模块以及终端产

品，席卷三杆式拦阻模块、扇门拦阻模块、方卡发送模块与接收模块、Token 发

送模块与接收模块、硬币处置模块等。截止今朝，公司已博得 17 项创造专利，

14 项有用新式专利，14 项外表妄图专利以及 31 项软件著作权，揭开各类类别的

AFC 终端设施以及当中模块。公司是《都会路线交通主动售检票系统本领条件

（GB/T20907-2007）》的草拟单元之一，公司理论掌握人张亮学生为此本领条

件的主要草拟人之一。公司于 2008 年被认定为高新本领企业；并不同于 2011

年及 2014 年经过复审。

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（3）先发劣势

都会路线交通等众人交通系统的业主，稀奇夸大所利用 AFC 终端设施的安

全与牢靠性，由于它会直接联系到众人交通经营的一般水准，以至于联系到都会

顺序及众人安全，负担远大。正在碰到突发事宜时，体味丰硕的设施供应商正在课题

诊疗、分解、破除、束缚等方面每每尤其迷信正当、确切适时。所以，业主正在设

备招招标历程中都十分夸大设施商的过往业绩与行业体味，要求设施商拥有特定

的项目实行体味以及乐成案例，拥有特定的品牌有名度及墟市作用力，具备延续发

展才略。另一方面，因为 AFC 终端设施根底上属于定制的特性化产物，从妄图、

损耗到装置调试整体周期较长。对于行业新入企业来讲，前期正在损耗办法、研发力

量以及墟市扩张等方面参预很大。同时，因为新入企业早期行业体味空洞、墟市认

可度较高等缘由，生存生意近期难以攻破的告急。所以，行业主导企业的先发优

势比较分明。

公司前身创制于 2001 年，是我国 AFC 行业的早期开辟者之一，陪同着我

国 AFC 行业的发展与繁华，公司渐渐发展起来，已拥有逾越 10 年的行业体味。

算作 AFC 终端设施建造商，公司是海内承接项目数目至多的企业之一，仅正在上

海市就触及路线交通一号线、二号线、七号线、九号线、十一号线、十三号线、

十六号线（原定名十一号线南段）以及二十二号线（金山干线）等多条路线，并进

入到世界多个都会 20 多条都会路线交通路线，海内生意繁华到印度、马来西亚

及菲律宾。公司正在生意开辟中没有仅着重与系统集成商之间的单干与单干，同时也

与各都会的路线交通投资经营商维持优秀单干联系，这种功能定位有助于强化公

司产物的墟市职位。今朝，公司的产物质量与办事没有仅取得单干系统集成商的认

可，同时也取得项目业主的招供，业主引荐一经成为公司取得多项分包生意的重

要渠道。

公司正在 AFC 终端设施行业先发劣势比较分明，有利于公司墟市份额的扩张，

及墟市职位的进一步进步。

（4）损耗工艺劣势

公司拥有行业内先辈的钣金加工设施、高程度的损耗本领工艺，席卷当中模

块及外壳的创造工艺。AFC 终端设施的本领含量与附带值，主要表示正在发送模

块、硬币处置模块、拦阻模块、接收模块等各当中模块的妄图以及建造上。当中模

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块的本领繁复水准，没有仅表示正在掌握电路板以及掌握软件的开垦妄图上，也表示正在

模块中繁复机器组织件的妄图与建造上。这些模块组织件形体没有大但形态没有规

则，品种漫溢，小数量损耗，加工精度要求高。公司拥有各类先辈的激光切割机、

数控折弯机、数控冲床等缜密钣金加工设施，保险了当中模块组织件加工处置的

牢靠性以及切实性，对付掌握损耗老本、保险产物质量、进步产物附带值、保险产

品外表品格发扬了主要影响。

（5）老本劣势以及项目掌握劣势

公司拥有从钣金加工、机器妄图、电子路线板妄图到利用软件开垦的全家产

链损耗才略，恐怕自行妄图以及损耗绝大全体功能模块，无效地代替了进口，因而

公司正在老本掌握方面较行业内其他当中模块依附进口的企业拥有分明劣势。

同时，因为拥有全家产链损耗才略以及相对于独立运作的研发团队，且公司正在多

年筹备中积存了丰硕的项目体味，因而公司对于项想法掌握才略很强，对于定单有较

快的反应速率，恐怕根据客户的要求仓卒构造研产生产。

（6）墟市开辟才略劣势

截止今朝，公司所承接的路线交通 AFC 终端设施生意普及海内多个都会，

公司还努力拓展国际墟市，抓住西北亚、南亚区域都会路线交通加紧繁华的优秀

机遇，将产物打入印度、马来西亚及菲律宾墟市，正在海内企业中较早完结了 AFC

终端设施整线零件出口，展现出很强的墟市开辟才略。

都会/国家 公司已承接的 AFC 终端设施生意所触及的路线交通路线

北京 十号线、大兴线

磁悬浮、一号线、二号线、七号线、九号线、十一号线、十三号线、

上海 十六号线(原定名十一号线南段)、二十二号线（金山干线）、迪士尼项

目

广州 一号线、二号线、三号线、五号线、广佛线、珠江集运线

天津一号及二号线、沈阳二号线、西安二号线、重庆六号线、无锡一

海内其他都会

号线、郑州一号线及二号线、澳门轻轨线、宁波二号线、台湾全体轨

或地带

道交通站台、东莞 R2 线

德里地铁线、加尔各答地铁线、孟买地铁线、班加罗尔地铁线、斋普

印度

尔

马来西亚 Ampang Line、Kalana Jaya Line、Monorail、机场线

公司还乐成将产物拓展至 BRT 及汽车站范畴，产物投入厦门、济南、乌鲁

木齐、柳州、舟山、连云港等地 BRT，上海、无锡、西安、贵港、南宁等地长

途汽车站，海内全体高校的图书馆及菲律宾影戏院等众人场面，成为海内外其余

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利用范畴的早期开辟者，呈现出较强的墟市驾驭才略。

2、合作劣势

（1）部分功能性模块依附于外购

公司一经恐怕损耗 AFC 终端设施的绝大全体模块，并拥有相干的自主学识

产权，不过纸币判别模块、纸币找零模块还依附于外购，微小了公司的合作劣势。

今朝海内主动售票机的纸币判别模块、纸币找零模块主要洽购海外品牌。

（2）产能没有足

公司今朝自有损耗才略为各种 AFC 终端设施 3,000 台套，公司已采用全体

工序委外加工的办法以满意生意增添的须要，但投产没有平衡以及分散损耗而至的产

能局部一经作用到公司的接单才略，导致公司摒弃全体损耗周期紧的项目，没有利

于公司维持客户联系，没有利于选拔墟市份额。

（3）资金没有足

公司若仅维持现有筹备领域，资金没有足课题并没有凸现，不过思虑公司他日规

划及后续繁华，公司将对于谋划中的浙江平湖损耗基地、公司本部本领改革以及产能

扩张等项目参预大度资金，以改革现有厂区的损耗拥挤环境，选拔钣金加工处置

才略及增强研发才略。为满意不停增添的墟市须要，公司须要经过秘密发行股票

募集资金等办法，拓展财政融资渠道，以束缚公司他日繁华的资金瓶颈。

四、作用公司繁华的因素

（一）作用行业繁华的有利以及没有利因素

1、有利因素

（1）国家当业战术的支柱

国家络续出台的相干战术支柱激动都会路线交通设施行业的国产化及相干

企业繁华。根据《国务院办公厅转发国家计委对于都会路线交通设施国产化实行

观点的告诉》，都会路线交通设施国产化率要确保没有低于 70％；国务院正在《实行

〈国家中永恒迷信以及本领繁华筹备提纲〉的多少配套战术》提出，要匆匆进自主创

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新，优先采办海内拥有自主学识产权的高新本领装置以及产物；国家发改委 2011

年 3 月 27 日揭晓的《家产组织保养疏导名目（2011 年本）》，把都会路线交通装

备的“主动售检票系统（AFC），车门、站台樊篱门、车钩系统”列为激动类产

业。国家当业战术的支柱，成为海内 AFC 终端设施行业延续加紧繁华的无力保

障。

（2）中国都会路线交通修建正在1、二线都会深切进展，西北亚、南亚地带

都会路线交通办法修建迎来加紧繁华，AFC 家产主要利用范畴墟市远景广泛

投入 21 世纪以后，我国都会化里程不停放慢，都会路线交通修建步入越过

式繁华阶段。我国正在“十五”时期就把“繁华都会路线交通”参加国家讨论繁华

提纲，十分器重都会路线交通行业的繁华。截止 2013 年尾，世界已有 84 条地

铁路线运行，都会路线经营总里程到达了 2,408 千米。根据国家发改委筹备，到

2015 年，瞻望世界将有 28 个都会拥有地铁路线（截止 2013 年，理论已有 34

个都会的 106 条（段）路线处于修建状态），地铁路线将到达 96 条，经营总里

程将到达 3,000 千米，经营总里程年复合增添率为 15.32%。2012 年 9 月 5 日，

国家发改委颁布了世界多个都会路线交通修建筹备以及可行性争论的核准信息，涉

及 25 个全部项目及多个都会。到 2020 年，瞻望世界将有 40 个上下的都会修建

地铁，筹备参预经营总里程将到达 7,000 千米，是 2010 年经营总里程的 4.76

倍，较 2010 年年复合增添率为 16.88%。

中国都会路线交通协会的数据再现，“十二五”时期，路线交通修建领域为

2,500 千米上下，总投资为 1.2 万亿元群众币上下，瞻望至 2020 岁终累计参预

经营里程将到达 7,000 千米上下，2010 年至 2020 年世界都会路线交通累计总

投资瞻望将到达 4.4 万亿元。

中国现已投入了都会路线交通修建的高速牢靠繁华期，墟市空间很大。

今朝，西北亚以及南亚新兴繁华国家也已投入都会化高速繁华时代，都会路线

交通办法参预不停加大，这些国家或地带本地 AFC 家产今朝还相对于保守，产物

以进口为主，墟市潜力很大。海内 AFC 终端设施建造企业颠末多年的繁华，正在

本领、体味、产物质量、性价比等方面再现出较强的合作力，一经具备了开辟海

外墟市谋取更大繁华的分析才略。

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（3）我国 AFC 终端设施建造商日渐幼稚，建造才略及自主改革才略日趋

增强

国家规矩 AFC 终端设施的国产化率没有得低于 70％，为海内 AFC 终端设施

供应商供给了主要的繁华机遇。同时，因为海外设施代价低廉、老本高、售后服

务难度大，随着海内建造企业自主改革才略的进步以及本领前进，各地都会路线交

通业主越来越青睐国产设施。正在质量以及机能方面，海内厂商自主研发的主动售票

机、主动检票机、主动加值机、人工售票机等系列 AFC 终端设施没有仅已到达国

际先辈的本领规范，正在某些方面还优于同类进口设施，获得了业界的集体招供以及

信任，国产 AFC 终端设施正在海内路线交通 AFC 墟市已逐渐侵夺主导职位。

（4）AFC 利用范畴不停扩充

AFC 系统正在便利以及确切性方面大大优于传统的售检票办法，克服了人工售

检票模式中固有的速率慢、财政马脚多、堕落率高、处事强度大等误差，正在避让

伪钞，根绝人性票，避让处事人员舞弊，进步办理水平，加重处事强度等方面起

到主要影响。随着都会路线交通范畴 AFC 系统的精深应用，AFC 系统的良好性

已失去了充分一定以及采用，其利用范畴已扩充至 BRT 等其他众人交通、众人场

馆、景区、智能楼宇等范畴，外表利用墟市不停失去扩充。

2、没有利因素

今朝本行业繁华所面临的主要课题是墟市宰割较重要，墟市合作没有够充分，

行业分散度有待进步。连年来，随着海内经济的延续高速繁华及都会化里程的推

进，经济发财、条件较好的全体都会领先繁华都会路线交通，直接动员了本地

AFC 企业的发展。然而，正在这样背景境况下发展起来的全体本地 AFC 企业，其

生意的区域依附性还较为高。海内全体地带的 AFC 墟市还生存着因区域损坏而

孕育的墟市宰割征象，形成了行业分散度没有高，墟市合作没有充分的环境。从国际

幼稚墟市来看，AFC 行业墟市分散度都较为高，主要国家普通只要小量多少家 AFC

系统以及终端设施供应商侵夺墟市主导职位。从进步效用的角度来讲，AFC 行业

的过度分散有利于资源的整合以及效用进步，也许避免因反复开垦、反复参预所造

成的节约。虽然我国 AFC 行业一经呈现了 10 多家领域较大的系统集成商以及设施

建造商，但与幼稚墟市比拟，仍然数目偏多，领域偏小，行业分散度有待进步。

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（二）公司与上、卑劣行业的有关性

1、公司上游行业

公司算作 AFC 终端设施建造商，上游行业主要席卷：没有锈钢质料、工控机

及电子元器件、电机设施及零零件、专科功能模块加工建造业。上游行业的繁华

环境主要作用本行业的货源保险状况及洽购老本。

（1）没有锈钢质料

AFC 终端设施的外壳、框架组织及各类组件的建造需大度利用没有锈钢板材，

所以钢铁墟市代价的走向会对于 AFC 终端设施的老本掌握孕育特定作用。自 2007

年以后，受寰球经济减速作用，海内钢铁须要呈现回落趋势，钢铁墟市代价受到

克制，2009 年下半年结束没有锈钢代价走势总体稳固，并消失下降态势，便于 AFC

终端设施损耗商的老本掌握。

中国没有锈钢代价指数（MysspiC）

注：“中国没有锈钢代价指数”（英文：MysspiC-MyStainlessSteelPriceIndicesofChina）

是“我的没有锈钢网”(Mybuxiu.com)针对于中国没有锈钢墟市破费以及运行性格推出的一套中国没有

锈钢代价指数。

（2）工控机及电子元器件

工控机是 AFC 终端设施中的主要掌握零件，工控机即工业掌握算计机的简

称，是一种选择总线组织，对于损耗历程及其电机设施、工艺装置施行掌握与检测

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的设施。海内工控机墟市繁华较早，本领比较幼稚，正在各主要工控机细分产物方

面都有较多供应商，合作较为充分。今朝，海外工控机产物已根底加入海内墟市，

海内厂商主要有盛博科技、研华科技、研祥智能以及研创科技等，可挑选余步较大。

AFC 终端设施建造须要大度利用电子元器件，如传感器、线束、读卡器、

触摸屏、再现器、天线、电源、UPS、打印机等。海内电子元器件损耗厂商漫溢，

合作较为充分，墟市供应充裕，产物代价稳中有降，AFC 终端设施建造所需各

种元器件均有充分保险。

（3）电机设施及零零件

主要席卷机电、变速箱、传送带、吸盘、轴承等。海内电机设施及部件墟市

合作剧烈，供应充裕，代价比较牢靠。

（4）专科功能性模块

1）纸币判别模块

今朝海内 AFC 终端设施主动售票机的纸币判别模块还主要依附于进口，是

主动售票机中单价较高的零件。进口纸币判别模块主要有 G&D 的 BIM2020 系

列以及 MEI 的 BNA57 系列，两边产物各有劣势，代价相近，卑劣企业拥有特定选

择余步。

2）拦阻模块

拦阻模块是 AFC 终端设施主动检票机的当中组织件，席卷扇门拦阻模块、

三杆式拦阻模块等系列，早期曾经依附进口，固力保以及 MA 是海外主要的拦阻模块

建造商。因为拦阻模块本领繁复水准较高，该零件外购单价较高。连年来，华铭

智能已自主研发乐成并完结了批量损耗，拦阻模块自制老本较外购老本大幅下

降。

总体看，上游行业供应布满，钢材、电子元器件及电机设施代价比较稳固，

专科功能模块渠道堵塞但单价较高，当中功能模块的自制率是 AFC 终端设施制

造商掌握损耗老本，进步产物附带值的最枢纽关节。

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2、卑劣利用范畴及卑劣客户

（1）卑劣利用范畴

AFC 终端设施卑劣的规范利用范畴是都会路线交通行业，除此之外，还可

用于 BRT、汽车站、高铁、大型众人场馆、旅行景区、智能楼宇等范畴，都会

路线交通以及高铁的繁华对于 AFC 系统的繁华有很强的动员影响。

1）都会路线交通行业

随着都会化水平不停进步、经济延续增添和对于众人根底办法的延续参预，

我国都会路线交通在投入一个加紧繁华的新阶段，墟市空间很大。我国正在“十

五”时期把“繁华都会路线交通”参加国家讨论繁华提纲，十分器重路线交通行

业的繁华。“十二五”时期，路线交通修建领域为 2,500 千米上下，总投资为 1.2

万亿元群众币上下，到 2020 年，瞻望世界将有 40 个上下的都会修建地铁，规

划参预经营总里程将到达 7,000 千米，是 2010 年经营总里程的 4.76 倍，较 2010

年年复合增添率为 16.88%。他日 10 年我国都会路线交通修建投资将延续增添，

都会路线交通的加紧繁华确定了我国 AFC 终端设施建造业拥有广泛的繁华空

间。

2）BRT

BRT 是一种介于加紧路线交通与通例公交之间的新式众人客运系统，是一

种大运量交通办法，常常也被人称作“大地上的地铁系统”。它是运用今生化公

交本领协同智能交通以及经营办理，启示公交公用路线以及制作新式公交车站，使公

交到达轻轨办事程度的一种特殊的都会客运系统。

加紧公交正在我国还处于繁华初期，不过其远景比较广泛。2005 年 9 月国务

院转发了原修建部《对于优先繁华都会众人交通的观点》，这份大纲性文件清爽

提出了“繁华大运量加紧众人汽车系统”及“保险众人交通的路线优先利用权”。

今朝海内有多个都会如北京、广州、厦门、乌鲁木齐、杭州、济南、柳州、连云

港等一经修建以及经营 BRT。

3）高铁行业

与马路、航空等输送办法比拟，高铁输送拥有运距长、运量大、能耗少、占

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地少及外部老本高等劣势，顺应我国的经济地理性格以及住户支出水平，契合绿色

交通繁华趋势。根据铁道部筹备，到 2020 年，中国要建成“四纵四横”高速铁

路网，贯穿京津至长三角、珠三角；连贯西部与中东部。经营里程方面，截止

2013 年 12 月尾，我国时速 200 千米以上的高铁里程一经约 1.3 万千米；到 2020

年，瞻望将到达 5 万千米。大领域的高铁修建，为 AFC 终端设施带来新的繁华

机遇。

4）大型众人场馆

AFC 终端设施今朝一经越来越多地被利用到图书馆、影戏院、展览馆、会

展焦点、提喻文明馆等大型众人场馆。海内各地文明、提喻、教训等场馆根底设

施的改革与新建和会展行业的兴旺繁华，为 AFC 终端设施行业繁华扩充了新

的空间。

5）旅行景区

随着人民经济延续增添及住户支出水平的不停进步，我国旅行业正迎来优秀

的繁华时代。2014 年 8 月国务院印发了《对于匆匆进旅行业鼎新繁华的多少观点》，

摆设进一步匆匆进旅行业鼎新繁华，提出到 2020 年境内旅行总破费额到达 5.5 万

亿元，城乡住户年人均出游 4.5 次，旅行业推广值占海内损耗总值的比重逾越

5%的目的。随着海内经济以及住户支出的进一步增添和拉动内需破费的战术导

向，他日旅行破费远景广泛。

旅行业的大力繁华，动员了各地景区根底及办理办法的修建与进级，以进步

办事水平及办理效用。今朝越来越多旅行景区已结束选择主动售检票代替传统人

工售检票。

6）其他利用范畴

除上述范畴外，AFC 系统还正在汽船船埠、汽车站、智能楼宇、众人停车场

等范畴失去了利用。

随着根底办法修建、都会信息化修建的不停深切，AFC 的利用范畴将越来

越广，采用水准将越来越高。

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（2）卑劣企业

公司的直接客户普通为系统集成商，没有论业主对于 AFC 系统以及终端设施选择

一致招标大概脱节招标的模式，终端设施建造商大多与系统集成商订立生意合

同，因而其直接客户普通为系统集成商。正在脱节招标模式下，也有终端设施建造

商以及业主直接订立供货公约的状况，例如上海地铁九号线一期的设施供应，华铭

有限会同系统集成商华虹计通与上海路线交通申松线繁华有限公司独特订立供

货公约。

五、公司的筹备状况

（一）公司的损耗与出售状况及主要客户

1、讲述期主要产物产能、产量、销量、出售额以及产销率状况

（1）讲述期主要产物产能、产量

讲述期内，公司以发货前最终检测算作完成节点统计的各讲述期主要产物产

量状况以下：

项目 2014 年 2013 年 2012 年

主动检票机（台） 1,655 2,510 2,433

主动售票机（台） 209 482 412

人工售票机（台） 22 104 176

公司今朝的妄图产能是各种 AFC 终端设施 3,000 台套，正在妄图产能下，前

道钣金加工才略一经饱以及。因为产能受限，公司的接单领域受到作用。为此，一

方面，公司将全体零件钣金工序委外加工，另一方面，公司正在 2011 年曾经且自租

用了约 1,784 平方米的且自堆栈，进而使设施组装空间有所推广，减缓了产能没有

足的压力。

讲述期内，公司其它根据项目产物的参预损耗状况统计产物产量，以便分析

分解各讲述期损耗才略。公司产物建造，从投产到装配成型所需时光普通正在 3

个月到 4 个月上下，不过完成结转普通正在发货前的最终检测掉队行，因为项目发

货进度要求的分歧，公司产物从参预损耗到最终检测所需时光从 3 个月到 1 年左

右没有等。所以，根据理论投产统计的产量与根据完成结转统计的产量，二者因为

统计口径的分歧而生存分裂。

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公司讲述期内的主要产物按理论投产统计的产量及产能运用率状况以下：

项目 2014 年 2013 年 2012 年

主动检票机（台） 2,320 1,904 3,105

主动售票机（台） 667 321 490

人工售票机（台） 67 81 73

小计 3,054 2,306 3,668

妄图产能(台/套) 3,000 3,000 3,000

产能运用率 101.80% 76.87% 122.27%

2012 年因为各项目损耗、交货进度较为分散，以致公司 2012 年投产量突

破了产能，处于超负荷损耗状态。公司 2013 年的投产量低于 2012 年水平，当

年度理论完成产物数目较高（思虑昔日度完成主动加值机 262 台），昔日度装配

以及测试处事量较为大。2014 年公司投产量有所升高，与妄图产能根底相匹配。

公司所承接的项目用于交通根底办法工程，该类项目拥有投资金额大、项目

周期长的特征，属于大批生意，从投产、产物完成发货直至项目开明经营普通至

少须要 1 至 2 年的时光。公司每每应项目开明进度要求和系统集成商以及业主的

要求施行排产，所以，投产量会因各项想法分散与分别而相映稳定，呈现了某些

年度投产量、完成量攻破产能，而某些年度投产量、完成量下降的状况。近期来

看，公司投产、完成、发货的数目正在各年度间没有平衡，生存产量近期稳定的告急；

永恒来看，公司生意定单充分，总体繁华状况优秀。

（2）讲述期内主要产物销量、产销率

2014 年 2013 年 2012 年

项目

销量 产销率 销量 产销率 销量 产销率

主动检票机（台） 1,414 85.44% 2,202 87.73% 2,291 94.16%

主动售票机（台） 427 204.31% 343 71.16% 446 108.25%

人工售票机（台） 84 381.82% 142 136.54% 137 77.84%

独立运行的 Token 发送

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模块（个）

讲述期内公司主要产物的销量统计口径为同期支出确认所对于应的出售数目，

主要产物产量则根据完成结转（告竣发货前最终检测）规范施行统计。讲述期内，

公司承接的项目大全体为路线交通 AFC 终端设施出售生意，该类项想法 AFC 终

端设施从损耗现场告竣到客户验收确认施行周期较长，时常呈现跨年度状况，导

致全体昔日产量，须要到下一年才华确以为销量。讲述期前期的大型 AFC 项目，

因博得系统集成商或业主出具的产物验收证实材料决绝项目主要产物完成结转

的时光较长，跨期状况较多。虽然讲述期内公司的产销率震动较大，不过公司的

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损耗筹备模式是以销定产，从项目角度来看，公司的产销率是 100%。

2、主要产物代价及其变动

公司损耗的 AFC 终端设施主要产物席卷各类规格型号的主动售票机、主动

检票机、人工售票机等，主要产物的代价会因为项目单干方的分歧、配置的分歧、

“甲供”模块以及零件范围的分歧，生存较大的分裂。公司主要产物的定价方式是

以须要导向及合作导向为主，贯串特定的老本导向办法对于所出售的产物施行定

价。产物代价会根据单干系统集成商的个性及影响，业主以及系统集成商对于公司产

品价值的评判，建造厂商的合作代价，通用质料以及零件洽购代价等多种因素决定。

普通状况下，对于统一系统集成商的出售代价作用因素比较流动；因而，对付统一

系统集成商，代价变动主假如因为产物的配置及“甲供”模块以及零件的范围分歧

而至。

3、讲述期内 AFC 生意主要项目支出

讲述期内主要确认支出项目以下：

序 客户称号 项目称号 讲述期内确

号 认支出（没有

含税，万元）

1 上海对于外经济交易实业有限公 马 来 西 亚 吉 隆 坡 Ampang 9,390.57

司（系统集成商：英德拉） Line/Kalana Jaya Line 项目

2 河南光线科技股分有限公司 郑州地铁一号线 4,641.19

3 上海华腾软件系统有限公司 上海路线交通十一号线南段第一批 4,259.24

4 上海华腾软件系统有限公司 上海路线交通十一号线北段二期及 3,523.56

花桥段

5 上海地铁第一经营公司 一号线、九号线车站设施凡是调养与 2,561.86

维修

6 三星数据系统（中国）有限公司 北京地铁十号线二期 2,558.16

7 深圳市康隆科技繁华有限公司& 天津地铁二号线 2,417.12

高洁国际软件有限公司

8 北京高洁奥德算计机系统有限 沈阳地铁二号线 1,447.98

公司

9 上海对于外经济交易实业有限公 印度孟买德里项目第三、四、五批 1,361.86

司（系统集成商：英德拉）

10 INDRA SISTEMAS S.A. 马来西亚地铁售检票系统项目第一 1,138.68

批

11 上海地铁第二经营公司 二号线、十一号线维护费 1,002.79

12 上海美格泰智能本领有限公司 交通卡自立充值终端设施 895.64

13 三星数据系统（中国）有限公司 印度德里 CS21 项目 829.92

14 柳州市投资控股有限公司 柳州 BRT 一号线项目设施全体 802.51

15 上海华腾软件系统有限公司 重庆地铁六号线一期第一批 760.09

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序 客户称号 项目称号 讲述期内确

号 认支出（没有

含税，万元）

16 Advanced Card Systems Ltd 影戏院项目 641.72

17 上海鸣啸信息科技有限公司 上海金山铁路干线 574.44

18 Merpatih Trading Sdn.Bhd 马来西亚机场线 562.29

19 INDRA SISTEMAS S.A. 硬币找零斗 522.78

20 高洁国际软件（北京）有限公司 乌鲁木齐 BRT 五号线及添补 515.32

21 三星数据系统（中国）有限公司 印度班加罗尔项目第二批 359.65

总计 40,767.37

4、公司近三年上前五名客户出售的状况

讲述期内公司根据统一掌握下口径统计的前五大客户状况以下：

（1）2014 年

单元：万元

2014 年支出

客户称号 标的项目称号 占比（%）

金额（万元）

上海路线交通十一号线南段第一

4,259.24 23.46

批

天津地铁一号线改革 437.32 2.41

上海华腾 浦发卡上海地铁利用 358.49 1.97

上海路线交通十一号线北段弥补 147.47 0.81

宁波地铁清分焦点编码分拣机 68.38 0.38

其他 0.51 0.00

上海华腾小计 — 5,271.40 29.04

光线科技 郑州地铁一号线 4,641.19 25.57

光线科技小计 — 4,641.19 25.57

马来西亚地铁售检票系统项目第

1,138.68 6.27

INDRA SISTEMAS S.A. 一批

备品备件 61.12 0.34

上海内贸（系统集成商：英 马 来 西 亚 吉 隆 坡 Ampang

475.10 2.62

德拉）（注 1） Line/Kelana Jaya Line 办事费

INDRA SISTEMAS INDIA

备品备件 41.91 0.23

PRIVATE LIMITED

英德拉小计 — 1,716.81 9.46

一号线 AFC 系统车站设施办法日

591.16 3.26

常调养与维修

九号线一期 AFC 系统车站设施设

上海地铁第一经营有限公 207.50 1.14

施凡是调养与维修

司

九号线二期 AFC 系统车站设施设

144.56 0.80

施凡是调养与维修

备品备件及其他 69.91 0.39

二号线及西蔓延淞虹路-南京东路

223.35 1.23

上海地铁第二经营有限公 站 AFC 系统维护调养

司 十一号线北段一期 AFC 系统闸机

110.11 0.61

设施维护调养

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2014 年支出

客户称号 标的项目称号 占比（%）

金额（万元）

备品备件及其他 6.21 0.03

上海路线交通明珠线（二

四号线三杆机构大修 92.16 0.51

期）繁华有限公司

上海路线交通明珠线繁华

三号线三杆机构大修 48.43 0.27

有限公司

上海路线交通宝山线繁华

三号线北蔓延三杆机构大修 22.37 0.12

有限公司

上海申通地铁团体有限公

办事费及备品备件 6.78 0.04

司路线交通训练焦点

申通团体小计 — 1,522.53 8.39

美格泰 交通卡自立充值终端设施 895.64 4.93

美格泰小计 — 895.64 4.93

前五名总计 — 14,047.57 77.38

注 1：公司 2012 年 6 月以前与英德拉单干的生意，均经过上海内贸处分出口事宜，根

据本性重于大局准则，将经过上海内贸向英德拉出售的支出统计正在英德拉中给以表露。

（2）2013 年

单元：万元

客户称号 标的项目称号 2013 年支出金额 占比（%）

（万元）

上海路线交通十一号线北段二期 2,934.19 18.61

重庆地铁六号线一期第一批 760.09 4.82

上海华腾

上海路线交通十一号线花桥段 589.37 3.74

其他 89.06 0.56

上海华腾智能系统

重庆地铁六号线票筒 0.41 0.00

有限公司

上海华腾小计 — 4,373.12 27.73

马 来 西 亚 吉 隆 坡

AmpangLine/KelanaJayaLine 项目 1,522.48 9.66

上海内贸（系统集成 备品备件

商：英德拉）（注 1） 印度孟买德里项目第三、四、五批 1,361.86 8.64

其他 24.82 0.16

上海内贸结算汇率分裂保养的价款 -31.76 -0.20

INDRA SISTEMAS 硬币找零斗

522.78 3.32

S.A.

INDRA SISTEMAS

INDIA PRIVATE 加尔各答备品备件 10.67 0.07

LIMITED

英德拉小计 — 3,410.84 21.63

北京地铁十号线二期项目 2,558.16 16.22

三星数据中国 印度斋普尔项目 392.68 2.49

其他 86.71 0.55

三星数据印度 票箱 34.39 0.22

三星数据美国 样机 13.96 0.09

三星数据韩国 备品备件及其他 15.87 0.10

三星数据小计 — 3,101.77 19.67

上 海 地 铁 第 一 运 营 一号线（含北段）AFC 设施调养与 591.16 3.75

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

客户称号 标的项目称号 2013 年支出金额 占比（%）

（万元）

有限公司 维修

九号线一期 AFC 设施调养与维修 207.50 1.32

九号线二期 AFC 设施调养与维修 143.96 0.91

其他 70.87 0.45

上海地铁第二经营 二号线维护费 279.63 1.77

有限公司 十一号线软件办事费 109.98 0.70

二号线/三号线三杆以及接收模块改

64.03 0.41

造

申通团体

十一号线申嘉段 AFC 改革 50.54 0.32

其他 69.58 0.44

上海路线交通明珠

三号线 AFC 改革 152.83 0.97

线繁华有限公司

上海共以及新路高架 一号线北蔓延三杆式出站检票机大

149.21 0.95

繁华有限公司 修

上海路线交通明珠

线（二期）繁华有限 四号线 AFC 改革 118.38 0.75

公司

上海路线交通宝山

三号线北蔓延 AFC 改革 53.05 0.34

线繁华有限公司

上海申通地铁团体

有限公司路线交通 其他 5.06 0.03

训练焦点

上海地铁第三经营

其他 2.81 0.02

有限公司

申通团体小计 — 2,068.60 13.12

乌鲁木齐 BRT 五号线及添补 515.32 3.27

乌鲁木齐 BRT 二号线缩短线 218.26 1.38

乌鲁木齐 BRT 一号线/三号线添补

94.50 0.60

第二批

高洁北京

沈阳地铁二号线备品备件 47.25 0.30

天津地铁二号线 AFC 系统维护服

35.52 0.23

务

西安地铁二号线备品备件 10.69 0.07

高洁奥德 沈阳地铁二号线添补 95.32 0.60

高洁国际小计 — 1,016.85 6.45

前五名总计 — 13,971.18 88.60

注 1：公司 2012 年 6 月以前与英德拉单干的生意，均经过上海内贸处分出口事宜，根

据本性重于大局准则，将经过上海内贸向英德拉出售的支出统计正在英德拉中给以表露。

（3）2012 年

单元：万元

客户称号 标的项目称号 2012 年度支出金 占比（%）

额（万元）

马 来 西 亚 吉 隆 坡

7,392.99 44.44

上海内贸（系统集成 AmpangLine/KelanaJayaLine 项目

商：英德拉）（注 1） 印度孟买德里项目第三批 208.47 1.25

其他 47.17 0.28

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客户称号 标的项目称号 2012 年度支出金 占比（%）

额（万元）

英德拉小计 — 7,648.63 45.98

高洁奥德 沈阳地铁二号线 1,447.98 8.70

西安地铁二号线添补设施 25.42 0.15

高洁国际

571.15 3.43

天津地铁二号线

康隆科技（注 2） 1,845.97 11.10

乌鲁木齐 BRT 项目添补 11.38 0.07

高洁北京

沈阳地铁二号线添补 6.52 0.04

高洁国际小计 — 3,908.42 23.50

印度德里 CS21 项目 829.92 4.99

印度班加罗尔项目第二批 359.65 2.16

北京地铁六号线硬币器 279.70 1.68

三星数据中国

广州地铁一号线票务系统改革 174.89 1.05

广州地铁二号线票务系统改革 255.35 1.54

其他 71.10 0.43

三星数据印度 备品备件 1.46 0.01

三星数据小计 — 1,972.07 11.86

上海路线交通七号线（罗店）项目

360.75 2.17

新增备件

上海路线交通七号线陪同办事 321.71 1.93

上海华腾 上海路线交通十一号线陪同办事 277.08 1.67

上海罗店焦点镇众人交通配套工程

107.30 0.65

项目陪同办事

其他 27.81 0.17

上海华腾智能系统

重庆地铁六号线配件 1.44 0.01

有限公司

上海华腾小计 — 1,096.09 6.59

一号线（含北段）AFC 设施调养与

381.12 2.29

维修项目

上 海 地 铁 第 一 运 营 九号线 AFC 设施调养与维修项目 150.94 0.91

有限公司 九号线二期徐家汇-扬高南路 AFC

143.96 0.87

设施调养与维修项目

其他 46.19 0.28

上 海 地 铁 第 二 运 营 二号线维护费 170.14 1.02

有限公司 十一号线软件办事费 109.58 0.66

四号线主动售票机纸币找零器维护

19.62 0.12

上 海 地 铁 第 三 运 营 费办事费

有限公司 七号线 AFC 设施调养与维修项目 14.79 0.09

其他 8.60 0.05

申通团体 其他 7.62 0.05

申通团体小计 — 1,052.56 6.33

前五名总计 — 15,677.77 94.25

注 1：公司 2012 年 6 月以前与英德拉单干的生意，均经过上海内贸处分出口事宜，根

据本性重于大局准则，将经过上海内贸向英德拉出售的支出统计正在英德拉中给以表露。

注 2：康隆科技与高洁国际共为天津地铁二号线项想法系统集成商，但二者没有生存股权

联系。基于生意的弗成宰割性及本性重于大局准则，故将康隆科技对于天津地铁二号线项目

的出售支出归正在高洁国际中给以表露。

2012 年至 2014 年，公司上前五名客户的出售支出总计占昔日交易支出的

1-1-140

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

比率不同为 94.25%、88.60%及 77.38%，比重较大，但没有呈现向简单客户销

售比率逾越 50%的状况，没有生存对于简单客户的依附，没有生存依附简单区域墟市

或依附简单系统集成商的状况。

公司董事、监事、高等办理人员以及其他当中人员，主要有关方以及持有公司

5%以上股分的股东均未正在上述客户中占有权力。

公司的客户多为业主或系统集成商，今朝，领域较大的都会路线 AFC 系统

集成商有 10 余家，所以每每公司与简单系统集成商单干多个项目。讲述期内，

公司与业内较为有名的 AFC 系统集成商单干了多个项目，如三星数据、高洁国

际、英德拉、上海华腾等；随着公司生意不停开辟，短期也呈现了新增客户，如：

1）光线科技，系郑州地铁一号线项目单干的客户（该项想法系统集成商为高洁

北京）；2）美格泰，系交通卡自立充值终端设施项目单干的客户。

5、公司出售趋势

截止 2015 年 1 月 23 日公司一经订立的公约或定单额，个中截止 2014 年

12 月 31 日尚未确认支出的含税金额超 4.4 亿元，定单生意量比较充裕，有利于

保险公司他日生意的延续繁华。

个中一经签约但尚未实验了却（尚未确认支出）的金额较大项目（金额达

400 万元以上）以下表：

尚未实验了却公约

编号 公约订立年份 项目称号

金额（含税，万元）

1 2011 上海路线交通十三号线 6,276.09

2 2013 马来西亚吉隆坡 Ext 项目 4,242.17

3 2014 郑州市路线交通二号线 3,735.00

4 2011 无锡地铁一号线项目 3,548.94

5 2014 华盛整理项目 2,926.87

上海路线交通十三号线（世博园区公用交通

6 2011 2,054.26

联结工程）

7 2014 上海路线交通十一号线北段（迪士尼项目） 1,822.28

8 2013 东莞 R2 线 1,811.56

9 2013 宁波地铁二号线项目 1,644.83

10 2012 澳门轻轨项目 1,600.61

11 2013 马来西亚地铁售检票系统项目 1,313.80

12 2012 重庆地铁六号线一期项目 1,203.10

13 2010 印度班加罗尔项目 809.55

14 2011 上海路线交通十一号线南段 798.55

15 2008 广东广佛线一期项目 764.95

16 2014 美格泰 CVM 齐全版设施零件洽购项目 674.03

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

17 2014 台湾路线交通 R11 车站项目 642.64

18 2013 重庆地铁六号线干线项目 638.04

19 2013 柳州 BRT 一号线项目 621.69

20 2014 广东广佛线二期项目 463.63

21 2011 沈阳地铁二号线 438.58

总计 38,031.17

公司公约如约进度每每受项目特征（如分段、分批、分期）、业主或系统集

成商的进度要求、项目变化、项目繁复水准和本地当局交通根底修建设计等因

素的作用，所以一全体公约如约时光跨度较长。公司公约签约时光逾越三年但尚

未实验了却均是受上述因素的作用，该些项目在一般如约历程中。

（二）公司的供应与洽购状况及主要供应商

1、主要产物的原质料及其供应

公司为损耗 AFC 终端设施向供应商洽购的主要原质料及零件席卷没有锈钢、

再现器、工控机、纸币判别模块、电源等。讲述期内，公司主要原质料以及外购件

的洽购状况以下（均为含税金额）：

2014 年 2013 年 2012 年

项目 金额 占当期洽购 金额 占当期洽购 金额 占当期洽购

（万元） 总数比率 （万元） 总数比率 （万元） 总数比率

没有锈钢 1,071.20 15.73% 734.72 6.76% 1,149.26 15.48%

工控机 641.36 9.42% 739.91 6.81% 1,218.59 16.41%

再现器 245.37 3.60% 351.95 3.24% 391.90 5.28%

电源 289.33 4.25% 230.60 2.12% 359.43 4.84%

纸币判别模块 211.12 3.10% 2,136.31 19.67% 863.34 11.63%

年总洽购金额 6,811.71 100.00% 10,862.19 100.00% 7,425.60 100.00%

讲述期内，公司没有锈钢原质料利用的主假如宁波宝新没有锈钢有限公司以及张家

港浦项没有锈钢有限公司两家钢铁建造企业损耗的产物，公司经过江苏大明金属制

品有限公司、无锡志远泰钢业有限公司等经销商洽购，或是直接向钢铁建造企业

洽购；公司利用的工控机来自盛博科技、研祥智能、北京诚亚科技有限负担公司；

再现器经过专科经销商上海尖创电子科技有限公司以及上海永靖电子有限公司等

洽购；公司利用的 G&D 以及 MEI 纸币判别模块全部经过经销商深圳市凯得主动付

款系统有限公司、Trinity Automation Company Limited 以及华骏兴科技有限公司

洽购，讲述期内还有少许洽购来自欧姆龙的纸币判别模块；电源主要来自专科生

产厂商上海鹰泰德创电器电子有限公司及上海德创电器电子有限公司；没有拆开电

1-1-142

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

源主要洽购自上海臻宇电子有限负担公司（山特品牌）。其他电子、数控类原材

料如传感器主要洽购自上海行之达电子有限公司（欧姆龙品牌），上海臻宇电子

有限负担公司以及上海行之达电子有限公司为山特以及欧姆龙的代办商。

纸币判别模块主要有 G&D 的 BIM2020 系列以及 MEI 的 BNA57 系列，两边产

品各有劣势，代价相近，卑劣企业拥有特定挑选余步，因该模块正在主动售票机产

品老本中占较为高，其代价的稳定大概会对于公司业绩孕育作用。其他主要原质料

中，公司没有锈钢洽购代价讲述期内拥有特定的稳定性，该稳定趋势与墟市稳定趋

势根底统一，但总体代价低于 2008 年国际金融危急前的水平。其他原质料以及部

件如工控机、再现器及电源等通用零件墟市合作充分、供应布满、代价稳固或下

行。公司与各供应商建立了优秀的单干联系，原质料代价变动没有会对于公司筹备造

成远大作用。

2、公司讲述期上前十名供应商洽购的状况

讲述期内公司根据统一掌握下口径前十大供应商状况以下：

（1）2014 年（含税产生金额）：

单元：万元

序号 公司称号 洽购金额 占比 洽购实质

江苏大明金属成品有限公司上

1 381.54 5.60% 没有锈钢等金属质料

海分公司

2 高洁国际软件（北京）有限公司 323.22 4.75% 系统、软件、读写器

欧姆龙（中国）有限公司 286.02 4.20% 纸币判别模块、扇门阻

挡模块等

3

欧姆龙主动化（中国）有限公司 29.83 0.44% 拍敲门模块

欧姆龙小计 315.85 4.64% －

4 张家港浦项没有锈钢有限公司 306.76 4.50% 没有锈钢等金属质料

上海鹰泰德创电器电子有限公 289.33 4.25% 电源

5

司

6 上海尖创电子科技有限公司 278.24 4.08% 再现屏

深圳市盛博科技嵌入式算计机

7 270.96 4.05% 工控机

有限公司

8 上海圣速电子有限公司 267.33 3.92% 路线板

9 上海迦凤汽车零零件有限公司 266.37 3.91% 线束加工

10 上海榕宝物资有限公司 265.55 3.90% 没有锈钢等金属质料

总计 － 2,965.16 43.53% －

（2）2013 年（含税产生金额）：

单元：万元

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

序号 公司称号 洽购金额 占比 洽购实质

欧姆龙主动化（中国）有限公司 接收模块以及拍敲门阻

1,619.45 14.91%

挡模块等

1

欧姆龙（中国）有限公司 81.24 0.75% 拍敲门拦阻模块

欧姆龙小计 1,700.69 15.66% －

Trinity Automation Company

879.83 8.10% 纸币判别模块

Limited（德银国际电子有限公司）

2

广州德银电子科技有限公司 149.65 1.38% 纸币判别模块零件

德银小计（注 1） 1,029.48 9.48% －

3 华骏兴科技有限公司 983.01 9.05% 纸币判别模块

4 中国金瑞智科技有限公司 683.70 6.29% 扇门拦阻模块

5 张家港浦项没有锈钢有限公司 645.86 5.95% 没有锈钢等金属质料

6 康源实业科技有限公司 486.83 4.48% 硬币处置模块

7 深圳市盛博科技嵌入式算计机

401.95 3.70% 工控机

有限

博路控股有限公司 292.94 2.70% 扇门拦阻模块

8 广州博路电子设施有限公司 29.98 0.28% 扇门拦阻模块

博路小计 322.91 2.97% －

9 上海鼎熙电子科技有限公司 268.65 2.47% 纸币找零模块

10 北京诚亚科技有限负担公司 258.52 2.38% 工控机

总计 － 6,781.61 62.44% －

注 1：Trinity Automation Company Limited（德银国际电子有限公司）以及广州德银电子

科技有限公司属于统一掌握下的公司，该两家公司与上海鼎熙电子科技有限公司属于有关企

业。

（3）2012 年（含税产生金额）：

单元：万元

序号 公司称号 洽购金额 占比 洽购实质

1 无锡志远泰钢业有限公司 929.21 12.51% 没有锈钢等金属质料

深圳市凯得主动付款系统有限 纸币判别模块、硬币识

2 719.38 9.69%

公司 别器等

3 上海研祥智能科技有限公司 626.11 8.43% 工控机

富士通先端科技（上海）有限公 409.30 5.51% 纸币找零模块

4

司

深圳市盛博科技嵌入式算计机

5 365.15 4.92% 工控机

有限公司

6 上海德创电器电子有限公司 347.86 4.68% 电源

7 上海圣速电子有限公司 243.83 3.28% 路线板加工

8 上海永靖电子科技有限公司 215.26 2.90% 再现屏

9 上海楹裕电子有限公司 205.54 2.77% 线束加工

10 张家港浦项没有锈钢有限公司 180.64 2.43% 没有锈钢等金属质料

总计 － 4,242.28 57.13% －

2012 年至 2014 年，公司向统一掌握下前十名供应商的洽购金额总计占当

年洽购总数的比率不同为 57.13%、62.44%及 43.53%，没有生存向简单供应商采

购比率逾越 50%的状况。

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

公司董事、监事、高等办理人员以及其他当中人员，主要有关方以及持有公司

5%以上股分的股东均未正在上述供应商中占有权力。

讲述期内，公司新增的供应商为：1）高洁国际软件（北京）有限公司，系

柳州 BRT 一号线项目系统、软件及读写器的供应商；2）上海华腾智能系统有限

公司，系浦发卡上海地铁利用项目读写器以及软件的供应商；3）上海榕宝物资有

限公司，系公司的没有锈钢供应商。

六、主要流动物业及无形物业状况

（一）主要流动物业

1、公司流动物业状况

公司的主要流动物业席卷衡宇及建筑物、呆板设施、输送设施以及办公及电子

设施。截止 2014 年 12 月 31 日，公司流动物业的原值、净值以及成新率状况以下：

单元：万元

累计 减值 博得 成新率 尚可使

类型 原值 净值

折旧 打算 办法 （%） 用年限

衡宇建筑物 940.51 451.45 - 489.07 制作 52.00% 11 年

呆板设施 1,732.40 670.03 32.75 1,029.62 购入 59.43% 0-10 年

办公电子设施 336.22 181.00 1.45 153.77 购入 45.74% 0-3 年

输送设施 496.30 353.66 - 142.64 购入 28.74% 0-5 年

总计 3,505.42 1,656.13 34.19 1,815.10 — — —

2、公司主要损耗设施

截止 2014 年 12 月 31 日，公司金额较大公用设施以下：

单元：万元

序号 设施称号 设施型号 数目 原始金额 净值 成新率

1 数控激光切割机 ByspeedPro30154 2 704.08 564.73 80.21%

2 数控激光切割机 Byspeed3015（4.4KW） 1 383.62 237.58 61.93%

3 数控折弯机 HDS-8025NT 2 190.47 79.02 41.49%

4 菱商数控折弯机 HYB125WIN 1 84.19 42.20 50.12%

5 高速折弯机 Xcel16-50 1 21.54 17.10 79.39%

6 单体呆板人系统 IRB1410 1 17.09 13.71 80.22%

3、公司的衡宇建筑物状况

截止本招股梦想书订立之日，公司衡宇建筑状况以下：

衡宇称号 衡宇面积 衡宇一切权证号 座落

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

衡宇称号 衡宇面积 衡宇一切权证号 座落

车间厂房、办公楼 14,396.86 沪房地松字（2012）第 上海市松江区茸梅路

平方米 005821 号 895 号

公司今朝厂区地方为：上海市松江区茸梅路 895 号，位于上海市松江区茸

北工业区施惠路北侧。

公司厂区内尚有且自建筑 156 平方米，用作员工食堂，上述且自建筑未办

理产证。该且自建筑面积占公司房产面积的 1.1%，对于公司延续筹备无远大作用。

该建筑的估算造价约 5 万元上下，建筑老本一经算作用度参加往日年度损益，临

建撤除对于公司物业以及红利均无远大作用。根据《中华群众共以及国城乡筹备法》第

66 条的规矩，假设上述衡宇被责令撤除，公司大概面临的罚款没有会逾越该且自

建筑的造价。公司理论掌握人张亮许诺：“假设上述且自建筑被撤除而给公司生

产、糊口、办公及安全所形成的全部亏空以及产生的全部用度（支付）均由自己负

责以及负担。”

2014 年 3 月 10 日，公司与上海天萌实业繁华有限公司订立《租赁公约》，

承租其进取海开任企业繁华有限公司租赁的位于上海市松江区中山街道施惠路

111 弄 1 号第二层（衡宇面积合计 1,428 ㎡）算作厂房利用。

4、公司的损耗才略

公司损耗用流动物业主要为呆板设施以及衡宇建筑物，截止 2014 年 12 月 31

日，二者占流动物业净值的 83.67%。

公司的产能主要受限于损耗场合、流动物业领域以及职工人数，公司今朝的设

计产能是各种 AFC 终端设施 3,000 台套。上述产能主要根据损耗人员数目、生

产场合以及产物损耗周期决定。

公司讲述期内的主要产物按理论投产统计的产量状况以下：

项目 2014 年 2013 年 2012 年

主动检票机（台） 2,320 1,904 3,105

主动售票机（台） 667 321 490

人工售票机（台） 67 81 73

小计 3,054 2,306 3,668

2012 年的理论投产量一经逾越了公司妄图损耗才略，正在定单分散的状况下，

须要经过委外加工等办法减缓损耗压力；公司 2013 年的投产量低于 2012 年，

昔日度理论完成产物数目较高（思虑昔日度完成主动加值机的 262 台），昔日度

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

的装配以及测试处事量较为大；2014 年主要产物的投产量有所升高，投产产量与

妄图产能比较匹配。

（二）公司拥有的无形物业

1、土地利用权

截止本招股梦想书订立之日，母公司账面无形物业为土地利用权，宗地号为

上海松江区中山街道 11 邻居 57/7 丘，面积为 26,881 平方米，利用刻日自 2002

年 7 月 29 日至 2052 年 7 月 28 日，公司正在该刻日内对于无形物业价值选择直线法

施行摊销。

截止本招股梦想书订立之日，子公司华铭江苏拥有的无形物业以下：

取得

类型 利用权面积 地号 博得日期 停止日期 座落

办法

26,653 平方 81-011-0 2012 年 3 2062 年 3 新沂市 323 省道

土地利用权 购入

米 29-0277 月 28 日 月 15 日 南侧长江路西侧

公司全资子公司华铭江苏于 2012 年 3 月 28 日取得该宗土地利用权证（工

业用地），土地出让金为 384 万元。

公司土地利用权摊销状况以下：

原值 累计摊销(万 摊余价值 摊销 残余摊销

类型 博得办法

(万元) 元) (万元) 年限 刻日（月）

土地利用权-松江 购入 368.34 92.80 276.25 50 450 个月

土地利用权-新沂 购入 395.52 22.41 373.11 50 566 个月

2、字号

公司拥有 2 个挂号字号，个中挂号证号为 5702073 的字号系公司挂号；注

册证号为 995125 的字号系 2013 年 10 月 13 日从华明电子受让所得。

字号挂号 标识 核定利用商品类型 挂号无效 挂号人/受

证号 刻日 让人

5702073 第 9 类：主动检票机；门禁安设；感 2009 年 9 上海华铭

应卡读卡机；电子记号发送以及领受无 月 7 日至 智能终端

线模块；门掌握器（电）；主动售票 2019 年 9 设施股分

机；钱点数以及分拣机；传感器；主动 月6日 有限公司

旋转栅门；投币煽动的机器安设

995125 第 6 类：电子保障柜；保障柜（箱）；2007 年 4 上海华铭

金属柜；金属文件柜；金属陈列柜；月 28 日至 智能终端

金属器械箱（空的） 2017 年 4 设施股分

月 27 日 有限公司

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

3、专利

公司正在海内合法拥有下列 17 项创造专利，并已就该等专利博得国家学识产

权局发放的专利证书，专利损坏期为自申请之日起 20 年。其余，公司努力拓展

海内墟市，正在印度以及马来西亚的创造专利申请在受理中。公司的专利主要来自

于自主研发，个中有 2 个专利为与业主相干单元上海申通路线交通争论磋商有限

公司独特申请，但公司利用于其他客户没有受限制。

公司一经取得合法授权的创造专利以下：

序号 专利称号 专利号 申请日

1 三杆式门禁安设 2003116239.8 2003.04.08

2 圆形筹马送票安设 200310109210.6 2003.12.09

3 主动调治式非战斗卡传送安设 200410053609.1 2004.08.10

4 双上票筒刮卡及传送安设 200410053727.2 2004.08.13

5 筹马式 IC 卡接收安设 200410089070.5 2004.12.03

6 一种主动售票安设 200710041369.7 2005.03.25

7 斗槽转向可掌握机构 200510028093.X 2005.07.25

8 自符合票卡归类分拣传送机构 200510028148.7 2005.07.26

9 硬币暂存安设 200510112373.9 2005.12.29

10 一种主动检票机宽通道剪式门安设 200710047469.0 2007.10.26

11 一种售票机的发票安设 200810201265.2 2008.10.16

12 三辊闸机芯掌握器及其参数树立方式（注） 200910053363.0 2009.06.18

13 扇门掌握器（注） 200910053364.5 2009.06.18

14 用于主动检票机剪式门模块的弹性减震安设 200910054548.3 2009.07.09

15 可调治扇门阻碍宽度剪式门阻碍安设 201010597007.8 2010.12.17

16 用于主动售票安设的硬币传送处置机构 201210191590.1 2012.06.12

17 主动售票机轮回式硬币处置机构 201210412392.3 2012.10.25

注：本专利的专利权工钱公司以及上海申通路线交通争论磋商有限公司。

公司现合法拥有下列 14 项有用新式专利，并已就该等专利博得国家学识产

权局的合法授权。专利损坏期为自申请之日起 10 年。

公司拥有的有用新式专利以下：

序号 专利称号 专利号 申请日

1 机电启动丝杆螺母副升降机构 200520040032.0 2005.03.09

2 一种封锁型主动计票票筒 200720070342.6 2007.05.29

3 一种主动检票机剪式门安设 200720070663.6 2007.06.05

4 一种主动检票票卡接收安设 200720070662.1 2007.06.05

5 售票机的出售以及接收安设 200820154077.4 2008.10.16

6 用于主动检票机的旋转门门禁安设 200920214513.7 2009.11.30

7 用于主动售票机的硬币找零安设 200920286542.4 2009.12.29

8 一种用于主动售票机的硬币运送模块 201220274442.1 2012.06.12

9 用于主动售票安设的硬币找零机构 201220306089.0 2012.06.28

10 三杆式门禁安设的主动上杆机构 201220440211.3 2012.08.31

11 一种主动售票机轮回式硬币处置机构 201220551152.7 2012.10.25

1-1-148

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

12 用于异形 IC 卡初始化的传送机构 201320366192.9 2013.06.25

13 一种投币式存放柜员机硬币轮回处置机构 201320427718.X 2013.07.18

14 一种 IC 卡主动出售接收安设的滑板机构 201420393389.6 2014.07.16

公司现合法拥有 14 项外表妄图专利，并已就该等专利博得国家学识产权局

的合法授权。专利损坏期为申请之日起 10 年。

公司拥有的外表妄图以下：

序号 专利称号 专利号 申请日

1 读写非战斗式 IC 卡安设 200830067504.0 2008.09.09

2 铁路检票机 200930227192.X 2009.09.24

3 主动售票机 201030108306.1 2010.02.11

4 门禁闸机（一） 201030136748.7 2010.04.08

5 门禁闸机（二） 201030135580.8 2010.04.08

6 售卡机 201030199238.4 2010.06.10

7 主动检票机 201130005449.4 2011.01.13

8 扇门检票机 201130270971.5 2011.08.15

9 主动检票机（2） 201230042442.4 2012.02.29

10 主动售票机异形卡模块 201330109691.5 2013.04.12

11 主动存放柜员机 201330297441.9 2013.07.01

12 主动检票闸机（迪斯尼） 201330633124.X 2013.12.19

13 主动检票闸机平开门（迪斯尼） 201330643130.3 2013.12.24

14 主动售票机（迪士尼） 201430073137.0 2014.04.01

4、算计机软件著作权

截止本招股梦想书订立之日，公司拥有软件著作权 31 项，触及 AFC 多个领

域，以下表：

序号 软件著作权称号 备案号 备案日期

1 华铭闸机主控软件 2004SR06993 2004.07.21

2 华铭主动售票机主控软件 2004SR06994 2004.07.21

3 华铭门禁信息办理软件 2004SR06995 2004.07.21

4 华铭门禁监控软件 2004SR06996 2004.07.21

5 华铭路线交通闸机主控法式 2007SR09551 2007.07.02

6 华铭加紧公交主动检票机掌握软件 2008SR07020 2008.04.11

7 华铭加紧公交宗旨算计机系统利用软件 2008SR07019 2008.04.11

8 华铭自立存放系统设施利用法式（V1.0） 2009SR033787 2009.08.24

9 华铭自立存放系统办理终端法式（V1.0） 2009SR033796 2009.08.24

10 华铭自立存放系统办事端法式（V1.0） 2009SR040346 2009.09.18

11 华铭三杆掌握器固化软件（注） 2009SR040940 2009.09.21

12 华铭剪式门掌握器固化软件（注） 2009SR040939 2009.09.21

13 华铭主动检票机掌握软件 2009SR049426 2009.10.28

14 华铭自立售票机掌握软件 2009SR049428 2009.10.28

15 华铭硬币模块软件 2011SR073784 2011.10.14

16 华铭 TOKEN 接收模块软件 2011SR074089 2011.10.17

17 华铭手机卡读卡器固件利用软件 2011SR073952 2011.10.17

18 华铭剪式门闸机分析掌握模块软件 2011SR073914 2011.10.17

19 华铭公交 CPU 卡利用软件 2011SR073956 2011.10.17

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

序号 软件著作权称号 备案号 备案日期

20 华铭主动补票机掌握软件 2011SR073918 2011.10.17

21 华铭 AFC 熏陶训练软件 2011SR073919 2011.10.17

22 华铭买卖保存数据库软件 2011SR075299 2011.10.20

23 华铭测试发卡与接收速率器械软件 2011SR075409 2011.10.20

24 华铭轨交 AFC 检测焦点读卡器接口测试软件（注） 2012SR090007 2012.09.21

25 华铭轨交 AFC 检测焦点测试发卡与接收速率软件 2012SR090010 2012.09.21

（注）

26 华铭轨交 AFC 检测焦点票卡持久性测试软件（注） 2012SR090013 2012.09.21

27 华铭轨交 AFC 检测焦点仿真读卡器软件（注） 2012SR089853 2012.09.21

28 华铭自立存放系统办理终端法式（V2.0） 2013SR075062 2013.06.10

29 华铭自立存放系统设施利用法式软件（V2.0） 2013SR075952 2013.06.10

30 华铭自立存放系统办事端法式（V2.0） 2013SR075384 2013.06.10

31 华铭交通平开门闸机同业逻辑软件 V1.0 2014SR072659 2013.07.01

注:第 11-12 项、24-27 项软件著作权的著作权工钱公司以及上海申通路线交通争论磋商

有限公司。

七、公司拥有的特准筹备权

截止本招股梦想书订立之日，公司无特准筹备权。

八、本领与研发状况

（一）公司的当中本领产物及当中本领

1、当中本领产物及当中本领

本领起因/

当中本领产物/

本领水平/ 本领劣势

当中本领

幼稚水准

路线交通主动 自主研发/ 1、契合路线交通 AFC 榜样

检票机产物 海内跨越/ 2、选择参数化软件配置办法

幼稚、批量损耗 3、选择软件模块化妄图的嵌入式主控软件

4、自主研发选择双票盒争持式车票接收安设

5、自主研发的拦阻安设以及掌握器，功能较海外进口

的同类产物更为丰硕

汽车站主动检 自主研发/ 1、契合国家规范榜样

票机产物 海内跨越/ 2、选择参数化软件配置办法

幼稚、批量损耗 3、选择软件模块化妄图

4、支柱 WebService 及其他收集协议实行联机验票

功能的嵌入式主控软件

5、支柱二维条码车票及二代身份证验票

支柱手机二维码验票

主动售票机产 自主研发/ 1、能符合多票种支拨办法

品 海内跨越/ 2、购票操作人道化

幼稚、批量损耗 3、便于乘客购票麻烦的模式变换软件模块

4、高安全性的、利用麻烦的票箱以及钱箱

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

本领起因/

当中本领产物/

本领水平/ 本领劣势

当中本领

幼稚水准

5、自主研发的 Token 及方型非战斗式 IC 卡车票处置

模块

6、自主研发的票箱

7、自主研发的拥有原币返还、轮回找零功能的硬币

处置模块

带主动出售模 自主研发/ 1、自主研发的票箱

块的半主动售 海内跨越/ 2、非战斗式方型 IC 卡以及 Token 车票出售模块

票机 幼稚、批量损耗 3、具备一次性加紧销售多张车票功能

扇门拦阻模块 自主研发/ 1、开关门速率可调

国际先辈/ 2、防夹人

幼稚、批量损耗 3、伸缩力度可调

4、通道净宽度可调

5、高速的逻辑处置

三杆式拦阻模 自主研发/ 1、旋转磁编码传感器本领

块 海内跨越/

幼稚、批量损耗

发送模块 自主研发/ 1、自符合车票出票掌握算法

海内跨越/ 2、六轴机电掌握妄图

幼稚、批量损耗 3、丝杆滑块式车票传输

4、嵌入式时刻系统妄图

接收模块 自主研发/ 1、自符合车票接收掌握算法

海内跨越/ 2、四轴机电掌握妄图

幼稚、批量损耗 3、丝杆滑块式车票堆叠

4、嵌入时刻系统

硬币处置模块 自主研发/ 1、嵌入式时刻系统

海内跨越/ 2、一体化硬币领受及找零妄图

幼稚、批量损耗 3、人工智能判别

4、自符合练习

公司的当中本领均来自于自主研发，没有源自供应商以及客户的状况，也没有存

正在侵权连累以及潜伏连累。公司自创制结束就着重自主研发，每年参预大度的用度

用于当中模块的研发，除了纸币判别模块以及纸币找零模块洽购海外有名品牌产物

外，其他当中模块如硬币处置模块、发送模块、接收模块、拦阻模块均具备了批

量损耗才略。公司的当中模块产物变成了多个品种，比如，公司硬币处置模块的

品种到达了六种之多，而且这六种硬币处置模块的功能分裂较大，符合各类分歧

项想法须要。公司的模块本领以及损耗才略失去业主以及客户的招供，一经正在海内外

墟市中批量利用。

2、当中本领产物与已博得的专利的对于应联系

当中本领产物 专利称号 类别 专利号

路线交通主动检 铁路检票机 外表妄图 200930227192.X

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

当中本领产物 专利称号 类别 专利号

票机产物/汽车 门禁闸机（一） 外表妄图 201030136748.7

站主动检票机产 门禁闸机（二） 外表妄图 201030135580.8

品 主动检票机 外表妄图 201130005449.4

扇门检票机 外表妄图 201130270971.5

主动检票机（2） 外表妄图 201230042442.4

主动检票闸机（迪斯尼） 外表妄图 201330633124.X

主动售票机产物 主动售票机 外表妄图 201030108306.1

主动售票机（迪士尼） 外表妄图 201430073137.0

带主动出售模块

售卡机 外表妄图 201030199238.4

的半主动售票机

扇门拦阻模块 一种主动检票机宽通道剪式门安设 创造 200710047469.0

扇门掌握器 创造 200910053364.5

用于主动检票机剪式门模块的弹性减震 创造

200910054548.3

安设

可调治扇门阻碍宽度剪式门阻碍安设 创造 201010597007.8

一种主动检票机剪式门安设 有用新式 200720070663.6

三杆式拦阻模块 三杆式门禁安设 创造 2003116239.8

三辊闸机芯掌握器及其参数树立方式 创造 200910053363.0

三杆式门禁安设的主动上杆机构 有用新式 201220440211.3

发送模块 圆形筹马送票安设 创造 200310109210.6

主动调治式非战斗卡传送安设 创造 200410053609.1

双上票筒刮卡及传送安设 创造 200410053727.2

一种主动售票安设 创造 200710041369.7

斗槽转向可掌握机构 创造 200510028093.X

一种售票机的发票安设 创造 200810201265.2

售票机的出售以及接收安设 有用新式 200820154077.4

用于异形 IC 卡初始化的传送机构 有用新式 201320366192.9

主动售票机异形卡模块 外表妄图 201330109691.5

一种 IC 卡主动出售接收安设的滑板机构 有用新式 201420393389.6

接收模块 筹马式 IC 卡接收安设 创造 200410089070.5

自符合票卡归类分拣传送机构 创造 200510028148.7

机电启动丝杆螺母副升降机构 有用新式 200520040032.0

一种封锁型主动计票票筒 有用新式 200720070342.6

一种主动检票票卡接收安设 有用新式 200720070662.1

硬币处置模块 硬币暂存安设 创造 200510112373.9

用于主动售票安设的硬币传送处置机构 创造 201210191590.1

主动售票机轮回式硬币处置机构 创造 201210412392.3

用于主动售票机的硬币找零安设 有用新式 200920286542.4

一种用于主动售票机的硬币运送模块 有用新式 201220274442.1

用于主动售票安设的硬币找零机构 有用新式 201220306089.0

一种主动售票机轮回式硬币处置机构 有用新式 201220551152.7

一种投币式存放柜员机硬币轮回处置机 有用新式 201320427718.X

构

公司的当中模块均有对于应的专利，个中均蕴含创造专利。

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

3、当中本领产物支出占交易支出的比重

2014 年 2013 年 2012 年

产物类别 支出金额 比率 支出金额 比率 支出金额 比率

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

AFC 终端设施产物 15,740.36 86.70 13,963.41 88.55 14,483.15 87.07

交易支出总计 18,154.06 100.00 15,768.11 100.00 16,634.65 100.00

（二）争论与开垦状况

1、争论开垦团队及人员变成

公司由分担副总司理主管整体公司的研发处事。公司的研发团队主要由研发

部以及工程部组成，正在公司相对于独立。公司研发团队担任研发立项、筹划、产物设

计、工艺妄图、妄图评审、验证、试制、量产确认等全历程的研发构造以及掌握，

是公司新产物、新本领争论开垦的焦点，产物以及本领决议磋商的焦点，产学研联

合以及对于外单干调换的焦点，本领办事的焦点。

公司正在本领焦点奉行新产物开垦项目司理担任制，并建立了新产物开垦告急

提防体制。公司研发团队负担的主要本能席卷研发以及项目施行，研发指储存性技

术的开垦震动，项目施行指协同全部的 AFC 终端设施项目施行开垦震动。研发

方向又分为软件开垦、硬件妄图、机器妄图。工程部则担任新产物的测试以及批量

损耗利用后的跟进反应。

公司的研发人员按照《高新本领企业认定办理处事诱导》，主要席卷争论人

员、本领人员以及协助人员三类。截止 2014 年 12 月 31 日，公司公有研发人员

94 人，占母公司正式职工人数的 37.75%。上述人员正在公司主要散布正在研发部及

部下的机器妄图组、试样组、工程部以及质量掌握部等部门。公司当中本领人员以及

主要研发人员根底为公司自行教育，并永恒任事于公司，没有来自合作对于手以及客

户的状况。迩来两年当中本领人员未产生变动。

研发人员学历状况以下：

学历状况 人数 平衡春秋 占比

硕士以上 1 40 1.06%

硕士 4 39 4.26%

本科 26 33 27.66%

专业 38 34 40.43%

专业以下 25 39 26.60%

总计 94 35 100.00%

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

公司研发团队人员中，徐剑峰被评为 2013 年度松江区优厚员工，正在 2014

年荣获“首届松江区员工（工人）本领改革高手”称号；郭科彬 2014 年荣获“首

届松江区员工（工人）本领改革高手提名奖”称号；付强荣获第四届上海市员工

科技改革标兵；祖先泗、杨东礼、季新华、郭科彬等项目司理拥有美国项目办理

协会有限公司 PMI（Project Management Institute）的项目办理专科人员资历

PMP(Project Management Professional)。公司的研发团队人员为公司研发了多

项新产物并博得多项专利以及软件著作权。

2、公司研发用度

讲述期内，公司对于研发的参预逐年升高，全部状况以下：

年度 研发用度（万元） 主交易务支出（万元） 占比

2012 年 776.36 16,634.65 4.67%

2013 年 828.42 15,768.11 5.25%

2014 年 1,058.95 18,154.06 5.83%

九、境外筹备及境外物业状况

截止本招股梦想书订立之日，公司没有生存境外筹备的状况，无境外物业。

十、公司发行昔日以及他日三年的繁华筹备及拟采用的措

施

（一）生意繁华目的以及策略

公司将抓住本次 IPO 的契机，经过募集资金投资项目修建，攻破公司繁华

中的产能瓶颈，进一步选拔公司的合作力以及墟市份额，维持公司算作海内一流

AFC 终端设施建造商的职位。同时，放慢拓展国际墟市，用 5 年上下时光，使

公司成为拥有国际作用力以及合作力的 AFC 终端设施建造商。

1、生意繁华目的

中国、西北亚、南亚等地带都会化的高速推进，使上述地带的都会路线交通

正处于繁华的顶峰期，对于路线交通设施，席卷 AFC 终端设施的墟市须要将维持

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

加紧升高的势头。这是公司 AFC 终端设施生意所面临的宏不雅境况。为了满意市

场须要的加紧增添，选拔公司合作力以及墟市份额，公司拟定了他日三年

（2015-2017）的根底繁华目的：告竣公司本部的本领改革、智能终端设施损耗

线项目以及研繁华示焦点项目两个募集资金投资项想法修建，将公司 AFC 终端设

备的妄图损耗才略从 3,000 台套，进步到 7,000 台套，理论年出售支出领域从

2014 年的约 18,000 万元进步到 2017 年的 25,000 万元，正式职工人数进步到

600 人以上。同时，采用精巧的墟市合作政策，选拔海内墟市份额，进一步拓展

西北亚以及南亚等地带墟市，选拔品牌的国际声望。

正在改革才略修建方面，公司将连续正在争论繁华方面扎实参预，将争论繁华队

伍的人数从今朝的 94 人进步到 120 人以上；依托本领改革、智能终端设施损耗

线修建以及研繁华示焦点修建，推广先辈加工设施、更新研发设施；进一步强化对于

AFC 终端设施应用范畴的符合性争论，连续强化对于当中模块的开垦争论，比如

纸币判别模块、拍敲门以及翼形门拦阻机构、多枚投币硬币处置模块、闸机多方向

判别磁卡本领等，进一步选拔 AFC 终端设施的国产化水平，增强老本合作力。

2、生意繁华策略

（1）攻破产能瓶颈，选拔墟市份额

讲述期内，公司的产能一经局部了公司的领域扩展和墟市占有率的进一步

进步。公司今朝 AFC 终端设施的妄图损耗才略只要 3,000 台套，且没法满意核

心模块大全体自制的须要。正在理论损耗历程中，全体年份产量一经逾越妄图损耗

才略，公司经过且自租赁仓储用房、推广组装空间以及全体钣金件委外加工的办法

使理论产量超过了公司妄图产能，不过损耗调剂的难度较大。同时，公司正在产销

领域没法仓卒夸大的状况下，只可选择挑选高毛利率项想法策略以维持红利水

平，但这会作用到客户联系的维护，没有利于墟市份额的牢靠，没有利于公司的永恒

繁华。公司拟运用本次发行上市的有利契机，正在浙江平湖创造新的损耗基地，增

加 3,000 台套 AFC 终端设施的损耗才略，完结海内布点损耗，以便无效掌握生

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

产老本。同时，公司正在松江厂区将运用自有资金施行本领改革，用先辈高效的设

备代替暂新设施，选拔前道工序的钣金加工才略以及分析损耗才略，以确保 2017

年尾 AFC 终端设施的妄图产能到达 7,000 台套。本次募集资金项目实行后，将

有利于进步公司的生意承接才略，有助于公司牢靠客户联系，选拔墟市占有率。

（2）大力繁华当中模块研发、损耗以及出售

公司不断将本领改革算作企业延续繁华的主要作用因素之一。公司的研发部

门经过自主研发，一经乐成研发了三杆式拦阻模块、扇门拦阻模块、方卡发送模

块与接收模块、Token 发送模块与接收模块、硬币处置模块等多种分歧规格与制

式的 AFC 终端设施当中模块，该些本领已相对于较为幼稚，并已批量正在海内外的

大型 AFC 系统项目中利用。公司讨论正在平湖损耗基地建成专科的模块损耗车间

以及主动化装配流水线，强化模块加工的缜密水准，选拔当中模块的产物质量，没有

仅仅为公司所损耗的主要产物配套，也将尽力将公司的当中模块推向其余的终端

设施建造商，与海外有名模块供应商变成强无力的合作。公司还将研繁华示焦点

修建项目算作募集资金投资项目，经过建立研发焦点以选拔公司现有的研发力

量，并尽力完结研发资源的优化配置。公司创制的研发焦点将讨论正在纸币判别模

块、拍敲门以及翼形门拦阻模块及多枚投币的硬币处置模块等范畴进展争论以及开

发，不停蔓延出新本领产物以及办事，推广新的成本点。

（3）国际化筹备策略，选拔公司产物的国际声望

公司正在策略上没有仅安身于海内墟市职位的坚硬以及选拔，也着重开辟海内 AFC

终端设施墟市，短期将南亚以及西北亚等地带算作繁华中心，同时统筹其他地带市

场开辟。公司颠末多年运作后，国际墟市开辟已初具领域：正在印度孟买、加尔各

答、德里、班加罗尔与系统集成商英德拉、三星数据单干分包 AFC 终端设施制

造，正在马来西亚吉隆坡与系统集成商英德拉单干分包 AFC 终端设施建造，正在菲

律宾为 Advanced Card Systems Ltd 影戏院项目供给 AFC 终端设施，正在美国华

盛整理为三星数据分包损耗 AFC 终端设施。公司将连续争持上述繁华策略，深切

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开采上述地带墟市的潜力，正在本地墟市连续选拔公司的作用力。海内墟市的开辟，

有助于平抑海内墟市须要由于战术保养而带来的稳定，完结业绩的稳固增添。

（4）完满研发体制，选拔延续改革才略

公司一方面将强化产物的各类化以尽大概的满意墟市须要；另一方面，将致

力于进步产物改革效用，如缩小产物研发周期、选拔产物质量、升高产物老本、

进步研发乐成率等。争持以墟市为导向，施行前瞻性本领开垦，巩固公司本领领

先职位。

1）争持以墟市为导向。公司总体改革思路是让研发人员直接面向墟市，直

接以产物墟市乐成为导向。

2）打造本领研发办理平台，争持没有懈地练习先辈、幼稚的办理模式以及编制，

引进办理系统以及办理软件。

3）构建研发人员的能源体制，为研发人员供给充分的繁华机缘以及繁华空间，

公司正在薪酬编制大将连续向一线研发人员竖直。

4）努力着重学识产权的积存。公司把学识产权积存贯穿正在科研开垦以及本领

办事处事的全历程，努力呈报科技结果，连续强化本领编制修建，变成以规范为

当中的学识产权积存编制。

5）公司将牢牢驾驭墟市趋势，施行前瞻性的本领改革震动，尤为是器重各

种当中模块以及新本领的开垦，以进一步选拔 AFC 终端设施的国产化水平，增强

老本合作力。

（二）拟订上述筹备所按照的假定条件

上述繁华筹备以及目的是根据公司今朝的筹备环境、墟市职位以及墟市繁华远景

所拟定的，拟订历程中主要按照以下的假定条件：

1、国家宏不雅政治、经济、公法以及社会境况处于一般繁华状态，国际以及地带

经济社会境况没有会产生对于公司筹备孕育分明没有利作用的改变；

2、当局对于繁华都会路线交通的战术没有会产生远大改变，路线交通修建没有会

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呈现恶化性的改变；

3、公司本次发行股票乐成，募集资金能适时到位，募集资金投资项目恐怕

顺遂实行；

4、无其他弗成抗力及弗成猜测因素形成的远大没有利作用。

（三）实行上述筹备所面临的主要容易

开始，AFC 终端设施的海内应用范畴今朝阶段主假如都会路线交通以及铁路

业，卑劣行业对于 AFC 终端设施行业的繁华拥有远大的牵引以及启动影响，其繁华

环境直接作用了对于本行业产物的须要改变。都会路线交通是特大型系统工程，具

有专科多、领域大、投资高、工期长、触及面广、办理层多、决议层次高的特征。

今朝，海内都会路线交通以及铁路修建的审批权力正在国务院，投资领域受国家宏不雅

调控的作用很是分明。同时修建方的融资渠道、财政环境，对于投资运作也将孕育

较大作用，导致 AFC 终端设施行业消失稳定性性格。

宏不雅境况方面的没有决定性是上述筹备实行中面临的主要容易。

其次，公司修建平湖损耗基地，完结跨地带损耗，妥善升高损耗老本，但对于

于公司办理也提出了更高的要求。假设办理上没法满意要求，那么募集资金投资

项想法修建以及投产，和瞻望红利水平的完结，将大概受到没有利作用。

再次，就路线交通行业特征看，项目周期较长，平衡须要 2-3 年的时光，正在

项目筹备、动工、验收进度方面生存没有决定性。因为周期较长，假设项目呈现调

整、推延、竣工等状况，大概作用 AFC 终端设施供应商的出售进度以及出售支出

确认，导致其出售支出呈现稳定，作用公司预约出售支出目的的完毕。

（四）生意繁华目的以及公司现有生意之间的联系

上述生意繁华目的，根底建立正在公司现有生意根底上，是现有生意的扩充以及

增强。上述繁华讨论的顺遂实行，进一步选拔合作才略以及墟市份额，有助于公司

成为拥有国际合作力以及作用力的 AFC 终端设施建造商。

（五）本次募集资金应用对于完结生意繁华筹备的影响

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本次秘密发行股票对于公司完结前述生意繁华目的拥有很是主要的影响。平湖

损耗基地建成后，公司产能将失去进一步的进步，有利于扩张公司产物的墟市份

额；研繁华示焦点的建成将大大选拔公司 AFC 范畴研发水和蔼分析合作才略；

同时，公司资金势力大为增强，有助于生意领域的扩张以及公司本部本领改革的推

进。公司发行上市以来，成为大众公司，有利于公司进一步榜样运作，完满处置

组织，进步办理水平。公司股票上市后，公司有名度将分明进步，墟市作用力以及

对于人材的排斥力进一步增强，有利于公司延续牢靠繁华。

（六）确保完结繁华筹备选择的方式或路子

为确保公司完结上述繁华筹备并无效地实行公司策略，公司会将策略目的分

解并落实到公司的年度讨论中。公司各部门都负担着到场策略实行并对于实行历程

中的课题适时反应的负担以及责任。同时，公司会根据内外部境况的改变，贯串战

略实行动机，对于上述繁华筹备合时施行评估以及保养，保险策略对于公司筹备办理指

导的无效性。

公司正在告竣本次秘密发行股票并上市后，将经过按期讲述延续通告上述筹备

的实行状况以及繁华目的的完结状况。

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第七节 同业合作与有关买卖

1、同业合作

（一）公司与控股股东、理论掌握人及有关企业没有生存

同业合作

1、公司与控股股东、理论掌握人没有生存同业合作

本次发行前，公司控股股东张亮持有公司 2,669.52 万股，占公司股本总数

的 51.6748%，系公司理论掌握人。张亮除直接持有公司股分外，未直接或间接

参股、控股其他公司，未与公司生存同业合作。

2、公司与主要有关方瑶基商贸没有生存同业合作

公司主要有关方为上海瑶基商贸有限公司，瑶基商贸的理论掌握工钱张金春

以及孙文宝，系公司理论掌握人张亮的父亲以及母亲。公司主要股东谢根方以及张金兴

不同持有 6.19%及 7.30%的瑶基商贸股权，并为瑶基商贸董事。

瑶基商贸的前身松江华明钣金厂创制于 1988 年，该厂位于其时的上海市松

江县塔汇镇（后更名为李塔汇镇，现一经并入上海市松江区石湖荡镇）北首，距

离公司厂区直线约 10 千米，主要产物是铁质办公台、文件柜、堆栈柜以及文件箱

等。1995 年 3 月，松江华明钣金厂申请将厂名变化为上海华明电子金属柜厂，

挂号资金为群众币 169.1 万元，筹备范围为：电脑存放柜、抽烟忠告器、壁式保

险柜，同时兼营钣金。1997 年 7 月，上海华明电子金属柜厂正在当局的主导下改

制为股分单干制企业，挂号资金为群众币 90.4 万元，主交易务范围为：电脑寄

存柜、抽烟忠告器、壁式保障柜，同时兼营钣金。2001 年 11 月，华明电子的经

营范围变化为：主动售检票系统、主动存放柜，金属柜（触及答应损耗筹备的凭

答应证损耗筹备）。2009 年 8 月，上海华明电子金属柜厂正在当局主导下由股分合

作制企业改制为平易近营企业，改制告竣后公司更名为上海华明电子金属柜有限公

司，挂号资金为群众币 90.4 万元，筹备范围为：主动售检票系统、主动存放柜，

金属柜自产自销、出租，本领办事（触及答应损耗筹备的凭答应证损耗筹备）。

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2011 年 9 月 20 日以前，华明电子交易派司规矩的交易范围中有主动售检票

系一致项。正在公司前身华铭有限创造前，华明电子曾经对于 AFC 终端设施施行过一

般性的跟踪争论。2005 韶光铭有限正式损耗都会路线交通 AFC 终端设施后，华

明电子没有再进行 AFC 终端设施的研发、损耗以及出售。但因为办理缘由，该厂营

业范围未施行适时变化。2011 年 9 月 20 日，华明电子施行了工商变化备案，正在

交易范围中去除了“主动售检票系统”。华明电子的主交易务支出明细表再现，

该公司讲述期内未损耗以及出售主动售票检票系统以及设施。

AFC 终端设施以及主动存放柜虽然也许正在全体范畴，例如大学、景致区雷同

时利用，其损耗历程中也均触及钣金加工工艺，但二者正在用途以及功能上全面分歧，

其内部组织、掌握软件方面也生存很大分裂，彼此之间没法代替。同时，正在原材

料、损耗设施、工艺过程、墟市范畴等方面，二者也生存很大分裂。第一，正在使

用的原质料方面，公司洽购的原质料席卷没有锈钢质料、工控机、再现器、传感器

及各类需外购的模块，而电子存放柜主要原质料为冷轧板、扫描枪、红外领受管

以及发射管、打印头以及色带等，原质料生存分明分歧。第二，从利用的损耗设施来

看，虽然华明电子也有各类钣金工艺设施，但均为多年前采办的旧设施，折旧基

本一经提取了却，正在加工精度等方面没法全面到达 AFC 终端设施损耗的要求。

第三，从墟市应用范畴看，公司产物主要应用于都会路线交通范畴，讲述期各期

来自上述范畴的交易支出均逾越总交易支出的 80%，上述范畴中主动存放柜基

本没有失去应用；华明电子的主动存放柜产物主要应用于超市以及当局机关等领

域，上述范畴公司根底没有涉足；AFC 终端设施以及主动存放柜都可以利用的大

学、景区等范畴，公司来自上述范畴的交易支出历年均未逾越 10%。因而二者

的应用范畴以及潜伏客户生存分裂。最终，二者的工艺损耗过程也生存分裂，主动

存放柜损耗较 AFC 终端设施简捷，华明电子就其工艺积存而言没有具备损耗 AFC

终端设施的才略。分析上述因素考量，华明电子并未以及公司变成同业合作。

为彻底束缚史乘遗留课题，避免生存一切大局的潜伏同业合作，经以及华明电

子方面计划完毕统一，公司于 2012 年 11 月 9 日召集第一届董事会第十次聚会，

审议经过了《对于公司收买上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜

相干物业以及生意的议案》，确定收买华明电子与主动存放柜、金属柜相干的物业

以及生意，席卷相干的设施、存货、学识产权，领受债权债务、生意及人员。2012

年 11 月 24 日，公司召集了 2012 年第三次且自股东大会，经过了上述《对于公

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司收买上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干的物业以及生意的

议案》。

2012 年 12 月 18 日，华明电子与上海岩明电机设施有限公司订立《旧设施

购销公约》，商定将其一切的折弯机、冲床等钣金加工旧设施全数让渡给对于方，

公约金额为群众币 5.34 万元。

2013 年 1 月 23 日，公司与华明电子订立《物业收买协议》，两边根据上海

立信物业评估有限公司于 2013 年 1 月 15 日出具的信资评报字（2013）005 号

《上海华铭智能终端设施股分有限公司拟受让全体物业物业评估讲述书》的结

果，统一批准：存货原质料及存货商品的收买金额为群众币 286,179.18 元，车

辆 及 牌 照 的 收 购 金 额 为 人 平易近 币 437,062.00 元 ， 总 计 收 购 金 额 为 人 平易近 币

723,241.18 元。

2013 年 1 月 15 日，公司告竣工商变化，变化后公司筹备范围为：路线交

通主动售检票设施损耗，路线交通主动售检票设施零零件及相干配套设施出售，

软件开垦，主动存放柜、算计机及智能系统本领办事、本领磋商、本领让渡，从

事物品及本领进出口生意。2013 年 3 月 13 日，公司告竣了有关方华明电子自

动存放柜、金属柜生意相干物业的收买以及相干人员的领受并支拨了收买款项，华

明电子没有再具备损耗主动存放柜、金属柜的才略。2013 年 12 月 17 日，华明电

子公司称号变化为上海瑶基商贸有限公司，筹备范围变化为：办公设施、电机设

备、金属质料的零售批发，自有衡宇租赁。

公司保荐机构光大证券以为：

1）讲述期内，华明电子与发行人的全体供应商生存少许资金以及生意交往，

产物的全体应用范畴与发行人产物利用范畴生存重合。但总体上看，发行人以及华

明电子的洽购以及出售渠道生存分明分裂，且华明电子没有生存为发行人分摊老本、

用度的状况。

2）华明电子与发行人损耗办公场面没有生存重合，没有生存独特研发以及损耗的

状况。

3）发行人以及华明电子损耗分歧的产物，互相之间没有能彼此代替；华明电子

所利用的钣金加工设施暂新老化，正在加工精度上没法满意一切 AFC 终端设施结

构件的损耗要求；华明电子没有本领人员也许进行 AFC 终端设施的研发以及损耗；

发行人正在收买华明电子存放柜生意以前虽然有少许电子存放柜出售，但并没有实

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质进行电子存放柜的损耗。鉴于上述缘由，发行人以及华明电子之间本性上没有生存

同业合作。同时，鉴于发行人已收买了华明电子主动存放柜生意相干物业并领受

相干人员，其余华明电子已将全数钣金加工设施让渡给上海岩明电机设施有限公

司，本性上一经没有具备主动存放柜的损耗加工才略，发行人与华明电子没有会生存

潜伏的同业合作。

发行人讼师段以及段以为：

1）华明电子与发行人没有生存独特研发或独特损耗的状况，华明电子没有生存

为发行人分摊研发用度或其他老本用度的状况，没有生存好处运送状况。

2）发行人以及华明电子损耗的产物分歧，互相之间没有能彼此代替；华明电子

所利用的钣金加工设施暂新老化，正在加工精度上没法满意一切 AFC 终端设施结

构件的损耗要求；华明电子没有本领人员也许进行 AFC 终端设施的研发以及损耗；

发行人正在收买华明电子存放柜生意以前虽然有少许电子存放柜出售，但并没有实

质进行电子存放柜的损耗。鉴于上述缘由，本所讼师以为发行人以及华明电子之间

本性上没有生存同业合作。

2012 年 11 月 9 日，发行人召集了第一届董事会第十次聚会，经过了《对于

公司收买上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干的物业以及生意

的议案》；2012 年 11 月 24 日，发行人召集了 2012 年第三次且自股东大会，通

过了上述议案。今朝，发行人与华明电子对于上述与主动存放柜、金属柜相干的

物业收买一经告竣。华明电子没有再具备损耗、出售主动存放柜、金属柜及进行钣

金加工的才略，同时也彻底清除了与发行人产生同业合作的大概性。

3、公司与其他主要股东掌握的企业没有生存同业合作

公司其他主要股东为谢根方、张金兴、张晓燕以及富国金溪，谢根方、张金兴

以及张晓燕的父亲张开国也是瑶基商贸的主要股东，富国金溪理论掌握人冯国祚担

任公司董事。富国金溪以及冯国祚控股以及投资的富国投资、富国创业、富国改革、

富国银洋均为专科进行股权投资的企业（大概机构），上述企业以及公司之间没有存

正在同业合作；上述企业所到场投资的公司，如浙江康桥汽车工贸团体股分有限公

司等，与公司之间也没有生存生意范畴不异大概如同的状况，没有变成与公司的同业

合作。个中，富国金溪的根底状况请拜见本招股梦想书“第五节 发行人根底情

况”之“五、持有公司 5%以上股分的主要股东及理论掌握人的根底状况”之“（二）

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其他持有公司 5%以上股分的主要股东的根底状况”之“4、浙江富国金溪创业

投资共同企业（有限共同）”，其他企业根底状况请拜见本招股梦想书“第七节 同

业合作与有关买卖”之“二、有关方及有关联系”相干实质。

（二）控股股东、理论掌握人以及其他有关方对于避免同

业合作的许诺

为避免将来大概呈现的同业合作，公司控股股东、理论掌握人及有关方向公

司出具了《对于避免同业合作的许诺函》。

公司理论掌握人张亮、有关企业瑶基商贸及本来际掌握人张金春以及孙文宝、

持有公司 5%以上股分的股东谢根方、张金兴、张晓燕以及富国金溪及本来际掌握

人冯国祚均许诺：“正在本许诺函订立之日，自己（本企业）及自己（本企业）控

制的公司均未损耗、开垦一切与华铭智能及其部下子公司损耗的产物变成合作或

大概变成合作的产物，未直接或间接筹备一切与华铭智能及其部下子公司筹备的

生意变成合作或大概变成合作的生意，也未到场投资一切与华铭智能及其部下子

公司损耗的产物或筹备的生意变成合作或大概变成合作的其他企业。

自本许诺函订立之日起，自己（本企业）及自己（本企业）掌握的公司将没有

损耗、开垦一切与华铭智能及其部下子公司损耗的产物变成合作或大概变成合作

的产物，没有直接或间接筹备一切与华铭智能及其部下子公司筹备的生意变成合作

或大概变成合作的生意，也没有到场投资一切与华铭智能及其部下子公司损耗的产

品或筹备的生意变成合作或大概变成合作的其他企业。

自本许诺函订立之日起，如华铭智能及其部下子公司进一步拓展产物以及生意

范围，自己（本企业）及自己（本企业）掌握的公司将没有与华铭智能及其部下子

公司拓展后的产物以及生意相合作；若与华铭智能及其部下子公司拓展后的产物或

生意孕育合作，则自己（本企业）及自己（本企业）掌握的公司将以休止损耗或

筹备相合作的生意或产物的办法，大概将相合作的生意纳入到华铭智能筹备的方

式，大概将相合作的生意让渡给无有关联系的第三方的办法避免同业合作。”

二、有关方及有关联系

根据《公法令》以及《企业会计模范第 36 号—有关方表露》的相干规矩，公

司生存的有关方以及有关联系以下：

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（一）公司控股股东及理论掌握人

称号 持股比率 与公司联系

张亮 51.6748% 控股股东、理论掌握人

（二）持有公司股分 5%以上的其他股东

序号 股东姓名或称号 持股比率（%） 与公司联系

1 谢根方 5.3875% 持有 5%以上股分的股东

2 张金兴 5.3875% 持有 5%以上股分的股东

3 张晓燕 5.3875% 持有 5%以上股分的股东

4 富国金溪 5.1491% 持有 5%以上股分的股东

（三）公司控股子公司

1、华铭江苏

华铭智能终端设施江苏有限公司为公司全资子公司，创制于 2012 年 3 月 2

日，挂号本钱为 500 万元群众币，法定代表工钱张亮。其筹备范围为：路线交

通主动售检票设施损耗；算计机及智能系统本领办事；进行物品及本领的进出口

生意；软件开垦；主动存放柜、电器机箱机柜、机器零配件的建造、出售及售后

办事；数控机床、钣金件加工、出售。（照章须经同意的项目,经相干部门同意后

方可进步筹备震动）。华铭江苏今朝尚未进步筹备。

2、康彼特

上海康彼特信息科技有限公司为公司全资子公司，创制于 2012 年 12 月 11

日，挂号本钱为 200 万元群众币，法定代表工钱张亮。其筹备范围为：信息科

技范畴内本领开垦；路线交通设施维护；算计机及智能系统带域内的本领办事，

售检票设施配件出售。

3、智达信

智达信主动化设施有限公司为公司全资子公司，创制于 2015 年 1 月 22 日，

挂号本钱为 5,000 万元群众币，法定代表工钱张亮。其筹备范围为：普通筹备项

目：损耗、出售：路线交通主动售检票设施；主动存放柜的加工以及出售；算计机

及智能系统本领办事；物品及本领进出口生意；软件开垦。

（四）公司的董事、监事、高等办理人员及与其联系密

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切的家庭成员

公司的董事、监事、高等办理人员是公司的有关方，上述人员状况拜见本招

股梦想书“第八节 董事、监事、高等办理人员与公司处置”，与上述人员联系密

切的家庭成员也是公司的有关方。

讲述期内曾经经担负公司董事的孙定国、谢坚文、朱付云，曾经担负公司监事

的俞卫明、吴连荣及其联系出色的家庭成员也是公司的有关方。

（五）其他有关企业

1、公司其他有关企业的根底状况

公司其他有关企业状况以下：

法定代表人

公司称号 与公司的联系 筹备范围

（担任人）

上海瑶基商贸 有 张金春 该公法令定代表人张金 办公设施、电机设施、金属材

限公司（前身为华 春以及主要股东孙文宝系 料的零售批发，自有衡宇租赁。

明电子） 公司理论掌握人张亮的

父亲以及母亲。

上海铭羿智能 科 张金春 该公司控股股东上海华 智能、电机范畴本领开垦、技

技有限公司（已于 明电子金属柜有限公司 术办事；电机设施（除特种）

2012 年 8 月 20 （瑶基商贸前身，持股 研发、损耗、出售。

日注销） 80%）系公司有关方。

浙江富国投资 管 冯国祚 该公司董事长冯国祚系 投资办理、企业办理磋商办事，

理有限公司 公司董事 财政磋商办事，经济信息磋商

办事，科技信息磋商办事，企

业营销筹划。（上述筹备范围没有

蕴含国家公法律例规矩允许、

限制以及答应筹备的项目。）

浙江富国创业 投 冯国祚 该公司董事长冯国祚系 实业投资、投资办理、企业营

资有限公司 公司董事 销筹划、企业办理磋商、财政

磋商、经济信息磋商办事、科

技信息磋商办事。（上述筹备范

围没有含国家公法律例规矩禁

止、限制以及答应筹备的项目。）

浙江富国改革 投 冯国祚 该公司董事长冯国祚系 实业投资。（上述筹备范围没有含

资有限公司 公司董事 国家公法律例规矩允许、限制

以及答应筹备的项目。）

浙江康桥汽车 工 吴文标 讲述期内公司董事冯国 汽车出售、旧灵活车置换生意

贸团体股分有 限 祚曾经系该公司董事 （必需正在规矩的买卖场面内进

公司 行），汽车配件的建造及出售，

电机设施、化工材料（没有含危

险品）、金属原质料、五金交电、

百货、工艺品、土特产、木材、

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法定代表人

公司称号 与公司的联系 筹备范围

（担任人）

建筑质料、纸张、包装质料的

出售；本领磋商办事；筹备进

出口生意（国家公法律例限制、

允许的之外）；衡宇租赁办事，

汽车中介办事。

上海百勤机器 有 郭纪平 该公司控股股东庄淑英 机器设施及配件、钢组织件、

限公司 与公司理论掌握人张亮 饲料及饲料推广剂，零售批发；

系表姐弟联系 粮食机器配件、畜牧机器配件、

仓储机器配件加工；粮食机器、

仓储树立，自产自销；普遍机

械设施装置及维修；钢组织建

设工程专科动工；进行物品及

本领的进出口生意。【照章须经

同意的项目，经相干部门同意

前方可进步筹备震动】

上海鑫百勤专 业 庄淑英 该公法令定代表人庄淑 损耗以及出售散装饲料输送利用

车辆有限公司 英与公司理论掌握人张 车及配件、机器设施、钢组织

亮系表姐弟联系 及零配件和相干本领配套服

务（上述筹备范围触及行政许

可的，凭答应证筹备）。

上海红森林旅 行 山鸣娟 该公法令定代表人山鸣 海内旅行、出境旅行生意。旅

社有限公司 娟与公司第一届董事会 游小商品零售批发。（企业经

独立董事山兆辉系兄妹 营触及行政答应的，凭行政许

联系 可证件筹备）。

上海西禾商贸 有 袁少华 该公法令定代表人袁少 工艺礼品、办专用品、日用百

限公司 华系公司监事会主席季 货、电子产物、机器设施、陶

新华的老婆 磁器皿、建材、通讯设施、计

算机软硬件的出售，图文妄图，

建筑妄图，商务磋商（触及行

政答应的，凭答应证筹备）。

上海源设置计 咨 贾大刚 该公司股东季现代、贾 建筑妄图磋商办事、室内妄图

询有限公司 大刚系公司监事会主席 及磋商、企业征象筹划、电脑

季新华的mm、妹夫 图文创造、展览揭示办事，会

务办事，众人联系磋商，商务

信息磋商，拍照办事，妄图、

创造、代办各种广告，电子商

务（没有得进行增值电敬佩务、

金融生意），出售工艺礼品。

上海御尚服饰 有 黄文晖 该公司股东曹雁、黄文 出售打扮，鞋帽，打扮辅料，

限公司 晖系公司第一届董事会 针纺织品，工艺礼品，商务咨

独立董事曹臻的少女儿、 询，进行物品进出口及本领进

少女婿 出口生意（企业筹备触及行政

答应的，凭答应证件筹备）。

天马论道（上海） 王雪 该公法令定代表人王雪 收集信息、算计机、电子、生

信息本领有限 公 系公司第二届董事会独 物、医药、汽车、通信设施技

司 立董事 术范畴内的本领开垦、本领咨

询、本领办事、本领让渡，投

资磋商，企业办理磋商，财政

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法定代表人

公司称号 与公司的联系 筹备范围

（担任人）

磋商（没有得进行代办记账），商

务信息磋商，旅行磋商（没有得

进行观光社生意），妄图、创造

各种广告，图文妄图创造（除

网页），企业征象筹划，展览展

示办事，会务办事，礼仪办事，

拍照摄像办事，美术妄图，动

漫妄图，舞台灯光妄图，园林

景不雅妄图，墟市营销筹划，自

有车辆、舞台道具租赁，家政

办事（没有得进行行状中介、医

疗、餐饮、歇宿等前置性行政

答应事项），工艺礼品零售零

售，进行物品及本领的进出口

生意。【照章须经同意的项目，

经相干部门同意前方可进步经

营震动】

北京高鹏全国 投 张晶晶 该公司董事王雪系公司 投资办理；投资磋商；项目投

资办理有限公司 第二届董事会独立董事 资；物业办理；经济交易磋商；

财政磋商（没有得进步审计、验

资、查帐、评估、会计磋商、

代办记账等需经专项审批的业

务，没有得出具相映的审计讲述、

验资讲述、查帐讲述、评估报

告等文字质料）。（照章须经批

准的项目，经相干部门同意后

方可进步筹备震动）

杭州亚娱文明 艺 阳文敏 公司董事冯国祚正在 普通筹备项目：办事：构造文

术有限公司 2014 年 3 至 5 月担负该 化艺术调换震动（限单元），影

公司董事长 视筹划、拍照办事，庆典、公

关礼仪办事，承办会展，成年

人的非文明教训训练（触及前

置审批项目之外），集体征象策

划，品牌办理，妄图、创造、

代办海内广告；其他无需报经

审批的全部合法项目。

浙江海曼呆板 人 岑振华 公司董事冯国祚对于该公 普通筹备项目：工业呆板人及

有限公司 司拥有远大作用 配件、家用呆板人及配件争论、

开垦、建造、出售。

浙江海猛呆板 人 冯国祚 公司董事冯国祚系该公 办事：工业呆板人系统及配件，

科技股分有限 公 司董事长 家用呆板人系统及配件的本领

司 研发；零售批发：工业呆板人

系统及配件，家用呆板人系统

及配件。

宣城富国银洋 投 高艳 公司董事冯国祚系该企 创业投资生意；代办其他创业

资焦点（有限 合 业主要出资人 投资企业等机构或集体的创业

伙） 投资生意；创业投资磋商办事；

为创业企业供给创业办理办事

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

法定代表人

公司称号 与公司的联系 筹备范围

（担任人）

生意；到场创造创业投资企业

与创业投资办理顾问机构。

2、公司其他有关企业的主交易务改变状况

（1）瑶基商贸的主交易务改变状况

瑶基商贸的主交易务改变状况请拜见本招股梦想书“第七节 同业合作与关

联买卖”之“1、同业合作”之“2、公司与主要有关方瑶基商贸没有生存同业竞

争”相干实质。

（2）其他有关方主交易务改变状况

除瑶基商贸外，公司其他有关方主交易务正在讲述期内均未产生远大改变，其

中，铭羿智能于 2012 年 8 月 20 日告竣工商注销备案。

3、公司其他有关企业的损耗办公地方

公司其他有关企业的损耗办公地方均与公司损耗办公地方没有正在统一场面。上

述企业中，鑫百勤以及百勤机器的理论损耗办公场面为统一地方;富国金溪、富国

创业、富国投资以及富国改革的理论损耗办公场面为统一地方。现已注销的铭羿智

能曾经租赁其控股股东华明电子的办公以及损耗场合。

4、公司理论掌握人家族成员掌握的企业与公司间生意交往状况

讲述期内，公司与鑫百勤以及百勤机器正在五金件、配件等一般机器建造所需通

用质料的洽购上生存供应商重合的状况。2012 年至 2014 年，公司对于重合供应

商累计洽购金额为 241.40 万元，鑫百勤以及百勤机器对于重合供应商累计洽购金额

总计为 204.47 万元，上述洽购金额领域很小，没有生存上述有关企业为公司分摊

老本、用度的状况。

截止本招股梦想书订立之日，铭羿智能一经注销，百勤机器以及鑫百勤正在物业、

人员以及本领方面均独立于公司。

5、发行人董事冯国祚掌握及有远大作用企业与公司生意交往状况

讲述期内，发行人董事冯国祚掌握的富国金溪、富国创业、富国投资、富国

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

改革、富国银洋和有远大作用的企业浙江康桥汽车工贸团体股分有限公司、杭

州亚娱文明艺术有限公司、浙江海曼呆板人有限公司、浙江海猛呆板人科技股分

有限公司与公司正在物业、人员以及本领方面全面独立，与公司没有生存洽购以及出售渠

道的重合，除富国金溪算作公司主要股东外，其他企业以及公司之间无生意交往。

（六）参考有关企业施行表露的其他企业

上海盛卡恩智能系统有限公司，该公司创制于 2005 年 9 月，根底状况以下：

项目 实质

企业称号 上海盛卡恩智能系统有限公司

企业地方 上海市松江区车墩镇莘莘路 2 号-5 幢

法定代表人 张建成

企业类别 有限负担公司（海内合资）

挂号本钱 800.00 万元

筹备范围 智能门禁系统，电子产物，主动化系统设施的建造出售。智能门禁系

统，主动化系统，算计机收集工程本领开垦、本领磋商。办公设施，

电子产物，机器设施的零售批发。自有衡宇租赁。（上述筹备范围涉

及行政答应的，凭答应证筹备）。

筹备刻日 2005 年 9 月 12 日至 2019 年 8 月 9 日

挂号号 310227001212896

股权组织 张秋平 55%

张建成 23%

张向英 11%

钱青 11%

盛卡恩的理论损耗办公地方没有正在其挂号地方，为上海市松江区车墩镇泖亭路

201 号，决绝公司厂区住址地约 11 千米。盛卡恩的主导产物为利用于大学图书

馆等范畴的门禁闸机，公司也有少许同类产物损耗出售，但讲述期各期占交易收

入的比重均未逾越 5%。

该公司控股股东张秋平，法定代表人、主要股东张建成，主要股东张向英以及

钱青均曾经经任事于公司前身华铭有限并担负主要办理职务。由于与公司理论掌握

人家族之间的观点翻脸，张建成以及张向英于 2004 年 8 月让渡其持有的华铭有限

股权 120 万元以及 70 万元，厥后于 2005 年创立了该公司。

公司理论掌握人张亮与盛卡恩控股股东张秋平之间没有生存有关联系，公司与

盛卡恩今朝正在物业、本领以及人员方面彼此独立，没有生存独特损耗的状况，没有生存

生意以及资金交往。就两边的实际状况而言，公司与盛卡恩并没有变成本性意思上的

有关联系。

2011 年 7 月起，张建成的侄少女张晓燕被录用为华铭有限以及公司财政担任人，

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

为此，公司参考有关企业规范将盛卡恩的状况给以表露。

三、讲述期内产生的有关买卖

讲述期内，公司产生的有关买卖汇总状况以下：

序号 结束时光 停止时光 买卖对于方 金额（元） 有关买卖实质

1 2012 年 1 月 2012 年 12 月 华明电子 群众币 学识产权授权使

24,369.23 用

2 2013 年 1 月 2013 年 10 月 华明电子 群众币 收买华明电子与

723,241.18 主动存放柜、金属

柜相干的物业以及

生意

3 2013 年 12 月 16 日 2013 年 12 月 23 日 孙文宝 群众币 近期资金划转

8,000,000.00

4 2011 年 9 月 5 日 2012 年 1 月 23 日 张亮 欧元 有关方为公司提

107,869.63 供确保（已了却）

5 2012 年 11 月 9 日 2012 年 12 月 30 日 张亮 群众币 有关方为公司提

1,686,867.00 供确保（已了却）

6 2011 年 4 月 14 日 2013 年 3 月 31 日 张亮 群众币 有关方为公司提

2,159,785.00 供确保（已了却）

7 2011 年 4 月 14 日 2013 年 3 月 31 日 张亮 群众币 有关方为公司提

668,250.00 供确保（已了却）

8 2011 年 4 月 14 日 2013 年 3 月 31 日 张亮 群众币 有关方为公司提

1,492,898.40 供确保（已了却）

9 2011 年 1 月 31 日 2013 年 6 月 30 日 张亮 欧元 有关方为公司提

522,331.64 供确保（已了却）

10 2013 年 11 月 18 日 2014 年 2 月 15 日 张亮 群众币 有关方为公司提

215,643.20 供确保（已了却）

11 2013 年 11 月 18 日 2014 年 2 月 15 日 张亮 群众币 有关方为公司提

113,318.40 供确保（已了却）

12 2013 年 11 月 18 日 2014 年 2 月 15 日 张亮 群众币 有关方为公司提

52,337.80 供确保（已了却）

13 2013 月 5 月 9 日 2015 月 12 月 31 日 张亮 群众币 有关方为公司提

8,250,000.00 供确保

14 2013 月 2 月 7 日 2015 月 12 月 31 日 张亮 群众币 有关方为公司提

5,500,000.00 供确保

15 2010 月 7 月 6 日 2013 月 9 月 28 日 华明电子 群众币 有关方为公司提

2,254,743.00 供确保（已了却）

16 2010 月 2 月 11 日 2014 月 1 月 31 日 华明电子 群众币 有关方为公司提

1,771,900.00 供确保（已了却）

（一）时常性有关买卖

讲述期内，公司与有关方产生的时常性有关买卖全部状况以下：

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1、商品出售与洽购

讲述期内，公司与各有关方之间未产生时常性的商品购销交往事项。

2、采用劳务

讲述期内，公司与各有关方之间未产生需表露的采用劳务有关买卖。

3、学识产权授权利用

公司与有关方华明电子生存学识产权授权答应利用状况。2011 年 11 月 21

日，公司第一届董事会第四次聚会经过了《对于答应上海华明电子金属柜有限公

司利用公司算计机软件著作权的议案》，授权答应华明电子利用公司的算计机软

件著作权用于主动存放柜产物的损耗以及出售，该答应为非排他性答应、弗成让渡

答应和寰球范围内的需支拨答应利用费答应，利用答应费为华明电子损耗的相

关主动寄包柜产物出售额的 2％。根据公司与华明电子之间的《算计机软件著作

权答应协议》买卖触及的软件著作权以下：

备案号 著作权称号 首次宣布日期

2009SR040346 华铭自立存放系统办事端法式[简 2009 年 4 月 1 日

称：HMCMS]V1.0

2009SR033787 华铭自立存放系统设施利用法式[简 2009 年 4 月 1 日

称：HMACM]V1.0

2009SR033796 华铭自立存放系统办理终端法式[简 2009 年 4 月 1 日

称：HMCMC]V1.0

2012 年上半年，华明电子向公司支拨 2011 年度软件著作权答应利用费

24,369.23 元。

公司上述三项软件著作权是公司研发人员受到 AFC 终端设施原理启发而独

立争论开垦的，可用于收费型、拥有收集办理功能以及纸币采用功能的主动存放柜

产物。鉴于公司正在收买华明电子相干生意前没有损耗主动存放柜，而华明电子于

2011 年向墟市推出了上述产物，须要利用公司的软件著作权，因而两边根据市

场常规签定协议，由华明电子根据相干产物交易支出的 2%向公司支拨软件著作

权利用费，上述定价拥有公正性。

2013 年 3 月 13 日，公司告竣了对于华明电子主动存放柜、金属柜生意相干

物业的收买以及相干人员的领受，公司以及华明电子订立了《算计机软件著作权利用

答应停止协议》，两边商定原《算计机软件著作权利用答应协议》停止施行。

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

（二）偶发性有关买卖

1、有关方确保

讲述期内，公司有关方为公司供给以下确保：

确保方 被确保方 确保 确保金额（元） 确保起始日 确保到期日 确保是

事由 否已履

行了却

张亮 公司 如约保函 欧元 2011-9-5 2012-1-23 已了却

保险 107,869.63

张亮 公司 如约保函 群众币 2012-11-9 2012-12-30 已了却

保险 1,686,867.00

张亮 公司 如约保函 群众币 2011-4-14 2013-3-31 已了却

保险 2,159,785.00

张亮 公司 如约保函 群众币 2011-4-14 2013-3-31 已了却

保险 668,250.00

张亮 公司 如约保函 群众币 2011-4-14 2013-3-31 已了却

保险 1,492,898.40

张亮 公司 如约保函 欧元 2011-1-31 2013-6-30 已了却

保险 522,331.64

张亮 公司 如约保函 群众币 2013-11-18 2014-2-15 已了却

保险 215,643.20

张亮 公司 如约保函 群众币 2013-11-18 2014-2-15 已了却

保险 113,318.40

张亮 公司 如约保函 群众币 2013-11-18 2014-2-15 已了却

保险 52,337.80

张亮 公司 如约保函 群众币 2013-5-9 2015-12-31 未了却

保险(注) 8,250,000.00

张亮 公司 如约保函 群众币 2013-2-7 2015-12-31 未了却

保险(注) 5,500,000.00

华明 公司 如约保函 群众币 2010-7-6 2013-9-28 已了却

电子 保险 2,254,743.00

华明 公司 如约保函 群众币 2010-2-11 2014-1-31 已了却

电子 保险 1,771,900.00

注：以上两项有关方确保系张亮与上海浦东繁华银行股分有限公司松江支行订立的《最

高额保险公约》，公约商定 2013 年 2 月 7 月至 2016 年 2 月 6 日时期，张亮为上海浦东发

展银行股分有限公司松江支行给公司处分各种融资生意所产生的债权供给最高没有逾越群众

币贰仟万元的确保，截止 2014 年 12 月 31 日，正在该确保额度下公司已向银行申请如约保函

金额为 13,750,000.00 元。

2、物业收买

为了彻底束缚与华明电子之间主动存放柜、金属柜生意生存的潜伏同业合作

的课题，公司 2012 年 11 月 9 日第一届董事会第十次聚会经过了《对于公司收

购上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干的物业以及生意的议

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

案》，确定收买华明电子与主动存放柜、金属柜相干的物业以及生意，该收买席卷

与主动存放柜、金属柜相干的设施、存货、学识产权、债权债务、生意及人员。

2012 年 11 月 24 日，公司召集了 2012 年第三次且自股东大会，经过了上述《关

于公司收买上海华明电子金属柜有限公司与主动存放柜、金属柜相干的物业以及业

务的议案》。

2013 年 1 月 23 日，公司与华明电子订立《物业收买协议》，两边根据上海

立信物业评估有限公司于 2013 年 1 月 15 日出具的信资评报字（2013）005 号

《上海华铭智能终端设施股分有限公司拟受让全体物业物业评估讲述书》的结

果，统一批准：存货原质料及存货商品的收买金额为群众币 286,179.18 元，车

辆 及 牌 照 的 收 购 金 额 为 人 平易近 币 437,062.00 元 ， 总 计 收 购 金 额 为 人 平易近 币

723,241.18 元。2013 年 2 月 21 日，公司与华明电子告竣了让渡车辆及牌照的

一切权变化备案；2013 年 3 月 5 日，公司与华明电子告竣了存货原质料及存货

商品的交割。2013 年 3 月 13 日，公司向华明电子支拨了上述《物业收买协议》

项下的收买款项。2013 年 10 月 13 日，中国国家工商行政办理总局字号局出具

了《核准字号让渡证实》，核准了上述物业收买相关字号权的让渡。

3、与有关方近期资金划转状况

为匆匆进公司的生意拓展，应单干方要求，正在中人民生银行北京分行以集体名

义近期取款 800 万元。2013 年 12 月 8 日，公司召集第一届董事会 2013 年第二

次且自聚会，聚会经过了《对于须要近期向北京平易近生银行取款的议案》，董事会

授权公司有关方孙文宝以集体招牌正在中人民生银行北京分行开户并取款群众币

800 万元，上述取款的资金由公司供给并仅用作取款用途，取款刻日没有逾越 10

个处事日，确保没有作用公司资金利用。

2013 年 12 月 16 日，公司将上述 800 万元资金转入孙文宝新设的中人民生

银行北京分行账户（账号 6216910100568960），2013 年 12 月 23 日，孙文宝

将上述资金转账至个中人民生银行上海分行账户，立即将上述资金转账回公司账

户。2014 年 2 月 8 日，孙文宝注销了其平易近生银行北京分行的账户（账号

6216910100568960）。

相干账户自 2013 年 12 月 12 日至 2014 年 2 月 8 日资金交往状况以下表：

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时光 买卖金额（元） 备注

2013年12月12日 — 开户（账号6216910100568960）

2013年12月16日 5,000,000.00 从华铭智能账户转入该账户

2013年12月16日 3,000,000.00 从华铭智能账户转入该账户

2013年12月23日 1,000,000.00 从该账户转出至孙文宝上海平易近生银行账户

2013年12月23日 6,000,000.00 从该账户转出至孙文宝上海平易近生银行账户

2013年12月23日 1,000,000.00 从该账户转出至孙文宝上海平易近生银行账户

2013年12月23日 8,000,000.00 孙文宝上海平易近生银行账户转出至华铭智能账户

2014年2月8日 — 销户（账号6216910100568960）

保荐机构光大证券、发行人讼师段以及段核查了孙文宝相干银行资金流水，并

博得了其平易近生银行北京分行账户的销户证实，以为：公司有关方的上述近期资金

划转状况一经过公司董事会授权，契合公司《公司条例》以及《有关买卖办理制度》

的规矩，且公司有关方并未将上述资金用作其他用途，资金利用刻日较短，并未

作用公司资金利用以及一般经营，没有生存侵扰公司以及公司股东好处的状况。

（三）有关交往余额

公司与各有关方正在讲述期各期末无交往款项余额。

（四）讲述期内有关买卖对于公司财政环境以及红利才略的

作用

1、讲述期内，公司时常性有关买卖状况

公司时常性有关买卖以下：

类别 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

学识产权授 买卖金额（元） - - 24,369.23

权答应 占交易支出比率 - - 0.01%

2、讲述期内时常性有关买卖对于公司筹备以及红利才略的作用

讲述期内华铭智能与华明电子之间产生的时常性有关买卖占当期交易支出

的比率很小，以上买卖未对于公司理论经营以及红利才略孕育作用。

四、讲述期内有关买卖制度的施行状况及独立董事观点

（一）讲述期内有关买卖制度的施行状况

公司将始终以股东好处最大化为准则，尽管榜样以及削减有关买卖。公司报

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

告期内与各有关方的时常性有关买卖金额很小，产生的偶发性有关买卖均按公

开、平正、刚正的墟市准则施行，保险两边的合法权力没有受叨光。对付弗成避免

的有关买卖，本公司正在《公司条例》、《有关买卖办理制度》、《董事聚会事法则》

以及《股东大聚会事法则》等文件中规矩了有关买卖的回避制度、决议权力、决议

法式等外容，并正在理论处事中将充散发挥独立董事的影响，以确保有关买卖代价

的秘密、公正、正当，进而损坏股东好处。

（二）独立董事对于讲述期内远大有关买卖的观点

2015 年 1 月 22 日，就公司 2012 年至 2014 年的有关买卖事项，独立董事

宣布了专科观点：“2012、2013 年、2014 年（简称“讲述期”）上海华铭智能

终端设施股分有限公司（以下简称“公司”）与有关方上海华明电子金属柜有限

公司（以下简称“华明电子”）之间生存著作权授权利用有关买卖状况，正在对于该

等有关买卖施行定价时，著作权授权利用答应费是按照墟市代价状况给以决定

的，该等有关买卖定价公正，没有生存毁伤公司好处及公司股东权力状况。

2012 年、2013 年及 2014 年，公司与有关方生存物业收买、近期资金划转

的有关买卖状况。个中，公司与华明电子之间的物业收买买卖代价根据相干物业

评估讲述评估金额决定，该有关买卖定价公正；公司与有关方之间的近期资金划

转的有关买卖，相干资金划转时光较短，且资金仅用作取款用途，并未作用公司

一般资金利用以及一般经营。上述有关买卖没有生存侵扰公司以及公司股东好处的情

况。”

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

第八节 董事、监事、高等办理人员与公司

处置

1、董事、监事、高等办理人员以及其他当中人员简介

（一）董事会成员

公司现有 7 名董事，个中独立董事 3 名。董事会成员简要状况以下：

1、张亮，男，1980 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，中欧国际工商

学院高层办理人职工商办理硕士（EMBA）。2002 年 6 月至 2003 年 1 月任上海

地铁经营有限公司本领员；2003 年 1 月至 2004 年 5 月任华铭有限工程师；2004

年 5 月至 2005 年 7 月任华铭有限董事长；2005 年 7 月至 2011 年 7 月任华铭有

限董事长兼总司理；2011 年 7 月至今任公司董事长兼总司理。

董事提闻人及任期：董事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

2、谢根方，男，1958 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，初中学历，

中共党员。1988 年 11 月至 2001 年 9 月任华明电子机器工程师；1997 年至今

任华明电子董事；2001 年 9 月至 2008 年 5 月任华铭有限董事、副总司理；2008

年 5 月至 2011 年 7 月任华铭有限董事、总司理稀奇辅助；2011 年 7 月至今任

公司董事、产物总监。

董事提闻人及任期：董事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

3、蔡红梅，少女，1980 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，大专学历，

英语（旅行与旅社办理）专科，华东政法大学中英单干金融办理专科本科正在读。

2001 年 12 月至 2003 年 10 月任喷鼻港台新实业股分有限公司董事长稀奇辅助；

2003 年 10 月至 2006 年 6 月任怡世（上海）电子有限公司行政总监；2006 年 7

月至 2008 年 4 月任华铭有限洽购部司理；2008 年 4 月至 2008 年 5 月任华铭有

限人力资源部司理；2008 年 5 月至 2011 年 7 月任华铭有限总司理稀奇辅助兼

人力资源部司理；2011 年 7 月至今任公司副总司理兼董事会书记。2011 年 12

月起任公司董事。

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

董事提闻人及任期：董事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

4、冯国祚，男，1956 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，争论生学历，

经济学专科，中共党员。1980 年 8 月至 2000 年 12 月前后任浙江省中小企业局

（州里企业局）副主任科员，主任科员，副处长；2001 年 1 月至 2001 年 6 月

任传化团体上市办副主任；2001 年 6 月至 2007 年 4 月任浙江传化股分有限公

司副总司理兼董事会书记（时期曾经任湖南正虹科技股分有限公司董事、河北宝硕

股分有限公司董事）；2007 年 1 月至 2012 年 6 月任浙江康桥汽车工贸团体股分

有限公司董事；2007 年 4 月至今任浙江富国创业投资有限公司董事长；2010 年

7 月至今任浙江富国投资办理有限公司董事长；2010 年 8 月至今任浙江富国创

新投资有限公司董事长；2011 年 7 月至 2013 年 6 月任浙江富国金溪创业投资

共同企业（有限共同）施行事情共同人；2011 年 12 月至今任公司董事；2014

年 3 月至 2014 年 5 月任杭州亚娱文明艺术有限公司董事长；2014 年 12 月至今

任浙江海猛呆板人科技股分有限公司董事长。

董事提闻人及任期：董事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

5、黄建刚，男，1962 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，讼师，大学

学历，法学学士，公法专科。1980 年至 1995 年为上海压铸机厂员工；1996 年

至今，任事于上海市志君讼师事情所，今朝担负该所主任。2014 年 7 月至今任

公司独立董事。

董事提闻人及任期：董事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

6、王雪，男，1977 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，工商办理硕士，

办理学专科。2001 年至 2008 年 11 月任上海锐奇器械有限公司墟市部司理、策

划部司理、总司理辅助；2008 年 11 月至 2014 年 1 月任上海锐奇器械股分有限

公司董事、副总司理、董事会书记；2014 年 5 月至今任天马论道（上海）信息

本领有限公司董事长；2014 年 7 月至今任北京高鹏全国投资办理有限公司董事；

2014 年 7 月至今任公司独立董事。

董事提闻人及任期：董事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

月 21 日。

7、朱依君，少女，1972 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，挂号会计师，

争论生学历，经济学硕士，会计学专科。1998 年 3 月至今任事于上海众华沪银

会计师事情所（2014 年 1 月 1 日变化为众华会计师事情所（寻常普遍共同）），

今朝任该所共同人；2011 年 7 月至今任公司独立董事。

董事提闻人及任期：董事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

（二）监事会成员

公司现有 3 名监事，监事会成员简要状况以下：

1、季新华，男，1974 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，大学学历，

算计机软件专科，工学学士。1999 年 4 月至 2005 年 6 月任上海启明软件有限

公司高等工程师；2005 年 6 月至 2011 年 7 月任华铭有限高等工程师；现任公

司监事会主席、高等工程师兼项目司理。

监事提闻人及任期：监事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

2、高彬，男，1980 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，争论生学历，

工学硕士，航空宇航建造工程专科。2004 年 4 月至 2005 年 6 月任北京点击科

技有限公司软件工程师；2005 年 7 月至 2007 年 6 月任华铭有限高等软件工程

师；2007 年 7 月至 2008 年 6 月任上海贝尔阿尔卡特有限公司 C++高等软件工

程师；2008 年 7 月至今任公司项目司理、软件架构师。

监事提闻人及任期：监事会提名，任期自 2014 年 7 月 22 日至 2017 年 7

月 21 日。

3、余清，男，1984 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，大学学历，投

资理财专科。2010 年 1 月至 2012 年 3 月任公司文档办理员；2012 年 3 月至今

任公司行政专员。

余清为公司员工监事，由公司员工代表大会聚会选举为公司监事人选。其任

期自 2014 年 11 月 10 日至 2017 年 7 月 21 日。

（三）高等办理人员

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1、张亮，男，总司理，其简历详见本节“1、董事、监事、高等办理人员

与其他当中人员简介”之“（一）董事会成员”。

2、朴正雨，男，常务副总司理，1959 年出身，韩国国籍，大学学历，电子

算计机工程学士，电子专科。1986 年至 1990 年任韩国三星 SDS 株式会社有限

公司软件工程师；1991 年至 1996 年任韩国三星 SDS 株式会社有限公司出售经

理；1996 年至 1999 年任韩国三星 SDS 株式会社有限公司项目司理；2000 年

至 2005 年任北京三星数据系统（中国）有限公司副总司理；2006 年至 2007 年

任韩国三星有限公司海内 AFC 出售司理；2008 年至 2011 年任韩国三星有限公

司印度项目项目总监；2011 年 10 月至今任公司常务副总司理。

3、吴立钊，男，副总司理，1972 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，

争论生学历，工学硕士，掌握外貌与掌握工程专科，高等工程师，中共党员。1996

年 1 月至 1999 年 8 月任湖南大学教员；2002 年 4 月至 2008 年 5 月任华铭有

限高等工程师；2008 年 5 月至今任公司副总司理。

4、徐剑平，男，副总司理，1976 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，

初中学历。1995 年 9 月至 2005 年 8 月任华明电子售后办事司理；2005 年 8 月

至 2008 年 5 月任华铭有限 AFC 维护部司理；2008 年 5 月至 2011 年 7 月任华

铭有限总司理稀奇辅助兼 AFC 维护部司理；2011 年 7 月至今任公司副总司理。

5、陆英，少女，副总司理，1974 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，大

学学历，会计学专科。1996 年 9 月至 2003 年 11 月任捷锐企业（上海）有限公

司损耗讨论员；2003 年 11 月至 2008 年 5 月任华铭有限分析讨论部司理；2008

年 5 月至今任公司副总司理。

6、蔡红梅，少女，副总司理兼董事会书记，其简历详见本节“1、董事、监

事、高等办理人员与其他当中人员简介”之“（一）董事会成员”。

7、张晓燕，少女，财政担任人，1980 年出身，中国国籍，无境外万世居留权，

大专学历，会计学专科，辅助会计师。2000 年 8 月至 2002 年 12 月任上海天晟

钢组织有限公司办公室文员；2002 年 12 月至 2005 年 7 月任华铭有限职工；2005

年 7 月至 2011 年 6 月任华铭有限主办会计；2011 年 7 月起，任公司财政担任

人。

（四）其他当中人员

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1、孙炳华，男，1958 年 4 月生，中国国籍，无境外万世居留权，初中学历。

1987 年 6 月至 2004 年 6 月任华明电子车间主任；2004 年 6 月至今任公司机器

妄图高等工程师。孙炳华系公司多项专利的创造人。

2、徐剑峰，男，1975 年 1 月生，中国国籍，无境外万世居留权，高中学历。

1997 年 3 月至 2003 年 10 月任华明电子组织开垦工程师；2003 年 10 月至 2007

年 8 月任华铭有限组织开垦工程师；2007 年 8 月至今任公司机器妄图高等工程

师。

（五）董事、监事、高等办理人员及当中本领人员的兼

职状况

兼职单元与

姓名 本公司职务 兼职单元称号 兼职职务

公司的联系

谢根方 董事、产物 上海瑶基商贸有限公司 董事 有关企业

总监

朱依君 独立董事 众华会计师事情所（寻常普遍共同） 共同人 无

冯国祚 董事 浙江富国创业投资有限公司 董事长 无

浙江富国投资办理有限公司 董事长 无

浙江富国改革投资有限公司 董事长 无

浙江海猛呆板人科技股分有限公司 董事长 无

黄建刚 独立董事 上海市志君讼师事情所 主任 无

王雪 独立董事 天马论道（上海）信息本领有限公司 董事长 无

北京高鹏全国投资办理有限公司 董事 无

截止 2014 年 12 月 31 日，除上述表露兼职状况外，公司董事、监事、高等

办理人员及其他当中人员没有生存其他兼职状况。

（六）董事、监事、高等办理人员及当中本领人员彼此

之间的支属联系状况

今朝公司董事、监事、高等办理人员中生存以下支属联系：

姓名 职务 姓名 职务 联系类型

张亮 董事长、总司理 徐剑平 副总司理 表伯仲

张亮 董事长、总司理 徐剑峰 其他当中人员 表伯仲

徐剑平 副总司理 徐剑峰 其他当中人员 亲伯仲

张亮 董事长、总司理 张晓燕 财政担任人 张亮曾经祖父的曾经

外孙少女

除以上的支属联系外，公司董事、监事、高等办理人员及其他当中人员之间

没有生存三代以内的支属联系。

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（七）公司董事、监事的提名以及选聘状况

2011 年 7 月 18 日，公司制造大会选举孕育了公司第一届董事会成员以及非职

工代表监事。董事会成员为张亮、谢根方、曹臻、山兆辉、朱依君，上述 5 人组

成公司第一届董事会。非员工代表监事季新华、高彬与员工代表监事凌旭东（经

2011 年 6 月 30 日公司第二届第一次员工代表大会选举孕育）独特组成公司第一

届监事会。

2011 年 12 月 6 日，公司 2011 年度第一次且自股东大会选举蔡红梅、冯国

祚为公司董事。

2014 年 7 月 22 日，公司 2014 年第一次且自股东大会选举孕育了公司第二

届董事会成员以及非员工代表监事。董事会成员为张亮、谢根方、蔡红梅、冯国祚、

朱依君、王雪、黄建刚，上述 7 人组成公司第二届董事会。公司第一届董事会成

员中，独立董事曹臻、山兆辉因任期届满没有再担负独立董事职务。非员工代表监

事季新华、高彬与员工代表监事凌旭东（经 2014 年 7 月 1 日公司第三届第一次

员工代表大会选举孕育）独特组成公司第二届监事会。2014 年 11 月 10 日，公

司第三届第二次员工代表大会改选余清为公司员工代表监事，至此凌旭东没有再担

任事工代表监事。

根据《公司条例》规矩，公司董事、监事的任期为三年，连选也许连任。以

下为诸君董事、监事的提名以及选聘状况：

姓名 董事/监事 提闻人 选聘时光 任期

张亮 董事长 董事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

谢根方 董事 董事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

蔡红梅 董事 董事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

冯国祚 董事 董事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

朱依君 独立董事 董事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

黄江刚 独立董事 董事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

王雪 独立董事 董事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

季新华 监事会主席 监事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

高彬 监事 监事会 2014年7月22日 至2017年7月21日

凌旭东（注） 员工监事 员工代表大会 2014年7月22日 至2014年11月10

日

余清 员工监事 员工代表大会 2014年11月10 至2017年7月21日

日

注：2014 年 11 月 10 日，公司召集第三届第二次员工代表大会改选余清担负员工代

表监事，凌旭东没有再担负员工代表监事职务。

（八）董事、监事、高等办理人员领会发行上市相干法

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律律例及其法定责任负担的状况

公司董事、监事、高等办理人员经过投身保荐机构及发行人会计师、发行人

讼师构造的上市指引训练，自行练习与发行上市相干的公法律例，一经领会股票

发行上市相干公法律例及其法定责任负担。

二、董事、监事、高等办理人员、其他当中人员的其他

对于外直接投资状况

截止本招股梦想书订立之日，董事、监事、高等办理人员及其他当中人员的

对于外直接投资以下：

姓名 持股公司或企业称号 出资额（万元） 出资比率

谢根方 瑶基商贸 5.60 6.1947%

孙炳华 瑶基商贸 3.30 3.6504%

徐剑峰 瑶基商贸 3.50 3.8717%

冯国祚 富国创业 1,800.00 90.0000%

冯国祚 富国金溪 认缴 4,200.00（注 1） 35.0000%

实缴 1,550.50

冯国祚 富国银洋 认缴 3,500(注 2) 35.0000%

实缴 519.75

王雪 天马论道（上海）信息本领有限公司 1,000.00 100.0000%

王雪 北京高鹏全国投资办理有限公司 10.00 10.0000%

王雪 车巢（上海）智能科技有限公司 40.00 1.0000%

注 1：富国金溪认缴出资总数为 12,000 万元，执行分期出资，截止 2014 年 12 月 31

日，已告竣出资 4,430 万元。

注 2：富国银洋认缴出资总数为 10,000 万元，执行分期出资，截止 2014 年 12 月 31

日，已告竣出资 1,485 万元。

以上对于外投资与公司没有生存好处辩论。除上表所列外，公司其他董事、监事、

高等办理人员及其他当中人员均没有生存其他对于外直接投资状况。

三、董事、监事、高等办理人员、其他当中人员及其近

支属近三年持有本公司股分的状况

（一）董事、监事、高等办理人员、其他当中人员及其

***属近三年持有本公司股分的状况

讲述期内，公司董事、监事、高等办理人员、其他当中人员及其三代以内旁

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系支属直接持有本公司股分的变用情况以下：

2012 年 1 月 1 日至 2014 年 11 月 19 日 2014 年 11 月 19 日至今（注 1）

姓名

数目（万股） 比率 数目（万股） 比率

张亮 1,906.80 51.6748% 2,669.52 51.6748%

谢根方 198.80 5.3875% 278.32 5.3875%

蔡红梅 35.00 0.9485% 49.00 0.9485%

张晓燕 198.80 5.3875% 278.32 5.3875%

徐剑平 46.20 1.2520% 64.68 1.2520%

吴立钊 14.00 0.3794% 19.60 0.3794%

陆英 35.00 0.9485% 49.00 0.9485%

季新华 5.60 0.1518% 7.84 0.1518%

凌旭东

7.70 0.2087% 10.78 0.2087%

（注 2）

高彬 4.90 0.1328% 6.86 0.1328%

孙炳华 42.00 1.1382% 58.80 1.1382%

徐剑峰 33.60 0.9106% 47.04 0.9106%

张金兴 198.80 5.3875% 278.32 5.3875%

俞卫明 99.40 2.6938% 139.16 2.6938%

吴连荣 99.40 2.6938% 139.16 2.6938%

褚益军 7.00 0.1897% 9.80 0.1897%

吴峰 12.60 0.3415% 17.64 0.3415%

潘瞭昕 7.00 0.1897% 9.80 0.1897%

注 1：2014 年 11 月公司本钱公积以及未分配成本转增股本，公司挂号本钱从 3,690 万股

变化为 5,166 万股。

注 2：凌旭东已于 2014 年 11 月 10 日离任公司员工代表监事。

（二）董事、监事、高等办理人员、其他当中人员所持

股分的质押或停止状况

截止本招股梦想书订立之日，公司董事、监事、高等办理人员和其他当中

人员所持股分无质押或停止状况。

四、董事、监事、高等办理人员、其他当中人员的薪

酬、甜头设计

（一）董事、监事、高等办理人员及其他当中人员的薪

酬、甜头设计

公司决定董事、监事以及高等办理人员薪酬的准则是：对付非独立董事以及监事，

正在公司担负行政职务的，支付担负行政职务相对于应的薪酬；没有担负行政职务的，

没有支付薪酬。对付独立董事，支付独立董事补助，每月 4,000 元。对付高等办理

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人员，由董事会决定薪酬水平。公司担负行政职务的非独立董事、监事、高等管

理人员及其他当中人员的薪酬总数由根底年薪以及绩效年薪组成，个中根底年薪划

分为 12 个月散发，绩效年薪颠末观察后以年初奖的大局一次大概屡次散发。

2012 年至 2014 年，从公司支付待遇薪酬的董事、监事、高等办理人员及

其他当中人员的薪酬总数占各期公司成本总数的比重不同为 4.53%、5.29%及

5.05%。

（二）董事、监事、高等办理人员及其他当中人员迩来

一年从发行人处支付薪酬的状况

2014 年度，公司董事、监事、高等办理人员以及其他当中人员正在本公司支付

薪酬状况以下：

姓名 现任事务 2014 年度薪酬或补助（元）

董事长、总司理、华铭江苏施行董事、

张亮 273,868.00

康彼特施行董事、智达信施行董事

谢根方 董事、产物总监 160,000.00

蔡红梅 董事、副总司理兼董事会书记 300,000.00

山兆辉 独立董事（注 1） 4,000.00

曹臻 独立董事（注 2） 28,000.00

朱依君 独立董事 48,000.00

王雪 独立董事 22,000.00

黄建刚 独立董事 22,000.00

冯国祚 董事 -

朴正雨 常务副总司理 380,000.00

徐剑平 副总司理 320,000.00

吴立钊 副总司理 250,000.00

陆英 副总司理 220,000.00

张晓燕 财政担任人 144,000.00

季新华 监事会主席 210,802.70

凌旭东 员工监事（注 3） 114,300.00

余清 员工监事 51,980.00

高彬 监事 221,560.00

孙炳华 其他当中人员 136,827.00

徐剑峰 其他当中人员 145,850.00

注 1：山兆辉已于 2014 年 7 月 22 日离任公司独立董事；

注 2：曹臻已于 2014 年 7 月 22 日离任公司独立董事；

注 3：凌旭东已于 2014 年 11 月 10 日离任公司员工代表监事。

公司董事长张亮还兼任公司全资子公司华铭江苏施行董事、全资子公司康

彼特施行董事、全资子公司智达信施行董事。2014年度，张亮未正在本公司之外

的其他公司领薪。上述董事、监事、高等办理人员及其他当中本领人员除支付薪

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

酬外，未正在本公司及有关企业享用其他报酬以及退休金讨论。

五、公司与董事、监事、高等办理人员及其他当中人员

所订立的协议

截止本招股梦想书订立之日，公司与高等办理人员及其他当中人员订立了

《处事公约》。正在公司支付待遇薪酬的董事（没有席卷独立董事以及未担负行政职务

的董事）、监事、高等办理人员及其他当中人员均与公司订立了《处事公约》以及

《失密及竞业允许协议》。

截止本招股梦想书订立之日，上述《处事公约》以及《失密及竞业允许协议》

均失去了无效的施行。

六、讲述期内公司董事、监事、高等办理人员变用情况

及缘由

（一）公司董事情用情况以及缘由

2012 年头，公司第一届董事会成员共 7 人，为张亮、谢根方、曹臻、山兆

辉、朱依君、蔡红梅、冯国祚，个中曹臻、山兆辉、朱依君为独立董事。公司董

事会成员讲述期内改变状况以下：

2014 年 7 月 22 日，经公司 2014 年第一次且自股东大会审议经过，增选王

雪、黄建刚为公司独立董事。同时，公司原独立董事曹臻、山兆辉因任期届满没有

再担负独立董事职务。公司第二届董事会成员为张亮、谢根方、蔡红梅、冯国祚、

朱依君、黄建刚、王雪。

公司董事会成员变动主假如由于股分公司创制后，为建立以及完满公司处置机

制，引入了独立董事以及外部董事及独立董事任期届满而产生变化，导致董事会人

员变成的变动。

（二）公司监事情用情况及缘由

2012 年头，公司第一届监事会成员为季新华、高彬、凌旭东，个中季新华

为监事会主席，凌旭东为员工代表监事。公司监事会成员讲述期内改变状况以下：

2014 年 7 月 1 日，公司第三届第一次员工代表大会选举凌旭东为员工代表

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监事。2014 年 7 月 22 日，公司 2014 年第一次且自股东大会选举季新华以及高彬

为公司监事。2014 年 8 月 25 日，公司第二届监事会第一次聚会选举季新华为

公司监事会主席。2014 年 11 月 10 日，公司第三届第二次员工代表大会改选余

清为员工代表监事，至此，凌旭东没有再担负公司员工监事职务。公司第二届监事

会成员为季新华、高彬、余清。

（三）公司高等办理人员变用情况及缘由

2012 年头，公司高等办理人员为总司理张亮，副总司理徐剑平、陆英、朴

正雨、蔡红梅（兼董事会书记）、吴立钊，财政担任人张晓燕。公司高等办理人

员讲述期内改变状况以下：

2014 年 7 月 22 日，公司第二届董事会第一次聚会确定，续聘张亮为总经

理，续聘蔡红梅为公司董事会书记。2014 年 8 月 25 日，公司第二届董事会第

二次聚会确定，续聘徐剑平、陆英、朴正雨、蔡红梅、吴立钊为副总司理，续聘

张晓燕为财政担任人。

迩来三年公司董事、监事以及高等办理人员没有生存其他变动，近三年公司高等

办理人员的改变是公司生意繁华历程中的一般变动，聘用朴正雨为公司常务副总

司理是公司为了强化海内墟市开辟的人事录用，山兆辉、曹臻、朱依君、冯国祚、

王雪、黄建刚投入董事会，是为了完满公司处置组织。迩来三年内，公司董事、

监事及高等办理人员根底维持牢靠，上述人员的变动对于公司没有作用。

七、公司处置制度的建立健壮及运行状况

公司创制以后，按照国家相关公法律例榜样运行，十分器重与公司处置相干

的各项规章制度的建立、完满以及实行处事，凭据《公法令》、《证券法》以及《上市

公司条例诱导》和《上市公司处置模范》等律例规则的规矩，建立了股东大会、

董事会、监事会，并根据上市公司的稀奇规矩创造了独立董事、董事会书记、董

事会异常委员会。

2011 年 7 月 18 日，公司召集了第一次股东大会，审议经过了《公司条例》、

《股东大聚会事法则》、《董事聚会事法则》、《监事聚会事法则》，选举孕育了公

司第一届董事会、监事会成员。经发行人讼师核查，发行人历次股东大会、董事

会、监事会的召集法式、抉择实质等契合《公法令》以及《公司条例》的相关规矩，

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订立的抉择与聚会纪录可靠、无效。

2011 年 12 月 6 日，公司召集了 2011 年第一次且自股东大会，审议经过了

《独立董事制度》、《对于外确保办理制度》、《对于外投资办理制度》、《有关买卖办理

制度》等相关制度；2012 年 4 月 21 日，公司召集了 2012 年第二次且自股东审

议经过了《募集资金办理制度》、 信息表露办理制度》、 远大信息内部讲述制度》、

《投资者联系办理制度》《避让控股股东及其有关方资金占用专项制度》等相关

制度；上述制度契合相关上市公司处置的榜样性要求。

公司股东大会、董事会、监事会和独立董事以及董事会书记恐怕根据《公司

法》等相关公法律例、《公司条例》以及公司内部制度的规矩榜样运作，照章实验

各自的权力以及责任，没有不法违规状况的产生。

（一）股东大会制度的建立健壮及运行状况

公司拟定了《股东大聚会事法则》，公司创造以后，对于《公司条例》的签定

以及改动、远大损耗、投资以及财政决议、发行授权、募集资金投向、股利分配等重

大事项作出抉择。公司已建立了健壮的股东大会制度。

公司自创制以后，股东大会运行榜样，今朝一经召集了 5 次股东大会以及 10

次且自股东大会。历次股东大会均由部分股东自己或依赖代表加入，股东大会召

开法式、抉择实质等契合《公法令》以及《公司条例》的相关规矩，订立的抉择与

聚会纪录可靠、无效。

（二）董事会制度的建立及运行状况

公司拟定了《董事聚会事法则》，公司董事矜重根据《公司条例》以及《董事

聚会事法则》的规矩利用自身的权力。

2011 年 7 月 18 日，公司制造大会选举并孕育了第一届董事会，成员为张亮、

谢根方、曹臻、山兆辉、朱依君。2011 年 12 月 6 日，公司召集 2011 年第一次

且自股东大会，增选蔡红梅、冯国祚公司董事。2014 年 7 月 22 日，公司 2014

年第一次且自股东大会选举孕育了公司第二届董事会，董事会成员为张亮、谢根

方、蔡红梅、冯国祚、朱依君、王雪、黄建刚，同日公司第二届董事会第一次会

议选举张亮为公司董事长。

公司自创制至今，董事会运行榜样，今朝已召集 26 次董事会聚会。历次董

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事会均由部分董事自己或依赖代表加入，董事会的召集法式、抉择实质等契合《公

法令》以及《公司条例》的相关规矩，订立的抉择与聚会纪录可靠、无效。

（三）监事会制度的建立及运行状况

公司拟定了《监事聚会事法则》，公司监事矜重根据《公司条例》以及《监事

聚会事法则》的规矩利用自身的权力。

2011 年 7 月 18 日，公司制造大会选举孕育了公司第一届监事会非员工代表

监事。公司非员工代表监事季新华、高彬与员工代表监事凌旭东（经 2011 年 6

月 30 日公司第二届第一次员工代表大会选举孕育）独特组成公司第一届监事会。

2014 年 7 月 22 日，公司 2014 年第一次且自股东大会选举孕育了公司第二届监

事会非员工代表监事。公司非员工代表监事季新华、高彬与员工代表监事余清（经

2014 年 11 月 10 日公司第三届第二次员工代表大会改选孕育）独特组成公司第

二届监事会。2014 年 8 月 25 日，公司第二届监事会第一次聚会选举季新华为

公司监事会主席。

公司自创制至今，监事会运行榜样，今朝已召集了 11 次监事会聚会。历次

监事会均由部分监事自己加入，监事会的召集法式、抉择实质等契合《公法令》

以及《公司条例》的相关规矩，订立的抉择与聚会纪录可靠、无效。

（四）独立董事制度的建立健壮及运行状况

公司自建立《独立董事制度》以后，独立董事按照相关公法律例、榜样性文

件以及《公司条例》的规矩，束缚、细密、勤奋地实验了权力以及责任，到场公司重

大筹备决议，对于公司的远大有关买卖以及远大投资项目均宣布了观点，对于公司完满

处置组织以及榜样运作起到了努力影响。

1、独立董事的树立

根据《公司条例》中相关独立董事制度的规矩，公司独立董事为 3 名。2011

年 7 月 18 日，公司制造大会选举山兆辉、曹臻、朱依君为公司第一届董事会独

立董事。2014 年 7 月 22 日，公司 2014 年第一次且自股东大会选举朱依君、黄

建刚、王雪为公司第二届董事会独立董事。

今朝公司董事会成员七名，个中席卷三名独立董事，占董事会总人数的三分

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之一以上，契合上市公司处置组织的相干要求。

2、独立董真相际发扬影响的状况

公司独立董事遵守《股东大聚会事法则》、《董事聚会事法则》、《独立董事制

度》的规矩加入股东大会、董事会，努力到场议案议论，独立利用表决权，诸君

独立董事根据自身的特长，不同任董事会部下各异常委员会委员，贯串公司理论

状况，正在完满公法令人处置组织，进步公司决议水同等方面提出努力的提议，发

挥了较好的影响。

3、独立董事实验责任状况

公司自建立独立董事制度以后，共召集了 26 次董事会，独立董事均加入了

历次董事会。没有生存独立董事对于公司相关事项曾经提出异议的状况。

公司独立董事就本公司讲述期内的有关买卖宣布了独立观点，全部实质请参

见本招股梦想书“第七节 同业合作与有关买卖”之“四、讲述期内有关买卖制

度的施行状况及独立董事观点”。

（五）董事会书记制度建立健壮及运行状况

1、董事会书记状况

2011 年 7 月 18 日，经公司第一届董事会第一次聚会审议经过，聘用蔡红梅

担负董事会书记。2014 年 7 月 22 日，经公司第二届董事会第一次聚会经过，

续聘蔡红梅为公司董事会书记。

2、董事会书记处事细目

公司设公司董事会书记，经董事会聘用或解职，担任公司股东大会以及董事会

聚会的筹办、文件保存和公司股东材料办理，处分信息表露事情等事宜。董事

会书记应按照公法、行政律例、部门规章和公司条例的相关规矩。

3、董事会书记实验责任状况

公司自邀请董事会书记以后，董事会书记努力实验了其正在公司信息表露事情

以及董事会相干事情方面的责任。

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（六）审计委员会及其他异常委员会的人员变成及运行

状况

1、审计委员会的人员变成及运行状况

2011 年 11 月 21 日，公司第一届董事会第四次聚会经过了《对于创造董事

会部下异常委员会并选举委员会委员》的议案，批准正在董事会下设审计委员会、

策略委员会、提名委员会、薪酬与观察委员会四个异常委员会。第一届董事会审

计委员会由朱依君、张亮、曹臻三人担负委员，个中朱依君、曹臻均为公司独立

董事，朱依君为主任委员。2014 年 7 月 22 日，公司第二届董事会第一次聚会

经过了《对于选举第二届董事会各异常委员会人员组成》的议案，今朝审计委员

会由朱依君、张亮、黄建刚三人担负委员，个中朱依君、黄建刚均为公司独立董

事，朱依君为主任委员。

公司自创制至今，董事会审计委员会运行榜样，今朝已召集了 12 次聚会。

2、其他异常委员会的人员变成及运行状况

2011 年 11 月 21 日，公司第一届董事会第四次聚会经过了《对于创造董事

会部下异常委员会并选举委员会委员》的议案，批准正在董事会下设审计委员会、

策略委员会、提名委员会、薪酬与观察委员会四个异常委员会，并不同选举山兆

辉、张亮、谢根方、蔡红梅、冯国祚为董事会策略委员会委员，个中山兆辉为主

任委员；选举山兆辉、曹臻、张亮为董事会提名委员会委员，个中山兆辉为主任

委员；选举曹臻、朱依君、张亮为董事会薪酬与观察委员会委员，个中曹臻为主

任委员。

2014 年 7 月 22 日，公司第二届董事会第一次聚会经过了《对于选举第二

届董事会各异常委员会人员组成》的议案，并不同选举王雪、张亮、谢根方、蔡

红梅、冯国祚为董事会策略委员会委员，个中张亮为主任委员；选举王雪、黄建

刚、张亮为董事会提名委员会委员，个中黄建刚为主任委员；选举王雪、朱依君、

张亮为董事会薪酬与观察委员会委员，个中王雪为主任委员。

公司自创制至今，公司策略委员会共召集 6 次聚会、提名委员会共召集 6

次聚会、薪酬与观察委员会共召集 6 次聚会，上述聚会正在凑合办法、议事法式、

表决办法以及抉择实质等方面均契合相关公法律例、《公司条例》以及各异常委员会

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议事法则的规矩。

八、公司办理层对于内部掌握制度齐全性、正当性及无效

性的评估和会计师对于本公司内部掌握的考查讲述

（一）公司办理层对于内掌握度的评介

为了保险筹备生意震动的一般进步，公司矜重根据《公法令》、《证券法》等

公法律例的规矩和财政部发布的《企业内部掌握榜样-根底榜样》的相关榜样

规范的要求，同时根据所处行业、筹备办法、物业组织并贯串自身生意全部状况

拟定了蕴含内部会计掌握、内部办理掌握、内部审计等相干内部掌握制度。正在实

际处事中矜重遵守，并不停弥补、改动，使其趋于完满。公司充分运用了目的控

制、构造掌握、历程掌握、授权掌握、办法掌握以及反省掌握等方式。到达了损坏

物业的安全以及齐全，避让、发明、矫正正确与作弊，保险会计材料的可靠、合法

以及齐全，进步筹备的经济性以及无效性，保险告竣所拟定的筹备或项想法义务以及目

标，保险遵守战术、讨论、法式、公法以及律例的掌握目的。

公司以为根据《企业内部掌握根底榜样》及财政部《内部会计掌握榜样》及

相干全部榜样，公司 2014 年 12 月 31 日与财政报表相干的内部掌握正在一切远大

方面是无效的。这些内部掌握制度保险了公司生意筹备的一般施行，无效掌握了

筹备告急，内部掌握编制齐全、正当、无效。公司将不停完满内部掌握制度，使

之符合公司繁华的须要。

（二）挂号会计师的鉴证观点

上海上会对于本公司相干内部掌握制度施行了考查，并于 2015 年 1 月 22 日

出具了上会师报字[2015]0272 号《内部掌握鉴证讲述》，讲述的结论观点以下：

“贵公司根据《企业内部掌握根底榜样》的掌握规范于 2014 年 12 月 31 日正在所

有远大方面维持了与财政报表相干的无效的内部掌握。”

九、公司讲述期内不法违规动作状况

2008 年 2 月 25 日，国家认证招供监视办理委员会揭晓 2008 年第 4 号通告

《对于清爽自立终端类产物属逼迫性产物认证范围的通告》，通告要求：自 2009

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年 1 月 1 日起，拥有两种大概两种以上 CCC 名目内信息本领设施或电信终端设

备功能的自立终端类产物必需取得逼迫性产物认证证书并加施逼迫性认证记号

后，方可出厂、出售、进口大概正在其他筹备震动中利用。该通告揭晓后，对于自

动售检票机是否属于 3C 认证范围，相干行业内各方面临时生存领会上的分歧。

2010 年，江苏省质量本领监视局就此向国家认证招供监视办理委员会办公

室发出苏质技监函[2010]14 号《对于“TVM”主动售票机以及 AFC 主动检票机是否

须要施行逼迫性产物认证的请问》。2010 年 4 月 29 日，国家认证招供监视办理

委员会办公室复函江苏省质量本领监视局，指出：主动售票机由乘客自行操作完

成购票，并拥有再现、算计、打印等多种功能，属于同时拥有两种大概两种以上

CCC 名目内信息本领设施或电信终端设施功能的多功能产物，应属于逼迫性产

品认证范围，相关要求见国家认监委《对于清爽自立终端类产物属逼迫性产物认

证范围的通告》（2008 年第 4 号）；主动检票机能施行 IC 卡的读写并扣费，但没有

是独立的 IC 卡读写器，仅仅蕴含了拥有结算功能的 IC 卡读写零件，没有属于逼迫

性产物认证范围。至此，主动售票机的认证要求全部清爽。

2011 年 6 月 23 日，上海市质量本领监视稽查总队反省发明，公司生存主动

售票机出厂时尚未 3C 认证的状况。2012 年 7 月 3 日，上海市质量本领监视局

向公司出具了第 2720120024 号《质量本领监视行政处理确定书》，认定：“2011

年 6 月 23 日，司法人员对于上海华铭智能终端设施有限公司损耗现场的反省中”，

发明公司损耗的全体主动售票机产物“未取得相干逼迫性产物认证”，确定予以

“下列行政处理：1、责令纠正；2、处理款壹拾伍万元整。”

正在上海本领监视办理部门现场反省后，公司马上采用纠正办法：

1、公司正在 2011 年 6 月上海市质量本领监视稽查总队反省后马上施行自我

整理，2011 年 6 月 28 日，公司就主动售票机等产物提出 3C 认证申请，并于

2012 年 5 月 8 日博得认证证书。2012 年 7 月 10 日，上海市质量本领监视局出

具证实：“上海华铭智能终端设施股分有限公司已仓卒整理，根据律例要求告竣

了 CCC 认证所需的相干检测、文件考查以及工厂反省”。

2、公司于 2012 年 7 月 10 日缴纳了壹拾伍万元整罚款。

2012 年 7 月 10 日，上海市质量本领监视局出具证实：“上海华铭智能终端

设施股分有限公司因损耗、出售未经逼迫性产物认证（CCC 认证）的主动售票

机、自立信息盘诘机，违反了《中华群众共以及国认证招供规则》。”“上海华铭智

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能终端设施股分有限公司已仓卒整理，根据律例要求告竣了 CCC 认证所需的相

关检测、文件考查以及工厂反省，于 2012 年 5 月 8 日博得了国家逼迫性产物认证

证书，没有属远大不法动作。”

2013 年 1 月 6 日，上海市松江区质量本领监视局出具证实：“上海华铭智能

终端设施股分有限公司自 2009 年 1 月 1 日至今按照国家相关质量本领监视公法、

律例，没有因违反相关质量本领监视公法、律例而受到我局处理的纪录。”2013

年 8 月 8 日，上海市松江区质量本领监视局出具证实：“兹证实自 2013 年 1 月

至 2013 年 6 月，上海华铭智能终端设施股分有限公司按照国家相关质量本领监

督公法律例，没有因违反相关质量本领监视公法律例而受到我局处理的纪录。”

2014 年 1 月 15 日，上海市松江区质量本领监视局出具证实：“兹证实自 2013

年 7 月至开具证实之日，上海华铭智能终端设施股分有限公司能按照相关质量技

术监视公法律例，没有因违反相干质量本领监视公法律例而受本局处理的状况。”

2015 年 1 月 16 日，上海市松江区质量本领监视局出具证实：“上海华铭智能终

端设施股分有限公司自 2014 年 1 月以后，没有因违反相干质量本领监视公法法

规而受我局处理。”

本次发行保荐机构光大证券以为：

发行人正在讲述期内生存主动售票机出厂时尚未颠末 3C 认证的状况，但上述

产物正在出售时一经过矜重检修法式，参预利用后运行状况优秀，产物质量失去业

主的招供，迄今为止未形成没有良前因。发行人正在讲述期内主动售票机出厂时尚未

颠末 3C 认证，是由于未能适时掌握相关逼迫性认证的最新规矩，无客观成心。

正在课题发明后，发行人适时提起了相干认证申请，并一经经过主动售票机的 3C

认证及复审。上海市质量本领监视局虽对于发行人因损耗、出售未经逼迫性产物认

证的主动售票机、自立信息盘诘机的不法真相施行了行政处理，但一经认定该事

项没有属远大不法动作。因而，上述事宜没有变成本次发行的本性性闭塞。

发行人讼师段以及段以为：

发行人未颠末 CCC 认证损耗、出售主动售票机的动作主要产生正在 2009 年

及 2010 年，系对于最新拟定的逼迫认证的相干公法律例领会没有适时、领会没有充分

导致的，并无客观成心。发行人正在领会到相干规矩后，积极施行了相干产物的强

制认证处事并于 2012 年 5 月 8 日博得了《中国国家逼迫性产物认证证书》，并

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于 2013 年 6 月经过复审。所以，本所讼师以为，上述事宜没有变成本次发行的重

大闭塞。

今朝，公司已建立健壮股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会书记

制度。自创制至今，公司及其董事、监事以及高等办理人员矜重根据《公司条例》

及相干公法律例规矩进步筹备。

上海市工商行政办理局、上海市松江区质量本领监视、上海市松江区筹备以及

土地办理局、上海市松江区人力资源以及社会保险局、上海市松江区安全损耗监视

办理局、上海市松江区国家税务局、上海市地点税务局松江识别局、中华群众共

以及国上海海关均为公司出具了 2011 年至今无不法违规纪录的证实。上海市公积

金办理焦点出具证实，证实公司自 2011 年 3 月开户缴存以后未受到该焦点的行

政处理。

上海市工商行政办理局松江分局、上海市松江区人力资源以及社会保险局、上

海市松江区国家税务局、上海市地点税务局松江识别局均为康彼超越具了 2012

年 12 月至今无不法违规纪录的证实。上海市公积金办理焦点出具证实，证实公

司自 2013 年 3 月开户缴存以后未受到该焦点的行政处理。

徐州市新沂工商行政办理局、新沂市领土资源局、徐州市新沂地点税务局、

新沂市国税局第七税务分局均为华铭江苏出具了 2012 年 3 月至今无不法违规记

录的证实。

十、公司讲述期内资金占用以及对于外确保状况

讲述期内，公司没有生存有关方资金占用状况。

《公司条例》中已清爽对于外确保的审批权力以及审议法式，公司没有生存为控股

股东、理论掌握人及其掌握的其他企业施行违规确保的状况。

十1、公司资金办理、对于外投资、确保事项的战术制度

设计及施行状况

（一）公司资金办理的制度及施行状况

《公司条例》对于资金办理作出了相干规矩，其余，公司于 2012 年 4 月 5 日

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召集的第一届第八次董事会，审议经过了《避让控股股东及其有关方资金占用专

项制度》。

1、战术及制度设计

《避让控股股东及其他有关方资金占用制度》第四条文定：公司董事、监事、

高等办理人员及公司控股子公司的董事长、总司理应根据公司处置制度的相干规

定勤奋掌管地实验自身的责任，维护公司资金以及财富安全。公司董事长是避让资

金占用、资金占用清欠处事的第一负担人。

公司内部掌握制度也已对于资金办理施行了全部规矩，完满了资金授权、同意、

审验等相干办理制度，并强化资金震动的分散归口办理，确保资金安全以及无效运

行。

2、施行状况

讲述期内，公司没有生存资金被控股股东、理论掌握人及其掌握的其他企业占

用的状况。

（二）公司对于外投资的制度及施行状况

公司于 2011 年 12 月 6 日召集 2011 年第一次且自股东大会，按照《公法令》

以及《公司条例》的相关规矩，审议经过了公司《对于外投资办理制度》。

1、决议权力及法式

公司《对于外投资办理制度》第七条文定：公司股东大会、董事会、总司理为

公司对于外投资的决议机构，各安闲其权力范围内，对于公司的对于外投资做出决议。

其他一切部门以及集体无权做出对于外投资的确定。

2、施行状况

2012 年 2 月 19 日，华铭智能召集第一届董事会第五次聚会，审议经过了

《对于上海华铭智能终端设施股分有限公司正在新沂市创造全资子公司的议案》，

聚会确定由公司投资 500 万元正在江苏新沂创造一家全资子公司—华铭智能终端

设施江苏有限公司。2012 年 3 月 2 日，华铭江苏正式创制。

2012 年 11 月 9 日，华铭智能召集公司第一次董事会第十次聚会，批准投资

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200 万元创造全资子公司上海康彼特信息科技有限公司，进行 AFC 维护及其相

关生意。2012 年 12 月 11 日，康彼特正式创制。

2014 年 11 月 30 日，华铭智能召集公司 2014 年第四次且自股东大会，同

意投资 5,000 万元正在浙江省平湖市临沪家产园内创造全资子公司，进行主动售检

票设施的研发、损耗以及出售生意。2015 年 1 月 22 日，智达信自正式创制。

（三）发行人对于外确保制度及施行状况

公司于 2011 年 12 月 6 日召集 2011 年第一次且自股东大会，按照《公法令》

以及《公司条例》的相关规矩，审议经过了公司《对于外确保办理制度》。

1、决议权力及法式

公司《对于外确保办理制度》第四条文定：公司对于外确保执行一致办理，非经

公司董事会或股东大会同意、授权，一切人无权以公司招牌订立对于外确保的公约、

协议或其他一致的公法文件。

2、施行状况

讲述期内，公司没有生存对于外确保的动作。

十二、投资者权力损坏办法

为保险投资者好处，尤为是中小投资者照章享有猎取公司信息、享有物业收

益、到场远大决议以及挑选办理者等权力，公司根据《公法令》、《证券法》等公法、

行政律例、部门规章，贯串公司理论状况，正在《公司条例》、《信息表露办理制度》、

《投资者联系办理制度》中规矩了相干的实质。

（一）建立健壮内部信息表露制度以及过程

1、信息表露制度

公司已根据《公法令》、《证券法》、《上市公司信息表露办理方法》、《深圳证

券买卖所创业板股票上市法则》等相干律例拟定公司的《信息表露办理制度》，

本次秘密发行股票上市后，公司将矜重根据上述公法、律例、法则、信息表露制

度和《公司条例》的规矩，细密实验公司的信息表露责任，适时通告公司正在涉

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及主要损耗筹备、远大投资、远大财政决议等方面的事项，席卷颁布公司年报、

中报、季报及且自通告等。

2、信息表露部门及人员

公司董事会担任公司的信息表露并负担相映的负担，公司董事会书记蔡红梅

全部担任公司的信息表露事情。

（二）完满股东投票体制

2014 年 10 月 19 日，公司 2014 年第三次且自股东大会审议并经过了订正

后的《上海华铭智能终端设施股分有限公司条例》（草案），对于股东投票体制施行

了规矩。《上海华铭智能终端设施股分有限公司条例》（草案）第八十四条清爽规

定，“股东大会选举董事、监事理应采用积聚投票制。”积聚投票制是指股东大会

选举董事大概监事时，每一股分拥有与应选董事大概监事人数不异的表决权，股

东拥有的表决权也许分散利用。《上海华铭智能终端设施股分有限公司条例》（草

案）第八十一条清爽规矩，“公司理应保险股东大齐集法、无效的基础下，经过

各类办法以及路子，席卷供给收集大局的投票平台等今生信息本领目的，为股东参

加股东大会供给方便。”

（三）其他损坏投资者合法权力的办法

2014 年 10 月 19 日，公司 2014 年第三次且自股东大会审议并经过了订正

后的《上海华铭智能终端设施股分有限公司条例》（草案），对于公司的分红筹备，

尤为是现金分红施行了订正，清爽了回报讨论，能充分保险投资者，尤为是中小

投资者照章享有的物业收益等权力。公司自创制以后，正在分红、股东款待、股东

大会召集等各个关节，按照公法律例以及公司相干制度的规矩，维持了优秀的投资

者联系。

今朝，公司恐怕根据《公法令》、《公司条例》及公司内部办理制度的相干规

定实验损坏投资者权力的责任，没有生存侵扰投资者合法权力的动作。

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第九节 财政会计信息与办理层分解

本节所引用的财政会计数据，非经稀奇阐明，均引自经上海上会所审计的公

司财政讲述。

本节财政会计信息及相关的分解反应了公司 2012 年度、2013 年度及 2014

年度经审计的财政报表及附注的主要实质，本公司指示投资人欲对于公司的财政状

况、筹备结果、现金流量等信息施行更精细的领会，可拜见本招股梦想书备查文

件“财政报表及审计讲述”。

1、财政报表

（一）合并物业负债表

单元：元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

震动物业：

钱币资金 132,529,388.46 43,070,277.33 106,399,969.04

结算备付金 - - -

拆出资金 - - -

买卖性金融物业 - - -

应收单子 - 1,492,272.00 4,614,755.00

应收账款 103,493,143.74 93,944,028.66 75,195,806.32

预支款项 3,255,130.66 3,719,273.90 4,740,373.89

应收保费 - - -

应收分保账款 - - -

应收分保公约打算金 - - -

应收资本 - - -

应收股利 - - -

其他应收款 7,197,066.19 9,992,323.88 7,237,478.12

买入返售金融物业 - - -

存货 122,336,489.73 125,675,774.65 82,541,564.61

一年内到期的非震动物业 - - -

其他震动物业 46,599.90 73,673,920.92 2,573,062.95

震动物业总计 368,857,818.68 351,567,871.34 283,303,009.93

非震动物业：

散发依赖贷款及垫款 - - -

可供销售金融物业 - - -

持有至到期投资 - - -

永恒应收款 - - -

永恒股权投资 - - -

投资性房地产 - - -

流动物业 18,150,961.29 19,387,896.20 22,549,221.34

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项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

正在建工程 1,557,562.89 394,519.00 200,519.00

工程物资 - - -

流动物业算帐 - - -

损耗性生物物业 - - -

油气鼓鼓物业 - - -

无形物业 6,493,598.53 6,646,369.93 6,799,141.33

开垦付出 - - -

商誉 - - -

永恒待摊用度 - - -

递延所得税物业 4,610,274.82 3,254,345.04 1,442,045.61

其他非震动物业 - - -

非震动物业总计 30,812,397.53 29,683,130.17 30,990,927.28

物业全体 399,670,216.21 381,251,001.51 314,293,937.21

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

震动负债：

近期借钱 - - -

向宗旨银行借钱 - - -

接收取款及同业寄存 - - -

拆入资金 - - -

买卖性金融负债 - - -

应酬单子 3,838,165.62 640,215.00 3,707,072.16

应酬账款 36,329,465.23 27,469,327.85 20,522,805.28

预收款项 73,737,135.14 104,915,205.73 91,076,157.81

卖出回购金融物业款 - - -

应酬手续费及佣钱 - - -

应酬员工薪酬 5,323,784.40 4,899,900.17 3,527,463.02

应交税费 13,147,174.50 8,279,425.49 8,641,898.58

应酬资本 - - -

应酬股利 - - -

其他应酬款 10,343,209.21 9,623,981.58 5,014,747.41

应酬分保账款 - - -

保障公约打算金 - - -

代办生意证券款 - - -

代办承销证券款 - - -

一年内到期的非震动负债 - - -

其他震动负债 - - -

震动负债总计 142,718,934.10 155,828,055.82 132,490,144.26

非震动负债：

永恒借钱 - - -

应酬债券 - - -

永恒应酬款 - - -

专项应酬款 - - -

瞻望负债 - - -

递延收益 8,000,000.00 8,000,000.00 8,000,000.00

递延所得税负债 - - -

其他非震动负债 - - -

非震动负债总计 8,000,000.00 8,000,000.00 8,000,000.00

负债总计 150,718,934.10 163,828,055.82 140,490,144.26

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项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

股东权力：

股本 51,660,000.00 36,900,000.00 36,900,000.00

本钱公积 61,084,130.85 68,464,130.85 68,464,130.85

减：库存股 - - -

专项储存 - - -

剩余公积 18,536,201.94 13,466,501.27 8,577,081.09

普通告急打算 - - -

未分配成本 117,670,949.32 98,592,313.57 59,862,581.01

外币报表折算差额 - - -

归属于母公司一切者权力

248,951,282.11 217,422,945.69 173,803,792.95

总计

小量股东权力 - - -

股东权力总计 248,951,282.11 217,422,945.69 173,803,792.95

负债以及一切者权力

399,670,216.21 381,251,001.51 314,293,937.21

（或股东权力）全体

（二）合并成本表

单元：元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

1、交易总支出 181,540,609.05 157,681,128.64 166,346,540.38

个中：交易支出 181,540,609.05 157,681,128.64 166,346,540.38

资本支出 - - -

已赚保费 - - -

手续费及佣钱支出 - - -

二、交易总老本 127,206,179.01 105,386,906.32 111,859,445.28

个中：交易老本 90,215,790.75 66,344,017.00 81,584,500.74

资本付出 - - -

手续费及佣钱付出 - - -

退保金 - - -

赔付付出净额 - - -

提取保障公约打算金净额 - - -

保单赢余付出 - - -

分保用度 - - -

交易税金及附带 607,614.76 582,272.95 781,432.34

出售用度 5,749,265.94 6,164,650.38 5,771,014.70

办理用度 25,595,709.19 29,246,393.06 23,014,210.82

财政用度 -164,506.69 -1,434,488.86 -1,560,069.57

物业减值亏空 9,789,314.81 5,352,404.73 2,268,356.25

加：公正价值变动收益（损

- - -

失以“－”号填列）

投资收益（亏空以“－”号填

4,587,009.75 868,342.94 -

列）

个中：对于联营企业以及配合

- - -

企业的投资收益

汇兑收益 - - -

三、交易成本（折本以“－” 54,334,430.04 52,294,222.32 54,487,095.10

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

号填列）

加：交易外支出 6,129,874.35 5,411,181.53 5,684,211.00

减：交易外付出 - 351,542.00 649,558.84

个中：非震动物业从事损

- - 308,078.78

失

四、成本总数（折本总数

60,464,304.39 57,353,861.85 59,521,747.26

以“－”号填列）

减：所得税用度 8,640,967.97 8,199,709.11 8,693,709.86

五、净成本（净折本以“－”

51,823,336.42 49,154,152.74 50,828,037.40

号填列）

归属于母公司一切者的净

51,823,336.42 49,154,152.74 50,828,037.40

成本

小量股东损益 - - -

六、每股收益：

（一）根底每股收益（注） 1.00 0.95 0.98

（二）浓缩每股收益（注） 1.00 0.95 0.98

七、其他分析收益 - - -

八、分析收益总数 51,823,336.42 49,154,152.74 50,828,037.40

归属于母公司一切者的综

51,823,336.42 49,154,152.74 50,828,037.40

合收益总数

归属于小量股东的分析收

- - -

益总数

注：2014 年 11 月，公司根据 2014 年 6 月 30 日的总股本 3,690 万股为基数，以本钱

公积金向部分股东每 10 股转增 2 股，以未分配成本向部分股东每 10 股送股 2 股，总股本

由 3,690 万股推广至 5,166 万股，讲述期内，每股收益也相映施行保养。

（三）合并现金流量表

单元：元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

1、筹备震动孕育的现金流量：

出售商品、供给劳务收到的现金 156,892,430.10 166,124,740.41 197,826,590.04

客户取款以及同业寄存款项净推广

- - -

额

向宗旨银行借钱净推广额 - - -

向其他金融机构拆入资金净推广

- - -

额

收到原保障公约保费博得的现金 - - -

收到再保障生意现金净额 - - -

保户储金及投资款净推广额 - - -

从事买卖性金融物业净推广额 - - -

收投机息、手续费及佣钱的现金 - - -

拆入资金净推广额 - - -

回购生意资金净推广额 - - -

收到的税费返还 1,370,542.97 1,769,162.77 15,155.62

收到其他与筹备震动相关的现金 13,571,539.20 13,964,207.94 15,072,094.26

筹备震动现金流入小计 171,834,512.27 181,858,111.12 212,913,839.92

采办商品、采用劳务支拨的现金 60,120,987.12 93,090,893.89 76,889,544.72

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

客户贷款及垫款净推广额 - - -

寄存宗旨银行以及同业款项净推广额 - - -

支拨原保障公约赔付款项的现金 - - -

支拨资本、手续费及佣钱的现金 - - -

支拨保单赢余的现金 - - -

支拨给员工和为员工支拨的现金 38,096,362.77 30,442,662.15 26,786,198.70

支拨的各项税费 19,825,543.43 21,353,145.80 25,390,046.95

支拨其他与筹备震动相关的现金 16,354,265.82 19,226,825.95 22,539,702.59

筹备震动现金流出小计 134,397,159.14 164,113,527.79 151,605,492.96

筹备震动孕育的现金流量净额 37,437,353.13 17,744,583.33 61,308,346.96

二、投资震动孕育的现金流量：

收回投资收到的现金 380,000,000.00 50,000,000.00 -

博得投资收益收到的现金 4,587,009.75 868,342.94 -

从事流动物业、无形物业以及其他长

72,000.00 1,288,000.00 700,000.00

期物业收回的现金净额

从事子公司及其他交易单元收到

- - -

的现金净额

收到其他与投资震动相关的现金 - - 5,700,000.00

投资震动现金流入小计 384,659,009.75 52,156,342.94 6,400,000.00

购建流动物业、无形物业以及其他长

2,655,482.54 1,873,451.56 13,775,777.10

期物业支拨的现金

投资支拨的现金 310,000,000.00 120,000,000.00 -

质押贷款净推广额 - - -

博得子公司及其他交易单元支拨

- - -

的现金净额

支拨其他与投资震动相关的现金 - - -

投资震动现金流出小计 312,655,482.54 121,873,451.56 13,775,777.10

投资震动孕育的现金流量净额 72,003,527.21 -69,717,108.62 -7,375,777.10

三、筹资震动孕育的现金流量：

接收投资收到的现金 - - -

个中：子公司接收小量股东投资收

- - -

到的现金

博得借钱收到的现金 - - -

发行债券收到的现金 - - -

收到其他与筹资震动相关的现金 - - -

筹资震动现金流入小计 - - -

了偿债务支拨的现金 - - -

分配股利、成本或偿付资本支拨的

20,295,000.00 5,535,000.00 3,528,063.23

现金

个中：子公司支拨给小量股东的股

- - -

利、成本

支拨其他与筹资震动相关的现金 - - -

筹资震动现金流出小计 20,295,000.00 5,535,000.00 3,528,063.23

筹资震动孕育的现金流量净额 -20,295,000.00 -5,535,000.00 -3,528,063.23

四、汇率变动对于现金及现金等价物

-5,085.11 376,418.97 -27,684.40

的作用

五、现金及现金等价物净推广额 89,140,795.23 -57,131,106.32 50,376,822.23

加：期初现金及现金等价物余额 41,553,113.23 98,684,219.55 48,307,397.32

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

六、期末现金及现金等价物余额 130,693,908.46 41,553,113.23 98,684,219.55

二、挂号会计师审计观点

公司邀请上海上会对于本公司 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2014

年 12 月 31 日的物业负债表和 2012 年度、2013 年度、2014 年度的成本表、

现金流量表以及股东权力变动表施行了审计。上海上会已于 2015 年 1 月 22 日对于

上述财政报表出具了上会师报字[2015]第 0270 号规范无保全观点的《审计报

告》。

三、作用支出、老本、用度以及成本的主要因素，和对于

发行人拥有当中意思、或其变动对于业绩变动拥有较强预见

影响的财政或非财政目标分解

（一）作用支出、老本、用度以及成本的主要因素

1、作用支出的主要因素

2012 年至 2014 年，公司来自 AFC 终端设施的出售支出不同为 14,483.15

万元、13,963.41 万元以及 15,740.36 万元，占各期交易支出的比率不同为 87.07%、

88.55%以及 86.70%，比重较高。公司的主要产物，席卷主动售票机、主动检票机

等产物主要利用于都会路线交通、众人交通等根底办法修建范畴，与国家流动资

产投资领域有关性很大，易受国家大伙经济境况、国家宏不雅调控战术、地点财政

出入及投资估算的作用。他日，假设国家宏不雅经济呈现紧缩或宏不雅调控战术呈现

远大保养，地点当局呈现财政容易，均可能会削减或推延各地路线交通等根底投

资项想法修建，将对于公司交易支出孕育远大作用。

2、作用老本的主要因素

作用公司老本的主要因素是质料代价稳定。即使公司主要产物所用原质料种

类较为分别，单个原质料代价稳定对于产物老本作用相对于有限，但因为原质料老本

占 AFC 终端设施老本的比率正在 80%上下，占比很高，并没有破除因通货伸展等因

素而导致的原质料代价猛烈变动的大概。

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3、作用用度的主要因素

（1）研发付出

随着自制模块研制力度的加大和新本领、新产物的开垦，2012 年至 2014

年，公司研发用度付出逐年上升，不同为 776.36 万元、828.42 万元以及 1,058.95

万元，占各期办理用度的比率不同为 33.73%、28.33%以及 41.37%。为推广合作

劣势以及延续繁华才略，不停满意客户日趋进步的生意须要，维持公司当中合作力，

公司他日大概延续推广本领研发参预，将会使公司办理用度升高。

（2）员工薪酬

2012 年至 2014 年，公司出售部门员工薪酬不同为 103.77 万元、140.65

万元以及 157.12 万元，占各期出售用度的比率不同为 17.98%、22.82%以及 27.33%；

办理部门员工薪酬不同为 377.05 万元、515.20 万元以及 436.06 万元，占各期管

理用度的比率不同为 16.38%、17.62%以及 17.04%。假设他日社会平衡待遇水平

升高，将会推广公司员工薪酬付出，进而导致公司用度升高。

4、作用成本的主要因素

作用公司成本最主要因素是 AFC 终端设施出售的毛利率。公司毛利率水平

每每受到设施模块自制率、“甲供”质料、定价政策、出售区域等因素的作用。

讲述期内，主要因为设施模块自制率的进步，同时也因为“甲供”质料等因素的

作用，公司主交易务毛利率维持正在较高水平，2012 年度、2013 年度及 2014 年

度的 AFC 终端设施出售的毛利率不同为 50.93%、59.22%及 51.13%。讲述期

内，模块自制比率均较高，但自制模块利用比率以及“甲供”范围因受到全部项目

客户要求以及项目特征的作用，会生存特定的没有决定性。他日公司主交易务毛利率

没有破除会因为所出售 AFC 终端设施中自制模块利用比率及“甲供”范围的变动

而呈现稳定。

（二）对于公司拥有当中意思、或其变动对于业绩变动拥有

较强预见影响的财政以及非财政目标

根据公司所处行业环境及自身生意特征，公司 AFC 终端设施出售支出按模

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块的主要起因分类状况和各分类的毛利率水平对于分解业绩变动拥有较强的预

示影响。

四、对于财政讲述审计停止往后主要财政信息、筹备情

况及 2015 年 1-6 月信营结果预计

（一）审计停止往后主要财政信息

公司财政讲述审计停止日为 2014 年 12 月 31 日，公司 2015 年 3 月 31 日

物业负债表及 2015 年 1-3 月的成本表、现金流量表未经审计，但一经上海上会

审视并出具了上会师报字（2015）第 1541 号《审视讲述》。截止 2015 年 3 月

31 日，公司的主要财政信息以下：

1、简要合并物业负债表

单元：元

项目 2015年3月31日 2014年12月31日

震动物业 372,301,396.33 368,857,818.68

非震动物业 31,125,952.22 30,812,397.53

物业总数 403,427,348.55 399,670,216.21

震动负债 142,686,347.84 142,718,934.10

非震动负债 8,000,000.00 8,000,000.00

负债总数 150,686,347.84 150,718,934.10

一切者权力 252,741,000.71 248,951,282.11

2、简要合并成本表

单元：元

项目 2015年1至3月 2014年1至3月

交易支出 44,433,929.06 54,133,849.81

交易老本 39,897,388.47 45,633,251.25

交易成本 4,536,540.59 8,500,598.56

成本总数 4,582,744.35 8,507,678.64

归属于母公司一切者的净成本 3,789,718.60 7,324,487.46

扣除非时常性损益后归属于母公司一切者的净成本 3,750,482.40 7,318,633.09

3、简要合并现金流量表

单元：元

项目 2015年1至3月 2014年1至3月

筹备震动孕育的现金流量净额 -3,475,706.87 18,619,584.98

投资震动孕育的现金流量净额 204,157.28 968,157.60

筹资震动孕育的现金流量净额 - -

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项目 2015年1至3月 2014年1至3月

汇率变动对于现金及现金等价物的作用 -35,810.69 -421.28

现金及现金等价物净推广额 -3,307,360.28 19,587,321.30

4、非时常性损益主要数据

单元：元

项目 2015年1至3月 2014年1至3月

非震动性物业从事损益 833.76 5,443.08

计入当期损益的当局补贴（与企业生意出色相

关，根据国家一致规范定量或定量享用的当局补 20,000.00 -

助之外）

除上述各项之外的其他交易外支出以及付出 25,370.00 1,637.00

其他契合非时常性损益定义的损益项目 - -

非时常性损益总计 46,203.76 7,080.08

减：非时常性损益的所得税作用 6,967.56 1,225.71

扣除所得税作用后的非时常性损益净额 39,236.20 5,854.37

归属于母公司一切者的净成本 3,789,718.60 7,324,487.46

扣除非时常性损益后归属于母公司一切者的净 3,750,482.40 7,318,633.09

成本

（二）审计停止往后的筹备状况

2015 年 1 至 3 月公司交易支出为 4,443.39 万元，较上年同期削减 17.92%，

主假如由于昨年同期确认支出的郑州一号线项目金额较为大，到达 4,641.19 万

元，而本年同期确认支出的项目领域相对于较小。因为本公司生意特征的作用，重

大生意公约的支出确认易引发近期业绩的稳定，上述改变属于一般状况；2015

年 1 至 3 月归属于母公司一切者的净成本为 378.97 万元，较上年同期削减

48.26%， 2015 年 1 至 3 月确认支出的主要项目无锡地铁一号线系以模块外购

为主的项目，毛利率较低。

截止本招股梦想书订立之日，公司主要客户维持牢靠，筹备模式未产生改变；

公司按照自身的筹备状况施行原质料洽购，公司的主要供应商及主要原质料洽购

代价均维持牢靠，没有生存呈现远大没有利改变的状况；公司的研发人员及损耗人员

均维持牢靠，未呈现对于公司研发才略及损耗才略孕育远大没有利作用的状况。

（三）2015 年 1 至 6 月信营结果预计

2015 年 1 至 6 月瞻望公司交易支出为 8,505 万元至 10,395 万元，2014 年

1 至 6 月公司交易支出为 10,127.35 万元；2015 年 1 至 6 月归属于母公司一切

者的净成本为 2,340 万元至 2,860 万元，2014 年 1 至 6 月归属于母公司一切者

的净成本为 2,912.66 万元。2015 年 1 至 6 月交易支出与上年同期大抵持平，2015

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年 1 至 6 月净成本较上年同期略有下降。

五、讲述期内选择的主要会计战术以及会计预计

公司主要会计战术以及会计预计根据财政部 2006 年 2 月 15 日发布的企业会

计模范决定。

（一）支出确认以及计量的全部方式

1、交易支出席卷出售商品支出、供给劳务支出和让渡物业利用权支出

2、出售商品支出确实认

出售商品支出同时满意下列条件的，给以确认：

（1）企业已将商品一切权上的主要告急以及人为转化给购货方，如主要产物

已告竣装置并经过调试；

（2）企业既没有保全常常与一切权相关连的连续办理权，也没有对于已售出

的商品实行无效掌握；

（3）支出的金额恐怕切实地计量；

（4）相干的经济好处很大概流入企业；

（5）相干的已产生或将产生的老本恐怕切实地计量。

3、供给劳务支出确实认

正在物业负债表日供给劳务买卖的了局恐怕切实预计的，选择完成百分比法确

认供给劳务支出。

供给劳务买卖的了局恐怕切实预计，是指同时满意下列条件：

（1）支出的金额恐怕切实地计量；

（2）相干的经济好处很大概流入企业；

（3）买卖的完成进度恐怕切实地决定；

（4）买卖中已产生以及将产生的老本恐怕切实地计量。

决定供给劳务买卖的完成进度，选用下列方式：

（1）已完成作的测量；

（2）一经供给的劳务占应供给劳务总量的比率；

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（3）一经产生的老本占瞻望总老本的比率。

正在物业负债表日根据供给劳务支出总数乘以完成进度扣除往日会计时期累

计已确认供给劳务支出后的金额，确认当期供给劳务支出；同时，根据供给劳务

预计总老本乘以完成进度扣除往日会计时期累计已确认劳务老本后的金额，结转

当期劳务老本。

正在物业负债表日供给劳务买卖了局没有恐怕切实预计的，不同下列状况处置：

（1）一经产生的劳务老本瞻望恐怕失去积累的，根据一经产生的劳务老本

金额确认供给劳务支出，并按不异金额结转劳务老本。

（2）一经产生的劳务老本瞻望没有恐怕失去积累的，理应将一经产生的劳务

老本计入当期损益，没有确认供给劳务支出。

4、让渡物业利用权支出确实认

让渡物业利用权支出席卷资本支出、利用费支出等。让渡物业利用权支出同

时满意下列条件的，才华给以确认：

（1）相干的经济好处很大概流入企业；

（2）支出的金额恐怕切实地计量。

公司不同下列状况决定让渡物业利用权支出金额：

（1）资本支出金额，根据他人利用本企业钱币资金的时光以及理论利率算计

决定。

（2）利用费支出金额，根据相关公约或协议商定的收费时光以及方式算计确

定。

5、公司主交易务支出确实认方式

（1）按生意类别分类，公司的主交易务可分 AFC 终端设施出售、本领服

务两类。各生意类别的支出确认准则以下：

生意类别 支出确认方式

AFC 终端设施出售 按出售商品支出的相关规矩确认

AFC 本领办事 按供给劳务支出的相关规矩确认

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（2）公司 AFC 终端设施出售支出确认的时光及按照

公司 AFC 终端设施出售支出确认普通触及以下关节：

1）公司与业主或系统集成商订立相映的出售公约；

2）公司根据公约商定构造损耗，并经调试后发往动工现场，公约相干的货

物理应全数委托；

3）博得业主或系统集成商确认的设施委托单以及产物验收文件或相干证实文

件；

①境内项目：普通正在 AFC 项目系统联调停止且按公约规矩供给了相关本领

材料后，视为设施机能已满意用户须要，业主或系统集成商也许向建造厂商出具

产物验收证实。

②境外项目：普通由业主与境外系统集成商毗连对于一切物品施行检修，确认

物品是否契合“本领参数”的要求，一旦设施供应商经过了测试，境外系统集成

商也许向设施供应商出具“产物采用证实”（即产物验收证实）。

4）公司财政部门根据业主或系统集成商确认的设施委托单（发货证实）以及

产物验收文件或相干证实文件确认出售支出。

（3）AFC 本领办事支出确认的全部方式

1）AFC 系统凡是调养以及维修办事

公司将公约项下的劳务支出总数按直线法正在劳务刻日内施行确认，即根据资

产负债表日已供给劳务的刻日占公约规矩的劳务刻日比率算作完成百分比，该完

工百分比乘以公约劳务支出总数扣除往日会计时期累计已确认的劳务支出后，确

认当期的劳务支出。

2）AFC 终端设施出售的陪同办事

公司根据公约商定的陪同办事全数供给了却后，博得客户清爽的办事供给证

明，确认相映的办事支出。

（二）现金及现金等价物确实定规范

是指公司持有的刻日短、震动性强、易于变换为已知金额现金、价值变动风

险很小的投资。

（三）金融器械的核算以及计量方式

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1、金融器械的分类、确认按照以及计量方式

（1） 金融物业正在初始确认时划分为下列四类：

1）以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业，席卷买卖性金融资

产以及指定为以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业；

2）持有至到期投资；

3）应收款项；

4）可供销售金融物业。

（2） 金融负债正在初始确认时划分为下列两类：

1）以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，席卷买卖性金融负

债以及指定为以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；

2）其他金融负债。

（3） 以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业或金融负债

此类金融物业或金融负债进一步分为买卖性金融物业或金融负债和直接

指定为以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业或金融负债。

买卖性金融物业或金融负债，主假如指公司为了短期内销售而持有的金融资

产或短期内回购而负担的金融负债。

直接指定为以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业或金融负债，

主假如指公司基于告急办理、策略投资须要等所作的指定。

以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业根据博得时的公正价值

算作初始确认金额，相干的买卖用度正在产生时计入当期损益。支拨的价款中蕴含

已颁发但尚未散发的现金股利或已到付息期但尚未支付的债券资本，零丁确以为

应收项目。

正在持有以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业时期博得的资本

或现金股利，确以为投资收益。物业负债表日，将以公正价值计量且其变动计入

当期损益的金融物业或金融负债的公正价值变动计入当期损益。

从事以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融物业或金融负债时，其公

允价值与初始入账金额之间的差额确以为投资收益，同时保养公正价值变动损

益。

（4） 持有至到期投资

此类金融物业是指到期日流动、接收金额流动或可决定，且公司有清爽计划

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以及才略持有至到期的非衍生金融物业。

持有至到期投资按博得时的公正价值以及相干买卖用度之以及算作初始确认金

额。支拨的价款中蕴含的已到付息期但尚未支付的债券资本，应零丁确以为应收

项目。

持有至到期投资正在持有时期根据摊余老本以及理论利率算计确认资本支出，计

入投资收益。理论利率理应正在博得持有至到期投资时决定，正在该持有至到期投资

预期存续时期或合用的更近期间内维持没有变。（理论利率与票面利率差异较小的，

也可按票面利率算计资本支出，计入投资收益。）

从事持有至到期投资时，应将所博得价款与该投资账面价值之间的差额计入

投资收益。

（5） 应收款项

应收款项主假如指公司出售商品或供给劳务变成的应收款项等债权，常常应

按从购货方应收的公约或协议价款算作初始确认金额。收回或从事贷款以及应收款

项时，应将博得的价款与该贷款以及应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。

（6） 可供销售金融物业

可供销售金融物业常常是指企业没有划分为以公正价值计量且其变动计入

当期损益的金融物业、持有至到期投资、贷款以及应收款项的金融物业。

可供销售金融物业按博得该金融物业的公正价值以及相干买卖用度之以及算作

初始确认金额。支拨的价款中蕴含的已到付息期但尚未支付的债券资本或已颁发

但尚未散发的现金股利，应零丁确以为应收项目。

可供销售金融物业持有时期博得的资本或现金股利，理应计入投资收益。资

产负债表日，可供销售金融物业理应以公正价值计量，且公正价值变动计入本钱

公积（其他本钱公积）。

从事可供销售金融物业时，应将博得的价款与该金融物业账面价值之间的差

额，计入投资损益；同时，将原直接计入一切者权力的公正价值变动累计额对于应

从事全体的金额转出，计入投资损益。

（7） 其他金融负债

其他金融负债是指除以公正价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以

外的金融负债。常常状况下，公司发行的债券、因采办商品孕育的应酬账款、长

期应酬款等，理应划分为其他金融负债。

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其他金融负债理应按其公正价值以及相干买卖用度之以及算作初始确认金额。其

他金融负债常常选择摊余老本施行后续计量。

2、金融物业转化确实认按照以及计量方式

公司已将金融物业一切权上多少乎一切的告急以及人为转化给转入方的，停止确

认该金融物业；保全了金融物业一切权上多少乎一切的告急以及人为的，没有停止确认

该金融物业。停止确认，是指将金融物业或金融负债从公司的账户以及物业负债表

内给以转销。金融物业大伙转化满意停止确认条件的，理应将下列两项金额的差

额计入当期损益：

（1） 所转化金融物业的账面价值；

（2） 因转化而收到的对于价，与原直接计入一切者权力的公正价值变动累

计额（触及转化的金融物业为可供销售金融物业的状况）之以及。

金融物业全体转化满意停止确认条件的，将所转化金融物业大伙的账面价

值，正在停止确认全体以及未停止确认全体（正在此种状况下，所保全的办事物业理应

视同未停止确认金融物业的一全体）之间，根据各自的相对于公正价值施行分摊，

并将下列两项金额的差额计入当期损益：

1）停止确认全体的账面价值；

2）停止确认全体的对于价，与原直接计入一切者权力的公正价值变动累计额

中对于应停止确认全体的金额（触及转化的金融物业为可供销售金融物业的状况）

之以及。

公司仍保全与所转化金融物业一切权上多少乎一切的告急以及人为的，则连续确

认所转化金融物业大伙，并将收到的对于价确以为一项金融负债。

3、金融负债停止确认条件

金融负债的实际责任全数或全体一经排除，则应停止确认该金融负债或其一

全体。

4、金融器械的公正价值决定方式

公正价值，是指墟市到场者正在计量日产生的有序买卖中，销售一项物业所能

收到大概转化一项负债所需支拨的代价。公司将公正价值计量所利用的输入值划

分为三个层次，并开始利用第一层次输入值，其次利用第二层次输入值，最终使

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用第三层次输入值。

第一层次输入值是正在计量日恐怕博得的不异物业或负债正在活泼墟市上未经

保养的报价。活泼墟市，是指相干物业或负债的买卖量以及买卖频次足以延续供给

定价信息的墟市。

第二层次输入值是除第一层次输入值皮毛关物业或负债直接或间接可查看

的输入值。

第三层次输入值是相干物业或负债的弗成查看输入值。

5、金融物业（此处没有含应收款项）减值测试方式、减值打算计提方式

（1）对付持有至到期投资以及贷款，有主观证明说明其产生了减值的，理应根

据其账面价值与瞻望他日现金流量现值之间的差额算计确认减值亏空。

（2）常常状况下，假设可供销售金融物业的公正价值产生较大幅度下降，或

正在分析思虑各类相干因素后，预期这种下降趋势属于非永远性的，也许认定该可

供销售金融物业已产生减值，理应确认减值亏空。可供销售金融物业产生减值的，

正在确认减值亏空时，将原直接计入一切者权力的公正价值下降变成的累计亏空一

并转出，计入减值亏空。

（四）应收款项

1、单项金额远大并单项计提坏账打算的应收款项

（1）单项金额远大的判别按照或金额规范：余额逾越 100 万元的应收款项。

（2）坏账打算的计提方式：有主观证明说明其产生了减值的，根据其他日

现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值亏空，计提坏账打算。

2、按配合计提坏账打算应收款项

（1）决定配合的按照以及按配合计提坏账打算的计提方式

项目 决定配合的按照 按配合计提坏账打算的计提方式

账龄配合 不异账龄的应收款项拥有一致信 账龄分解法

用告急性格

（2）配合中，选择账龄分解法计提坏账打算的，计提比率以下：

账龄 应收账款坏账打算计提比率 其他应收款坏账打算计提比率

1 年以内 5% 5%

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1-2 年 10% 10%

2-3 年 20% 20%

3-4 年 50% 50%

4-5 年 80% 80%

5 年以上 100% 100%

3、单项金额虽没有远大但单项计提坏账打算的应收款项：

（1）单项计提坏账打算的缘由：有主观证明说明其产生了减值。

（2）坏账打算的计提方式：根据其他日现金流量现值低于其账面价值的差

额，确认减值亏空，计提坏账打算。

4、对付其他应收款项的坏账打算计提方式：

对付应收单子、预支款项、应收资本、应收股利、永恒应收款理应按部分认

定法施行减值测试。有主观证明说明其产生了减值的，根据其他日现金流量现值

低于其账面价值的差额，确认减值亏空，计提坏账打算。

（五）存货

1、存货的分类

存货席卷原质料、库存商品、正在产物、周转质料、发出商品、依赖加工物资

等。

2、发出存货的计价方式

发出存货时按加权平衡法计价。

3、存货可变现净值确实定按照及存货减价打算的计提方式

于物业负债表日，存货根据老本与可变现净值孰低计量，存货老本高于其可

变现净值的，理应计提存货减价打算，计入当期损益。可变现净值，是指正在凡是

震动中，存货的预计售价减去至完成时预计将要产生的老本、预计的出售用度以

及相干税费后的金额。

各种存货可变现净值确实定按照以下：

（1）产制品、商品以及用于销售的质料等直接用于销售的商品存货，正在一般

损耗筹备历程中，以该存货的预计售价减去预计的出售用度以及相干税费后的金

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额，决定其可变现净值。

（2）须要颠末加工的质料存货，正在一般损耗筹备历程中，以所损耗的产成

品的预计售价减去至完成时预计将要产生的老本、预计的出售用度以及相干税费后

的金额，决定其可变现净值。

（3）物业负债表日，统一项存货中一全体有公约代价商定、其他全体没有存

正在公约代价的，理应不同决定其可变现净值，并与其相对于应的老本施行较为，分

别决定存货减价打算的计提或转回的金额。

存货减价打算按单个存货项目（或存货类型）计提，与正在统一地带损耗以及销

售的产物系列相干、拥有不异或一致最终用途或想法，且难以与其他项目脱节计

量的存货，合并计提存货减价打算。

4、存货的盘存制度

存货的盘存制度选择永续盘存制。

5、低值易耗品以及包装物的摊销方式

（1）对于低值易耗品选择一次摊销法施行摊销。

（2）对于包装物领用时按加权平衡法核算。

（六）永恒股权投资

永恒股权投资是指公司对于被投资单元实行掌握、远大作用的权力性投资，以

及对于配合企业的投资。

1、初始投资老本决定

除对于外合并变成的永恒股权投资之外，其他办法博得的永恒股权投资，根据

下列规矩决定其初始投资老本：

（1）以支拨现金博得的永恒股权投资，根据理论支拨的采办价款算作初始

投资老本。初始投资老本席卷与博得永恒股权投资直接相干的用度、税金及其他

须要付出；

（2）以发行权力性证券博得的永恒股权投资，根据发行权力性证券的公正

价值算作初始投资老本；

（3）投资者参预的永恒股权投资，根据投资公约或协议商定的价值算作初

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始投资老本，公约或协议商定价值没有公正的以公正价值算作初始投资老本；

（4）经过非钱币性物业调换博得的永恒股权投资，其初始投资老本理应按

照《企业会计模范第 7 号—非钱币性物业调换》决定；

（5）经过债务重组博得的永恒股权投资，其初始投资老本理应根据《企业

会计模范第 12 号—债务重组》决定。

2、后续计量及损益确认方式

（1）下列永恒股权投资选择老本法核算：

公司恐怕对于被投资单元实行掌握的永恒股权投资。

选择老本法核算的永恒股权投资根据初始投资老本计价。追加或收回投资应

当保养永恒股权投资的老本。被投资单元颁发分派的现金股利或成本，除博得投

资时理论支拨的价款或对于价中蕴含的已颁发但尚未散发的现金股利或成本外，投

资企业理应根据享有被投资单元颁发散发的现金股利或成本确认投资收益。

（2）对于被投资单元拥有独特掌握或远大作用的永恒股权投资，根据选择权

益法核算。

永恒股权投资选择权力法核算时，对于永恒股权投资的投资老本大于投资时应

享有被投资单元可辨别净物业公正价值份额的，没有保养永恒股权投资的投资成

本；对于永恒股权投资的投资老本小于投资时应享有被投资单元可辨别净物业公正

价值份额的，对于永恒股权投资的账面价值施行保养，差额计入投资当期的损益。

正在权力法核算时，当博得永恒股权投资后，根据应享有或应分摊的被投资单

位完结的净损益的份额，确认投资损益并保养永恒股权投资的账面价值。投资企

业根据被投资单元颁发分派的成本或现金股利算计应分得的全体，相映削减永恒

股权投资的账面价值。投资方对付被投资单元除净损益、其他分析收益以及成本分

配之外一切者权力的其他变动，理应保养永恒股权投资的账面价值并计入一切者

权力。

确认被投资单元产生的净折本，以永恒股权投资的账面价值和其他本性上

变成对于被投资单元净投资的永恒权力减记至零为限，公司对于被投资企业负有负担

极度亏空责任的之外。被投资单元以来完结净成本的，投资企业正在其收益瓜分额

补救未确认的折本分摊额后，恢复确认收益瓜分额。

对付被投资单元除净损益之外一切者权力的其他变动，保养永恒股权投资的

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账面价值并计入一切者权力。

永恒股权投资根据权力法核算正在确认投资损益时，先对于被投资单元的净成本

施行博得投资时被投资单元各项可辨别物业等的公正价值、会计战术以及会计时期

方面的保养，再按应享有或应分摊的被投资单元的净损益份额确认当期投资损

益。

与联营企业及配合企业之间产生的未完结内部买卖损益根据持股比率算计

归属于公司的全体，正在抵销根底上确认投资损益。

3、决定对于被投资单元拥有独特掌握、远大作用的按照

独特掌握，是指根据相干商定对于某项设计所公有的掌握，并且该设计的相干

震动必需颠末瓜分掌握权的到场方统一批准后才华决议。正在判别是否生存独特控

制时，开始判别一切到场方或到场方配合是否团体掌握该设计，假设一切到场方

或一组到场方必需统一步履才华确定某项设计的相干震动，则以为一切到场方或

一组到场方团体掌握该设计。其次再判别该设计相干震动的决议是否必需颠末这

些团体掌握该设计的到场方统一批准。假设生存两个或两个以上的到场方配合能

够团体掌握某项设计的，没有变成独特掌握。判别是否生存独特掌握时，没有思虑享

有的损坏性权力。

远大作用，是指对于一个企业的财政以及筹备战术有到场决议的权益，但并没有能

够掌握大概与其他方一统独特掌握这些战术的拟定。正在决定可否对于被投资单元施

加剧大作用时，思虑投资方直接或间接持有被投资单元的表决权股分和投资方

及其他方持有的当期可施行潜伏表决权正在假定变换为对于被投资方单元的股权后

孕育的作用，席卷被投资单元发行的当期可变换的认股权证、股分期权及可变换

公司债券等的作用。

（七）流动物业

1、流动物业确认条件

流动物业指为损耗商品、供给劳务、出租或筹备办理而持有，并且利用寿命

逾越一个会计年度的有形物业。流动物业同时满意下列条件的，才华给以确认：

（1）与该流动物业相关的经济好处很大概流入企业；

（2）该流动物业的老本恐怕切实地计量。

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2、各种流动物业折旧方式

各种流动物业选择直线法并按下列利用寿命、瞻望净残值率及折旧率计提折

旧：

类型 折旧方式 利用年限 瞻望净残值率 年折旧率

衡宇及建筑物 年限平衡法 20 年 4.00% 4.80%

呆板设施 年限平衡法 10 年 4.00%-5.00% 9.50%-9.60%

输送设施 年限平衡法 4-5 年 4.00%-5.00% 19.00%-23.75%

办公及电子设施 年限平衡法 3-5 年 4.00%-5.00% 19.00%-31.67%

（八）正在建工程

核算工程正在制作历程中理论产生的全数付出，正在建工程到达瞻望可利用状态

前产生的正在建工程借钱资本、折价或溢价、外币汇兑差额等用度计入正在建工程的

老本。正在建工程到达瞻望可利用状态时转作流动物业。

（九）无形物业

1、无形物业，是指企业拥有大概掌握的没有什物样式的可辨别的非钱币性

物业。无形物业根据老本施行初始计量，于博得无形物业时分解判别其利用寿命。

2、公司决定无形物业利用寿命常常思虑的因素。

（1）应用该物业损耗的产物常常的寿命周期、可取得的一致物业利用寿命

的信息；

（2）本领、工艺等方面的现阶段状况及对于他日繁华趋势的预计；

（3）以该物业损耗的产物或供给办事的墟市须要状况；

（4）而今或潜伏的合作者预期采用的步履；

（5）为维持该物业带来经济好处才略的预期维护付出，和公司瞻望支拨

相关付出的才略；

（6）对于该物业掌握刻日的相干公法规矩或一致限制，如特准利用期、租赁

期等；

（7）与企业持有其他物业利用寿命的有关性等。

没法猜测无形物业为公司带来经济好处刻日的，视为利用寿命没有决定的无形

物业

3、对付利用寿命有限的无形物业，正在利用寿命内按直线法摊销。公司于每

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年年度中断，对于利用寿命有限的无形物业的利用寿命及摊销方式施行复核。无形

物业的利用寿命及摊销方式与往日预计分歧的，将改革摊销刻日以及摊销方式。

对付利用寿命有限的无形物业，正在选择直线法算计摊销额时，各项无形物业

的利用寿命、瞻望净残值率以下：

类型 利用年限 瞻望净残值率

土地利用权 50 年 -

软件 5年 -

（十）内部争论开垦

1、内部争论开垦项想法付出，席卷争论阶段付出与开垦阶段付出，个中：

（1）争论是指为猎取并领会新的迷信或本领学识而施行的创造性的有讨论

考察。

（2）开垦是指正在施行商业性损耗或利用前，将争论结果或其他学识利用于

某项讨论或妄图，以损耗出新的或拥有本性性革新的质料、安设、产物等。

2、内部争论开垦项目正在争论阶段的付出于产生时计入当期损益；开垦阶段

的付出，同时满意下列条件的，确以为无形物业：

（1）告竣该无形物业以使其恐怕利用或销售正在本领上拥有可行性；

（2）拥有告竣该无形物业并利用或销售的计划；

（3）无形物业孕育经济好处的办法，席卷恐怕证实应用该无形物业损耗的

产物生存墟市或无形物业自身生存墟市，无形物业将正在内部利用的，证实其实用

性；

（4）有渊博的本领、财政资源以及其他资源支柱，以告竣该无形物业的开垦，

并有才略利用或销售该无形物业；

（5）归属于该无形物业开垦阶段的付出恐怕切实地计量。

（十一）永恒物业减值

永恒股权投资、选择老本模式计量的投资性房地产、流动物业、正在建工程、

选择老本模式计量的损耗性生物物业、油气鼓鼓物业、无形物业、商誉等永恒物业如

生存可收回金额低于其账面价值的状况，将根据其差额计提减值打算，可收回金

额根据物业的公正价值减去向置用度后的净额与物业瞻望他日现金流量的现值

二者之间较高者决定，物业减值亏空一经确认，正在以来会计时期没有再转回。

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（十二）员工薪酬

1、员工薪酬的范围

员工薪酬，是指公司为取得员工供给的办事或排除处事联系而予以的各类形

式的人为或积累。员工薪酬席卷近期薪酬、离任后甜头、辞退甜头以及其他永恒职

工甜头。公司供给给员工夫妇、子息、受养活人、已故职工遗属及其他受害人等

的甜头，也属于员工薪酬。

2、近期薪酬是指公司在任工供给相干办事的年度讲述时期停止后十二个月

内须要全数给以支拨的员工薪酬。

近期薪酬席卷员工待遇、奖金、补助以及贴补，员工甜头费、疗养保障费、工

伤保障费以及生育保障费等社会保障费，住宅公积金、工会经费以及员工教训经费，

近期带薪缺勤、近期成本瓜分讨论，非钱币性甜头和其他近期薪酬。

近期薪酬在任工为公司供给办事的会计时期，将理论产生的近期薪酬确以为

负债，并计入当期损益或相干物业老本。

3、离任后甜头是指公司为取得职工供给的办事而在任工退休或与公司排除

处事联系后，供给的各类大局的人为以及甜头，近期薪酬以及辞退甜头之外。

离任后甜头讨论席卷设定提存讨论以及设定受害讨论。个中，设定提存讨论，

是指向独立的基金缴存流动用度后，公司没有再负担进一步支拨责任的离任后甜头

讨论；设定受害讨论，是指除设定提存讨论之外的离任后甜头讨论。

设定提存讨论席卷根底养老保障、闲散保障等。在任工供给办事的会计时期，

根据设定提存讨论算计的应缴存金额确以为负债，并计入当期损益或相干物业成

本。

于讲述期末，将设定受害讨论孕育的员工薪酬老本确以为下列组成全体：

（1）办事老本，席卷当期办事老本、往昔办事老本以及结算利得或亏空。

（2）设定受害讨论净负债或净物业的资本净额，席卷讨论物业的资本收益、

设定受害讨论责任的资本用度和物业下限响的资本。

（3）从新计量设定受害讨论净负债或净物业所孕育的变动。

除非其他会计模范要求或禁止员工甜头老本计入物业老本，上述第（1）项

以及第（2）项应计入当期损益；第（3）项应计入其他分析收益，并且正在后续会计

时期没有禁止转回至损益，但也许正在权力范围内转化这些正在其他分析收益中确认的

金额。

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正在设定受害讨论下，鄙人列日期孰早日将往昔办事老本确以为当期用度：

1）改动设定受害讨论时；

2）企业确认相干重组用度或辞退甜头时。

正在设定受害讨论结算时，确认一项结算利得或亏空。

4、辞退甜头

是指公司在任工处事公约到期以前排除与员工的处事联系，大概为激动员工

强迫采用扩充而予以员工的积累。

公司向员工供给辞退甜头的，鄙人列二者孰早日确认辞退甜头孕育的员工薪

酬负债，并计入当期损益：公司没有能片面面撤退因排除处事联系讨论或扩充提议

所供给的辞退甜头时；公司确认与触及支拨辞退甜头的重组相干的老本或用度

时。

5、其他永恒员工甜头

是指除近期薪酬、离任后甜头、辞退甜头之外一切的员工薪酬，席卷永恒带

薪缺勤、永恒残疾甜头、永恒成本瓜分讨论等。

企业向员工供给的其他永恒员工甜头，契合设定提存讨论条件的，合用于上

述设定提存讨论的相关规矩施行处置。

除契合设定提存讨论条件的状况外，根据设定受害讨论的相关规矩，确认以及

计量其他永恒员工甜头净负债或净物业。正在讲述期末，企业理应将其他永恒员工

甜头孕育的员工薪酬老本确以为下列组成全体：

（1）办事老本。

（2）其他永恒员工甜头净负债或净物业的资本净额。

（3）从新计量其他永恒员工甜头净负债或净物业所孕育的变动。

为简化相干会计处置，上述项想法总净额计入当期损益或相干物业老本。

（十三）当局补贴

当局补贴是指企业从当局无偿博得钱币性物业或非钱币性物业，但没有席卷政

府算作企业一切者参预的本钱。当局补贴分为与物业相干的当局补贴以及与收益相

关的当局补贴。

1、当局补贴同时满意下列条件的，才华给以确认：

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（1）公司恐怕满意当局补贴所附条件；

（2）公司恐怕收到当局补贴。

2、识别与物业相干当局补贴以及与收益相干当局补贴的全部规范：

（1）与物业相干的当局补贴是指公司博得的、用于购建或以其他办法变成

永恒物业的当局补贴；

（2）与收益相干的当局补贴是指除与物业相干的当局补贴之外的当局补贴。

3、与物业相干的当局补贴，理应确以为递延收益，并正在相干物业利用寿命

内平衡分配，计入当期损益。

与收益相干的当局补贴，理应不同下列状况处置：

（1）用于积累企业以来时期的相干用度或亏空的，确以为递延收益，并正在

确认相干用度的时期，计入当期损益；

（2）用于积累企业已产生的相干用度或亏空的，直接计入当期损益。

4、当局补贴确实认时点：

（1）与收益相干的当局补贴：公司普通根据理论收到的当局补贴一次性计

入当期交易外支出；根据流动的定量规范博得的当局补贴，则根据应收金额计量，

确以为交易外支出。

（2）与物业相干的当局补贴：公司收到的与物业相干的当局补贴后先计入

递延收益，自相干物业到达预约可利用状态时起，正在该物业的利用寿命内平衡分

配，分次计入以来各期的交易外支出。

（十四）递延所得税物业以及递延所得税负债

所得税选择物业负债表债务法施行核算，于物业负债表日，分解较为物业、

负债的账面价值与其计税根底，二者之间生存分裂的，确认递延所得税物业、递

延所得税负债及相映的递延所得税用度（或收益）。正在算计决定当期所得税（即

当期应交所得税）和递延所得税用度（或收益）的根底上，将二者之以及确以为

成本表中的所得税用度（或收益），但没有席卷直接计入一切者权力的买卖或事项

的所得税作用。

物业负债表日，对于递延所得税物业的账面价值施行复核。假设他日时期很可

能没法取得渊博的应纳税所得额用以抵扣递延所得税物业的好处，理应减记递延

所得税物业的账面价值。

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（十五）外币生意

1、外币买卖正在初始确认时，选择买卖产生当日中国群众银行颁布的群众币

外汇牌价中间价将外币金额折算为群众币金额。

2、于物业负债表日，根据下列方式对于外币钱币性项目以及外币非钱币性项目

施行处置。

（1）外币钱币性项目，选择物业负债表日中国群众银行颁布的群众币外汇

牌价中间价折算。因物业负债表日即期汇率与初始确认时大概前一物业负债表日

即期汇率分歧而孕育的汇兑差额，计入当期损益。

（2）以史乘老本计量的外币非钱币性项目，仍选择买卖产生日的即期汇率

折算，没有改革其记帐本位币金额；以公正价值计量的外币钱币性项目，选择公正

价值决定日的即期汇率折算，折算后的记帐本位币金额与原记帐本位币金额的差

额，算作公正价值变动(含汇率变动)处置，并根据钱币性项想法性子计入当期损

益或其他分析收益。

钱币性项目，是指公司持有的钱币资金以及将以流动或可决定的金额收取的资

产大概偿付的负债。非钱币性项目，是指钱币性项目之外的项目。

（十六）合并财政报表的体例方式

合并财政报表的合并范围以掌握为根底给以决定。掌握，是指投资方拥有对于

被投资方的权益,经过到场被投资方的相干震动而享有可变回报，并且有才略运

用对于被投资方的权益作用其回报金额。

母公司理应将其全数子公司纳入合并财政报表的合并范围。子公司，是指被

公司掌握的主体(含企业、被投资单元中可宰割的全体，和企业所掌握的组织

化主体等)。

假设母公司是投资性主体，则母公司理应仅将为其投资震动供给相干办事的

子公司(如有)纳入合并范围并体例合并财政报表；其他子公司没有理应给以合并，

母公司对于其他子公司的投资理应根据公正价值计量且其变动计入当期损益。当母

公司同时满意下列条件时，该母公司属于投资性主体：

（1）母公司是以向投资者供给投资办理办事为想法，从一个或多个投资者

处猎取资金；

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（2）母公司的仅有筹备想法，是经过本钱增值、投资收益或二者兼有而让

投资者取得回报；

（3）母公司根据公正价值对于多少乎一切投资的业绩施行考量以及评介。

体例合并报表时，母公司与被合并子公司选择的一致的会计战术以及时期。合

并财政报表以母公司以及子公司的财政报表为根底，正在抵销母公司与子公司、子公

司彼此之间产生的内部买卖对于合并财政报表的作用后，由母公司合并体例。母公

司正在讲述期内因统一掌握下企业合并推广的子公司，体例合并物业负债表时，调

整合并物业负债表的年头数。因非统一掌握下企业合并推广的子公司，体例合并

物业负债表时，没有保养合并物业负债表的年头数。母公司正在讲述期内因统一掌握

下企业合并推广的子公司，将该子公司合并当期年头至讲述期末的支出、用度、

成本及现金流量纳入合并成本表及现金流量表。因非统一掌握下企业合并推广的

子公司，将该子公司采办日至讲述期末的支出、用度、成本及现金流量纳入合并

成本表及现金流量表。母公司正在讲述期内从事子公司，将该子公司年头至从事日

的支出、用度、成本及现金流量纳入合并成本表及现金流量表。

母公司采办子公司小量股东拥有的子公司股权，正在合并财政报表中，因采办

小量股权新博得的永恒股权投资与根据新增持股比率算计应享有子公司自采办

日或合并日结束延续算计的净物业份额之间的差额，理应保养本钱公积(本钱溢

价或股本溢价)，本钱公积没有足冲减的，保养存储收益。

母公司正在没有耗费掌握权的状况下全体从事对联公司的永恒股权投资，正在合并

财政报表中，从事价款与从事永恒股权投资相对于应享有子公司自采办日或合并日

结束延续算计的净物业份额之间的差额，理应保养本钱公积(本钱溢价或股本溢

价)，本钱公积没有足冲减的，保养存储收益。

企业因从事全体股权投资等缘由耗费了对于被投资方的掌握权的，正在体例合并

财政报表时，对付残余股权，理应根据其正在耗费掌握权日的公正价值施行从新计

量。从事股权博得的对于价与残余股权公正价值之以及，减去按原持股比率算计应享

有原有子公司自采办日或合并日结束延续算计的净物业的份额之间的差额，计入

耗费掌握权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相干的其他

分析收益等，理应正在耗费掌握权时转为当期投资收益，因为被投资方从新计量设

定受害讨论净负债或净物业变动而孕育的其他分析收益之外。

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（十七）会计战术以及会计预计变化以及远大会计错误

1、会计战术变化

2014 年，财政部揭晓了《企业会计模范第 39 号—公正价值计量》、《企业会

计模范第 40 号—配合设计》以及《企业会计模范第 41 号—正在其他主体中权力的

表露》，订正了《企业会计模范第 2 号—永恒股权投资》、《企业会计模范第 9 号

—员工薪酬》、《企业会计模范第 30 号—财政报表列报》、《企业会计模范第 33

号—合并财政报表》以及《企业会计模范第 37 号—金融器械列报》等八项全部会

计模范，公司相映的对于会计战术施行了变化，变化事项经公司 2015 年 1 月 22

日召集的第二届董事会第六次聚会审议经过。

本次会计战术变化对于报表项目及金额无作用，无回首保养事项。

2、远大会计预计变化

讲述期内公司无远大会计预计变化事项。

3、远大会计错误校对

讲述期内公司无远大会计错误校对事项。

（十八）其他主要会计战术、会计预计以及财政报表体例

方式

1、商誉

是指正在非统一掌握下企业合并，公司算作采办方博得对于其他到场合并企业控

制权，支拨的合并老本大于合并中博得的被采办方可辨别净物业公正价值份额的

差额。初始确认后的商誉，理应以其老本扣除累计减值打算后的金额计量。

商誉不管是否生存减值迹象，每年都应施行减值测试。商誉的减值测试贯串

于其相干的物业组或物业组配合施行。商誉减值一经确认，没有得转回。

2、划分为持有待售物业

（1）持有待售物业确认规范

同时满意下列条件的非震动物业（没有蕴含金融物业）理应确以为持有待售资

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产：该组成全体必需正在其现在环境下仅根据销售此类组成全体的惯常条目便可立

即销售；企业一经就从事该组成全体作出抉择，如按规矩需失去股东同意的，应

当一经博得股东大会或相映权益机构的同意；企业一经与受让方订立了弗成打消

的让渡协议；该项物业让渡将正在 1 年内告竣。

（2）持有待售物业的会计处置方式

持有待售的流动物业没有计提折旧，根据账面价值与公正价值减去向置用度后

的净额孰低施行计量。

六、讲述期内施行的主要税种及税率

（一）增值税

1、母公司

母公司系增值税普通纳税人，产物及商品出售支出合用增值税税率为 17%，

劳务办事支出合用增值税税率为 6%。

2、子公司

华铭江苏 2014 年 2 月前系增值税小领域纳税人，增值税征收率为 3%；从

2014 年 2 月 1 日起，华铭江苏被认定为增值税普通纳税人，产物及商品出售收

入合用增值税税率为 17%，劳务办事支出合用增值税税率为 6%。

康彼特 2013 年 5 月前系增值税小领域纳税人，增值税征收率为 3%；从 2013

年 5 月 1 日起，康彼特被认定为增值税普通纳税人，产物及商品出售支出合用增

值税税率为 17%，劳务办事支出合用增值税税率为 6%。

（二）交易税

公司合用交易税税率为 5%。

（三）企业所得税

1、母公司

母公司于 2011 年 10 月 20 日取得由上海市迷信本领委员会、上海市财政局、

上海市国家税务局、上海市地点税务局毗连发放的《高新本领企业证书》（证书

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编号：GF201131000326，企业称号：上海华铭智能终端设施股分有限公司），

认定公司为高新本领企业，认证无效期 3 年。根据《中华群众共以及国企业所得税

法》以及国税函[2008]985 号文件的规矩，母公司 2011 年至 2013 年理论施行企业

所得税率为 15%。母公司于 2014 年 9 月 4 日经过复审，取得《高新本领企业证

书》（证书编号：GR201431000021，企业称号：上海华铭智能终端设施股分有

限公司），认证无效期 3 年。母公司 2014 年至 2016 年理论施行企业所得税率为

15%。

2、子公司

华铭江苏以及康彼特讲述期内法定企业所得税税率以及理论施行企业所得税税

率均为 25%。

（四）其他主要税种及税率

税种 计税按照 母公司税率 华铭江苏税率 康彼特税率

都会维护修建税 应缴流转税 1% 7% 1%

教训费附带 应缴流转税 3% 3% 3%

地点教训费附带 应缴流转税 2% 2% 2%

河流办理费 应缴流转税 1% - 1%

土地利用税 占用的土大地积 每平方米 6 元 2012 年 7 月前 -

每平方米 2 元，

2012 年 7 月后

变化为每平方

米3元

七、分部讲述

公司分产物生意支出以及分地带生意支出的状况拜见本节“十二、红利才略分

析”之“（一）交易支出分解”。

八、非时常性损益状况

上海上会对于公司迩来三年的非时常性损益明细表施行了考查，并于 2015 年

1 月 22 日出具了上会师报字[2015]第 0268 号《对于上海华铭智能终端设施股分

有限公司非时常性损益项想法专项阐明》。

单元：元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

非震动性物业从事损益 5,443.08 160,556.54 -308,078.78

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

计入当期损益的当局补贴（与企业生意

出色相干，根据国家一致规范定量或定 4,867,532.00 4,138,778.00 4,495,000.00

量享用的当局补贴之外）

依赖他人投资或办理物业的损益 - - -

除同公司一般筹备生意相干的无效套

期保值生意外，持有买卖性金融物业、

买卖性金融负债孕育的公正价值变动

- - -

损益，和从事买卖性金融物业、买卖

性金融负债以及可供销售金融物业博得

的投资收益

对于当期损益施行一次性保养对于当期损

- - -

益的作用

除上述各项之外的其他交易外支出以及

1,256,899.27 760,304.99 847,730.94

付出

其他契合非时常性损益定义的损益项

4,587,009.75 868,342.94 -

目

非时常性损益总计 10,716,884.10 5,927,982.47 5,034,652.16

减：非时常性损益的所得税作用 1,624,618.86 890,920.72 938,419.82

扣除所得税作用后的非时常性损益净额 9,092,265.24 5,037,061.75 4,096,232.34

归属于母公司一切者的净成本 51,823,336.42 49,154,152.74 50,828,037.40

扣除非时常性损益后归属于母公司所

42,731,071.18 44,117,090.99 46,731,805.06

有者的净成本

讲述期内，公司非时常性损益金额消失推广趋势，但占归属于母公司一切者

的净成本的比率总体维持稳固态势，2014 年、2013 年及 2012 年扣除所得税影

响后的非时常性损益净额占公司净成本的比率不同是 17.54%、10.25%以及

8.06%。讲述期内公司非时常性损益的推广主要来自国家高新本领结果转化扶助

资金、本地当局上市扶助资金、中小企业繁华专项资金的拨付以及采办理财富品所

获收益的作用。

从扣除非时常性损益后归属于母公司一切者的净成本看，公司生意繁华稳

定，筹备业绩并没有依附非时常性损益。从他日繁华看，公司主交易务优异，发展

性优秀，墟市远景广泛并有较强的赢利才略，公司的红利才略并没有变成对于非时常

性损益的依附。

九、财政目标

（一）迩来三年的主要财政目标

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

/2014 年度 /2013 年度 /2012 年度

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2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

/2014 年度 /2013 年度 /2012 年度

震动比率 2.58 2.26 2.14

速动比率 1.73 1.45 1.52

物业负债率（母公司） 37.73% 43.12% 44.81%

应收账款周转率（次） 1.60 1.70 2.15

存货周转率（次） 0.72 0.63 0.94

息税折旧摊销前成本（万元） 6,363.51 6,042.97 6,220.26

归属于股东的净成本（万元） 5,182.33 4,915.42 5,082.80

归属于股东扣除非时常性损

4,273.11 4,411.71 4,673.18

益后的净成本（万元）

资本保险倍数（倍） ∞ ∞ ∞

每股筹备震动的现金流量

0.72 0.34 1.19

（元/股）

每股净现金流量（元/股） 1.73 -1.11 0.98

每股净物业（元/股） 4.82 4.21 3.36

无形物业（扣除土地利用权

- - -

等后）占净物业的比率（％）

注 1：算计公式及阐明以下：

（1）震动比率＝震动物业÷震动负债

（2）速动比率＝（震动物业－存货）÷震动负债

（3）物业负债率＝（负债总数÷物业总数）×100%

（4）应收账款周转率＝交易支出÷平衡应收账款余额

（5）存货周转率＝交易老本÷平衡存货余额

（6）息税折旧摊销前成本＝成本总数＋资本付出额＋折旧用度＋无形及永恒物业摊销

（7）归属于公司股东的净成本＝净成本－小量股东损益

（8）归属于公司股东扣除非时常性损益后的净成本=归属于公司股东的净成本－归属

于公司股东的非时常性损益

（9）资本保险倍数＝（成本总数＋资本付出额）÷资本付出额

（10）每股净物业＝净物业÷总股本

（11）每股筹备震动现金流量＝筹备震动孕育的现金流量净额÷总股本

（12）每股净现金流量＝现金及现金等价物净推广额÷总股本

注 2：2014 年 11 月，公司根据 2014 年 6 月 30 日的总股本 3,690 万股为基数，以资

本公积金向部分股东每 10 股转增 2 股，以未分配成本向部分股东每 10 股送股 2 股，总股

本由 3,690 万股推广至 5,166 万股，讲述期内，每股筹备震动的现金流量、每股净现金流量

以及每股净物业也相映施行保养。

（二）迩来三年的净物业收益率以及每股收益

净物业收益率 每股收益

项 目 会计时期

周全摊薄 加权平衡 根底每股收益 浓缩每股收益

2014 年度 20.82% 21.95% 1.00 1.00

归属于公司普遍股

2013 年度 22.61% 25.13% 0.95 0.95

股东的净成本

2012 年度 29.24% 33.87% 0.98 0.98

扣除非时常性损益 2014 年度 17.16% 18.10% 0.83 0.83

后归属于公司普遍 2013 年度 20.29% 24.82% 0.87 0.87

股股东的净成本 2012 年度 26.89% 28.23% 0.90 0.90

注：上述目标的算计公式以下：

（1）周全摊薄净物业收益率=P÷E

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个中：P 不同对于应于归属于公司普遍股股东的净成本、扣除非时常性损益后归属于公司

普遍股股东的净成本；E 为归属于公司普遍股股东的期末净物业。

（2）加权平衡净物业收益率＝P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

个中：P 不同对于应于归属于公司普遍股股东的净成本、扣除非时常性损益后归属于公司

普遍股股东的净成本；NP 为归属于公司普遍股股东的净成本；E0 为归属于公司普遍股股

东的期初净物业；Ei 为讲述期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普遍股股东的净资

产；Ej 为讲述期回购或现金分红等削减的、归属于公司普遍股股东的净物业；M0 为讲述期

月份数；Mi 为新增净物业下一月份起至讲述期期末的月份数；Mj 为削减净物业下一月份起

至讲述期期末的月份数；Ek 为因其他买卖或事项引起的净物业增减变动；Mk 为产生其他净

物业增减变动下一月份起至讲述期期末的月份数。

（3）根底每股收益=P÷S

S=（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk）

个中：P 为归属于公司普遍股股东的净成本或扣除非时常性损益后归属于普遍股股东的

净成本；S 为发行正在外的普遍股加权平衡数；S0 为期初股分总额；S1 为讲述期因公积金转

增股本或股票股利分配等推广股分数；Si 为讲述期因发行新股或债转股等推广股分数；Sj

为讲述期因回购等削减股分数；Sk 为讲述期缩股数；M0 讲述期月份数；Mi 为推广股分下

一月份起至讲述期期末的月份数；Mj 为削减股分下一月份起至讲述期期末的月份数。

（4）浓缩每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股分期权、

可变换债券等推广的普遍股加权平衡数）

个中：P1 为归属于公司普遍股股东的净成本或扣除非时常性损益后归属于公司普遍股

股东的净成本，并思虑浓缩性潜伏普遍股对于其作用，按《企业会计模范》及相关规矩施行调

整。

十、红利预计

本公司未体例红利预计讲述。

十1、物业负债表往后事项、或有事项及其他主要事项

（一）物业负债表往后事项

1、2014 年 11 月 30 日，公司 2014 年第四次且自股东大会审议经过了《关

于正在平湖市临沪家产园内新增对于外投资的议案》，2015 年 1 月 22 日，公司全资

子公司智达信主动化设施有限公司创制，博得挂号号为 330482000123334 的营

业派司，挂号本钱伍绝对元，挂号地方：平湖市新埭平兴马路齐心段 85 号内 202

室，筹备范围：损耗、出售：路线交通主动售检票设施；主动存放柜的加工以及销

售；算计机及智能系统本领办事；物品及本领进口生意；软件开垦。

2、2015 年 1 月 22 日，根据公司第二届董事会第六次聚会抉择，批准公司

以截止 2014 年 12 月 31 日的总股本 51,660,000 股为基数，每 10 股分配现金股

利 2 元（含税），合计分配 1,033.20 万元现金股利。

（二）或有事项

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讲述期内，公司无须要表露的或有事项。

十二、红利才略分解

讲述期内，公司主要筹备结果目标以下：

单元：万元

财政目标 2014 年度 2013 年度 2012 年度

交易支出 18,154.06 15,768.11 16,634.65

交易成本 5,433.44 5,229.42 5,448.71

成本总数 6,046.43 5,735.39 5,952.17

净成本 5,182.33 4,915.42 5,082.80

扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本 4,273.11 4,411.71 4,673.18

毛利率（%） 50.31% 57.93% 50.96%

交易成本率（%） 29.93% 33.16% 32.76%

净成本率（%） 28.55% 31.17% 30.56%

扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本率

23.54% 27.98% 28.09%

（%）

加权平衡净物业收益率（%） 21.95% 25.13% 33.87%

以扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本

18.10% 24.82% 28.23%

算计的加权平衡净物业收益率（%）

交易支出增添率（%） 15.13% -5.21% —

成本总数增添率（%） 5.42% -3.64% —

净成本增添率（%） 5.43% -3.29% —

扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本增

-3.14% -5.60% —

长率（%）

公司 2012 年至 2014 年的交易支出年复合增添率为 4.47%，生意繁华比较

稳固，同期扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本年复合增添率为

-4.38%，低于交易支出的年复合增添率。

（一）交易支出分解

1、交易支出按主交易务以及其他生意分类

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

主交易务 18,154.06 100.00% 15,768.11 100.00% 16,233.17 97.59%

其他生意 - - - - 401.48 2.41%

总计 18,154.06 100.00% 15,768.11 100.00% 16,634.65 100.00%

讲述期内，公司主交易务支出为 AFC 终端设施出售及相干本领办事，各期

主交易务支出占交易支出的比重均正在 97%以上，其他生意支出主要席卷质料以及

备品备件（非 AFC 终端设施项目所蕴含的备品备件）的出售和软件著作权使

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用费支出。

2012 年至 2014 年，公司主交易务支出年复合增添率为 5.75%，略高于同

期交易支出的年复合增添率。

2、交易支出按生意类别分类

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

AFC 终端设施

15,740.36 86.70% 13,963.41 88.55% 14,483.15 87.07%

出售（注）

AFC 本领办事 2,413.70 13.30% 1,804.70 11.45% 1,750.02 10.52%

质料出售及其他 - - - - 401.48 2.41%

总计 18,154.06 100.00% 15,768.11 100.00% 16,634.65 100.00%

注：AFC 终端设施出售中，2013 年以及 2014 年不同蕴含主动存放柜出售支出 13.30 万

元以及 107.40 万元；2014 年蕴含钣金件加工支出 72.20 万元。

讲述期内，公司交易支出主要以 AFC 终端设施出售为主，席卷出售主动检

票机、主动售票机、人工售票机等终端设施。2014 年、2013 年以及 2012 年，公

司 AFC 终端设施出售额占交易支出比重较高，不同为 86.70%、88.55%及

87.07%。讲述期内，公司 AFC 终端设施出售额比较牢靠。

公司讲述期内确认的 AFC 本领办事支出，主要有两类：一类是 AFC 系统日

常维护调养支出，客户主假如地铁经营公司，生意分散于上海路线交通一号线、

二号线、九号线、十一号线北段等路线的凡是维护调养办事，该等维保项目普通

1 至 2 年签约 1 次，产生金额比较牢靠；一类是 AFC 终端设施出售的陪同办事

支出，该等支出是全体 AFC 终端设施出售时商定的零丁核算并收费的本领办事

支出，公司正在陪同办事全数供给了却，博得客户清爽的办事供给证实后，确认相

应的办事支出，该支出没有拥有延续性以及连贯性。公司 2012 年度本领办事支出除

确认了牢靠的 AFC 系统凡是维护调养支出外还确认了上海路线交通七号线、十

一号线以及罗店焦点镇众人交通配套工程项想法陪同办事支出 706.09 万元。2013

年度无 AFC 终端设施出售的陪同办事支出，不过本领办事支出金额仍较大，主

要缘由是：（1）上海路线交通一号线、二号线、九号线凡是维护调养办事项目正在

2013 年均订立了新的办事公约，随着维保办事站点的增加和人工老本的推广

的同时，办事支出也相映推广，触及金额为 376 万元；（2）新增上海路线交通

一号线北蔓延三杆式出站检票机大修办事，触及金额为 149 万元；（3）新增上

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海路线交通七号线、三号线（含北蔓延）、四号线全体站点的凡是维护调养办事，

触及金额 96 万元。2014 年度本领办事支出较 2013 年连续增添，主假如除一般

牢靠的 AFC 系统凡是维护调养外，当期还确认了马来西亚吉隆坡 KLJ 项想法伴

随办事支出，触及金额 416.75 万元。讲述期内，公司 AFC 本领办事支出改变较

为正当。

讲述期内，公司的质料出售主假如应客户要求，帮助洽购全体备品备件等材

料，公司按墟市价或略高于墟市价销售给相映客户，讲述期内各年度质料出售的

品种及频次有所分裂，没有拥有延续性以及可比性，因而质料出售金额消失稳定是合

理的。

3、交易支出按地带分类

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

境内 15,300.90 84.28% 11,335.74 71.89% 7,794.99 46.86%

境外 2,853.16 15.72% 4,432.37 28.11% 8,839.66 53.14%

总计 18,154.06 100.00% 15,768.11 100.00% 16,634.65 100.00%

讲述期内，公司境内出售支出稳步增添，生意已正在世界范围进展，除了正在上

海地带，前后正在北京、广州、西安、天津、沈阳、重庆、郑州、柳州、乌鲁木齐

以及连云港等多个都会博得出售掘起。随着中国更多都会结束繁华路线交通，有利

于公司境内墟市生意的进一步拓展。

讲述期内，公司境外出售的总体繁华较为优秀，经过以及三星数据中国、英德

拉、欧姆龙等公司的单干，乐成将 AFC 终端设施批量销入印度、马来西亚、台

湾以及菲律宾等墟市。讲述期内，境外支出金额有所下降，公司与境外系统集成商

单干的项目普通领域较大，项目周期较长，验收时点没有平衡，该等状况导致公司

境外项目近期业绩稳定。连年来，亚洲新兴经济体大领域进步都会路线交通修建，

为公司拓展海内墟市供给了优秀的机遇。

4、AFC 终端设施出售支出按模块的主要起因分类

AFC 终端设施中主要当中模块（纸币判别模块、纸币找零模块、硬币处置

模块、发送模块、接收模块、拦阻模块）的取得路子分为自制、“甲供”、外购。

公司按项目归集 AFC 终端设施出售的支出，但每个项目中所利用的模块品种较

多且生存多种取得路子（如一个项目中发送模块、接收模块、硬币处置模块为自

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制，拦阻模块为“甲供”，纸币判别模块以及纸币找零模块为外购），为进一步细化

分解 AFC 终端设施出售支出，公司按项目中价值较大模块的主要取得路子算作

划分按照对于 AFC 终端设施出售支出施行细分。全部状况以下：

模块主要 2014 年度 2013 年度 2012 年度

起因分类 支出（万元） 比率（%） 支出（万元）比率（%） 支出（万元） 比率（%）

自制 10,329.98 65.63 10,532.47 75.43 8,991.72 62.08

甲供 534.88 3.40 3,430.94 24.57 5,491.43 37.92

外购 4,875.50 30.97 - - - -

总计 15,740.36 100.00 13,963.41 100.00 14,483.15 100.00

讲述期内，以自制办法为模块主要起因的 AFC 终端设施出售支出金额较大，

2012 年至 2014 年均逾越了同期 AFC 终端设施出售支出的 62%。2011 年前，

全体自制模块正在往日年度的大型项目中已结束利用，机能失去精深招供，正在随即

的多少年中，公司的自制模块正在大型项目中的利用率有较大幅度的升高，表示正在报

告期内以自制为模块主要起因的项目出售支出维持正在较为高的水平。2014 年以

外购办法为模块主要起因的 AFC 终端设施出售支出金额较大，主要触及郑州地

铁一号线项目，当期确认支出 4,641.19 万元，占当期 AFC 终端设施出售支出的

24.49%。公司各期根据模块主要起因分类的各项支出金额，因为单个项目金额

较大，正在近期内会生存特定的稳定。但总体而言，以自制办法为模块主要起因的

AFC 终端设施出售支出占比不断维持正在较高的水平。

公司以“甲供”或“甲指乙供”博得项目所需模块与公司是否具备该种模块

的自制损耗才略联系没有大，主要与业主要求及单干系统集成商的挑选有较大关

系。“甲供”生意模式多产生与三星数据中国、高洁国际等系统集成商单干的项

目中，“甲指乙供”生意模式多产生正在与高洁国际、上海华腾等系统集成商单干

的项目中。讲述期内以“甲供”或是外购为模块主要起因的 AFC 终端设施项目

出售支出及占比拥有稳定性，与各期项目单干的系统集成商相干。如：2012 年

度项目所利用的模块“甲供”比率较高，以“甲供”为模块主要起因的 AFC 终

端设施出售支出到达了 37.92%，主要系该年度与高洁国际以及三星数据中国单干

项目较多而至。

总之，讲述期内公司以自制为模块主要起因的 AFC 终端设施项想法交易收

入金额较大，阐明公司以自制模块为代表的当中合作力正在延续增强中，进而使公

司的红利水平大幅进步。

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（二）交易老本分解

1、交易老本按主交易务以及其他生意分类

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

主交易务 9,021.58 100.00% 6,634.40 100.00% 7,827.50 95.94%

其他生意 - - - - 330.95 4.06%

总计 9,021.58 100.00% 6,634.40 100.00% 8,158.45 100.00%

讲述期内，主交易务老本以及其他生意老本的组织与主交易务支出以及其他生意

支出的组织相匹配的。其他生意老本占交易老本的比率略高于其他生意支出占营

业支出的比率，是因为公司其他生意（主要为质料出售）是应客户的要求帮助客

户质料洽购，按墟市价或略高于墟市价出售给相映客户，出售代价与洽购代价比

较凑近，毛利空间很小，以致其他生意老本的对于应占较为高。

2、交易老本按生意类别分类

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

AFC 终端设施出售 7,692.28 85.27% 5,693.69 85.82% 7,106.56 87.11%

AFC 本领办事 1,329.30 14.73% 940.71 14.18% 720.94 8.84%

质料出售 - - - - 330.95 4.06%

总计 9,021.58 100.00% 6,634.40 100.00% 8,158.45 100.00%

讲述期内，三类生意老本占总老本的比重及其变动趋势以及三类生意支出占总

支出的比重及其变动趋势约略统一。

公司 AFC 终端设施出售的老本受项想法供货实质、本领要求、办事要求、

进度、地带等因素作用，形成分歧项想法老本分裂，因而分歧年度的 AFC 终端

设施支出的变成及变用情况也没有尽不异。

讲述期内，AFC 本领办事老本的变成状况以下：

单元：万元

AFC 本领办事老本

年度 总计

人工 质料 用度

2012 514.44 182.29 24.21 720.94

2013 755.64 115.99 69.08 940.71

2014 1,074.14 163.06 92.10 1,329.30

讲述期内，AFC 本领办事的老本主假如设施维护调养人员的用度，2012 年、

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2013 年以及 2014 年本领办事老本经纪员用度不同为 514.44 万元、755.64 万元以及

1,074.14 万元。2013 年以及 2014 年本领办事老本升高主假如受到维护调养人员

数目推广、薪酬水平升高等因素的作用。

本领办事老本中的质料有两类：一类是 AFC 系统凡是维护领用的工控机、

皮带、路线板、再现屏、领受传感器等维修质料，质料以及用度的产生与昔日的维

护实质相干，无特定的纪律性，每每生存稳定征象；一类是 AFC 终端设施出售

项目公约商定的陪同办事，产生的质料主假如备品备件的更新及设施维修质料成

本，该类老本产生没有拥有延续性以及连贯性。

讲述期内公司的质料出售主假如应客户要求帮助其洽购，出售代价与洽购价

格根底异常或略高于洽购代价，因而质料老本较大，毛利空间较小。

3、交易老本按地带分类

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

境内 7,931.81 87.92% 5,131.01 77.34% 4,232.53 51.88%

境外 1,089.77 12.08% 1,503.39 22.66% 3,925.92 48.12%

总计 9,021.58 100.00% 6,634.40 100.00% 8,158.45 100.00%

讲述期内，境内外出售老本与境内外出售支出状况根底符合匹配。境外出售

交易老本占交易老本的比率低于对于应的支出占比，主假如由于承接的境外项目总

体毛利率略高于境内项目。

4、AFC 终端设施出售老本变成分解

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

质料 6,411.86 83.35% 4,408.89 77.43% 5,657.31 79.61%

个中：没有锈钢 571.48 7.43% 621.85 10.92% 798.60 11.24%

工控机 590.49 7.68% 367.51 6.45% 682.42 9.60%

再现器 266.33 3.46% 179.78 3.16% 334.79 4.71%

电源 235.71 3.06% 215.83 3.79% 276.52 3.89%

纸 币 识

1,337.29 17.38% 474.10 8.33% 0.60 0.01%

别模块

人工 354.10 4.60% 325.37 5.71% 433.38 6.10%

建造用度 926.32 12.04% 959.43 16.85% 1,015.88 14.29%

总计 7,692.28 100.00% 5,693.69 100.00% 7,106.56 100.00%

从上表也许看出，公司 AFC 终端设施的老本中质料占较为大，讲述期内各

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期均逾越 77%。质料中的主要原质料有没有锈钢、工控机、再现器、电源以及纸币

判别模块。

没有锈钢正在公司的各种产物均有选择，随着讲述期各期主动检票机、主动售票

机、人工售票机各种产物出售占比的分歧而改变，但总体上维持正在较高的水平。

讲述期内，没有锈钢金额有所下降，与全体主要产物销量略有下降及没有锈钢洽购价

格着落相关。

工控机、再现器及电源是主动检票机、主动售票机的主要通用零件，占老本

的比率均较高，讲述期内，工控机、再现器及电源质料老本的金额以及占比消失一

定的稳定。2012 年占较为高，主假如由于马来西亚吉隆坡 KLJ 项想法工控机、

再现器、电源的配置较高，洽购数目及代价均较大。2013 年工控机以及再现器成

本较 2012 年有所下降，主要缘由是 2013 年确认支出的主要项目北京地铁十号

线二期项目工控机以及操作再现器选择甲供办法，故老本中未含该两类质料老本。

2014 年较 2012 年再现器以及电源金额有所下降，除配置缘由之外，与主动检票

机销量略有下降相关。

纸币判别模块仅利用于主动售票机，占老本的比率有较大幅度的稳定，主要

与当期出售的产物组织、配置及“甲供”状况相关，2012 年所出售的主动售票机

中纸币判别模块全体由系统集成商“甲供”、全体由系统集成商自行洽购并装置，

上述模块正在产物报价中无表示，同时洽购老本也未参加质料老本。2013 年以及

2014 年纸币判别模块老本较大，主假如 2013 年确认支出的上海路线交通十一

号线北段二期以及花桥段出售了 103 台主动售票机，2014 年确认支出的郑州地铁

一号线以及上海交通十一号线南段不同出售了 192 台以及 148 台主动售票机，该等

主动售票机的纸币判别模块由公司自行洽购。

5、主要原质料没有锈钢代价变动对于毛利作用的敏锐系数

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

没有锈钢 -0.06 -0.06 -0.10

工控机 -0.07 -0.04 -0.09

再现器 -0.03 -0.02 -0.04

电源 -0.03 -0.02 -0.03

纸币判别模块 -0.15 -0.05 -0.00

注：原质料代价敏锐系数=毛利改变百分比÷原质料代价改变百分比

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以 2014 年为例，正在其他因素没有变的状况下，假设没有锈钢的洽购代价下跌 1%，

AFC 终端设施的毛利将下降 0.06%。假设没有锈钢的洽购代价下降，AFC 终端设

备的毛利会孕育相映的变动。讲述期各期的其他主要原质料代价改变对于毛利的影

响也许此类推。

讲述期内，公司为加重没有锈钢代价变动对于公司红利才略的作用，创造专人专

岗对于没有锈钢墟市行情施行跟踪，适时将变用情况算作保养项目报价的根底之一，

并与名誉以及办事优秀的钢材供应商建立了永恒牢靠的单干联系，正在终年筹备尝试

中，积存了丰硕的质料洽购体味。公司洽购的工控机、再现器、电源及其他电子

元器件，该全体产物的墟市合作剧烈，供应布满，代价稳固。原质料的代价一般

稳定没有会对于公司筹备业绩形成分明的没有利作用。

（三）毛利及毛利率分解

1、毛利及毛利率按主交易务以及其他生意分类

讲述期内公司毛利按主交易务以及其他生意分类以下：

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

毛利 比率 毛利 比率 毛利 比率

主交易务 9,132.48 100.00% 9,133.71 100.00% 8,405.67 99.17%

其他生意 - - - - 70.53 0.83%

总计 9,132.48 100.00% 9,133.71 100.00% 8,476.20 100.00%

讲述期内公司毛利率按主交易务以及其他生意分类以下：

毛利率 2014 年度 2013 年度 2012 年度

主交易务 50.31% 57.93% 51.78%

其他生意 - - 17.57%

分析毛利率 50.31% 57.93% 50.96%

讲述期内，公司主交易务优异，主交易务毛利对于公司毛利的奉献率凑近于

100%。讲述期内，公司的其他生意主要为帮助客户洽购质料，以墟市价洽购并

按墟市价或略高于墟市价出售给相映客户，孕育的毛利很小。缭绕主交易务进步

损耗筹备，优异主交易务的红利奉献契合公司的筹备政策。

公司主交易务主假如 AFC 终端设施的出售，讲述期内主交易务的毛利率有

所稳定，但总体水平较高，全部分解拜见本节“十二、红利才略分解”之“（三）

毛利及毛利率分解”之“2、毛利及毛利率按生意类别分类”中对于 AFC 终端设

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备出售的毛利率分解。

2、毛利及毛利率按生意类别分类

讲述期内公司毛利根据生意类别分类以下：

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

毛利 比率 毛利 比率 毛利 比率

AFC 终端设施出售 8,048.07 88.13% 8,269.72 90.54% 7,376.58 87.03%

AFC 本领办事 1,084.41 11.87% 864.00 9.46% 1,029.09 12.14%

质料出售及其他 - - - - 70.53 0.83%

总计 9,132.48 100.00% 9,133.71 100.00% 8,476.20 100.00%

讲述期内公司毛利率根据生意类别分类以下：

毛利率 2014 年度 2013 年度 2012 年度

AFC 终端设施出售 51.13% 59.22% 50.93%

AFC 本领办事 44.93% 47.87% 58.80%

质料出售及其他 - - 17.57%

分析毛利率 50.31% 57.93% 50.96%

2012 年至 2014 年，公司分析毛利率较高，主假如因为 AFC 终端设施出售

生意的毛利率水平较高所确定。

（1）AFC 终端设施出售毛利率的全部分解

1）公司讲述期内 AFC 终端设施毛利率水平较高的成因

①公司所处行业的毛利率总体水平较高

公司所处行业是 AFC 终端设施行业，AFC 终端设施集成了算计机本领、网

络本领、主动掌握本领、非战斗式 IC 卡本领、电机一体化本领、传感本领以及机

械建造本领等多项本领于一体，拥有较高的本领含量，行业大伙毛利率较高。

②公司零件设施的妄图、损耗才略较好

公司有三大当中合作力，当中模块、零件妄图以及钣金加工才略。个中零件

妄图以及钣金加工才略是公司能猎取定单且红利水平高于其他 AFC 终端设施钣金

加工企业的根底。公司具备零件妄图的本领才略和零件全家产链的损耗加工能

力，零件妄图、主要模块妄图损耗、钣金加工、总装、调试等各个工序都可正在公

司厂区内自主告竣。公司具备的零件设施妄图、损耗才略使得公司 AFC 终端设

备的毛利率高于有零件妄图才略但之外包损耗为主的企业，也高于无零件妄图能

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力不过有钣金加工才略的其他企业。

③“甲供”生意模式“推高”了项目毛利率

公司的“甲供”生意模式是根据项目客户的要求，原质料由客户直接供给，

纳入公司对于应项想法损耗震动。“甲供”生意模式中,公司供给 AFC 终端设施整

机妄图，系统集成商供给全体独立运行的模块以及电子零件，其他零件由公司自制

或自主洽购施行零件的损耗建造、测试、装置督导、硬件调试。讲述期内，主要

项目中的“甲供”模块主要席卷拦阻模块、接收模块、发送模块、硬币处置模块、

纸币判别模块以及纸币找零模块，除纸币判别模块以及纸币找零模块外，公司具备其

他当中模块的研发、妄图、损耗建造才略；主要项目中的“甲供”电子零件多为

根据妄图要求供给的能完结特定通努力能的零件，主要席卷工控机、传感器、读

卡器、打印机，公司仅拥有全体电子零件的妄图才略，没有具备损耗建造才略。“甲

供”零件的范围因为项想法分歧拥有分裂性。“甲供”生意模式多产生正在与三星

数据中国、高洁国际等系统集成商的项目单干中。触及“甲供”生意模式的项目，

出售支出中蕴含零件妄图、外壳钣金加工、设施组装、检测调试及供给再现器、

电源等零件的价值，没有蕴含“甲供”零件的价值，损耗老本中也无“甲供”模块

以及零件的洽购老本。所以，比拟而言，由于掌握洽购渠道并负担洽购告急，模块

以及零件之外购为主的项目生意附带值高于模块以及零件以“甲供”为主的项目，但

是，因为“甲供”项想法出售支出中没有席卷“甲供”模块以及零件的价值，据以计

算毛利率的分母变小，虽然分子也因为“甲供”而削减了对于应的附带值，正在二者

分析作用下，较之于模块以及零件外购为主的项目，触及“甲供”生意项想法毛利

率水昭雪而更高。

④模块自制率进步大幅选拔了公司红利水平

公司的当中合作力之一便是拥有自制模块的相干本领以及损耗才略。公司今朝

损耗建造的 AFC 终端设施的本领含量与附带值，主要表示正在发送模块、硬币处

理模块、拦阻模块、接收模块等各当中模块的妄图以及建造上。公司当中模块的基

本本领变成时光正在 2002 年至 2007 年时期，时期告竣了模块大伙及电子路线板

妄图以及掌握软件开垦，同期变成了相映的损耗才略。公司自制的当中模块颠末了

多年的墟市利用，其幼稚性以及牢靠性已失去墟市的充分招供，稀奇是正在海内项目

以及上海项目中庖代国际有名品牌广为选择。讲述期内，AFC 终端设施出售的主

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要项目中利用公司自制模块的比率不停升高并到达较高水平，这个中虽然席卷项

目配置等有时性因素，不过仍然再现公司合作力的进步。讲述期各期，公司利用

各种自制模块（公司没有具备主动售票机所需的纸币判别模块以及纸币找零模块相干

本领及损耗才略）的状况以下：

2012 年

主要产物类型

销量 模块类别 总利用量 自制模块利用量

扇门拦阻模块（通道） 1,870 666

主动检票机（台） 2,291

接收模块 1,507 1,122

硬币处置模块 446 446

主动售票机（台） 446

发送模块（注 1） 441 241

人工售票机（台） 137 发送模块（注 1） 136 5

独立运行的 Token

134 发送模块 134 134

发送模块（个）

2013 年

主要产物类型

销量 模块类别 总利用量 自制模块利用量

扇门拦阻模块（通道） 1,425 563

主动检票机（台） 2,202 三杆式拦阻模块 253 253

接收模块 959 567

硬币处置模块 343 343

主动售票机（台） 343

发送模块（注 2） 313 103

人工售票机（台） 142 发送模块 142 42

2014 年

主要产物类型

销量 模块类别 总利用量 自制模块利用量

扇门拦阻模块（通道） 629.5 146

主动检票机（台） 1,414 三杆式拦阻模块（注 3） 668 668

接收模块 721 721

硬币处置模块（注 4） 426 234

主动售票机（台） 427

发送模块（注 5） 421 421

人工售票机（台） 84 发送模块 84 84

注 1：2012 年出售的主动售票机以及人工售票机中各有 5 台以及 1 台没有蕴含矜重意思上的

发送模块。

注 2：2013 年出售给客运站的 30 台主动售票机中没有含发送模块。

注 3：2014 年出售给柳州 BRT 一号线项想法 92 台主动检票机以及连云港 BRT 二号线项

想法 20 台主动检票机配置是 1 台设施蕴含 2 个三杆拦阻模块。

注 4：2014 年出售了 1 台训练摹拟机，该设施中没有蕴含硬币处置模块。

注 5：2014 年出售给客运站的 6 台主动售票机中没有含发送模块。

讲述期内，主动检票机为公司出售量最大的产物，而拦阻模块以及接收模块是

主动检票机中的当中模块。2012 年至 2014 年，公司各期出售的主动检票机中

的拦阻模块以及接收模块总计自制率不同为 52.92%、52.45%以及 76.05%。由此可

见，讲述期内，拦阻模块以及接收模块的自制率维持正在较高水平。公司自制拦阻模

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块以及接收模块的损耗老本较外购老本低，普通没有逾越墟市同类产物报价的 30%，

所以模块自制率的进步大大选拔公司红利水平。2014 年主动检票机中的拦阻模

块以及接收模块自制率较 2013 年分明进步，不过分析毛利率并未升高反而下降，

主假如因为，2013 年自制之外的模块主要为甲供，而 2014 年自制之外的模块

主要为外购，2014 年确认了较大金额模块之外购为主的项目支出，拦阻模块的

外购率到达了 42.75%，以致 2014 年的分析毛利率下降。

⑤其他因素

A、今朝海内大型 AFC 终端设施损耗厂商为数没有多，恐怕供给当中模块且

为墟市精深采用的，主要为境外厂商以及海内多少家大公司，合作的没有充分也导致毛

利率维持正在一个较为高的水平。公司埋头于 AFC 终端设施范畴，是海内小量实

现全家产链领域化损耗的设施供应商。公司 AFC 终端设施出售毛利率水平较高，

有行业因素的作用。

B、公司生意领域的扩张孕育了领域效应，使单元产物分摊的折旧老本、固

定工人老本有所升高；正在损耗历程中，随着损耗体味的积存，建造工艺不停革新，

制品率选拔，单元产物质料的耗费升高。其余，近多少年没有锈钢的洽购代价呈现了

下降。这些因素均有助于公司产物维持较高毛利率水平。

C、讲述期内全体年度 AFC 终端设施出售支出中，每每蕴含特定数目的备

品备件及零件支出，上述备品备件及零件虽批量没有大，由公司施行异常研发妄图

以及建造，本领含量及建造要求较高，所以毛利率水平高于零件设施，该种状况也

略微拉高了相干年度 AFC 终端设施的毛利率水平。如 2013 年公司出售给英德

拉的马来西亚吉隆坡 Ampang Line/Kelana Jaya Line 项目备品备件以及硬币找零

斗。

2）讲述期内 AFC 终端设施毛利率改变的缘由及其正当性

2012 年至 2014 年，各期的 AFC 终端设施毛利率不同为 50.93%、59.22%

以及 51.13%。2012 年至 2014 年毛利率水平呈稳定状况，该状况主假如因为公司

的“甲供”、外购为主项想法生意领域改变及模块自制率的进步等因素分析引起

的。2013 年 AFC 终端设施毛利率水平较高，除了项想法甲供领域以及模块自制率

两大因素作用外，还以及该年度确认支出的主要项目特征相关，全部状况请拜见本

节之“十二、红利才略分解”之“（三）毛利及毛利率分解”之“4、讲述期内

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AFC 终端设施出售主要项想法毛利及毛利率状况”。2014 年，毛利率水平较 2013

年有所下降，主假如昔日之外购为主要模块起因的项目支出金额较高而至。

公司损耗出售的 AFC 终端设施主要席卷主动检票机、主动售票机以及人工售

票机，个中主动检票机的出售量最大，以下根据主动检票机零件变成、比重、定

价及红利状况为例全部分解“甲供”生意领域改变及模块自制率的进步对于毛利率

的作用成因。

普通状况下，一台报价蕴含一切零件的主动检票机（出站机）售价正在 7 万元

上下（含税），该报价席卷三全体实质：第一全体，设施总成，席卷外壳、设施

组装以及辅材线束（含零件妄图及全体电子路线板）等，普通约占报价的 35%；

第二全体，通用电子零件，席卷工控机、再现器、电源、读写器、传感器等，一

般约占报价的 25%；第三全体，当中模块，席卷拦阻模块以及接收模块，普通约

占报价的 40%。第一全体的报价取决于公司所处行业的状况及公司自身零件设

备的妄图、损耗才略，这全体是产物主要的红利点，老本也许掌握正在报价的一半，

对于产物毛利率的奉献约为 18%上下（假定没有生存“甲供”状况，下同），根底上

公司一切产物的毛利率均蕴含了第一全体的毛利率奉献。第二全体为通用零件，

墟市报价透明且可选范围较大，公司正在对于第二全体施行报价时，会选择老本加成

的办法，普通加成 20%，对于产物毛利率的奉献约为 4%上下。第三全体为当中模

块的报价，当中模块如选择外购的办法，普通选择老本加成办法，因为洽购渠道

没有多，每每也分析思虑其他设施供应商模块报价等因素，外购当中模块对于产物毛

利率的奉献因项目分裂正在 5%至 15%的范围内变动，其余，因为外购进口模块购

买时点汇率的作用和项目报价以及洽购时点的时光差作用，可使外购当中模块对于

产物毛利率的奉献逾越 15%；当中模块如选择自制办法，因为公司自制模块具

有机能牢靠、利用寿命长、维护老本高等劣势，与进口模块正在报价上无较大分裂，

而损耗老本没有逾越墟市同类产物报价的 30%，自制当中模块对于产物毛利率的贡

献正在 28%以上，这全体是公司产物最主要的红利点。

各全体报价项目变成、比重及对于毛利率的奉献简要以下：

各全体价 各全体

各全体变成 起因 对于项目毛利率的奉献 备注

值比重 毛利率

第一全体，设施总 约 35% 自制 约 50% 约 18% 公司一切产物均

成，席卷外壳、设 触及

备组装以及辅材线束

（含零件妄图及部

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各全体价 各全体

各全体变成 起因 对于项目毛利率的奉献 备注

值比重 毛利率

分电子路线板）等

利用外购零件的

第二全体，通用电 外购 约 17% 约 4%

产物触及

子零件，席卷工控

约 25% 无毛利奉献，但算计 选择“甲供”业

机、再现器、电源、

甲供 — 项目毛利率时分母没有 务模式的项目涉

读写器、传感器等

席卷甲供零件的代价 及

约 12% 利用外购模块的

外购 约 5%至 15%

至 37% 产物触及

第三全体，当中模 无毛利奉献，但算计

选择“甲供”生意

块，席卷拦阻模块 约 40% 甲供 — 项目毛利率时分母没有

模式的项目触及

以及接收模块 席卷甲供零件的代价

利用公司自制模

自制 70%以上 28%以上

块的项目触及

由此可见，公司主动检票机的毛利率状况根据模块以及零件分歧的起因拥有以

下多少种状况：

①主动检票机全数选择外购模块以及通用零件。毛利率水平系第一全体生意的

毛利率奉献加上第二全体外购通用零件毛利率奉献，再加上第三全体外购模块的

毛利率奉献，总计约为 27%至 37%。之外购为主的项目毛利率水平较为凑近这

种状况。

②主动检票机全数模块以及通用零件，均为“甲供”。公司的产物报价仅为第

一全体生意的报价，而第一全体生意的老本仅为报价的一半，当一切模块以及零件

全数“甲供”的状况下，毛利率水平能到达 50%上下。讲述期内，公司没有生存

模块以及零件全数“甲供”的状况，涉“甲供”项目普遍是模块以及一半以上的通用

零件触及“甲供”，产物报价为第一全体生意的报价加上全体第二全体外购通用

零件的报价，这种状况下，产物的毛利率水平正在 30%至 40%之间。“甲供”范围

越小，毛利率水平越凑近模块以及零件外购模式所孕育的毛利率，“甲供”范围越

大，毛利率水平越凑近第一全体生意的毛利率水平。所以，触及“甲供”生意的

项目因为“甲供”范围的分歧毛利率水平正在 30%至 40%区间内稳定是正当的，

部分项目毛利率生存低于 30%或是高于 40%的状况。以“甲供”为主的项目毛

利率水平较为凑近这种状况。

③主动检票机模块均为自制，通用零件均为外购。毛利率水平系第一全体业

务的毛利率奉献加上第二全体通用零件对于毛利率的奉献，再加上第三全体自制模

块对于毛利率的奉献，总计逾越 50%。以自制为主的项目毛利率水平较为凑近这

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种状况。公司讲述期内主要项目中这种状况生存较多，大大选拔了当期的毛利率

水平。

上述三种状况为主要状况，其余，产物还生存全体模块自制、全体模块外购、

全体模块“甲供”、全体通用零件外购、全体通用零件“甲供”等多种配合，产

品毛利率水平正在 20%多至 50%多稳定，有时也可到达 60%以上。

综上，2012 年至 2014 年 AFC 终端设施出售毛利率均处于较高水平，2012

年较往日年度 AFC 终端设施毛利率有所进步，主假如昔日公司以模块“甲供”

为主的项目占交易支出的比远大幅升高，虽然“甲供”生意的附带值并没有高，但

由于“甲供”生意定价方面的特征，“推高”了 2012 年的大伙毛利率水平。2013

年，主要项目自制模块以及甲供模块比重较高，没有锈钢以及全体当中模块洽购代价下

降，和高毛利奉献的备品备件与零件出售等因素的分析作用，使得 2013 年

AFC 终端设施毛利率水平升高至 60%。2014 年，因为当期确认支出的郑州地铁

一号线项目利用的模块之外购为主，且该项目支出占交易支出比重约为 30%左

右，使得 2014 年 AFC 终端设施毛利率水平正在模块自制比重较大的状况仍有所

下降。

3）根据模块主要起因分类的 AFC 终端设施出售毛利及毛利率状况

AFC 终端设施中主要当中模块（纸币判别模块、纸币找零模块、硬币处置

模块、发送模块、接收模块、拦阻模块）的取得路子分为自制、“甲供”、外购。

公司按项目归集 AFC 终端设施出售的支出以及老本，但每个项目中所利用的模块

品种较多且生存多种取得路子（如一个项目中发送模块、接收模块、硬币处置模

块为自制，拦阻模块为“甲供”，纸币判别模块以及纸币找零模块为外购），为进一

步细化分解 AFC 终端设施的出售毛利以及毛利率状况，公司按项目中价值较大模

块的主要取得路子算作划分按照对于 AFC 终端设施出售毛利以及毛利率施行细分。

全部状况以下：

单元：万元

2014 年度

模块主要起因分类 支出 老本 毛利 毛利率（%）

自制 10,329.98 4,010.44 6,319.54 61.18

甲供 534.88 259.20 275.68 51.54

外购 4,875.50 3,422.64 1,452.86 29.80

总计 15,740.36 7,692.28 8,048.08 51.13

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2013 年度

模块主要起因分类 支出 老本 毛利 毛利率（%）

自制 10,532.47 3,928.24 6,604.23 62.70

甲供 3,430.94 1,765.45 1,665.49 48.54

外购 - - - -

总计 13,963.41 5,693.69 8,269.72 59.22

2012 年度

模块主要起因分类 支出 老本 毛利 毛利率（%）

自制 8,991.72 3,639.89 5,351.83 59.52

甲供 5,491.43 3,466.68 2,024.76 36.87

外购 - - - -

总计 14,483.15 7,106.56 7,376.59 50.93

普通状况下，模块外购为主的项目毛利率较低，其次是模块“甲供”模式为

主的项目，毛利率最高是模块以自制为主的项目。

2012 年，以模块自制为主的类型毛利率为 59.52%，水平较高，主假如公司

昔日确认支出的境外项目比率较高，境外项想法出售代价凑近于境内项想法含税

代价，所以，该状况拉高了以自制为主的类型毛利率水平。

2013 年，以模块自制为主水平较高，主假如公司昔日确认支出的境外项目

比率较高，境外项想法出售代价凑近于境内项想法含税代价，所以，该状况拉高

了以自制为主的类型毛利率水平。的类型毛利率为 62.70%，水平较高。主假如

因为：该期确认支出的以模块自制为主项目上海路线交通十一号线北段二期以及花

桥段中进口模块洽购代价及汇率下降，使得项目毛利率较以往年度确认的一致项

目有所选拔。其余，马来西亚吉隆坡 Ampang Line/Kelana Jaya Line 项目备品

备件以及硬币找零斗项目，这两个项目中的备品备件以及零件需施行异常研发妄图以及

建造，本领含量及建造要求较高，分歧于普通的 AFC 零件产物项目，所以毛利

率较高，毛利率不同到达 67.22%以及 88.46%，拉高了以自制为主的类型毛利率

水平。

2014 年，以模块自制为主的类型毛利率为 61.18%，水平较高。主假如因为

该期确认支出的以模块自制为主项想法上海路线交通十一号线南段与 2013 年度

确认支出的上海路线交通十一号线二期以及花桥段中如同，进口模块洽购代价及汇

率下降，使得项目毛利率较以往年度确认的一致项目有所选拔。该期确认支出的

另一以模块自制为主项目马来西亚地铁售检票系统项目主动售票机中的纸币识

别模块以及纸币找零模块由客户自上进行洽购并装置，该事项对于毛利率的作用同主

要模块起因“甲供”一致，而该项目其他模块则主要由公司自制；另一方面，马

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来西亚地铁售检票系统项目属境外项目，出售代价凑近于境内项想法含税代价，

使得该项想法毛利率到达了 62.79%。同期，全体以模块自制为主的其他项目毛

利率水平也较高，个中柳州 BRT 一号线项目以及上海金山铁路干线项目，毛利率

不同到达 65.10%以及 78.60%，这两个项目除当中模块自制外，以及项目特征有较

大的联系，模块的专项定制开垦以及定价政策因素，使得两个项目红利空间较大，

毛利率较高，也拉高了以模块自制为主的类型毛利率水平。

2012 年，以模块“甲供”为主的类型毛利率为 36.87%，处于一般正当范围。

2013 年以及 2014 年，以模块“甲供”为主的类型毛利率水平较高。主假如

因为 2013 年确认支出的北京地铁十号线二期以及 2014 年确认支出的重庆地铁六

号线二期主要模块起因既有“甲供”又有自制，因“甲供”模块价值较为高，因

此，项目支出老本统计正在以“甲供”为主项想法出售支出以及老本中。因为“甲供”

以及自制模块的分析作用，推高了以“甲供”为主的类型毛利率水平。

2014 年以模块外购为主的类型毛利率为 29.80%，处于一般正当范围。

讲述期各期，主要项想法毛利及毛利率全部状况请拜见本节之“十二、红利

才略分解”之“（三）毛利及毛利率分解”之“4、讲述期内 AFC 终端设施出售

主要项想法毛利及毛利率状况”。

（2）AFC 本领办事毛利率分解

讲述期内，公司 AFC 本领办事毛利率随着支出组织以及本领办事相干的维护

调养人员数目改变、薪酬水平升高、维修质料以及用度产生频次等因素的分析作用，

正在讲述期内呈现下降状况。

AFC 本领办事支出中最主要的支出为 AFC 各路线的凡是维护调养支出，报

告期内，AFC 本领办事支出毛利率的变动主要受到 AFC 各路线的凡是维护调养

支出毛利率变动的作用。2014 年 AFC 各路线的凡是维护调养支出毛利率较 2013

年有所下降，主假如 2014 年该支出领域与 2013 年异常，不过昔日维护调养人

员数目推广以及薪酬水平升高较大而至；2013 年 AFC 各路线的凡是维护调养支出

毛利率较 2012 年有所下降，主假如 2013 年 AFC 各路线的凡是维护调养支出虽

因维保办事站点的增加和人工老本推广的缘由上调，不过支出上调幅度未逾越

昔日维护调养人员数目推广、薪酬水平升高幅度。由此可见，公司 AFC 本领服

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务费老本主要受到维护调养人员数目及待遇薪酬双重增添的作用逐年推广，但各

项支出并未同比升高，所以毛利率水平呈下降状况。

（3）质料出售及其他毛利率分解

讲述期内的质料出售主假如帮助客户洽购的没有锈钢以及备品备件等质料。出售

代价与洽购代价相近或略高于洽购代价，对于公司的筹备业绩奉献较小。

2012 年，除一般的质料出售外，公司的其他生意还席卷软件著作权利用费

24,369.23 元，该生意是公司向有关方华明电子（现更名为“瑶基商贸”）收取

的软件著作权利用费，无相映老本，相干税费计入“交易税金及附带”核算，所

以毛利率水平达 100%，因为产生金额很小，对于公司的红利水平多少乎没有作用。

3、毛利及毛利率按地带分类

讲述期内公司毛利根据地带分类以下：

单元：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

金额 比率 金额 比率 金额 比率

境内 7,369.10 80.69% 6,204.73 67.93% 3,562.47 42.03%

境外 1,763.38 19.31% 2,928.98 32.07% 4,913.74 57.97%

总计 9,132.48 100.00% 9,133.71 100.00% 8,476.20 100.00%

讲述期公司毛利率根据地带分类以下：

毛利率 2014 年度 2013 年度 2012 年度

境内 48.16% 54.74% 45.70%

境外 61.80% 66.08% 55.59%

分析毛利率 50.31% 57.93% 50.96%

讲述期内，境内项想法毛利奉献以及境外项想法毛利率奉献改变状况主要与同

期境内外项目出售支出比重以及境内外项目毛利率水平相干。

从境内、外出售的毛利率较为看，2012 年至 2014 年境外项目出售的毛利

率不同比同期境内项目出售的毛利率高 9.89%、11.34%以及 13.64%，主要缘由为

公司境外项想法出售代价凑近于境内项想法含税代价，所以，公司境外项目毛利

率多会高于境内项目。

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4、讲述期内 AFC 终端设施出售主要项想法毛利及毛利率状况

（1）2014 年 AFC 终端设施出售的分项目毛利及毛利率状况

单元：万元

模块主 系统集成商 支出

要 或客户 （没有含税）

项目称号 老本 毛利 毛利率

起因分

类

光线科技

郑州地铁一号线 外购 4,641.19 3,266.94 1,374.25 29.61%

/高洁北京

上海路线交通十一号线

自制 上海华腾 4,259.24 1,506.79 2,752.45 64.62%

南段第一批

马来西亚地铁售检票系

自制 英德拉 1,138.68 423.75 714.93 62.79%

统项目第一批

交通卡自立充值终端设

自制 美格泰 895.64 466.55 429.09 47.91%

备

柳州 BRT 一号线 自制 柳州投资 802.51 280.11 522.40 65.10%

影戏院项目 自制 Advanced 641.72 332.30 309.42 48.22%

上海金山铁路干线 自制 鸣啸科技 574.44 122.95 451.49 78.60%

小计 ― ― 12,953.42 6,399.39 6,554.03 50.60%

同期 AFC 终端设施出售 ― ― 15,740.36 7,692.28 8,048.08 51.13%

占比 ― ― 82.29% 83.19% 81.44% ―

郑州地铁一号线项目是模块外购为主的项目，毛利率为 29.61%，该项目自

动售票机中的纸币判别模块以及纸币找零模块及主动检票机中的扇门拦阻模块等

当中模块为外购零件，该项想法毛利率属于正当水平。

上海路线交通十一号线南段项目是模块自制为主的项目，该项想法产物组织

以及配置与 2013 年确认支出的上海路线交通十一号线花桥段项想法配置相近，因

此毛利率水平相近，呈较高水平。

马来西亚地铁售检票系统项目为模块自制为主的项目。该项目中的主动售票

机中发送模块以及硬币处置模块为自制模块，主动检票机的扇门拦阻模块以及接收模

块为自制模块；而姑且动售票机中的纸币判别模块以及纸币找零模块由客户自行采

购并装置，其对于项目毛利率的作用一致于主要模块起因“甲供”的状况；另一方

面，马来西亚地铁售检票系统项目属自行处分出口的境外项目，产物出售代价与

境内项想法含税代价异常，项目支出无需扣除销项税额；以上因素的作用使得该

项想法毛利率水平到达了 62.79%。

交通卡自立充值终端设施项目出售的系公司非主要产物主动加值机，该类产

品无主动检票机以及主动售票机的当中模块，主要变成是各种电子零件、外壳、设

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备组装以及辅材线束，项目毛利率为 47.91%，属于一般水平。

柳州 BRT 一号线项目中的主动检票机一机两个三杆拦阻模块系公司为该项

目异常研发定制，与其他项目中利用的三杆拦阻模块有很大的分裂，主动检票机

的产物组织也有很大的区分，该项目正在产物报价时思虑了定制研发产物所需的研

制用度，所以产物售价高于普通的主动检票机，使得该项想法毛利率水平较高。

影戏院项目是公司以及 Advanced Card Systems Ltd 首次单干的项目，该项

想法主动检票机主要用于影戏院等场馆，设施配置分歧于利用于 AFC 系统中的

主动检票机，配置以及售价相对于较低，所以比其他自行处分出口的境外 AFC 终端

设施出售项想法毛利率低，仅为 48.22%。

上海金山铁路干线项想法产物主要利用于铁路系统，与公司以往产物的利用

范畴略有分歧，损耗的主动检票机功能配置也有所分歧，须要施行异常的开垦投

入。其余，公司对于利用于铁路系统的产物定价高于其他利用范畴，也使得该项目

毛利率水平高于普通状况下模块自制为主项想法毛利率。

（2）2013 年 AFC 终端设施出售的分项目毛利及毛利率状况

单元：万元

模块主要 系统集成 支出

项目称号 老本 毛利 毛利率

起因分类 商或客户 （没有含税）

上海路线交通十一

自制 上海华腾 2,934.19 1,244.62 1,689.57 57.58%

号线北段二期

北京地铁十号线二 三星数

甲供 2,558.16 1,271.89 1,286.27 50.28%

期项目 据中国

马来西亚吉隆坡

Ampang

自制 英德拉 1,522.48 499.07 1,023.41 67.22%

Line/Kelana Jaya

Line 项目备品备件

印度孟买德里项目

自制 英德拉 1,361.86 518.79 843.07 61.91%

第三、四、五批

重庆地铁六号线一

甲供 上海华腾 760.09 467.99 292.10 38.43%

期项目第一批

上海路线交通十一

自制 上海华腾 589.37 211.34 378.03 64.14%

号线花桥段

马来西亚机场线 自制 Merpatih 562.29 188.83 373.46 66.42%

硬币找零斗 自制 英德拉 522.78 60.32 462.46 88.46%

乌鲁木齐 BRT 五号 高洁

自制 515.32 203.42 311.90 60.53%

线项目及添补 北京

小计 ― ― 11,326.53 4,666.27 6,660.26 58.80%

同期 AFC 终端设

― ― 13,963.41 5,693.69 8,269.72 59.22%

备出售

占比 ― ― 81.12% 81.96% 80.54% ―

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上海路线交通十一号线北段二期以及花桥段该两个项目是公司与上海华腾合

作的以模块自制为主的项目，项目毛利率不同到达了 57.58%以及 64.14%。与上

海华腾以往单干的项目较为，该两个项目均含主动售票机出售，该两个项目主动

售票机中所含的进口模块洽购代价及汇率下降使得外购模块毛利率奉献高于以

往年度确认的一致项目，以致该两个项想法毛利率高于其他模块自制为主的项目

毛利率。上海路线交通十一号线花桥段的项目毛利率高于北段二期项目，主要系

项目中产物组织分歧引起。

北京地铁十号线二期项目及添补是模块“甲供”为主的项目，该项目所涉的

主动售票机中的纸币判别模块、发送模块及主动检票机中的扇门拦阻模块、接收

模块系“甲供”模块。与此同时，该项目所涉主动售票机中的另一主要模块硬币

处置模块为自制模块，该因素使得项想法毛利率高于普通以模块“甲供”为主的

项目。

马来西亚吉隆坡 Ampang Line/Kelana Jaya Line 项目中零件设施出售于

2012 年完结，该项目为模块自制为主的项目，所涉产物配置较高，本领附带值

也相映较高，红利空间较大。2013 年确认支出全体是 Ampang Line/Kelana Jaya

Line 项想法备品备件，该备品备件需异常研发妄图以及建造，本领含量及建造要

求较高，使得该全体毛利率较主动检票机、主动售票机更高。其余，正在备品备件

的损耗历程中，产生的人工费以及建造用度较主动检票机、主动售票机等普通产物

小，进一步“推高”了毛利率水平。

印度孟买德里项目是公司与英德拉于 2009 年单干的项目，后颠末屡次保养

与弥补，正在 2010 年至 2013 年时期分批次确认了相干支出。2013 年确认了该项

想法第三、四、五批 AFC 设施出售支出。该项目是以模块自制为主的项目，且

为境外项目，产物出售代价与境内项想法含税代价异常，使得该项想法毛利率高

于普通状况下模块“自制”为主项想法毛利率。

重庆地铁六号线一期项目第一批是模块“甲供”为主的项目，该项目所涉的

主动检票机中的主要模块扇门拦阻模块为“甲供”；同时，主动检票机中的方卡

接收模块为自制模块，该模块的报价较其余项目低，所以，项目毛利率未逾越

40%,属于正当水平。

马来西亚机场线项目是公司与 Longbow Technologies Sdn.Bhd（公约系与

Merpatih Trading Sdn.Bhd 订立）首次单干的项目，所涉主动检票机的模块全数

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为自制，产物配置较高，本领附带值也相映较高；同时，该项想法产物出售代价

与境内项想法含税代价异常且由公司自行处分出口无销项税额，使得该项想法毛

利率高于普通状况下模块“自制”为主项想法毛利率。

硬币找零斗项目是公司按英德拉要求定制的主动售票机零件，本领上需施行

异常的研发妄图，且批量没有大，研发付出较高，需较高毛利来揭开研发老本，生

产所耗用的质料、人工以及用度均没有高，以致该项想法毛利率到达了 88.46%。

乌鲁木齐 BRT 五号线项目及添补是公司与高洁北京单干的项目，所涉产物

的模块全数为自制。该项目毛利率高于高洁北京以往单干项目，主要系产物组织

分歧及全体零件的配置较高而至。

（3）2012 年 AFC 终端设施出售的分项目毛利及毛利率状况

单元：万元

模块主要 系统集成 支出

项目称号 老本 毛利 毛利率

起因分类 商或客户 （没有含税）

马来西亚吉隆坡

Ampang

自制 英德拉 7,392.99 3,012.30 4,380.69 59.25%

Line/Kelana Jaya

Line 项目

高洁国际

天津地铁二号线 甲供 2,417.12 1,443.37 973.75 40.29%

/康隆科技

沈阳地铁二号线 甲供 高洁奥德 1,447.98 808.35 639.62 44.17%

印度德里 CS21 项 三星数

甲供 829.92 599.54 230.38 27.76%

目 据中国

印度班加罗尔项目 三星数

甲供 359.65 249.01 110.63 30.76%

第二批 据中国

小计 ― ― 12,447.66 6,112.57 6,335.07 50.89%

同期 AFC 终端设

― ― 14,483.15 7,106.56 7,376.59 50.93%

备出售

占比 ― ― 85.95% 86.01% 85.88% ―

马来西亚吉隆坡 Ampang Line/Kelana Jaya Line 项目为模块自制为主的项

目，该项目所涉产物配置较高，本领附带值也相映较高，红利空间较大。其次，

该项目纸币判别模块由单干方自行采办以及装置，产物报价中没有席卷纸币判别模

块，其作用以及“甲供”生意模式不异。同时，该项目为境外项目，产物出售代价与

境内项想法含税代价异常。上述因素的分析作用下，使得该项想法毛利率高于一

般状况下模块“自制”为主项想法毛利率。

天津地铁二号线项目是模块“甲供”为主的项目，该项目所涉的主动售票机

中的纸币判别模块及发送模块以及主动检票机中的扇门拦阻模块系“甲供”模块。

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同时，主动检票机中的接收模块为自制模块，主动售票机中的硬币处置模块也为

自制模块，该项想法毛利率属于正当水平。

沈阳地铁二号线项目是模块“甲供”为主的项目，该项目所涉的主动检票机

扇门拦阻模块以及接收模块均为“甲供”；同时，全体外购零件如读写器老本掌握

较好；上述因素的分析作用，使得该项想法毛利率高于普通状况下模块“甲供”

为主项想法毛利率。

印度德里 CS21 项目以及印度班加罗尔项目均为与三星数据中国单干的项目，

项目所涉的产物的当中模块以及全体主要零件为“甲供”，项目毛利率水平正在 30%

上下。契合公司以及三星数据中国单干项想法红利特征。

（四）同业业可比上市公司红利才略较为

公司根据所处的行业及筹备领域，拔取了广电运通、上海普天以及华虹计通作

为公司的同业业可比上市公司。不过，AFC 生意仅是这些公司的全体生意，行

业内尚没有生存仅出售 AFC 终端设施的上市公司。同时，华虹计通的 AFC 生意虽

然占其全数生意比重较高，不过其生意以 AFC 系统集成为主，以及专科的 AFC 终

端设施损耗企业有较大区分。

交易支出毛利率（%） 加权平衡净物业收益率（%）

公司称号 2014 年 1 2014 年 1

2013 年 2012 年 2013 年 2012 年

至6月 至6月

广电运通 26.97 31.38 26.94 8.97 21.95 21.46

华虹计通 17.01 24.95 21.98 3.50 5.64 11.13

上海普天 N/A N/A N/A 0.24 1.15 -5.73

平衡值 21.99 28.16 24.46 4.24 9.58 8.95

华铭智能 43.04 57.93 50.96 12.68 25.13 33.87

注1：同业业上市公司材料起因于各上市公司的年报或招股梦想书等秘密材料。

注2：广电运通交易支出毛利率为AFC生意交易支出毛利率。

注3：华虹计通交易支出毛利率为路线交通AFC系统项目交易支出毛利率。

注4：上海普天自2012年年报起未表露都会路线交通电子系统生意，故没法博得该生意

的年度交易支出毛利率。

注5：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露2014年年报，故

选择其2014年中报数据给以较为。

2012 年至 2013 年，公司分析毛利率水平升高较多，2014 年上半年有所回

落，但仍维持正在较高水平。因为公司埋头于 AFC 终端设施的损耗建造，未触及

AFC 系统集成，与上述企业的 AFC 生意状况没有全面不异。公司分析毛利率水平

主要由 AFC 终端设施毛利率水平确定，AFC 终端设施毛利率较高的成因及作用

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因素请拜见本节之“十二、红利才略分解”之“（三）毛利及毛利率分解”之“2、

毛利及毛利率按生意类别分类”之“（1）AFC 终端设施出售毛利率的全部分解”

的相干实质。

广电运通主要以 ATM 设施出售为主，连年来 AFC 终端设施生意筹备领域也

渐渐升高，正在高铁范畴博得了较猛进展，主导产物是主动售票机，AFC 终端设

备生意相对于来讲非其主要生意，占较为小。讲述期内公司的分析毛利率以及广电运

通 AFC 生意的毛利率比拟较高，与两家公司分歧的产物组织以及损耗筹备办法有

关。

上海普天的生意主要以通信产物以及商业主动化为主，都会路线交通电子系统

生意席卷了 AFC 系统集成以及设施出售。上海普天正在讲述期内未零丁表露其都会

路线交通电子系统生意。

华虹计通以 AFC 项想法系统集成为主，同时出售其自行损耗、外包加工、

零件洽购的终端设施，公司与其正在领域上较为凑近，不过生意模式、生意组织、

损耗办法分明分歧，导致毛利率水平可比性较差。

广电运通的筹备领域、净物业领域较大，不过广电运通主要出售 ATM 设施，

公司与其损耗筹备模式以及物业组织相对于凑近，因而广电运通的加权平衡净物业收

益率正在本领含量较高的设施建造家产中拥有代表性，剔除广电运通为上市公司，

净物业领域较大的因素作用，公司加权平衡净物业收益率与其凑近，契合行业特

点。华虹计通 2011 年尚未上市，净物业领域以及本公司异常，主交易务同处于 AFC

行业，公司与其加权平衡净物业收益率分裂没有大，2012 韶光虹计通上市后净资

产领域仓卒扩张，再加上公司 2012 年以及 2013 年完结支出的项目毛利率较高，

红利状况较好等因素的作用使得公司加权平衡净物业收益率高于华虹计通。上海

普天因为受连年来大伙损耗筹备状况的作用，作用了加权平衡净物业收益率，故

没有拥有可比性。

（五）净成本主要起因分解

公司净成本的主要起因为主交易务，2014 年度、2013 年度及 2012 年度的

主交易务成本对于公司净成本的奉献不同为 9,132.48 万元、9,133.71 万元及

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8,405.67 万元。主交易务成本全部分解拜见本节“十二、红利才略分解”之“（三）

毛利及毛利率分解”。

（六）按成本表逐项分解迩来三年筹备结果

1、交易支出

讲述期内，公司的交易支出主要来自于 AFC 终端设施的出售支出，主交易

务比较优异。交易支出的全部分解拜见本节“十二、红利才略分解”之“（一）

交易支出分解”。

2、交易老本

讲述期内，公司交易老本随着交易支出增添而推广，交易老本的全部分解参

见本节“十二、红利才略分解”之“（二）交易老本分解”。

3、交易税金及附带

讲述期内，公司交易税金及附带变成及变用情况以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

交易税 0.48 1.47 4.99

教训费附带 30.06 28.38 36.58

地点教训费附带 20.04 18.92 24.38

都会维护修建税 10.18 9.46 12.19

总计 60.76 58.23 78.14

上述税金及附带相映的税率拜见本节之“六、讲述期内施行的主要税种及税

率”。

4、时期用度

讲述期内，公司各项时期用度占交易支出的比率状况以下：

单元：万元

2014年度 2013年度 2012年度

项目 占交易收 占交易收 占交易收

金额 金额 金额

入的比率 入的比率 入的比率

出售用度 574.93 3.17% 616.46 3.91% 577.10 3.47%

办理用度 2,559.57 14.10% 2,924.64 18.55% 2,301.42 13.84%

财政用度 -16.45 -0.09% -143.45 -0.91% -156.01 -0.94%

总计 3,118.05 17.18% 3,397.65 21.55% 2,722.52 16.37%

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2012年至2014年，公司的时期用度不同为2,722.52万元、3,397.65万元以及

3,118.05万元，个中因为瞻望汇兑亏空保养货款孕育的办理用度不同为-39.63万

元、467.75万元以及84.17万元，剔出该等因素后的时期用度不同为2,762.15万元、

2,929.91万元以及3,033.88万元。2012年至2014年扣除瞻望汇兑亏空保养货款后

的时期用度占交易支出比率不同为16.60%、18.58%及16.71%，时期用度占营

业支出的比率正在2012年至2014年时期根底牢靠，略有稳定。

各讲述期的各项时期用度全部状况以下：

（1）出售用度

1）各讲述期，公司出售用度状况

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

待遇及社保 157.12 140.65 103.77

输送费 114.15 204.74 179.66

会务招呼办公费 119.39 136.53 185.51

出售及报关费 81.76 57.31 42.36

差盘缠用 49.19 47.95 50.24

其他 53.31 29.30 15.56

总计 574.93 616.47 577.10

占交易支出比率 3.17% 3.91% 3.47%

2012 年至 2014 年，公司出售用度有所稳定。公司大力开辟上海地带之外

的墟市，因而产生的输送用度占出售用度比率较大，全部产生金额与出售出库时

点相干，近期内会生存特定稳定。讲述时期，公司出售人员的待遇及社保用度随

着出售人员人数推广以及薪酬水平的升高而增添。公司会务招呼办公费付出的产生

与生意承接时点相干，所以正在讲述期内生存特定稳定。总体而言，公司产生的销

售用度以及筹备震动状况相符合。

2）各讲述期，公司出售用度率与同业业上市公司较为

公司称号 2014 年 1 至 6 月 2013 年度 2012 年度

广电运通 19.61% 17.45% 15.35%

华虹计通 0.95% 0.95% 0.82%

上海普天 1.87% 1.46% 2.21%

算术平衡 7.48% 6.62% 6.13%

华铭智能 2.17% 3.91% 3.47%

注 1：同业业上市公司材料起因于各上市公司的年报或招股梦想书等秘密材料。

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注 2：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露 2014 年年报，

故选择其 2014 年中报数据给以较为。

公司出售用度率与同业业上市公司比拟分裂较大，主要缘由正在于，公司生意

变成以及特征与三家可比公司分裂较为大，生存弗成比因素。

广电运通的 AFC 生意以及公司不异，均为 AFC 终端设施的研发、损耗以及出售，

不过，广电运通的主要生意是面向银行出售的 ATM 机，2013 年度，AFC 生意

仅仅占其主交易务支出的 2.59%。所以，其出售模式、用度支付特征以及公司根底

弗成比，导致出售用度率远远高于公司。

三家公司中，华虹计通以及公司同属于以 AFC 生意为主交易务的企业，不过

两家公司的客户以及生意特征生存很大分裂，华虹计通以系统集成为主，AFC 终

端设施建造为辅，其项目支出席卷了软件以及终端设施两个全体，同时主要客户报

告期内的分散度以及地带散布与公司有所区分，所以，公司出售用度率高于华虹计

通属于正当状况。

上海普天的 AFC 生意非主要生意，所涉的 AFC 生意以终端设施为主。该公

司的出售用度率正在讲述时期与公司凑近。但该公司主交易务中，AFC 生意只占

个中一全体，且近多少年生意稳定较大，当期的出售用度率较低，以及其生意筹备情

况相干。

公司的直接客户主要为路线交通售检票系统集成商，客户相对于分散且较为稳

定，公司已与上海华腾、高洁国际、三星数据中国、英德拉等多家海内外 AFC

行业主要系统集成商建立了优秀单干联系。同时，凭仗着过硬的产物质量及优质

的办事，公司也与各地最终用户之间变成了优秀的单干联系，变成优秀的客户群

根底。这些都有助于公司对于出售用度施行正当掌握。

（2）办理用度

1）各讲述期，公司办理用度状况

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

研发用度 1,058.95 828.42 776.36

待遇甜头费 436.06 515.20 377.05

保障费 282.58 277.21 318.39

差旅及用车用度 200.62 192.23 183.51

会务招呼办公费 132.79 200.21 184.89

中介顾问及专利用度 118.07 111.48 180.54

折旧及摊销 101.21 82.92 94.10

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

瞻望汇兑亏空保养货款 84.17 467.75 -39.63

用度性税费及社会甜头 52.00 53.21 79.37

修缮费 53.81 28.22 62.80

采办日用品 17.23 26.36 34.23

租赁费 10.80 112.00 5.04

任用训练费 10.09 28.94 43.29

排污费 0.66 0.22 0.81

水电费 0.53 0.26 0.67

总计 2,559.57 2,924.64 2,301.42

占交易支出比率 14.10% 18.55% 13.84%

讲述期内，公司的办理用度随着公司筹备领域的扩张而相映升高。主要付出

席卷研发用度、待遇甜头费、瞻望汇兑亏空保养货款、保障费等，上述项目占管

理用度比率逾越 60%以上。个中，公司为推广合作劣势以及延续繁华才略，不停

强化研发参预，研发用度延续增添，是办理用度中的主要项目。连年来，公司管

理人员数目随着生意领域的扩张不停推广，且待遇薪酬总体水平升高，导致待遇

甜头费不停增添。公司保障费主要核算职工的社保保障以及公积金用度，该用度的

增添与公司的待遇甜头费增添相干，2013 年保障费较 2012 年有所下降，主要

是全体建造部门人员的社保付出转为正在“建造用度”中核算。公司产生的瞻望汇

兑亏空保养货款是公司负担境外出售的汇率告急，全部状况请拜见本节“十三、

财政环境分解”中“（二）负债环境分解”之“2、主要负债状况”之“（6）其他

应酬款”。

扣除瞻望汇兑亏空保养货款事项的作用，2012 年至 2014 年的办理用度率

不同为 14.07%、15.58%以及 13.64% 。2012 年公司办理用度率升高，主假如由

于研发用度、待遇甜头费及保障费等人工用度增添较多而至。2013 年公司办理

用度率进一步升高，除研发用度、待遇甜头费等人工用度增添外，公司 2013 年

还产生了较大金额的租赁用度，系支拨海内处事人员的衡宇以及汽车租赁用度，租

赁时期从 2012 年 12 月至 2013 年 12 月。2014 年办理用度率有所下降，主要

系待遇甜头费、会务招呼办公费以及租赁用度下降而至。2014 年待遇甜头费的减

少与公司职工岗亭保养相关。2014 年会务招呼办公费削减与生意承接节点相干，

生存特定的稳定性。

2）各讲述期，公司办理用度率与同业业上市公司较为

公司称号 2014 年 1 至 6 月 2013 年度 2012 年度

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广电运通 11.01% 12.20% 11.89%

上海普天 8.79% 8.17% 10.72%

华虹计通 20.86% 16.25% 14.14%

算术平衡 13.55% 12.21% 12.25%

华铭智能 11.16% 18.55% 13.84%

华铭智能 11.18% 15.58% 14.07%

(扣除瞻望汇兑

亏空保养货款作用)

注 1：同业业上市公司材料起因于各上市公司的年报或招股梦想书等秘密材料。

注 2：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露 2014 年年报，

故选择其 2014 年中报数据给以较为。

与同业业上市公司比拟，讲述期内公司扣除瞻望汇兑亏空保养货款作用的管

理用度率与行业平衡水平异常，比拟同以设施建造为主的广电运通及上海普天较

高，以及以软件以及系统集成为主的华虹计通比拟较低。

（3）财政用度

各讲述期，公司财政用度状况以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

资本付出 - - -

减：资本支出 99.91 112.03 165.61

加：汇兑损益 78.73 -37.64 2.77

银行手续费 4.73 6.23 6.83

总计 -16.45 -143.45 -156.01

讲述期内，公司选择相对于稳重、守旧的财政战术，财政用度掌握优秀，并常

年保有特定数目的银行取款，孕育了特定的资本支出。讲述期内，公司未负担有

息债务。

5、物业减值亏空

各讲述期，公司物业减值亏空状况以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

坏账打算 945.14 405.03 137.35

流动物业减值亏空 - - 26.32

存货减价亏空 33.79 130.22 63.17

总计 978.93 535.24 226.84

讲述期内物业减值亏空主假如坏账打算，为公司根据应收款项坏账计提战术

计提相映的坏账打算，产生额的变用情况与公司应收款项的余额的变用情况相

1-1-260

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

关。2013 年坏账打算较 2012 年有大幅推广，主假如由于全体项目款项处于质

保期时期，账龄较长而至。2014 年坏账打算较 2013 年连续增添的最主要缘由

是 2014 年因康隆科技的 431.96 万元应收款项生存远大没有决定性，公司对于该应

收账款根据单项金额远大并单项计提坏账打算办法全额计提了坏账打算。

6、投资收益

各讲述期，公司投资收益状况以下：

单元：万元

项目 2014 年 2013 年度 2012 年度

银行理财富品投资收益 458.70 86.83 -

讲述期内，公司投资收益主要来自公司运用永远未利用的震动资金向银行购

买的保本型近期理财富品。

7、交易外支出

各讲述期，公司交易外支出状况以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

当局补贴所得 486.75 413.88 449.50

流动物业从事所得 0.54 16.06 -

其他 125.69 111.18 118.92

总计 612.99 541.12 568.42

讲述期内，公司主要的交易外支出为当局补贴所得，全部状况以下表所示：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

按照《高新本领结果转化专项资金扶助方法》

（沪财企[2006]66 号）所博得的高新本领结果 403.20 362.50 235.50

转化扶助资金

按照《对于予以华铭智能终端设施江苏有限公

司财政贴补的规划》（锡沂管发[2012]11 号） - - 144.00

所博得的财政贴补

按照《上海市松江区群众当局对于印发的告诉》

（沪松府[2011]78 号）以及《松江区推进企业改 - - 50.00

制上市扶助战术实行方法（试行）》所博得的

上市扶助资金

按照《上海市中小企业繁华专项资金办理办

- 30.00 20.00

法》所博得的上海市中小企业繁华专项资金

按照《对于支柱本区企业进步员工训练的实行

方法（试行）》（松财（2012）5 号）所博得 14.55 21.38 -

的财政贴补

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

按照《松江区对于松江优先繁华先辈建造业的

实行观点》所博得的上海市著明字号惩罚及专 69.00 - -

利新产物开垦补贴资金

总计 486.75 413.88 449.50

根据《高新本领结果转化专项资金扶助方法》（沪财企[2006]66 号）的规

定：“1、本市挂号的内资企业中经认定的转化项目（普通项目），从项目认定

次月起三年内，由财政部门设计专项资金给以扶助；之后两年，予以减半扶助。

2、本市挂号的内资企业中经认定的拥有自主学识产权的转化项目，从项目认定

次月起五年内，由财政部门设计专项资金给以扶助；之后三年，予以减半扶助。”

讲述期内，公司所博得的高新本领结果转化扶助资金的项目为非战斗式 IC 卡售

检票终端（项目编号 20040393，无效期至 2012 年 11 月）、闸机扇门模块（项

目编号 200908467，无效期至 2014 年 8 月）、主动检票机（项目编号 200910726，

无效期至 2014 年 11 月）、主动售票机（项目编号 200911778，无效期至 2014

年 12 月），上述项目不同于 2004 年 12 月、2009 年 9 月、2009 年 11 月以及 2009

年 12 月信上海市松江区财政局核定享用上海市高新本领结果转化项目财税政

策。

根据无锡-新沂工业园办理委员会下发的《对于予以华铭智能终端设施江苏

有限公司财政贴补的规划》（锡沂管发【2012】11 号），无锡-新沂工业园办理

委员会批准根据相关优惠以及贴补战术予以华铭江苏特定财政贴补，华铭江苏于

2012 年 9 月收到无锡-新沂工业园办理委员会财政审计局划付的贴补款 144 万

元。

根据上海市松江区群众当局印发的《松江区推进企业改制上市观点（试行）》

（沪松府[2011]78 号）以及松江区推进企业改制上市办公室印发的《松江区推进

企业改制上市扶助战术实行方法（试行）》的规矩：“为投入指引期的企业以及境

外上市投入法式（与证券公司、会计师事情所等中介机构订立单干协议投入本性

运作）的企业正在相干中介用度方面给以财政扶助”“对于投入指引期的企业分四个

阶段垫资贴补。1）上市指引阶段贴补 50 万元；2）受理待批阶段贴补 50 万元；

3）上市同意惩罚 50 万元；4）上市发行惩罚 50 万元”。2012 年 6 月，中国证

监会受理公司的 IPO 呈报质料。公司于 2012 年 7 月收到上海市松江区国库收付

焦点划付的受理待批阶段贴补款 50 万元。

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根据上海市经济以及信息化委员会以及上海市财政局毗连出台的《上海市中小企

业繁华专项资金办理方法》的规矩，专项资金利用范围席卷用于支柱中小企业开

展家产组织优化进级、专科化繁华、与大企业协调配套、利用信息本领改革选拔

传统家产等。上海市经济以及信息化委员会于 2012 年 8 月告竣了 2012 年第一批

上海市中小企业繁华专项资金拟支柱项目公示，公司呈报的中小企业改制上市培

育项目于 2012 年 9 月以及 2013 年 12 月不同收到上海市国库收付焦点划付的专项

资金 20 万元以及 30 万元。

根据《对于支柱本区企业进步员工训练的实行方法（试行）》（松财（2012）

5 号）的规矩：“地点教训附带支出是企业员工训练经费贴补的主要起因。正在扣

除市级兼顾 20%全体后，对付中心骨干企业根据本来际缴纳额的 80%算计，对于

其他企业根据本来际交纳额的 75%算计。”公司于 2013 年 6 月以及 2014 年 7 月

不同收到上海市松江区群众当局中山街道供职处划付的员工行状训练贴补资金

21.38 万元以及 14.55 万元。

按照《松江区对于松江优先繁华先辈建造业的实行观点》的规矩：“对于取得

上海市有名字号、上海市名牌产物的企业予以 20 万元惩罚”，“激动企业开垦

拥有自主专利本领的产物，对于企业创造专利申请代办用度予以 50%以内补贴”。

公司于 2014 年 9 月以及 2014 年 12 月不同收到上海市国库收付焦点划付的贴补资

金 20 万元以及 49 万元。

上述公司讲述期内收到的与收益相干的当局补贴契合国家公法律例，申请手

续齐备，报备、审批法式合法合规。

8、交易外付出

各讲述期，公司交易外付出状况以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

捐献以及援助付出 - 34.00 18.10

流动物业从事亏空 - - 30.81

其他 - 1.15 16.05

总计 - 35.15 64.96

9、所得税用度

各讲述期，公司所得税用度状况以下：

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单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

递延所得税用度 -135.59 -181.23 -31.89

当期所得税用度 999.69 1,001.20 901.26

总计 864.10 819.97 869.37

讲述期内，公司所得税用度的全部状况请拜见本节“十二、红利才略分解”

之“（八）公司近三年缴纳的税费分解”之“2、所得税用度以及会计成本的联系”。

（七）非时常性损益、合并财政报表范围之外的投资收

益

1、非时常性损益

讲述期内，公司非时常性损益的全部状况请拜见本节“八、非时常性损益情

况”。

2、合并财政报表范围之外的投资收益

公司无合并财政报表范围之外的投资收益。

（八）公司近三年缴纳的税费分解

1、各讲述期主要税项的理论缴纳状况

单元：万元

税项 2014 年度 2013 年度 2012 年度

企业所得税 954.61 1,030.83 970.08

增值税 932.62 998.92 1,419.87

交易税 0.95 - 5.33

总计 1,888.18 2,029.75 2,395.28

公司 2014 年缴纳的主要税项比 2013 年削减了 141.58 万元，主假如 2014

年 12 月应缴的增值税尚未缴纳而至。

2013 年缴纳的主要税项比 2012 年削减了 365.53 万元，个中，缴纳的增值

税削减了 420.95 万元，主要因为公司开具增值税发票孕育的销项税额与质料采

购可抵扣的出项税额正在年度内生存金额上没有平衡，时点上没有匹配的状况。因为公

司正在 2013 年期末生存大度未开票结算的发出商品，而相映质料洽购的出项税多

已于 2013 年抵扣，形成理论缴纳的增值税大幅削减。

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2015 年 1 月 9 日，上海市松江区国家税务局以及上海市地点税务局松江分局

出具了证实，“经查，该企业自 2011 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日时期暂

未发明有受到我局税务行政处理的信息”。

2、所得税用度以及会计成本的联系

讲述期内，公司所得税用度与会计成本的联系以下表所示：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

会计成本 6,046.43 5,735.39 5,952.17

纳税保养推广额 1,053.77 697.86 414.14

纳税保养削减额 634.41 559.10 450.35

应纳税所得额 6,465.79 5,874.14 5,915.97

本期所合用的企业所得税税率 母公司：15% 母公司：15% 母公司：15%

子公司：25% 子公司：25% 子公司：25%

本期应纳所得税额(A) 992.16 885.17 900.17

上年度汇算清缴差额（B） -1.44 116.03 1.09

自查补税（C） 8.97 - -

当期所得税用度(D=A+B+C) 999.69 1,001.20 901.26

递延所得税用度(E) -135.59 -181.23 -31.89

所得税用度(F=D+E) 864.10 819.97 869.37

因企业会计模范以及税法所规矩的准则分歧，形成了按会计成本与按税律例定

算计的成本总数孕育分裂，所以，公司正在呈报企业所得税时以税法认定的成本口

径施行呈报，并将会计成本按税法的相干规矩施行纳税保养，将保养后的应纳税

所得额算作企业所得税的计税按照。讲述期内，公司纳税保养推广额主要系公司

超额列支的生意招呼费和公司计提的减值打算等没有准予税前线支的项目。公司

纳税保养削减额主要系公司加计扣除的研发用度以及安放残疾人员的待遇。公司

2013 年施行上一年度汇算清缴时，根据本地税务局的要求，将收到的本领改革

专项资金 800 万元施行了纳税呈报，因为该项目尚未到达当局相关部门的验收

状态，公司将该 800 万元算作可抵扣永远性分裂确认相映的递延所得税物业。

总体来看，讲述期内公司当期所得税用度随着公司业绩增添而增添，同公司的经

营结果相匹配。

3、讲述期内公司所享用的税收优惠状况

公司讲述期内根据《中华群众共以及国企业所得税法》及本来施规则规矩享用

的主要税收优惠为两项，其一，高新本领企业减按 15%的税率优惠，其二，研

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发用度的加计扣除以及安放残疾人职工资的加计扣除。

公司于 2011 年 10 月 20 日经过高新本领企业资历复审，博得上海市迷信技

术委员会、上海市财政厅、上海市国家税务局、上海市地点税务局毗连发放的《高

新本领企业证书》（证书编号：GR201131000326），无效期从 2011 年至 2013

年。按照《中华群众共以及国企业所得税法》、《中华群众共以及国企业所得税法实行

规则》和国科动怒[2008]172、[2008]362 号文之规矩：“国家须要中心扶助的

高新本领企业，减按 15％的税率征收企业所得税”。公司于 2012 年 3 月向本地

税务局施行相干税收登记。公司于 2014 年 9 月 4 日再次经过高新本领企业资历

复审，取得《高新本领企业证书》（证书编号：GR201431000021），无效期从

2014 年至 2016 年，公司今朝在处分相干的税收登记。

公司讲述期内施行的研发项目为国家中心支柱的高新本领范畴/电子信息技

术/智能交通本领/先辈的众人交通办理设施以及系统本领/公交（含大容量公交）自

动售检票系统本领研发项目，根据《中华群众共以及国企业所得税法》、《中华群众

共以及国企业所得税法实行规则》的规矩：“企业为开垦新本领、新产物、新工艺

产生的争论开垦用度，未变成无形物业计入当期损益的，正在根据规矩据实扣除的

根底上，根据争论开垦用度的 50%加计扣除”。其余，根据《中华群众共以及国企

业所得税法》、《中华群众共以及国企业所得税法实行规则》、《财政部国家税务总局

对于安放残疾人员就业相关企业所得税优惠战术课题的告诉》的规矩：“企业安

置残疾人员的，正在根据支拨给残疾员工待遇据实扣除的根底上，也许正在算计应纳

税所得额时根据支拨给残疾员工待遇的 100%加计扣除。”公司不同于 2012 年 3

月、2013 年 5 月、2014 年 5 月向本地税务局施行相干的税收登记。

讲述期内，公司享用的税收优惠金额以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

高新本领企业减按 15%的税率优惠 588.79 586.92 652.99

研发用度的加计扣除额 512.20 400.80 376.65

安放残疾人职工资加计扣除 60.98 54.01 -

作用净成本金额小计 677.23 656.94 709.49

注：2014 年纪据为公司自行测算数据。

上述公司讲述期内享用的税收优惠契合国家的公法律例，申请手续齐备，报

备、审批法式合法合规。

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（九）对于发行人延续红利才略孕育远大没有利作用的因素

对于公司延续红利才略孕育远大没有利作用的因素席卷但没有限于：远大生意公约

引起业绩近期稳定的告急、毛利率稳定告急、外汇汇率稳定告急、应收账款产生

坏账亏空的告急、人材流失的告急等。公司已正在招股梦想书“第四节 告急因素”

中施行了分解并齐全表露。

经核查，保荐机构以为：发行人所处行业属于国家当业战术激动繁华行业且

具备优秀的发展性，发行人拥有本领研发才略，建立了也许保险发行人延续发展

的生意模式，具备无效的办理编制以及幼稚的办理团队，拟定了认识的繁华策略以及

实在可行的繁华筹备。讲述期内发行人已完结优秀的财政环境以及红利才略，根据

行业他日繁华趋势和对于发行人他日筹备业绩的判别，发行人拥有优秀的繁华前

景以及延续红利才略。

十三、财政环境分解

（一）物业环境分解

1、物业变成分解

单元：万元

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

金额 比率（%） 金额 比率（%） 金额 比率（%）

钱币资金 13,252.94 33.16 4,307.03 11.30 10,640.00 33.85

买卖性金融物业 - - - - - -

应收单子 - - 149.23 0.39 461.48 1.47

应收账款 10,349.31 25.89 9,394.40 24.64 7,519.58 23.93

预支款项 325.51 0.81 371.93 0.98 474.04 1.51

其他应收款 719.71 1.80 999.23 2.62 723.75 2.30

存货 12,233.65 30.61 12,567.58 32.96 8,254.16 26.26

其他震动物业 4.66 0.01 7,367.39 19.32 257.31 0.82

震动物业总计 36,885.78 92.29 35,156.79 92.21 28,330.30 90.14

流动物业 1,815.10 4.54 1,938.79 5.09 2,254.92 7.17

正在建工程 155.76 0.39 39.45 0.10 20.05 0.06

无形物业 649.36 1.62 664.64 1.74 679.91 2.16

递延所得税物业 461.03 1.15 325.43 0.85 144.20 0.46

非震动物业总计 3,081.24 7.71 2,968.31 7.79 3,099.09 9.86

物业全体 39,967.02 100.00 38,125.10 100.00 31,429.39 100.00

讲述期内，公司的物业总数不停增添，2014 年比 2013 年增添了 4.83%，

2013 年比 2012 年增添了 21.30%，2012 年至 2014 岁终物业总数的年复合增添

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率为 12.77%。公司物业领域的延续增添反应了公司损耗筹备领域的不停扩张。

物业总数的增添主要来自于应收账款、存货等震动物业的增添。

公司迩来三年的物业组织拥有以下特征：

（1）震动物业占比高

从物业变成看，近三年公司震动物业占物业总数的比重正在90%以上，震动

物业占较为高，稀奇是筹备性震动物业占较为高，这与公司今朝的损耗筹备模式

以及特征符合。就都会路线交通项目而言，公司从签定公约至确认相干出售支出一

般须要一年以上，项目周期较长，损耗历程中所需的原质料、电子设施及零零件

等参预较大，期末存货中正在产物以及库存商品的余额较大；同时，应收账款也随着

公司生意领域的扩张而增大，这些因素导致公司震动物业大伙占较为大。

（2）非震动物业总金额占物业总数的比率较低

缘由正在于：第1、公司松江厂区的土地利用权于 2002 年购入、衡宇建筑物

于 2004 年头制作了却并参预利用。上述土地利用权购入较早，其时老本较低；

而衡宇建筑物因为制作时光较早，其时所结算的制作老本也较低。公司虽然于

2012 年 3 月创造全资子公司华铭江苏，但今朝除购入的土地利用权外，华铭江

苏尚未制作衡宇及购入呆板设施。

第二、公司损耗中利用的呆板设施主要用于前道的钣金加工工序，这些设施

置备年份较早，老本较为低。同时，因为受损耗厂房条件限制，正在生意劳累时，

公司现有的钣金加工才略已很难满意须要，部分年份生存将全体钣金件委外加工

的状况。委外加工使公司俭朴了衡宇建筑物以及呆板设施的参预。

2、主要物业状况

（1）钱币资金

讲述期各期末，公司的钱币资金变成以下：

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

现金 6.01 2.77 3.81

银行取款 13,063.38 4,152.54 9,864.62

其他钱币资金 183.55 151.72 771.57

总计 13,252.94 4,307.03 10,640.00

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公司的钱币资金以银行取款为主，其他钱币资金席卷保函保险金以及银行承兑

汇票保险金。

讲述期内，公司钱币资金的余额全部变用情况请拜见本节“十四、现金流量

分解”。

（2）应收单子

①讲述期各期末，公司应收单子的状况

单元：万元

单子类型 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

银行承兑汇票 - 149.23 461.48

公司 2013 年期末滚存的银行承兑汇票不同为：1）高洁北京对于乌鲁木齐

BRT 二号线缩短线的相干单子；2）东软团体股分有限公司对于舟山加紧公交项

想法相干单子。

公司 2012 年期末滚存的银行承兑汇票为上海路线交通七号线及罗店新增备

件等项想法相干单子。

公司办理层正在讲述时期贯串相关项想法出售状况以及客户资信条件采用了银

行承兑汇票以及商业承兑汇票的结算办法，正在确保公司回款安全性的根底上匆匆进了

出售。

②讲述期各期末，公司应收单子背书状况

讲述期各期末，应收单子已背书未到期状况以下：

单元：万元

单子类型 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

银行承兑汇票 - 258.65 387.48

讲述期各期，应收单子已背书已到期状况以下：

单元：万元

单子类型 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

银行承兑汇票 1,776.30 844.46 798.34

商业承兑汇票 1,373.88 1,900.00 -

公司 2012 年、2013 年以及 2014 年单子背书全数用于支拨货款。

（3）应收账款

1）应收账款余额分解

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

应收账款余额 12,230.49 10,396.46 8,166.33

坏账打算 1,881.18 1,002.06 646.75

应收账款净额 10,349.31 9,394.40 7,519.58

占物业总数比重 25.89% 24.64% 23.93%

交易支出 18,154.06 15,768.11 16,634.65

应收账款余额占

67.37% 65.93% 49.09%

交易支出比率

应收账款余额的 17.64% 27.31%

—

增幅

交易支出的增幅 15.13% -5.21% —

讲述期内，公司应收账款余额较大且逐期增添。

2014 年期末公司应收账款余额由 2013 年期末的 10,396.46 万元推广至

12,230.49 万元，推广了 1,834.03 万元，增幅为 17.64%。形成该状况的主要原

因是：①2014 年确认支出的郑州地铁一号线项目、上海路线交通十一号线南段

项目以及连云港 BRT 二号线项目，截止 2014 岁终，总计公有 4,477.63 万元款项

尚未收到；②2013 岁终确认支出的上海路线交通十一号线北段二期、上海路线

交通十一号线花桥段、印度斋普尔等项目正在 2014 年博得回款 1,882.97 万元；③

与高洁国际及其有关企业康隆科技往日年度单干的天津地铁二号线项目，颠末公

司异常催收，2014 年收回货款 855.84 万元。

2013 年期末公司应收账款余额由 2012 年期末的 8,166.33 万元推广至

10,396.46 万元，推广了 2,230.13 万元，增幅为 27.31%，远高于同期交易支出

0.87%的增幅。形成该状况的主要缘由是：①因为上海路线交通十一号线北段二

期、上海路线交通十一号线花桥段、印度斋普尔等项想法支出确认时点都是邻近

岁终，结算生存跨期的作用，上述三个项目正在 2014 年 1 月以及 2 月收到全体近

1,300 万元款项；②与高洁国际及其有关企业往日年度单干的天津地铁二号线项

目以及西安地铁二号线项目回款较慢，该两项目结算进度均低于公约商定，公司针

对于该状况异常拟定了催收战术；③全体往日年度确认支出的大型项想法应收账款

余额主要为项目质保金，需正在质保期停止后结算，如马来西亚吉隆坡 KLJ 项目

及印度孟买德里项想法质保金，该等项目支出金额较大，质保金金额也较大，随

着公司损耗筹备的繁华，各项目质保金不停积聚也导致了 2013 年应收账款期末

余额较大，到达了当期应收账款期末余额的 30%以上。

公司损耗的 AFC 终端设施正在设施全数委托并博得客户开具的产物验收证实

1-1-270

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

后确认支出。讲述期内，公司境内外 AFC 终端设施项目也许博得业主大概系统

集成商产物验收证实的最早的时光节点：1、境内都会路线交通项目。普通正在合

同项下物品全数委托，AFC 项目系统联调经过后且按公约规矩供给了相关本领

材料后，视为设施机能已满意用户须要，业主大概系统集成商也许向建造厂商出

具产物验收证实。2、境外都会路线交通项目。普通由业主与境外系统集成商联

合对于一切物品施行检修，该测试根据业主或境外系统集成商的要求，以厂内验收

或境外验收的办法施行，确认物品是否契合“本领参数”的要求，一旦设施供应

商经过了测试，境外系统集成商也许向设施供应商出具“产物采用证实”（即产

品验收证实）。与支出确认相干的设施委托、产物验收、结算状况拜见本招股意

向书“第六节 生意以及本领”之“1、发行人的主交易务、主要产物（办事）及

改变状况”之“（五）公司筹备模式”。公司所承接的终端设施损耗项目生存单个

项目金额较大且设施验收时点没有平均等特征，导致支出确认的金额以及时点正在年度

内也呈现相映的没有平均。从整体讲述期看，公司的交易支出逐年稳步增添，不过

应收账款余额因为年度内支出确认的没有平均以及各项目结算时点、节奏的分歧而呈

现出特定的稳定性。因为项目周期较长，项目设施验收时点没有平均，项目结算时

点与支出确认时点每每会呈现跨期征象。尤为是当相干项目支出确认时点产生正在

邻近岁终的状况下，项目支出虽一经确认，但因为邻近岁终，会因全体货款年尾

前未能适时结算，呈现跨期，进而导致岁终应收账款余额较大。2013 岁终应收

账款余额较 2012 岁终大幅推广，很大一全体是因为该状况产生较多而至。

2）应收账款主要客户分解

讲述期各期末，公司应收账款前五名客户状况以下表所示：

单元：万元

2014 年 12 月 31 日

单元称号

金额 占应收账款余额的比率

河南光线科技股分有限公司 2,764.28 22.60%

上海华腾软件系统有限公司 2,607.90 21.32%

上海对于外经济交易实业有限公司 1,735.67 14.19%

高洁国际软件（北京）有限公司 870.92 7.12%

高洁国际软件有限公司 734.55 6.01%

总计 8,713.32 71.24%

2013 年 12 月 31 日

单元称号

金额 占应收账款余额的比率

1-1-271

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

上海华腾软件系统有限公司 2,883.29 27.73%

上海对于外经济交易实业有限公司 2,201.80 21.18%

三星数据系统（中国）有限公司 1,208.90 11.63%

深圳市康隆科技繁华有限公司 1,187.56 11.42%

高洁国际软件（北京）有限公司 958.49 9.22%

总计 8,440.04 81.18%

2012 年 12 月 31 日

单元称号

金额 占应收账款余额的比率

上海华腾软件系统有限公司 1,559.43 19.10%

高洁国际软件有限公司 1,226.42 15.02%

上海对于外经济交易实业有限公司 1,253.65 15.35%

深圳市康隆科技有限公司 1,187.56 14.54%

三星数据系统（中国）有限公司 572.77 7.01%

总计 5,799.83 71.02%

讲述期各期末，应收账款前五大客户中除上海内贸外均为系统集成商或系统

集成商指定客户。该类客户的改变系根据项目分歧而有所分裂。

3）应收账款账龄及坏账打算

①讲述期各期末，按账龄分解法计提坏账打算的应收账款状况以下：

单元：万元

2014 年 12 月 31 日

账龄

账面余额 占总数比率 坏账打算 账面价值

1 年以内 6,629.59 54.21% 331.48 6,298.11

1-2 年 3,360.43 27.48% 336.04 3,024.39

2-3 年 520.04 4.25% 104.01 416.03

3-4 年 1,206.83 9.87% 603.42 603.42

4-5 年 36.82 0.30% 29.45 7.36

5 年以上 44.82 0.37% 44.82 -

总计 11,798.53 96.48% 1,449.22 10,349.31

2013 年 12 月 31 日

账龄

账面余额 占总数比率 坏账打算 账面价值

1 年以内 6,426.93 61.82% 321.35 6,105.58

1-2 年 1,898.75 18.26% 189.87 1,708.87

2-3 年 1,877.81 18.06% 375.56 1,502.25

3-4 年 147.61 1.42% 73.81 73.81

4-5 年 19.48 0.19% 15.58 3.90

5 年以上 25.89 0.25% 25.89 -

总计 10,396.46 100.00% 1,002.06 9,394.40

2012 年 12 月 31 日

账龄

账面余额 占总数比率 坏账打算 账面价值

1 年以内 4,446.32 54.45% 222.32 4,224.00

1-2 年 3,516.96 43.07% 351.70 3,165.27

2-3 年 147.61 1.81% 29.52 118.09

3-4 年 23.56 0.29% 11.78 11.78

4-5 年 2.23 0.03% 1.78 0.45

5 年以上 29.66 0.36% 29.66 -

1-1-272

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

总计 8,166.34 100.00% 646.75 7,519.58

迩来三年，账龄正在 1 年以内的应收账款平衡占比 56.83%，账龄正在 1-2 年的

平衡占比为 29.60%，账龄正在 2-3 年平衡占比为 8.04%，3 年以上的应收账款平

均占比相对于较低，仅为 4.36%。2014 年期末账龄正在 1-2 年的应收账款余额较 2013

年期末大幅推广 1,461.69 万元，主要受到 2013 年确认支出的马来西亚吉隆坡

KLJ 项目、重庆地铁六号线一期第一批项目以及上海路线交通十一号线北段及花桥

段项目未收款项作用。2014 年期末账龄正在 2-3 年的应收账款余额主假如 2012

年确认支出的沈阳地铁二号线项目以及天津地铁二号线项目未收款项；2014 年期

末账龄正在 3-4 年的应收账款余额主假如 2011 年确认支出的西安地铁二号线项

目；该等项想法出售客户不同为高洁奥德、高洁国际，针对于高洁国际及其有关企

业应收账款账龄较长、回款速率较慢的状况，公司异常拟定了催收战术，以升高

告急。

公司主要客户为行业内名誉优秀的有名大中型系统集成商，AFC 行业的最

终客户普通为大型专用事业筹备单元，资金势力及名誉优秀。

②讲述期各期末，单项金额远大并单项计提坏账打算的应收账款状况以下：

单元：万元

单元 2014 年 12 月 31 日

称号 应收账款余额 坏账打算 计提比率 计提缘由

康隆科技 431.96 431.96 100.00% 收款生存远大没有决定性

2013 年期末以及 2012 年期末，无单项金额远大并单项计提坏账打算的应收

账款。

4）讲述期各期末应收账款中质保金余额状况

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

应收账款— 3,858.60 3,350.79 1,977.57

质保金金额

对于应该质保 54,768.41 47,101.25 25,442.50

金确认的项

目含税支出

占比 7.05% 7.11% 7.77%

公司公约商定的“质保期”普通从经过工程完毕验收之日起或试经营之日起

结束算计（二者日期中以较晚的一个日期为质保期结束日），设施质保期普通为

1-1-273

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

1 至 2 年，质保金比率普通为设施款的 5%至 10%。公司根据物品全数委托并收

到业主或系统集成商产物验收证实或相干证实文件后确认出售支出（含质保金），

讲述期各期末质保金余额随公司损耗筹备领域的扩张而有所升高，占项目含税收

入比率正在 5%至 10%之间，与各项目规矩的质保金比率根底符合。

5）公司与行业内可比上市公司的坏账打算计提比率较为

应收款项按账龄计提比率

公司称号

1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上

广电运通 0.5% 5% 10% 30% 50% 100%

上海普天 0.5% 1% 5% 15% 40% 80%

华虹计通 5% 15% 30% 50% 70% 100%

平衡值 2% 7% 15% 32% 53% 93%

华铭智能 5% 10% 20% 50% 80% 100%

注：同业业上市公司的材料起因于各上市公司年报、招股梦想书等秘密材料。

经过与同业业上市公司应收款项坏账打算计提比率施行较为，公司的计提比

例高于同业业上市公司平衡值。根据公司史乘数据，公司应收账款产生坏账亏空

的告急较低。所以，公司坏账打算计提比率正当，计提的坏账打算金额是充分的。

（4）预支账款

讲述期各期末，公司预支账款余额及账龄状况以下：

单元：万元

账龄 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

1 年以内 188.36 295.88 474.04

1 年以上 137.15 76.05 -

总计 325.51 371.93 474.04

讲述期内，各期末的预支账款余额总体呈下降趋势。2013 年期末滚存的预

付款项较 2012 年期末削减了 102.11 万元，主要缘由为公司诺言状况优秀，主

要供应商批准予以公司比较宽松的付款条件，公司得以削减预支款的支拨。2014

年期末滚存的预支账款较 2013 年期末进一步削减了 46.42 万元，属于一般变动。

公司预支账款账龄较短，迩来三年账龄正在 1 年以内的预支账款余额平衡占比

81.80%，公司预支账款产生坏账的告急较小。

（5）其他应收款

讲述期内公司其他应收款账龄及坏账打算状况以下：

单元：万元

2014 年 12 月 31 日

账龄

账面余额 占总数比率 坏账打算 账面价值

1-1-274

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

1 年以内 89.36 10.19% 4.47 84.89

1-2 年 122.01 13.91% 12.20 109.81

2-3 年 644.57 73.50% 128.91 515.66

3-4 年 17.49 2.00% 8.75 8.75

4-5 年 3.00 0.34% 2.40 0.60

5 年以上 0.56 0.06% 0.56 -

总计 876.99 100.00% 157.29 719.71

2013 年 12 月 31 日

账龄

账面余额 占总数比率 坏账打算 账面价值

1 年以内 424.21 38.90% 21.21 403.00

1-2 年 644.82 59.13% 64.48 580.34

2-3 年 17.91 1.64% 3.58 14.33

3-4 年 3.00 0.28% 1.50 1.50

4-5 年 0.32 0.03% 0.25 0.06

5 年以上 0.24 0.02% 0.24 -

总计 1,090.50 100.00% 91.27 999.23

2012 年 12 月 31 日

账龄

账面余额 占总数比率 坏账打算 账面价值

1 年以内 737.91 96.42% 36.90 701.02

1-2 年 18.33 2.40% 1.83 16.50

2-3 年 6.00 0.78% 1.20 4.80

3-4 年 2.81 0.37% 1.41 1.41

4-5 年 0.14 0.02% 0.11 0.03

5 年以上 0.10 0.01% 0.10 -

总计 765.29 100.00% 41.55 723.75

2012 年至 2014 年，各期末的其他应收款余额改变主假如因为保险金金额

变动而至。2014 年期末其他应收款余额比 2013 年期末削减了 213.51 万元，降

幅达 19.58%，削减金额主要为公司于 2014 年 1 月收回了 260 万元招标保险金。

讲述期内各期末的其他应收款主要为保险金以及员工的备用金，个中保险金占

比迩来三年均逾越了 80%。

2014 年期末、2013 年期末及 2012 年期末，账龄正在 1 年以上的期末其他应

收款余额不同为 787.63 万元、666.29 万元及 27.38 万元，占各期其他应收款余

额的比率不同为 89.81%、61.10%及 3.58%。2014 年期末以及 2013 年期末账龄

逾越 1 年的其他应收款项主假如公司正在 2012 年支拨给上海华腾对于上海市路线

交通十一号线北段二期、上海市路线交通十一号线南段、上海市路线交通十三号

线一期等项想法 535.69 万元如约保险金。

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（6）存货

1）讲述期内各期末，公司存货变成及存货减价打算状况

单元：万元

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项 目 余额 减价准 净额 余额 减价准 净额 余额 减价准 净额

备 备 备

原质料 2,293.62 185.71 2,107.91 1,569.90 213.14 1,356.76 1,935.16 117.17 1,817.99

库存商品 7,719.39 - 7,719.39 8,997.97 - 8,997.97 4,347.51 - 4,347.51

依赖加

35.31 - 35.31 6.06 - 6.06 18.94 - 18.94

工物资

正在产物 2,371.04 - 2,371.04 2,206.79 - 2,206.79 2,069.72 - 2,069.72

总计 12,419.36 185.71 12,233.65 12,780.72 213.14 12,567.58 8,371.33 117.17 8,254.16

公司采用以销定产的损耗模式，期末存货余额主要取决于已取得的定单。公

司根据已订立的公约、定单的状况适时备货、损耗、发货，所以公司主要的存货

变成是库存商品以及正在产物。2014 年、2013 年及 2012 年，公管库存商品、正在产

品两项期末余额的总计金额不同为 10,090.43 万元、11,204.76 万元及 6,417.23

万元，占同期期末存货余额的比率不同为 81.25%、87.67%及 76.66%。讲述期

内原质料各期末余额比较稳固，受益于公司无效的损耗讨论以及构造，原质料的存

量掌握较好，维持正在比较正当的水平。

公管库存商品中绝大全体为发出商品，2014 年、2013 年及 2012 年期末发

出商品的余额不同为 7,188.00 万元、8,295.30 万元、4,217.33 万元，占库存商

品余额的比率不同为 93.12%、92.19%及 97.01%。这与公司所处 AFC 行业的

特征及公司算作终端设施建造商的家产链角色相干。公司损耗的终端设施用于

AFC 系统项目，该类项想法周期较长，公司根据项目进度设计，产物经损耗、

检测合格后发货至动工现场，正在物品全数委托并博得业主或系统集成商确认的产

品验收证实后确认出售支出并结转出售老本，从发货至收到产物验收证实常常需

要一段时期，该时期长短取决于各个项想法工程进度，正在此时期发出的终端设施

产物仍正在存货中核算。随着公司筹备领域的扩张，尚未确认支出的发出商品数目

也会相映推广，故库存商品的滚存余额较大。

公司正在讲述期期末滚存的正在产物多为尚未测试了却但已告竣损耗的终端设

备，全部根据各个工程项目进度要求施行检测及发货，故正在产物结转至库存商品

的时点与工程项目进度要求相干，与终端设施的损耗周期有关性没有大，正在产物以及

1-1-276

上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

库存商品二者总计的期末余额占各讲述期期末存货余额的比率相对于牢靠。

公司计提的存货减价打算均为原质料的减价打算，主假如全体原质料生存陈

旧痴呆的状况。该些原质料为已完成项想法备品备件，滚存时光较长，变现的可

能性较小，公司将其可变现净值与账面金额较为后，计提了相映的存货减价打算。

2）各讲述期期末存货余额的变用情况

2014 年期末、2013 年期末以及 2012 年期末，存货余额不同为 12,419.36 万

元、12,780.72 万元以及 8,371.33 万元。2014 年期末存货余额比 2013 年削减了

361.36 万元，降幅为 2.83%，主假如 2014 年全体上一年度的发出商品结转老本，

库存商品有所下降，同时因为备货的缘由，2014 年原质料有所升高。2013 年期

末存货余额比 2012 年推广了 4,409.39 万元，大幅增添了 52.67%，主假如 2013

年期末发出商品余额比 2012 年推广了 4,077.97 万元而至。

（7）其他震动物业

其他震动物业席卷累计尚未抵扣的增值税出项税、采办的银行理财富品等。

个中，公司为进步资金收益率，于 2013 年至 2014 年时期，将永远未利用的流

动资金向银行采办保本型近期理财富品。讲述期各期末，其他震动物业的全部情

况以下：

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

银行保本型近期理财富品 - 7,000.00 -

应交增值税 4.66 365.65 254.74

应交所得税 - 1.74 1.56

应交交易税 - - 1.01

应交都会维护修建税 - - -

应交河流办理费 - - -

总计 4.66 7,367.39 257.31

（8）流动物业

1）截止 2014 年 12 月 31 日，公司流动物业全部状况

单元：万元

累计 减值 博得 成新率 尚可使

类型 原值 净值

折旧 打算 办法 （%） 用年限

衡宇及建筑物 940.51 451.45 - 489.07 制作 52.00 10 年

呆板设施 1,732.40 670.03 32.75 1,029.62 购入 59.43 0-10 年

输送设施 496.30 353.66 - 142.64 购入 28.74 0-5 年

1-1-277

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累计 减值 博得 成新率 尚可使

类型 原值 净值

折旧 打算 办法 （%） 用年限

办公及电子设施 336.22 181.00 1.45 153.77 购入 45.74 0-3 年

总计 3,505.42 1,656.13 34.19 1,815.10 — — —

公司流动物业的主要变成为呆板设施以及衡宇建筑物，占流动物业净值的

83.67%。

2013 年期末流动物业原值余额比 2012 年期末削减了 228.10 万元，主要系

2013 年 1 月公司将减少的激光切割机从事而至。2014 年期末流动物业原值余额

比 2013 年期末推广了 108.93 万元，增幅为 3.21%，系公司为 ERP 系统进级新

购入的数据焦点设施和对于公司全体车辆施行了改换而至。

截止 2014 年 12 月 31 日，公司计提的流动物业减值打算主要为呆板设施减

值打算，计提的主要缘由是全体流动物业暂新，状态没有良，经较为上述物业的账

面净值以及可收回金额，计提了相映的流动物业减值打算。除此之外，讲述期内其

他流动物业利用环境优秀，没有生存远大物业报废、减值的状况。

2）讲述期各期已提足折旧的流动物业原值

单元：万元

项目 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日

往日年度已提足折旧昔日没有提折旧的

274.58 198.13 164.70

流动物业原值

昔日提足折旧的流动物业原值 351.64 78.55 33.43

昔日报废已提足折旧的流动物业原值 61.92 2.10 -

已提足折旧流动物业原值总计 564.30 274.58 198.13

3）讲述期内，公司的流动物业原值、净值以及公司妄图产能较为

项目 2014 年 2013 年 2012 年

流动物业原值（万元） 3,505.42 3,396.49 3,624.59

① 流动物业净值（万元） 1,815.10 1,938.79 2,254.92

② 公司妄图产能（台/套） 3,000 3,000 3,000

① /② 0.61 0.65 0.75

2013 年公司流动物业净值以及妄图产能比率比 2012 年下降较多，主假如出

售了 1 台暂新老化效用较低的激光切割机而至。

（9）无形物业

截止 2014 年 12 月 31 日，公司无形物业的全部状况以下：

单元：万元

类型 博得办法 原值 累计摊销 摊余价值 摊销 残余摊销

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年限 刻日（月）

土地利用权-松江 购入 368.34 92.08 276.26 50 450 个月

土地利用权-新沂 购入 395.52 22.41 373.11 50 566 个月

公司的无形物业均为土地利用权。一宗是松江厂区用地，宗地号为上海松江

区中山街道 11 邻居 57/7 丘，利用刻日自 2002 年 7 月 29 日至 2052 年 7 月 28

日，正在该刻日内按直线法摊销；另一宗是子公司华铭江苏修建用地，公司经过设

立的全资子公司华铭江苏采办了位于江苏省新沂市无锡-新沂工业区的工业用地

39.98 亩，利用刻日自 2012 年 3 月 28 日至 2062 年 3 月 15 日，正在该刻日内按

直线法摊销。

讲述期内，公司无形物业变动主要缘由为土地利用权的一般摊销。

（10）递延所得税物业

讲述期各期末，公司递延所得税物业变成状况以下：

单元：万元

递延所得税物业项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

物业减值打算引起的 338.90 201.19 135.20

递延所得税物业

尚未博得发票的用度 2.12 4.25 9

引起的时光性分裂

递延收益引起的时光 120.00 120.00 -

性分裂

总计 461.02 325.44 144.20

可抵扣永远性分裂 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

应收账款计提的坏账 1,877.35 1,002.06 646.75

打算

其他应收款计提的坏 157.29 91.27 41.55

账打算

存货减价打算 185.71 213.14 117.17

流动物业减值打算 34.19 34.19 95.89

尚未博得发票的用度 14.15 28.30 60.00

递延收益 800.00 800.00 -

总计 3,068.69 2,168.96 961.36

公司确认递延所得税物业的按照：公司筹备震动一般、红利才略优秀，延续

筹备才略没有生存远大课题。外部境况没有远大改变，正在可猜测的他日也许取得足

够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税物业的好处，所以将可抵扣永远性分裂产

生的递延所得税物业给以确认。

讲述期内，公司递延所得税物业是由可抵扣永远性分裂引起，主要为公司计

1-1-279

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提应收账款、其他应收款、存货以及流动物业减值打算和递延收益所引起。递延

所得税物业逐年推广，主假如公司根据物业环境而计提的物业减值打算有较大的

增幅，其余，公司 2013 年根据本地税务局的要求将收到的 800 万元本领改革专

项资金所变成的递延收益算作可抵扣永远性分裂呈报并缴纳相干企业所得税。

（二）负债环境分解

1、负债变成分解

单元：万元

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

金额 比率（%） 金额 比率（%） 金额 比率（%）

应酬单子 383.82 2.55% 64.02 0.39% 370.71 2.64%

应酬账款 3,632.95 24.10% 2,746.93 16.77% 2,052.28 14.61%

预收款项 7,373.71 48.92% 10,491.52 64.04% 9,107.62 64.83%

应酬员工薪酬 532.38 3.53% 489.99 2.99% 352.75 2.51%

应交税费 1,314.72 8.72% 827.94 5.05% 864.19 6.15%

应酬资本 - - - - - -

应酬股利 - - - - - -

其他应酬款 1,034.32 6.86% 962.4 5.87% 501.47 3.57%

震动负债总计 14,271.89 94.69% 15,582.81 95.12% 13,249.01 94.31%

递延收益 800 5.31% 800 4.88% 800 5.69%

非震动负债总计 800 5.31% 800 4.88% 800 5.69%

负债总计 15,071.89 100.00% 16,382.81 100.00% 14,049.01 100.00%

讲述期内，公司负债总数总体趋势是随着损耗筹备领域的扩张而升高的，

2012 岁终至 2014 岁终负债总数的年复合增添率为 3.58%，低于对于应时期物业

总数的复合增添率 12.77%，公司物业领域的扩展非来自于财政杠杆水平的进步。

讲述期内公司的负债组织根底牢靠。公司的震动负债占比很高。2011 年以及

2012 年，公司各收到与技改项目相干的当局补贴 400 万元，尚未结转收益，正在

递延收益核算。公司震动负债以预收账款以及应酬账款为主，2014 年期末、2013

年期末以及 2012 年期末二者总计占震动负债的比率不同为 77.12%、84.96%以及

84.23%，该组织与震动性物业占总物业的比率较高的物业组织相符合。

2、主要负债状况

（1）应酬单子

讲述期各期末，公司的应酬单子余额变成以下：

单元：万元

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项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

银行承兑汇票 293.10 19.02 -

商业承兑汇票 90.72 45.00 370.71

总计 383.82 64.02 370.71

讲述期内，公司不停拓宽以及供应商的结算办法，努力选择银行承兑汇票以及商

业承兑汇票等结算办法。今朝选择上述结算办法的金额占比没有大，且随着公司生

产筹备领域的不停增添以及现金流量设计方面的思虑而有所稳定。

（2）应酬账款

讲述期各期末，公司应酬账款余额及账龄状况以下：

单元：万元

账龄 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

1 年以内 2,290.17 2,687.71 1,716.78

1 年以上 1,342.78 59.22 335.50

总计 3,632.95 2,746.93 2,052.28

讲述期内，公司应酬账款余额拥有特定的稳定性。2014 年期末应酬账款余

额比 2013 年期末推广了 886.01 万元，增添了 32.25%，高于同期公司应收账款

余额的增幅。公司正当利用主要供应商予以的诺言条件，经过赊购的办法，放慢

了持有资金的流转速率，进步了资金的大伙收益率。2013 年期末应酬账款余额

比 2012 年期末推广了 694.65 万元，增添了 33.85%，而同期公司应收账款余额

的增幅为 27.31%，公司出于现金流量设计的思虑，采用更多诺言付款办法，增

强了出售收款与洽购付款的匹配性。

公司应酬账款的账龄较短，讲述期内，账龄正在 1 年以内的应酬账款占应酬账

款余额的比重平衡为 79.39%。2014 年期末账龄正在 1 年以上的应酬账款主假如

对于欧姆龙中国的扇门模块洽购款。公司诺言环境优秀，与主要供应商大多拥有稳

定单干联系，随着公司筹备损耗领域的扩张，主要供应商予以了公司较宽松的信

用条件。

（3）预收账款

1）讲述期公司预收账款余额及账龄状况

单元：万元

账龄 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

1 年以内 4,307.61 8,565.45 7,632.09

1 年以上 3,066.10 1,926.07 1,475.53

总计 7,373.71 10,491.52 9,107.62

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讲述期内，公司预收账款占震动负债比率较高，2014 年、2013 年以及 2012

岁终预收账款余额占震动负债的比率不同为 51.67% 、67.33%及 68.74%。公司

预收账款占较为高与公司 AFC 终端设施项目付款特征以及出售支出确认准则相

关。公司正在物品全数委托并收到客户产物验收证实或相干证实文件后确认出售收

入，设施发货后，客户将会根据公约的付款进度络续支拨特定比率的货款，正在公

司收到产物验收证实前收到的货款正在“预收账款”核算。

讲述期各期末，公司预收账款余额总体较大，有所稳定。2014 年期末预收

账款余额比 2013 年期末削减了 3,117.81 万元，削减了 29.72%，一方面是公司

于 2014 年收到与上海华腾单干的上海路线交通十一号线南段、上海路线交通十

三号线以及浦发卡上海地铁利用等项目款项总计 2,049.39 万元，收到三星数据中

国对于东莞 R2 线项目以及班加罗尔项目款项总计 800.70 万元，收到与浙江浙大

网新众合路线交通工程有限公司单干的宁波地铁二号线项目款项 328.97 万元，

收到与美格泰单干的上海公交卡自立办事项目款项 202.21 万元；另一方面，上

海路线交通十一号线南段第一批、柳州 BRT 一号线、郑州地铁一号线、交通卡

自立充值终端设施和其他项目于 2014 年络续结转支出，总计削减预收款

6,686.03 万元；上述因素的分析作用下，使得 2014 年期末的预收账款余额有所

削减。2013 年期末预收账款余额比 2012 年期末推广了 1,383.91 万元，增添了

15.20%，一方面是公司于 2013 年收到与上海华腾单干的上海路线交通十一号线

南段、十三号线以及无锡地铁一号线项目款项为 3,146.63 万元，收到与高洁北京

及光线科技单干的郑州地铁一号线项目 825 万元预收款项，收到柳州市投资控

股有限公司对于柳州 BRT 一号线项目款项 1,170.60 万元；另一方面，北京地铁

十号线二期及添补、上海路线交通十一号线北段二期以及重庆地铁六号线一期第一

批和其他项目于 2013 年络续结转支出，总计削减预收款 3,755.75 万元；上述

因素的分析作用下，使得 2013 年期末的预收账款余额有所推广。

公司预收账款账龄长短取决于 AFC 项想法周期以及进度，普通状况下 AFC 项

想法运作周期较长，公司大概呈现各讲述期期末预收帐款账龄逾越 1 年以上的情

形。公司 2014 年期末、2013 年期末及 2012 年期末，账龄逾越 1 年以上的预收

账款金额占预收账款余额的比率不同为 41.58%、18.36%及 16.20%。2014 年

期末以及 2013 年期末账龄逾越 1 年的款项主假如以及上海华腾单干的上海路线交通

十一号线南段项目、上海路线交通十三号线项目、无锡地铁一号线项目和北京

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交通输送行状学院单干的熏陶项目。2012 年期末账龄逾越 1 年的款项主假如通

过上海内贸出口的印度孟买德里项目，与三星数据中国单干的北京地铁十号线二

期项目和与北京交通输送行状学院单干的熏陶项目。

2）讲述期公司预收账款前五名状况

单元：万元

2014 年 12 月 31 日

单元称号

金额 占预收账款总数的比率

上海华腾软件系统有限公司 3,967.59 53.81%

三星数据系统（中国）有限公司 967.61 13.12%

浙江浙大网新众合路线交通工程有限公司 328.97 4.46%

北京交通输送行状学院 262.20 3.56%

柳州市投资控股有限公司 231.67 3.14%

总计 5,758.03 78.09%

2013 年 12 月 31 日

单元称号

金额 占预收账款总数的比率

上海华腾软件系统有限公司 5,937.11 56.59%

柳州市投资控股有限公司 1,170.60 11.16%

河南光线科技股分有限公司 825.00 7.86%

上海对于外经济交易实业有限公司

689.96 6.58%

（系统集成商：英德拉）

三星数据系统（中国）有限公司 329.99 3.15%

总计 8,952.66 85.33%

2012 年 12 月 31 日

单元称号

金额 占预收账款总数的比率

上海华腾软件系统有限公司 3,839.77 42.16%

上海对于外经济交易实业有限公司

2,227.44 24.46%

（系统集成商：英德拉）

三星数据系统（中国）有限公司 1,454.39 15.97%

INDRA SISTEMAS S.A. 297.49 3.27%

北京交通输送行状学院 262.20 2.88%

总计 8,081.29 88.73%

（4）应酬员工薪酬

讲述期各期末，公司应酬员工薪酬的变成状况以下：

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

近期薪酬： — — —

待遇、奖金、补助以及贴补 415.57 382.96 252.91

社会保障费及公积金 26.44 31.20 16.61

工会经费以及员工教训经费 54.59 54.59 54.59

近期薪酬小计 496.60 468.75 324.11

设定提存讨论： — — —

根底养老保障 33.43 16.72 25.57

闲散保障 2.34 4.52 3.06

1-1-283

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项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

设定提存讨论小计 35.78 21.24 28.63

总计 532.38 489.99 352.75

讲述期内，公司应酬员工薪酬期末余额拥有特定的稳定。应酬员工薪酬余额

的改变主假如因为公司随着损耗筹备领域的扩张，人员领域有较大增幅，且公司

地处上海，连年来上海地带人工老本有较大进步，公司根据用功状况，相映进步

了员工的待遇薪酬而至。应酬员工薪酬-待遇、奖金、补助以及贴补金额较大主要

是蕴含了计提未散发的职工年初奖金。

（5）应交税费

讲述期各期末，公司应交税费的变成状况以下：

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

企业所得税 854.98 811.64 841.08

增值税 438.75 - -

交易税 - 0.47 -

集体所得税 6.55 6.20 8.87

都会维护修建税 1.59 0.90 1.43

教训费附带 4.76 2.70 4.28

地点教训费附带 3.17 1.80 2.84

河流办理费 1.59 0.90 1.43

土地利用税 3.33 3.33 4.00

印花税 - - 0.26

总计 1,314.72 827.94 864.19

公司的应交税费主假如企业所得税以及增值税，2014 年期末、2013 年期末以及

2012 年期末，两项总计占应交税费余额的比率不同为 98.40%、98.03%以及

97.33%。应交税费变成的主要缘由是税费的计提时光以及缴纳时光生存分裂而造

成的一般欠款。

因为公司所涉 AFC 终端设施生意的单个项目金额每每较大，公司物品全数

委托并收到客户的产物验收证实或相干证实文件后确以为支出，所以 AFC 终端

设施的支出确认时点及金额正在年度内并没有平均，导致按季计提的企业所得税正在报

告期各期末也消失没有平均的状况。

讲述期各期末增值税余额与当月公司收到的供应商增值税发票和公司开

具增值税发票的状况相干。2014 年期末余额较大的缘由为：当月洽购产生的进

项税金额以及上月滚存的可抵扣出项税金额小于当月公司开具给客户的销项税金

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额。

（6）其他应酬款

讲述期各期末，公司其他应酬款余额及账龄状况以下：

单元：万元

账龄 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

1 年以内 887.00 815.07 355.52

1 年以上 147.32 147.32 145.95

总计 1,034.32 962.40 501.47

讲述期内，公司其他应酬款期末余额总体呈升高趋势。2013 年余额比 2012

年期末增添了 460.92 万元，主假如出口商上海内贸将收到的境外系统集成商的

外币货款结汇后以群众币支拨给公司，公司理论上负担境外出售的汇率告急。由

此孕育的理论结算群众币金额与公约商定的群众币结算金额的分裂，保养公司向

上海内贸出售的 AFC 终端设施的价款；2013 年期末公司根据尚未结算的境外销

售款预估了相映的汇兑亏空 802.04 万元，计入“其他应酬款-瞻望负债”中核算，

较 2012 年期末推广了 467.75 万元。2014 年期末余额比 2013 年期末推广了

71.92 万元，主假如受到 2014 岁终欧元汇率下降作用推广了瞻望的汇兑亏空

77.28 万元。扣除上述事项作用，公司讲述期内其他应酬款余额比较牢靠。

讲述期内账龄正在 1 年以上的其他应酬款，主假如公司收到《上海市科技小巨

人培植企业》项想法 132 万元补贴款，讲述期内尚未结转收益。

（7）递延收益

讲述期各期末，公司递延收益状况以下：

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

递延收益-本领改革

800.00 800.00 800.00

专项资金

根据上海市繁华以及鼎新委员会揭晓的《华铭智能路线交通主动售检票系统技

改项目 2011 年中心家产复兴以及本领改革专项资金申请讲述的批复》（沪发改产

（2011）026 号），国家繁华以及鼎新委员会、工业以及信息化部揭晓的《对于下达

中心家产复兴以及本领改革（第三批）2011 年宗旨估算内投资讨论的告诉》（发改

投资[2011]1908 号）以及上海市经济以及信息化委员会、上海市财政局揭晓的《关

于下达 2011 年中心本领改革项目专项资金讨论（国家中心本领改革地点配套专

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

项第一批）的告诉》（沪经投(2011)670 号）的规矩：公司的“华铭智能路线交

通主动售检票系统的技改项目”属于宗旨财政支柱的本领改革项目，并参加上海

市中心本领改革项目及资金讨论，由市级专项资金按 1：1 予以地点配套。公司

于 2011 年 11 月收到宗旨估算内国家补贴资金 400 万元，于 2012 年 4 月收到

市级配套资金 400 万元。上述款项将用于采办技改项目所需的呆板设施，确认

为递延收益，待相干呆板设施采办并经过当局部门验收后正在其利用年限内平衡结

转入损益。截止 2014 年 12 月 31 日，全体设施已洽购，但相干部门尚未施行验

收。

上述公司讲述期内收到的与物业相干的当局补贴契合国家公法律例，申请、

报备、审批法式齐备。

（三）公司偿债才略分解

1、偿债才略分解

讲述期内，公司主要偿债才略目标以下：

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

/2014 年度 /2013 年度 /2012 年度

震动比率 2.58 2.26 2.14

速动比率 1.73 1.45 1.52

物业负债率（母公 37.73% 43.12% 44.81%

司）

2、与可比上市公司主要偿债目标的对于比分解

（1）同业业可比上市公司偿债才略目标对于比表

物业负债率

财政目标 震动比率 速动比率

（母公司）

广电运通 4.12 2.48 23.76%

华虹计通 2.90 2.65 29.04%

2014 年 1 至 6 月 上海普天 1.25 0.87 45.08%

简捷算术平衡值 2.76 2.00 32.63%

华铭智能 2.28 1.64 42.51%

广电运通 3.21 2.37 28.18%

华虹计通 2.80 2.49 31.03%

2013 年度 上海普天 1.20 0.84 44.06%

简捷算术平衡值 2.40 1.90 34.42%

华铭智能 2.26 1.45 43.12%

广电运通 3.55 2.77 24.51%

2012 年度

华虹计通 3.33 3.18 32.11%

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物业负债率

财政目标 震动比率 速动比率

（母公司）

上海普天 1.32 1.03 44.44%

简捷算术平衡值 2.73 2.33 33.69%

华铭智能 2.14 1.52 44.81%

注 1：同业业上市公司材料起因于各上市公司的年报或招股梦想书等秘密材料。

注 2：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露 2014 年年报，

故选择其 2014 年中报数据给以较为。

（2）偿债才略分解

1）震动比率、速动比率：2012 年至 2014 年，公司的震动比率不同是 2.14、

2.26 以及 2.58，速动比率不同为 1.52、1.45 以及 1.73，总体而言呈稳定中略有升高

的趋势。与同业业的平衡值较为，两个目标相对于较低，主假如因为公司生意特征

及支出确认办法与同业业上市公司有所区分相干。广电运通的主要产物触及

ATM 行业，该行业的产物、客户与本公司区分较大。华虹计通支出确认主要按

完成百分比法，公司按出售商品支出的相关规矩确认支出，因而生存较大的分裂，

表示正在“应收账款”、“存货”、“预收账款”的核算有较大的分歧。

2）物业负债率：2012 年至 2014 年，公司物业负债率维持正在 40%上下，资

产负债率适中，公司利用财政杠杆的动机较好。与同业业的上市公司较为，因为

对于比企业均系上市公司，因而权力类融资领域较大，物业负债率较低。

讲述期内，上述偿债目标反应公司偿债才略比较一般，财政战术稳重，没法

支拨到期债务的告急较低。根据企业诺言讲述材料再现，公司无没有良负债纪录，

无到期未付贷款以及资本，因而公司资信环境优秀，没有生存借钱失约的状况。

（四）物业周转才略分解

讲述期内，公司的主要物业周转才略目标以下：

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

应收账款周转率（次） 1.60 1.70 2.15

存货周转率（次） 0.72 0.63 0.94

1、应收账款周转才略分解

（1）同业业可比上市公司应收账款周转率对于比表

公司称号 2014 年度 2013 年度 2012 年度

广电运通 3.11（年化） 3.61 2.94

华虹计通 1.07（年化） 1.22 2.22

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公司称号 2014 年度 2013 年度 2012 年度

上海普天 2.27（年化） 3.49 2.36

简捷算术平衡值 2.15（年化） 2.77 2.51

华铭智能 1.60 1.70 2.15

注 1：同业业上市公司材料起因于各上市公司的年报或招股梦想书等秘密材料。

注 2：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露 2014 年年报，

故选择其 2014 年中报数据经年化后给以较为。

（2）应收账款周转才略分解

讲述期内，应收账款增添的幅度逾越了支出增添的幅度，导致公司的应收账

款周转率逐年下降，这与公司损耗筹备领域扩张、项目质保金不停积聚和单个

项目金额较大、支出结算时点跨期导致应收账款余额正在讲述期内消失没有平衡有

关，与同业业的上市公司较为，公司的应收账款周转率低于三家上市公司平衡值，

反应公司资金利用效用受到筹备领域扩张等因素作用，有所升高。

2、存货周转才略分解

（1）同业业可比上市公司存货周转率对于比表

公司称号 2014 年度 2013 年度 2012 年度

广电运通 0.70（年化） 1.18 1.46

华虹计通 3.21（年化） 4.03 7.49

上海普天 2.02（年化） 2.65 3.20

简捷算术平衡值 1.98（年化） 2.62 4.05

华铭智能 0.72 0.63 0.94

注 1：同业业上市公司材料起因于各上市公司的年报或招股梦想书等秘密材料。

注 2：广电运通、华虹计通以及上海普天截止招股梦想书订立日尚未表露 2014 年年报，

故选择其 2014 年中报数据经年化后给以较为。

（2）存货周转才略分解

公司的存货中主假如根据客户以及业主的进度要求已发往现场或已损耗了却

在测试的终端设施，AFC 项目周期较长，上述设施正在未博得产物验收证实文

件以前均正在“存货”核算，因而导致了公司的存货周转率偏低。

因为公司所处 AFC 行业的特征，和公司算作终端设施建造商的家产链角

色，公司根据项目进度设计，产物经损耗、检测合格后发货至动工现场，正在物品

全数委托并博得业主或系统集成商（大概其他直接客户）开具的产物验收证实后

确认出售支出并结转出售老本，从发货至收到产物验收证实常常须要一段时期，

该时期长短取决于各个项想法工程进度，正在此时期发出的终端设施产物仍正在存货

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中核算。随着公司筹备领域的扩张，产物的投产量推广，同时也因为客户的项目

进度缘由，尚未博得产物验收证实的项目相映推广，库存商品的滚存余额逐渐增

大，因而导致了公司的存货周转率呈逐渐下降趋势。公司的损耗模式为以销定产，

根据订立的公约或是定单设计损耗，讲述期各期末的损耗老本、库存商品均能对于

应项目。截止 2015 年 1 月 23 日公司已订立的公约或定单额，个中截止 2014

年 12 月 31 日尚未确认支出的含税金额逾越 4.4 亿元，公司后续繁华才略有特定

保险。

同业业上市公司中，华虹计通以 AFC 项想法系统集成为主，同时出售其自

行损耗、委外加工、零件洽购的终端设施，公司与其正在领域上较为凑近，不过业

务组织、损耗办法分明分歧，华虹计通与公司的存货周转率差异较大，与其“存

货”核算办法以及公司区分较大相干。华虹计通的支出确认主要按完成百分比法，

存货根据完成进度结转，而公司主要按出售商品支出确实认准则确认支出，即按

照 AFC 终端设施验收合格确认支出，因为产物供货周期较长，公司老本结转较

慢，存货周转率相对于较低。

广电运通的筹备领域、净物业领域较大，公司与其损耗筹备模式以及物业组织

相对于凑近，不过广电运通主要出售 ATM 设施，与公司 AFC 终端设施出售项目相

比存货损耗周期较短，周转较快，故公司存货周转率较广电运通低。

上海普天的生意组织曾经现多元化特征，AFC 生意仅仅其出售支出的非主

要组成全体，因为受分歧产物的分歧损耗周期作用，公司的存货周转率与其可比

性也没有强。近多少年，公司的存货周转率低于上海普天，主要系期末存货余额随着

筹备领域的扩张而渐渐推广，但公司的存货绝大全体以项目算作撑持，根底都能

完结出售，安全性有保险。

总体而言，公司较低的应收账款周转率以及存货周转率，与筹备领域的扩张是

匹配的，应收账款以及存货办理无效，周转状况一般。

（五）一切者权力分解

讲述期各期末，公司一切者权力状况以下：

单元：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

股本（或实收本钱） 5,166.00 3,690.00 3,690.00

本钱公积 6,108.41 6,846.41 6,846.41

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项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

剩余公积 1,853.62 1,346.65 857.71

未分配成本 11,767.09 9,859.23 5,986.26

一切者权力总计 24,895.13 21,742.29 17,380.38

1、股本（或实收本钱）变用情况

2012 年及 2013 年，公司的股本未产生变动。

经公司 2014 年第三次且自股东大会抉择经过，公司以截止 2014 年 6 月 30

日的总股本 3,690 万股为基数，以本钱公积金向部分股东每 10 股转增 2 股，以

未分配成本向部分股东每 10 股送股 2 股，总股本推广至 5,166 万股。

2、本钱公积变用情况

2012 年及 2013 年，公司的本钱公积未产生变动。

2014 年，公司以本钱公积转增股本 738 万元，本钱公积升高为 6,108.41 万

元。

3、剩余公积变用情况

2012 年至 2014 年，公司每年新增的剩余公积为昔日度按净成本 10%计提

的法定剩余公积金。

4、未分配成本变用情况

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

年头未分配成本 9,859.23 5,986.26 1,734.26

加：本期净成本 5,182.33 4,915.42 5,082.80

减：提取法定剩余公积 506.97 488.94 498.70

分配普遍股股利 2,029.50 553.50 332.10

未分配成本转增股本 738.00 - -

期末未分配成本 11,767.09 9,859.23 5,986.26

十四、现金流量分解

（一）现金流量状况

讲述期内，公司现金流量状况以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

筹备震动孕育的现金流量净额 3,743.73 1,774.46 6,130.83

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

投资震动孕育的现金流量净额 7,200.35 -6,971.71 -737.58

筹资震动孕育的现金流量净额 -2,029.50 -553.50 -352.81

汇率变动对于现金及现金等价物的

-0.51 37.64 -2.77

作用

现金及现金等价物净推广额 8,914.08 -5,713.11 5,037.68

期初现金及现金等价物余额 4,155.31 9,868.42 4,830.74

期末现金及现金等价物余额 13,069.39 4,155.31 9,868.42

讲述期内，公司现金及现金等价物为库存现金以及可随时用于支拨的银行存

款。2014 年、2013 年以及 2012 年各期末，库存现金不同为 6.01 万元、2.77 万

元以及 3.81 万元；可随时用于支拨的银行取款不同为 13,063.38 万元、4,152.54

万元以及 9,864.61 万元。讲述期内各期末弗成随时用于支拨的钱币资金主假如保

函保险金以及银行承兑汇票保险金。

1、筹备震动现金流量分解

（1）各讲述期，公司的交易支出、交易老本、净成本、扣除非时常性损益

后归属于母公司一切者的净成本与出售商品、供给劳务收到的现金，采办商品、

采用劳务支拨的现金对于比状况以下：

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

交易支出 18,154.06 15,768.11 16,634.65

交易老本 9,021.58 6,634.40 8,158.45

净成本 5,182.33 4,915.42 5,082.80

扣除非时常性损益后归属于母公 4,273.11 4,411.71 4,673.18

司一切者的净成本

出售商品、供给劳务收到的现金 15,689.24 16,612.47 19,782.66

采办商品、采用劳务支拨的现金 6,012.10 9,309.09 7,688.95

出售商品、供给劳务收到的现金占 86.42% 105.35% 118.92%

交易支出比率（%）

采办商品、采用劳务支拨的现金占

66.64% 140.32% 94.25%

交易老本比率（%）

公司 2014 年、2013 年及 2012 年筹备震动孕育的现金流量净额不同为

3,743.73 万元、1,774.46 万元及 6,130.83 万元。个中，2012 年筹备震动孕育

的现金流量净额高于同期扣除非时常性损益后归属于母公司一切者的净成本，说

明公司的资金流转掌握大伙较好，现金流比较充实。2013 年以及 2014 年公司经

营震动孕育的现金流量净额低于扣除非时常性损益后归属于母公司一切者的净

成本，以及该两年全体确认支出项目收款跨期和洽购备货与老本结转跨期相干。

2012 年、2013 年及 2014 年，出售商品、供给劳务收到的现金占交易支出

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比率不同为 118.92%、105.35%及 86.42%，采办商品、采用劳务支拨的现金占

交易老本比率为 94.25%、140.32%及 66.64%，该两项目标反应公司讲述期内

一般损耗筹备所触及的现金收付适时性，依赖一般损耗筹备震动猎取现金的能

力。2014 年出售商品、供给劳务收到的现金占交易支出的比率较前两年有所降

低，以及昔日全体确认支出项目收款跨期相干。2013 年采办商品、采用劳务支拨

的现金占交易老本的比率较高，以及昔日发出商品余额较大相干，为满意年尾前发

货的要求，公司正在 2013 年内根据相干项目进度要求洽购了多量原质料并告竣生

产；个中全体项目络续正在 2014 年结转老本，形成 2014 年采办商品、采用劳务

支拨的现金占交易老本的比率较低。

（2）筹备震动现金流量与净成本分裂分解

单元：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

净成本 5,182.33 4,915.42 5,082.80

加：物业减值打算 978.93 535.24 226.84

流动物业折旧、油气鼓鼓物业折耗、

301.80 292.31 254.13

损耗性生物物业折旧

无形物业摊销 15.28 15.28 13.96

永恒待摊用度摊销 - - -

从事流动物业、无形物业以及其他

永恒物业的亏空（收益以“－”号 -0.54 -16.06 30.81

填列）

流动物业报废亏空（收益以“－”

- - -

号填列）

公正价值变动亏空（收益以“－”

- - -

号填列）

财政用度（收益以“－”号填列） 0.51 -37.64 2.77

投资亏空（收益以“－”号填列） -458.70 -86.83 -

递延所得税物业削减（推广以 -135.59 -181.23 -31.89

“－”号填列）

递延所得税负债推广（削减以

- - -

“－”号填列）

存货的削减（推广以“－”号填列） 300.13 -4,443.64 633.62

筹备性应收项想法削减（推广以 -943.10 -1,631.20 -918.49

“－”号填列）

筹备性应酬项想法推广（削减以 -1,497.31 2,412.82 836.30

“－”号填列）

筹备震动孕育的现金流量净额 3,743.74 1,774.46 6,130.83

筹备震动孕育的现金流量净额 -1,438.60 -3,140.96 1,048.03

与净成本的分裂

公司 2012 年筹备震动孕育的现金流量净额为 6,130.83 万元，比当期净成本

5,082.80 万元胜过 1,048.03 万元，主要缘由是公司 2011 年全体项目收款跨期

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

至 2012 年；公司 2011 年收到的高洁国际的全体银行承兑汇票正在 2012 年到期收

款。

公司 2013 年筹备震动孕育的现金流量净额为 1,774.46 万元，比当期净成本

4,915.42 万元低了 3,140.96 万元，这主假如因为：1）岁终存货占用资金推广影

响筹备震动现金流量削减 4,443.64 万元，主要系昔日发出商品大幅推广而至；2）

筹备性应收项目占用资金推广作用筹备震动现金流削减 1,631.20 万元，主假如

由于当期全体项目收款跨期而至；3）筹备性应酬项目推广作用筹备震动现金流

量推广 2,412.82 万元，主假如由于公司诺言环境优秀，与主要供应商大多拥有

牢靠单干联系，随着公司筹备损耗领域的扩张，主要供应商予以了公司较宽松的

诺言条件。上述因素彼此对消后，导致昔日筹备震动孕育的现金净流量低于同期

净成本。

公司 2014 年筹备震动孕育的现金流量净额为 3,743.74 万元，比当期净成本

5,182.33 万元低了 1,438.59 万元，主假如由于筹备性应酬项目削减作用筹备活

动现金流削减 1,497.31 万元，2013 岁终发出商品金额较大，随着 2014 年渐渐

结转支出形成该等项想法预收账款余额削减。

公司今朝处于繁华阶段，生意领域扩展较快，公司根据筹备的理论状况保养

了全体出售以及洽购政策，如施行银行承兑汇票施行货款结算、争取供应商诺言期

等办法以保险出售以及损耗的顺遂施行，同时扩张了墟市份额。虽然公司正在讲述期

内生存筹备性现金流量环境与红利水平没有全面匹配的状况，但没有会对于公司收益质

量以及永恒红利才略变成没有利作用。

2、投资震动现金流量分解

讲述期内，公司投资震动孕育的现金流入主要为到期收回保本型近期理财富

品的现金、收回采办土地利用权预定金以及博得投资收益的现金，投资震动孕育的

现金流出主要为购建流动物业等永恒物业以及采办保本型近期理财富品所支拨的

现金。

公司 2013 年以及 2014 年收回投资收到的现金、投资支拨的现金和博得投

资收益收到的现金为公司运用永远未利用的震动资金向银行采办的保本型近期

理财富品的累计金额及相干的投资收益。

公司 2012 年收到其他与投资震动相关的现金系公司摒弃了正在上海市松江区

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

置备回生产场合梦想，全额收回了原已支拨的土地利用权预定金 570 万元。

公司 2012 年购建流动物业、无形物业以及其他永恒物业所支拨的现金为

1,377.58 万元，个中，公司经过创造的全资子公司华铭江苏采办了位于江苏省

新沂市无锡-新沂工业区的工业用地 39.98 亩所支拨的款项，触及金额 395.52 万

元；其他主假如采办流动物业等所支拨的款项。公司 2013 年以及 2014 年购建固

定物业、无形物业以及其他永恒物业所支拨的现金不同为 187.35 万元以及 265.55

万元，席卷公司支拨的设施更新、ERP 系统进级以及数据焦点设施等款项。

3、筹资震动现金流量分解

讲述期内，公司筹资震动孕育的现金流出主要为向股东分配股利所支拨的现

金。2012 年向股东分配并支拨了 332.10 万元现金股利，个中含代扣代缴集体所

得税 190.50 万元（席卷 2011 年公司股分制改革时延缴的集体所得税）；尚有

20.71 万元为支拨的往日年度应酬未付股利。2013 年向股东分配并支拨了

553.50 万元现金股利，个中含代扣代缴集体所得税 105 万元。2014 年向股东分

配并支拨了 2,029.50 万元现金股利，个中含代扣代缴集体所得税 525 万元（包

括股票股利的集体所得税）。

（二）他日可猜测的远大本钱性付出讨论

公司今朝在施行华铭智能路线交通主动售检票系统本领改革项目，该项目

一经参加《中心家产复兴以及本领改革（第三批）2011 年宗旨估算内投资讨论》，

筹备总投资 8,100 万元，主要目的是经过保养厂房结构，填补以及更新设施，进步

钣金工序的损耗才略，选拔争论开垦才略，并妥善选拔 AFC 终端设施损耗才略。

公司拟用自有资金以及当局贴补施行上述项目，并将根据筹备的理论环境以及募集资

金投资项想法推进状况对于上述本领改革项目施行妥善保养。

公司他日可猜测的其他远大本钱性付出，主要为本次拟秘密发行股票募集资

金投资项目，全部状况请拜见本招股梦想书“第十节 募集资金应用”。

十五、公司的股利分配战术

（一）近三年股利分配状况

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1、2012 年度

2012 年 5 月 26 日，经公司 2011 年年度股东大会审议经过，批准分配股东

现金股利 332.10 万元。

2、2013 年度

2013 年 4 月 7 日，经公司 2012 年年度股东大会审议经过，批准分配股东

现金股利 553.50 万元。

3、2014 年度

2014 年 4 月 13 日，经公司 2013 年年度股东大会审议经过，批准分配股东

现金股利 922.50 万元。

2014 年 10 月 19 日，经公司 2014 年第三次且自股东大会审议经过，批准

分配现金股利 1,107 万元以及股票股利 738 万元。

（二）公司的分红回报筹备

1、分红回报筹备的思虑因素

公司股利分配战术的拟定着眼于公司现阶段筹备以及可延续繁华，分析分解并

充分思虑公司筹备繁华的理论状况、公司所处的繁华阶段、自身筹备模式、红利

水平、他日是否有远大资金付出设计、股东对于分红的要求以及心愿、社会资金老本

以及外部融资境况、现金流量状况、物业负债率等目标拟订分红回报筹备。

2、分红回报筹备的全部规划

（1）成本分配准则

公司将执行延续、牢靠的股利分配战术，公司的股利分配应器重对于投资者的

正当投资回报并统筹公司的可延续繁华。

（2）成本分配的大局

公司选择现金、股票和现金与股票相贯串的办法分配股利，正在公司红利情

况、物业负债率状况优秀，统筹公司一般筹备以及可延续繁华的基础下，公司将积

极采用现金办法分配股利。

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

（3）股利分配秩序

公司将正在可分配成本范围内，充分思虑到投资者的须要，并根据相关公法、

律例以及《公司条例》，以公司缴纳所得税后的成本，按下列秩序分配：

1）公司分配昔日税后成本时，理应提投机润的百分之十参加公法令定公积

金。公法令定公积金累计额到达公司挂号本钱的百分之五十以上的，也许没有再提

取。

2）公司的法定公积金没有足以补救往日年度折本的，正在凭据前款规矩提取法

定公积金以前，理应先用昔日成本补救折本。

3）公司从税后成本中提取法定公积金后，经股东大会抉择，还也许从税后

成本中提取随便公积金。

4）公司补救折本以及提取公积金后所余税后成本，经股东大会抉择，根据股

东持有的股分比率分配。

股东大会大概董事会违反规矩，正在公司补救折本以及提取法定公积金以前向股

东分配成本的，股东必需将违反规矩分配的成本退还公司。

5）公司持有的本公司股分没有到场分配成本。

6）公司的公积金用于补救公司的折本、扩张公司损耗筹备大概转为推广公

司本钱。不过，本钱公积金将没有用于补救公司的折本。

法定公积金转为本钱时，所存储的该项公积金将没有少于转增前公司挂号本钱

的百分之二十五。

（4）股利分配的时光隔断

公司普通根据年度施行现金分红，可施行中期分红。

公司昔日红利，董事会未提呈现金成本分配预案的，理应正在董事会抉择通告

以及按期讲述中精细阐明未分红的缘由和未用于分红的资金存储公司的用途，独

立董事理应对于此宣布独立观点；公司还应正在按期讲述中表露现金分红战术的施行

状况。

（5）现金分红的条件、最低比率

董事会理应分析思虑公司所处行业特征、繁华阶段、自身筹备模式、红利水

平和是否有远大资金付出设计等因素，施行分裂化的现金分红战术：

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1）公司繁华阶段属幼稚期且无远大资金付出设计的，施行成本分配时，现

金分红正在本次成本分配中所占比率最低应到达 80%；

2）公司繁华阶段属幼稚期且有远大资金付出设计的，施行成本分配时，现

金分红正在本次成本分配中所占比率最低应到达 40%；

3）公司繁华阶段属发展期且有远大资金付出设计的，施行成本分配时，现

金分红正在本次成本分配中所占比率最低应到达 20%；

正在公司红利状况、物业负债率状况优秀，统筹公司一般筹备以及可延续繁华的

基础下，公司将努力采用现金办法分配股利。

现金分红的条件：

1）公司该年度完结的可分配成本为适值，即公司补救折本、提取公积金后

所余的税后成本为适值；

2）公司累计可供分配成本为适值，昔日每股累计可供分配成本没有低于 0.10

元；

3）审计机构对于公司的该年度或半年度财政讲述出具无保全观点的审计讲述；

4）公司无远大投资讨论或远大现金付出等事项产生(募集资金投资项目除

外)。远大投资讨论或远大现金付出是指公司他日十二个月内拟对于外投资、收买

物业或采办设施累计付出逾越公司迩来一期经审计的合并报表净物业的 30%。

5）现金分红的最低比率：公司每年以现金办法分配的成本没有少于昔日完结

的可供分配成本的 10%，且现金分红正在当次成本分配中的比率没有低于 20%。具

体分红比率按照公司所处行业特征、繁华阶段、自身筹备模式、红利水平和是

否有远大资金付出设计等因素决定，相干议案经公司董事会审议后提交公司股东

大会同意。

（6）散发股票股利的条件

公司散发股票股利应着重股本扩展与业绩增添维持同步。正在以下两种状况

时，公司将思虑散发股票股利：

1）公司繁华尚正在发展期且公司他日 12 个月内面临远大资金须要制约或重

大现金流没有足时可思虑选择散发股票股利的成本分配办法；

2）如董事会以为公司股票代价与公司股本领域没有匹配等状况时，也许采用

股票股利办法施行成本分配。

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正在上述状况下公司散发股票股利时，股票股利正在当次成本分配中比率没有得超

过 80%，另外 20%应散发现金分红。

（7）未分配成本的用途

未分配成本有利于增强公司本钱势力，进而驱策各项生意加紧稳重繁华，没有

断进步公司总体经济效益。主要利用方向以下：

1）补救往日年度折本；

2）弥补公司资金，拓展相干生意；满意公司领域扩张、办事品格选拔对于资

金的须要；选拔公司大伙抗告急才略、减低财政告急；强化公司办事编制及人材

保险编制修建，选拔可延续繁华才略。

（8）成本分配战术的保养法式

公司根据行业监管战术、自身筹备状况、投资筹备以及永恒繁华的须要，大概

根据外部筹备境况产生远大改变而确需保养成本分配战术的，保养后的成本分配

战术没有得违反中国证监会以及证券买卖所的相关规矩，相关保养成本分配战术的议

案由董事会根据公司筹备环境以及中国证监会的相关规矩拟订，并提交股东大会审

议确定。

董事会拟订保养成本分配战术议案历程中，理应充分听取外部董事、独立董

事观点。董事会审议经过保养成本分配战术议案的，应经董事会部分董事过半数

以上表决经过，经部分独立董事二分之一以上表决经过，独立董事宣布独立观点，

并适时给以表露。

监事会理应对于董事会拟订的保养成本分配战术议案施行审议，充分听取没有正在

公司任事的外部监事观点（如有），并经监事会部分监事过半数以上表决经过。

股东大会审议保养成本分配战术议案时，应充分听取社会大众股东观点，除

树立现场聚会投票外，还理应向股东供给收集投票系统给以支柱。

（9）股利分配规划的实行时光

公司股利分配全部规划由公司董事会提出，经股东大会同意后实行。公司股

东大会对于股利分配规划作出抉择后，公司董事会须正在股东大会召集后两个月内完

成股利（或股分）的派发事项。

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（10）他日三年股利分配讨论

他日三年以现金办法累计分配的成本没有少于他日三年完结的年都可分配利

润的 30%。

（三）本次发行后股利分配战术

本次发行后股利分配战术的全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提醒”

之“七、本次发行后的股利分配战术以及决议法式”。

十六、本次发行前滚存成本的分配设计

本次发行前滚存成本的分配设计全部状况请拜见本招股梦想书“远大事项提

示”之“六、本次发行前滚存成本的分配设计”。

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第十节 募集资金应用

1、募集资金应用概略

（一）募集资金总量以及审批状况

2014 年 4 月 13 日召集的 2013 年年度股东大会经过了《对于公司首次秘密

发行群众币普遍股（A 股）并正在创业板上市规划的议案》，2015 年 2 月 12 日召

开的 2014 年年度股东大会经过了《对于公司首次秘密发行群众币普遍股（A 股）

股票并正在创业板上市规划的批改案》，根据上述两个议案，本次拟秘密发行新股

数目没有逾越 1,722 万股，发行告竣后秘密发行股票数目占发行后总股票数目的比

例没有低于 25%。公司秘密发行新股的募集资金扣除发行用度后，将用于智能终

端设施损耗线项目、研繁华示焦点修建项目以及弥补其他主交易务繁华所需营运资

金。

（二）专户保存设计

公司于 2012 年 4 月 21 日召集的 2012 年第二次且自股东大会经过了《募集

资金办理制度》，该方法中规矩了募集资金专项取款制度。公司募集资金寄存于

董事会确定的专户分散办理，做到专款公用，开户银动作【】，账号为【】。

（三）募集资金投资项目以及审批状况

募集资金投资项目设计以下：

单元：万元

序 用募集

项目登记文

号 项目称号 总投资 资金投 第一年 第二年 第三年 第四年

件

资

1 智能终端设施 平发改投备

损耗线项目 15,472.40 15,472.40 6,118.11 7,859.73 1,033.24 461.22 （2015）6

号

2 研繁华示中 松发改产备

心修建项目 1,790.00 1,790.00 1,544.00 246.00 - - [2014]027

号

3 弥补其他主

营 业 务 发 展 5,041.24 5,041.24 - - - - —

所需营运资

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序 用募集

项目登记文

号 项目称号 总投资 资金投 第一年 第二年 第三年 第四年

件

资

金

公司秘密发行新股的募集资金扣除发行用度后的资金，将用于上述项目，若

本次发行理论募集资金低于项目瞻望投资金额，公司将应用自有资金大概借钱方

式给以束缚。若本次秘密发行新股的募集资金扣除发行用度后的资金逾越智能终

端设施损耗线项目以及研繁华示焦点修建项目所需资金，超越全体将用于弥补其他

主交易务所需的营运资金。

思虑到损耗筹备须要，公司也许正在本次发行募集资金到位前以自有资金对于项

目施行先期参预，待本次发行募集资金到位后，以募集资金置换先期的自筹资金

参预。

二、募集资金投资项目应用状况

（一）智能终端设施损耗线项目

1、募集资金投资项目可行性，与公司现有主要生意之间的联系

公司今朝的厂房于 2004 年前建成，其时海内 AFC 行业起步繁华没有久，由

于未能瞻望到公司之后生意的飞速繁华，早期产能筹备妄图时，容积率偏低，

26,000 平方米上下的占地，建筑面积仅有 14,396.86 平方米。公司产能虽然可

以满意年组装 3,000 台套各种 AFC 终端设施的要求，但未能将各类模块自创造

为产能妄图目的更多地加以思虑，也没有充分思虑到多个项目同时分散损耗加工

的因素，所以，厂房容量以及前道钣金工序的损耗才略筹备有所没有足。

2009 年以后，随着海内都会路线交通行业繁华的提速，公司生意势头越来

越好，公司损耗才略没有足的缺点日趋分明。讲述期内，各年度产量有所稳定,部

分年度按完成统计的产量一经到达以至逾越了公司的妄图损耗才略，正在定单分散

呈现时,公司因为产能限制,作用了接单才略,没有利于进一步扩张墟市份额。公司通

过扩张产能，以选拔分散性定单的承接才略，满意加紧繁华的墟市须要。同时，

随着公司的本领前进，模块自制比率大幅度选拔，对于前道钣金工序的损耗才略要

求也越来越高。

本项想法实行主体为公司全资子公司智达信主动化设施有限公司。按本项目

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筹备，正在浙江省平湖市建成的智能终端设施损耗线将拥有 3,000 台套/年的损耗

才略，项目建成后，有助于进步公司钣金件以及当中模块的损耗才略。思虑到松江

厂区的本领改革，公司正在项目建成达产后将也许变成年产各种 AFC 终端设施

7,000 台套的总损耗才略，较今朝松江厂区的妄图损耗才略进步 133%上下，公

司的定单承接才略以及分析合作才略将失去分明选拔。

瞻望到项目建成达产后，上述损耗才略的参预利用将会为公司完结 AFC 终

端设施出售 5,000 台套及出售支出 25,000 万元的繁华目的供给强无力的撑持。

这一繁华目的的完结，将使公司的出售支出正在 2014 年水平上进步 40%上下。从

公司今朝的储存定单状况看，经过进一步尽力，有望选拔公司的分析合作才略，

有助于完结公司的繁华目的。

2、项目全部状况

（1）投资概算

智达信主动化设施有限公司智能终端设施损耗线项目（以下简称“智达信项

目”）总投资额 15,472.40 万元，全部席卷土建以及装修工程、设施投资置备及工

程计算费、铺底震动资金等。本项目筹备修建用大地积 40 亩，位于平湖市临沪

家产园（新埭镇）内。

项目投资筹备全部以下：

序 总投资金额

项目称号 占比

号 （万元）

土建及装修工程 4,655.46 30.09%

1 个中：加工车间、组装调试车间修建及装修工程 2,954.46 19.10%

分析楼修建及装修工程 1,701.00 10.99%

损耗设施置备及工程计算费 7,647.57 49.43%

2 个中：加工车间、组装调试车间设施置备及工程计算费 3,163.65 20.45%

分析楼设施置备及工程计算费 4,483.92 28.98%

铺底震动资金 3,169.37 20.48%

3 个中：加工车间、组装调试车间铺底震动资金 2,166.84 14.00%

分析楼铺底震动资金 1,002.53 6.48%

总投资金额 15,472.40 100.00%

4 个中：加工车间、组装调试车间总投资 8,284.95 53.55%

分析楼总投资 7,187.45 46.45%

注：厂房修建设定前道钣金件主要由本厂自行损耗加工；同时，思虑今朝处事用功环境，

设计了相干协助办法的修建。

项目土建筹备以下：

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序号 项目 建筑面积（㎡） 金额（万元）

1 加工车间 6,166 1,294.86

2 组装调试车间 5,880 1,296.48

3 门卫配电 70 14.00

4 加工车间、组装调试车间工程修建其他用度 — 208.43

4.1 修建单元办理费 — 52.11

4.2 勘探妄图费 — 78.16

4.3 修建工程监理费 — 26.05

4.4 其他用度（招标、磋商、调研、评介等） — 52.11

5 加工车间、组装调试车间计算费 — 140.69

6 分析楼 6,000 1,500.00

7 分析楼工程修建其他用度 — 120.00

7.1 修建单元办理费 — 30.00

7.2 勘探妄图费 — 45.00

7.3 修建工程监理费 — 15.00

7.4 其他用度（招标、磋商、调研、评介等） — 30.00

8 分析楼计算费 — 81.00

总计 18,116 4,655.46

根据筹备，智达信项目将分阶段告竣土建以及装修工程处事，总建筑面积

18,116 平方米。个中，加工车间、组装调试车间等后行制作，触及建筑面积 12,116

平方米；分析楼先行制作，触及建筑面积 6,000 平方米。

（2）项目投资进度

加工、组装调试车间的土建工程瞻望自 2015 年 7 月结束，2016 年 6 月建

设告竣，该阶段损耗设施的装置调试自 2016 年 7 月结束至 2016 年 9 月；分析

楼的土建工程瞻望自 2016 年 7 月结束煽动，2017 年 6 月修建告竣，该阶段生

产设施的装置调试自 2017 年 7 月结束至 2017 年 9 月。铺底震动资金正在 T+2 年

结束参预，是保险项目全面达产前顺遂运转所必须的震动资金，采办原质料、燃

料、支拨待遇及其他筹备用度等。T+1 年达产 0%，T+2 年达产 50%，T+3 年达

产 85%，T+4 年达产 90%。

募投项目修建周期为 2.25 年，T 为项目结束实行日，全部实行进度设计如

下：

T+1 T+2 T+3

项目 第 1 个季 第 2 个季 第 3 个季 第 4 个季 第 1 个季 第 2 个季 第 3 个季 第 4 个季 第 1 个季 第 2 个季

度 度 度 度 度 度 度 度 度 度

加工、组装

调试车间及

配套工程建

设

加工、组装

调试车间的

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T+1 T+2 T+3

项目 第 1 个季 第 2 个季 第 3 个季 第 4 个季 第 1 个季 第 2 个季 第 3 个季 第 4 个季 第 1 个季 第 2 个季

度 度 度 度 度 度 度 度 度 度

设施装置调

试

加工、组装

调试车间的

正式投产

分析楼工程

修建

分析楼的设

备装置调试

分析楼正式

投产

（3）项想法境况损坏课题

AFC 终端设施的损耗没有属于重污染行业，没有会孕育重要的污染课题，2015

年 2 月 9 日，平湖市境况损坏局出具了平环建 2015-B-034 号《修建项目境况影

响评介文件审批观点书》，批准本项想法修建。

本项目没有孕育工业废水，不过配套糊口办法会孕育全体糊口废水，该糊口废

水经隔油池、化粪池预处置后达《浑水分析排放规范》（GB8978-1996）三级标

准后纳入市政浑水管网，废水经由嘉兴市毗连浑水处置有限负担公司处置达《城

镇浑水处置厂污染物排放规范》（GB18918-2002）二级规范排入杭州湾。

本项目废气鼓鼓主要为粉尘、食堂油烟废气鼓鼓，废气鼓鼓排放施行《大气鼓鼓污染物分析排

放规范》（GB16297-1996)）表 2 中的二级规范。

正在钣金加工工序，损耗历程中会孕育特定量的乐音，其排放根据《工业企业

厂界噪声排放规范》（GB12348-2008）3 类区规范施行。

项目会孕育特定数目的固体放弃物，个中，损耗中孕育的固体放弃物主假如

各类电子元器件以及金属废物及边角料。本项目固体废料处置以及从事施行《普通工

业固体废料蕴藏、从事场污染掌握规范》（GB18599-2001）（批改稿）的相关规

定。

智达信将强化厂区绿化修建，使厂区绿化揭开率到达国家以及本地规矩规范。

（4）投资项目用地

本项目筹备修建用大地积约 40 亩（约 26,666.66 平方米），位于平湖市临沪

家产园（新埭镇）内，东侧为临沪家产园内已建成的电机企业，南、北各为园区

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的主干路线，西面为空隙。今朝智达信已与浙江省平湖市新埭镇群众当局订立《智

能终端设施损耗线项目修建用地梦想协议》。

（二）研繁华示焦点修建项目

1、募集资金投资项想法可行性

（1）公司正在研发范畴丰硕的体味积存为企业可延续性繁华供给了保险

公司拥有丰硕的研发体味以及高度的本领前瞻性，正在 AFC 范畴树立了自主创

新的劣势。公司创制至今，已告竣了多种制式的用于主动售检票设施的当中模块

以及本领，席卷各种拦阻模块、方卡发送模块与接收模块、Token 发送模块与接收

模块、硬币处置模块等。今朝公司已博得了 45 项专利，个中创造专利 17 项，

有用新式专利 14 项，外表妄图专利 14 项。取得算计机软件著作权 31 项。

（2）高本质以及高效的研发团队为公司繁华增强研发软势力

公司不断以本领前进为延续繁华的根基，公司奉行新产物开垦项目司理担任

制，并建立了新产物开垦告急提防体制，变成了一支由博士、硕士、本科等 94

位中高等人材组成的研发团队。从春秋散布看，研发人员平衡春秋为 35 岁；从

学历状况看，31 人拥有大学本科及以上学历，占整体研发团队比率为 32.98%，

个中拥有本迷信历 26 人，拥有硕士学历 4 人，拥有博士学历 1 人；从处事体味

看，主要研发骨干进行研发处事五年以上。公司高本质以及高效的研发团队为募投

项想法实行打算了弱小的才华支柱。

（3）公司奉行的产学研一体化模式为研发人材储存供给支柱

公司算作高新本领企业，正在强化自主改革的同时，努力奉行产学研一体化。

公司为首批上海市松江区博士后改革尝试基地，经过基地博士后项想法争论转

化，推进产学研一体化里程，匆匆进企业科技的前进，为企业的繁华供给人材保险。

公司还与上海工程本领大学建立了产学单干教训永恒单干联系。公司奉行的产学

研一体化模式，使得公司恐怕时辰驾驭海内外 AFC 行业的科研结果与本领动静，

并与天下先辈本领信息接轨。

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2、募集资金投资项目与公司当中本领之间的联系

（1）项想法实行也许进一步发扬公司研发本领平台劣势，增强公司自主创

新才略

公司算作专科 AFC 终端设施建造商中的后行者，凭仗正在路线交通主动售检

票系统研发体味，具备了多项本领结果转化项目以及本领结果储存，但因为受到资

金参预以及专科人材没有足的限制，公司的本领改革才略以及本领结果转化才略还没法

全面满意公司他日生意加紧繁华，稀奇是新本领以及新产物开垦的要求。公司所以

急迫须要进一步加大本领研发参预，推广公司的本领改革才略，维持公司的本领

合作劣势。经过本项想法修建，公司的本领研发以及改革编制将失去进一步完满。

公司将发扬一流的研发平台劣势，密切跟踪行业本领繁华动静以及繁华趋势，为公

司的产物以及本领供给延续的改革能源，连续维持企业本领改革的当中合作力，从

而驱策公司的加紧强健繁华。

（2）项想法实行也许进一步进步产物开垦效用，满意不停繁华的墟市须要

随着都会众人交通以及专用事业的不停繁华，AFC 系统拓展正在场馆、景点、

商务楼和加紧公交系统等范畴利用并且一经博得乐成，客户对于产物特性化要求

越来越高，这意味着对于企业开垦产物的效用要求很高。随着公司 AFC 生意的没有

断繁华，公司现有的研发境况以及场合已重要局部了公司研发才略的进步，公司需

进一步加大研发参预，改善现有的研发境况。项目建成后，进级的研发平台将有

针对于性地缭绕现有范畴、新利用范畴产物开垦和纸币判别模块枢纽本领研发，

将有利于进步公司新产物的开垦效用，进步公司现有产物的质量及本领水平，并

不停蔓延出新的产物以及办事，推广新的成本点，满意不停繁华的墟市须要。

（3）项想法实行也许维持公司的本领跨越性，匆匆施行业大伙研发水平的提

高

颠末多年繁华，海内 AFC 行业正在本领以及损耗工艺上均博得了没有少远大攻破，

全体产物一经到达或凑近天下先辈水平。但正在全体当中模块方面，研发才略仍比

较衰老，行业的专科人材军队还较为缺乏，一些先辈当中本领以及损耗工艺今朝基

本上依然为拥有丰富资金以及高科技背景的海外企业所垄断。公司始终争持自主创

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新，正在海内同业中具备特定的本领跨越劣势。该项想法实行正在维持公司本领跨越

性的同时，有利于公司汇聚行业人材以及资源，进而无效匆匆进海内 AFC 行业的技

术改革以及家产进级，冲破全体当中模块不断为海外所垄断的格局。

3、项想法全部状况

（1）投资概算

研繁华示焦点修建项目拟参预资金 1,790 万元，个中流动物业投资 1,230 万

元，主要用于场合改革、装修、研发设施及软件采办；研发人员付出 370 万元，

主要用于研发焦点人员薪资的支拨；铺底震动资金 190 万元，主要用于项目实

施历程中的采办研发质料、建造样机以及材料网络等付出。

项目投资筹备全部以下：

研繁华示焦点募投资金概算

序号 项目 金额（万元） 占比（%）

1 流动物业投资 1,230.00 68.72%

1.1 改革及装修 355.00 19.83%

1.2 设施及软件置备 815.00 45.53%

1.3 计算费 60.00 3.35%

2 研发人员付出 370.00 20.67%

3 铺底震动资金 190.00 10.61%

总投资 1,790.00 100.00%

按照利用面积及用量分摊，研繁华示焦点的建筑面积为 1,300m2。

（3）项目投资进度设计

该项目分 2 年实行，T 为项目结束实行日，全部实行进度设计以下：

T+1 T+2

项目 第1个 第2个 第3个 第4个 第1个 第2个 第3个 第4个

季度 季度 季度 季度 季度 季度 季度 季度

场合改革及

装构筑设

设施参预及

装置调试

人员任用

人员训练

（4）项想法境况损坏课题

研繁华示焦点修建项目属于无污染工程，设施电磁辐射值正在国家榜样禁止范

围内，没有会对于境况形成污染。系统修建以及运行历程中没有有毒、有害废水和蔼体

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翦灭，主要排放物为糊口浑水。2014 年 9 月 18 日，上海市松江区境况损坏局

出具了松环保许管﹝2014﹞1141 号《上海市松江区境况损坏局对于“上海华铭

智能终端设施股分有限公司研繁华示焦点修建项目”境况作用讲述表的审批意

见》，批准本项想法创造。

（5）投资项目用地

本项目地方位于上海市松江区茸北工业区施惠路北侧，公司拟正在松江厂区内

经过改革装修一块区域以修建研繁华示焦点，建筑面积为 1,300 平方米，个中研

发测试车间占大地积为 900 平方米，研发办公区占地 200 平方米，揭示焦点占

地 200 平方米。

（三）弥补其他与主交易务相干的营运资金

1、弥补其他与主交易务相干营运资金的须要性

公司是一家专科进行AFC终端设施产物研发、损耗、出售与维护的高新本领

企业，公司主要产物席卷：主动售票机、主动检票机等。正在公司的生意筹备中，

研发、洽购、损耗以及出售等主要营运关节均对于营运资金的充实性有着较高要求。

正在产物的研发历程中，须要糜费较大金额的妄图、验证、试制以及检测用度；

正在产物洽购以及损耗关节，须要根据出售讨论、客户定单状况构造原质料洽购，支

付依赖加工等用度；正在产物出售阶段的主要付出席卷出售用度、办事用度及到场

洽购招标所需的保险金等。

公司他日3年瞻望年产销领域将正在2014年根底上稳步增添，公司目的是到

2017年完结出售支出2.5亿元，相映的营运资金参预将昭著增添。算作高新本领

企业，公司须要延续追加研发参预，不停引进高水平的优厚本领人材，进一步扩

充研发团队，强化前沿本领以及储存产物的争论开垦，以增强公司的自主改革才略

以及当中本领积存，支柱公司生意领域的扩展。

除了一般产销领域扩张而孕育对于营运资金的须要之外，公司正用自有资金执

行“路线交通主动售检票系统技改项目”，该项目参加了《中心家产复兴以及本领

改革（第三批）2011 年宗旨估算内投资讨论》，想法是经过本领改革，更新以及增

加设施，进步前道钣金工序的损耗才略，并将公司松江厂区的损耗才略进步 1,000

台套。该项目讨论总投资为 8,100 万元，资金起因主要为自有资金，同时也席卷

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当局财政贴补 800 万元。正在保险募集资金投资项目优先参预的根底上，公司将

合时推进上述技改项目。上述本钱支付将正在特定水准上消费公司的自有资金，增

加公司营运资金的压力。

分析思虑上述因素，公司讨论将此次募集资金中的5,041.24万元用于弥补其

他主交易务所需的营运资金，进一步选拔公司的生意领域、筹备效益以及当中合作

力。

2、营运资金办理设计

公司将矜重根据《募集资金办理制度》的规矩，将营运资金存入专户办理。

由公司董事会根据公司繁华策略及理论筹备须要审慎施行兼顾设计，该等资金将

全数用于公司的主交易务，全部用途由董事会审议后决定，须要时需经公司股东

大会审议同意。

三、公司自有资金的先期利用状况

截止本招股梦想书订立之日，公司尚未利用自有资金对于募集资金投资项目进

行先期参预。

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第十一节 其他主要事项

1、主要公约

截止本招股梦想书订立之日，对于公司筹备震动有较大作用（未实验了却的金

额正在 400 万群众币以上），并在实验中的主要公约以下：

（一）出售公约

1、2008 年 12 月 23 日，公司与三星数据中国订立《广东广佛路线交通 AFC

系统主动售检票系统依赖损耗加工公约》，该公约要求公司根据三星数据中国提

供的本领规划、要求以及单干为对于方洽购/开垦/组装/损耗检票机、售票机等设施，

公约总金额为群众币 24,437,694.00 元，今朝尚未实验了却的公约金额为群众币

7,649,489.00 元。

2、2010 年 3 月 10 日，公司与三星数据中国就班加罗尔项目订立了《主动

售检票设施出口公约》，商定由公司供给闸机及备件，公约全体金额为群众币

18,890,058.00 元，今朝尚未实验了却的公约金额为群众币 8,095,548.00 元。

3、2011 年 1 月 20 日，公司与高洁奥德订立了《沈阳地铁二号线一期工程

主动售检票系统集成项目分包公约》，商定由公司向对于方供给相映的设施、质料

以及本领办事，公约全体金额为群众币 21,327,120.00 元，今朝尚未实验了却的合

同金额为群众币 4,385,780.00 元。

4、2011 年 9 月，公司与上海华腾订立《无锡地铁一号线工程主动售检票系

统设施及主动售票机洽购项目 01 标段公约》，公约商定由公司供给该标段所需设

备以及办事，公约总金额为群众币 35,489,372.40 元，今朝尚未实验了却的公约金

额为群众币 35,489,372.40 元。

5、2011 年 10 月，公司与上海华腾订立《上海市路线交通十三号线一期工

程主动售检票（AFC）系统集成工程项目终端设施分包公约》，商定由公司向其

供给各种主动售票机、主动检票机 452 台，和端头箱等相干设施以及办事，合

同总金额为群众币 62,760,900.00 元，今朝尚未实验了却的公约金额为群众币

62,760,900.00 元。

6、2011 年 10 月，公司与上海华腾订立《上海市路线交通十三号线世博园

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区公用交通联结线工程保养主动售检票机（AFC）系统集成项目终端设施分包合

同》，商定由公司为对于方供给主动售票机以及主动检票机合计 149 台和其他设施，

并担任供给 AFC 系统车站设施质保维护维修办事，合 同总金额为群众币

20,542,600.00 元，今朝尚未实验了却的公约金额为群众币 20,542,600.00 元。

7、2011 年 10 月，公司与上海华腾订立了《上海市路线交通十一号线南段

工程主动售检票（AFC）系统集成工程项目终端设施分包公约》，商定公司根据

对于方的要求供给主动售票机、主动检票机等设施以及办事，公约总金额为群众币

57,818,600.00 元，今朝尚未实验了却的公约金额为群众币 7,985,500.00 元。

8、2012 年 5 月 28 日，公司与上海华腾订立了《重庆路线交通六号线一期

工程弱电系统 AFC 系统设施洽购及办事公约》，商定由公司为对于方供给各种检票

机总计 384 台及相干备品备件以及办事，公约总金额为群众币 20,924,042.53 元，

今朝尚未实验了却的公约金额为群众币 12,031,000.39 元。

9、2012 年 10 月，公司与高洁国际订立《OEM 洽购公约》，商定由公司为

对于方供给用于澳门轻轨的 AFC 检票系统设施及相干办事，公约总金额为群众币

16,006,050.00 元，今朝尚未实验了却的公约金额为群众币 16,006,050.00 元。

10、2013 年 4 月 15 日，公司与上海华腾订立了《重庆路线交通六号线支

线工程弱电系统 AFC 系统设施洽购及办事公约》，商定由公司为其供给各种检票

机总计 120 台及相干备品备件，公约总金额为群众币 6,380,418.62 元，今朝尚

未实验了却的公约金额为群众币 6,380,418.62 元。

11、2013 年 9 月 23 日，公司与英德拉订立了马来西亚吉隆坡 Ext 项目相干

公约，商定由公司供给主动售票机、主动检票机、半主动发票机、备品备件及相

关办事。公约总金额为 4,876,052.44 欧元，折合群众币 42,421,656.20 元。目

前尚未实验了却的公约金额为群众币 42,421,656.20 元。

12、2013 年 9 月 23 日，公司与英德拉订立了《马来西亚地铁售检票系统

项目洽购公约》，商定由公司供给主动售票机、主动检票机等设施及备品备件。

公约总金额为 3,001,329.68 欧元，折合群众币 26,111,568.20 元。今朝尚未实验

了却的公约金额为群众币 13,137,979.77 元。

13、2013 年 8 月 14 日，公司、高洁北京及广西桂川修建团体有限公司共

同与柳州市投资控股有限公司订立了《柳州市加紧公交 1 号线工程、主动售检系

统开垦、洽购及装置公约》，商定由公司、高洁北京及广西桂川修建团体独特提

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供主动售票机、硬币模块等一系列模块设施、数据库及相干软件的开垦与办事。

公约总金额为群众币 15,606,196.80 元。今朝尚未实验了却的公约金额为群众币

6,216,855.10 元。

14、2013 年 11 月 12 日，公司与浙江浙大网新众合路线交通工程有限公司

订立《设施洽购公约》，商定由公司向对于方供给宁波地铁二号线工程主动售检票

系统的主动售票机、人工售票机、主动检票机及分拣编码机等设施。公约总金额

为 人 平易近 币 16,448,303.00 元 。 目 前 尚 未 履 行 完 毕 的 合 同 金 额 为 人 平易近 币

16,448,303.00 元。

15、2013 年 12 月 06 日，公司与三星数据中国订立了《东莞 R2 路线交通

系统主动售检票系统依赖损耗加工公约》，商定由公司供给进站类闸机、规范通

道双向闸机、宽通道双向闸机及协助设施。公约总金额为群众币 18,115,625.00

元。今朝尚未实验了却的公约金额为群众币 18,115,625.00 元。

16、2014 年 5 月 20 日，公司与三星数据中国订立了《广佛二期路线交通

AFC 系统主动售检票系统依赖损耗加工公约》，商定由公司向对于方供给主动售票

机、主动检票机以及相干协助设施，公约金额为 4,636,317.00 元。今朝尚未实验

了却的公约金额为群众币 4,636,317.00 元。

17、2014 年 6 月 11 日，公司与三星数据韩国订立了《损耗加工协议》，约

定由公司向对于方供给用于华盛整理项想法设施及相干本领支柱办事。公约总金额为

4,798,141.84 美元，折合群众币 29,268,655.22 元。今朝尚未实验了却的公约金

额为群众币 29,268,655.22 元。

18、2013 年 8 月 8 日，公司与 OMRON 订立了《国际洽购协议》，商定由

公司根据两边的商定及后续定单向对于方供给设施及产物。2014 年 3 月 7 日，公

司与 OMRON 订立了《洽购定单》，商定由公司就台湾路线交通 R11 车站项目向

对于方供给备品备件，公约总金额为 122,754.06 美元，折合群众币 748,799.77 元；

2014 年 6 月 19 日，公司与 OMRON 订立了《洽购定单》，商定由公司就台湾轨

道交通 R11 车站项目向对于方供给主动售票机等设施，公约总金额为 838,653.52

美元，折合群众币 5,115,786.47 元；2014 年 7 月 3 日，公司与 OMRON 订立

了《洽购定单》，商定由公司就台湾路线交通 R11 车站项目向对于方供给备品备件，

公约总金额为 92,103.36 美元，折合群众币 561,830.50 元；今朝上述公约尚未

实验了却的金额为群众币 6,426,416.74 元。

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19、2014 年 6 月 25 日，公司与美格泰订立了《CVM 齐全版设施零件洽购

公约》，商定由公司向对于方供给 CVM 零件、模块及相干备品备件。公约总金额

为群众币 6,740,300.00 元。今朝尚未施行了却的公约金额为群众币 6,740,300.00

元。

20、2014 年 12 月，公司与高洁北京、光线科技订立《郑州市路线交通 2

号线一期工程主动售检票（AFC）系统招标项目公约》，商定由公司为对于方供给

售检票机及相干备品备件，公约总金额为群众币 38,128,693.00 元，个中归属于

公 司 的 金 额 为 37,350,000.00 元 。 目 前 尚 未 履 行 完 毕 的 合 同 金 额 为

37,350,000.00 元。

21、2014 年 12 月 23 日，公司与上海华腾订立了《上海市路线交通 11 号

线北段（罗山路-迪士尼乐园）工程主动售检票（AFC）系统集成工程项目终端

设施分包公约》，商定由公司为对于方供给主动售检票机及相干备品备件，并供给

相映的陪同办事，公约总金额为群众币 18,222,800.00 元，今朝尚未实验了却的

公约金额为群众币 18,222,800.00 元。

（二）洽购公约

1、2012 年 3 月 31 日，公司与深圳市凯得主动付款系统有限公司订立《采

购公约》，商定由对于方根据公司要求供给纸币判别器以及钱箱各 256 套，公约总金

额为群众币 13,286,400.00 元，今朝尚未施行了却的公约金额为 4,318,080.00

元。

（三）其他公约

1、2012 年 3 月 27 日，公司全资子公司华铭江苏与无锡-新沂工业园办理委

员会订立《投资协议书》，商定华铭江苏正在无锡-新沂工业园投资筹备路线交通自

动售检票设施及算计机警能系统办事等。

2、2013 年 9 月 22 日，公司与上海软中订立《增资/收买梦想书》，商定公

司以上海立信物业评估有限公司对于上海软中施行评估并出具的《评估讲述》为基

础对于对于方施行增资/收买，增资/收买告竣后公司正在上海软中持股比率没有少于

51%，该协议为框架性协议。

3、2014 年 1 月 16 日，公司与上海软中及其股东上海算计机软件本领开垦

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焦点、上海科技投资公司订立《增资协议》，商定由公司出资认购上海软中新增

的挂号本钱，公司增资后正在上海软中的持股比率没有少于 51%，并博得掌握权。

2014 年 10 月 11 日，公司与上海算计机软件本领开垦焦点、上海科技投资公司、

上海软中订立《对于上海华铭增资上海软中进度保养的备忘录》，各方商定停止

上述的增资协议。

4、2014 年 3 月 10 日，公司与上海天萌实业繁华有限公司订立《租赁公约》，

承租其进取海开任企业繁华有限公司租赁的位于上海市松江区中山街道施惠路

111 弄 1 号第二层（衡宇面积合计 1,428 ㎡）算作厂房利用。该《租赁公约》已

颠末原出租方上海开任企业繁华公司批准，租赁刻日从 2014 年 3 月 10 日到 2019

年 6 月 30 日，2014 年 3 月 10 日至 2014 年 5 月 31 日为免租期，自 2014 年 6

月 1 日起前三年每年租金为群众币 286,671 元，后两年每年租金为群众币

306,671 元。

5、2014 年 12 月 4 日，公司与平湖市临沪家产园管委会订立《投资协议书》，

商定公司正在平湖市临沪家产园投资创造子公司，并进行研发、损耗出售路线交通

主动售检票设施等筹备震动。

6、2015 年 1 月 5 日，公司与上海银行股分有限公司松江支行订立《上海

银行单元群众币组织性取款协议》（协议编号：2015JG-SJ001），商定公司取款

本金 3,500.00 万元，收益起算日 2015 年 1 月 6 日，到期日 2015 年 3 月 10 日，

收益率正在[0-4.90%]区间内。

7、2015 年 1 月 5 日，公司与上海银行股分有限公司松江支行订立《上海

银行单元群众币组织性取款协议》（协议编号：2015JG-SJ002），商定公司取款

本金 3,500.00 万元，收益起算日 2015 年 1 月 6 日，到期日 2015 年 3 月 10 日，

收益率正在[0-4.90%]区间内。

8、2015 年 1 月 6 日，公司与兴业银行股分有限公司上海松江支行订立《兴

业银行企业金融组织性取款协议》（封锁式），协议编号：6312015010601，约

定公司取款本金 3,800.00 万元，收益起算日 2015 年 1 月 6 日，到期日 2015 年

3 月 10 日，产物收益为流动收益加上浮动收益。

9、2015 年 2 月 2 日，智达信与浙江省平湖市新埭镇群众当局订立《智能

终端设施损耗线项目修建用地梦想协议》，两边就出退位于平湖市临沪家产区中

的约 60 亩工业用地利用权完毕梦想。宗地分两期出让，第一期约 40 亩(共约

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26,666.66 平方米，以实测面积为准给智达信)；第二期约 20 亩(共约 13,333.33

平方米，以实测面积为准给智达信)。上述土地将根据国家战术规矩，以招拍挂

的办法施行让渡。

二、对于外确保状况

截止本招股梦想书订立之日，公司没有生存对于外确保状况。

三、诉讼与仲裁事项

（一）公司诉讼或仲裁事项

1、涉诉事项

（1）公司与河北白洋淀荷花大不雅园有限公司的诉讼状况

2012 年 3 月 21 日，公司进取海市松江区群众法院提起平易近事诉讼，要求河

北白洋淀荷花大不雅园有限公司支拨拖欠公司货款全体 28 万元。

1）根底状况

2011 年 1 月，公司与河北白洋淀荷花大不雅园有限公司订立《荷花大不雅园-华

铭公约书》，两边商定由公司向对于方供给三组十台条码三杆主动检票机及相干技

术办事，主动检票机型号为：AGM-9908BD，本公约总金额为 400,000（含税价）。

公约订立后，河北白洋淀荷花大不雅园有限公司根据公约商定于 2011 年 1 月

12 日支拨了第一期预支款 120,000 元。2011 年 6 月 28 日，公约触及的上述设

备已装置调试了却，但对于方未按公约商定正在设施装置调试了却后七个处事日外向

公司支拨第二笔 20 万元货款，不断推辞正在公司供给的验收单上签字。根据公约

第四条文定：“自设施装置调试后试运行起 30 天内，由甲乙两边对于门禁系统实行

规划及相干设施本领目标施行验收，甲方逾期没有验则视为验收合格。”所以，公

司以来屡次经过电话以及发函的办法向对于方追讨第二期以及第三期货款总计

280,000 元。

2012 年 3 月 30 日，公司进取海市松江区群众法院提起平易近事诉讼，恳求法

院：1）判令被告支拨货款群众币 28 万元；2）本案诉讼用度由被告负担。

2012 年 4 月 25 日，公司收到上海市松江区群众法院反诉举证告诉书，对于

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方就上述公约事项对于公司提起反诉，恳求法院：1）判令排除原被告两边于 2011

年 1 月所签的《荷花大不雅园-华铭公约书》；2）判令被反诉人马上返还反诉人所

付设施款 12 万元，并抵偿经济亏空 5 万元；3）判令驳回被反诉人正在本诉中的

各项诉讼恳求；4）判令被反诉人负担本诉、反诉全数诉讼用度、审定费及相干

用度。

本案于 2012 年 5 月 18 日休庭审理，2012 年 8 月 1 日，上海市松江区群众

法院作一审讯决（（2012）松平易近二（商）初字第 632 号），讯断：1）被告河北白

洋淀荷花大不雅园有限公司于本讯断失效之日起旬日内偿付原告上海华铭智能终

端设施股分有限公司货款 280,000 元；2）驳回被告河北白洋淀荷花大不雅园有限

公司的反诉恳求。

2012 年 8 月 26 日，河北白洋淀荷花大不雅园有限公司进取海市第一中级人

平易近法院提起上诉，恳求撤退一审讯决、发回重审或改判驳回被上诉人的诉讼恳求。

2012 年 10 月 31 日，上海市第一中级群众法院作出了（2012）沪一中平易近四

（商）终字第 1658 号《平易近事裁定书》，裁定本案按上诉人河北白洋淀荷花大不雅

园有限公司主动撤退上诉处置，两边均按原审讯决施行。本裁定为终审裁定。公

司向法院申请对于未收到的货款 28 万元施行财富保全，并于 2013 年 1 月全额收

回上述款项。

2）对于公司的作用

本案今朝已审结，且公司已收回了货款，对于公司损益以及筹备没有变成作用。

（2）公司与富士通先端科技（上海）有限公司的诉讼状况

1）根底状况

2013 年 5 月 22 日，公司进取海市松江区群众法院提起平易近事诉讼，要求富

士通先端科技（上海）有限公司根据公司与其 2012 年 7 月 30 日订立的《洽购

公约》的商定，向公司委托 100 台纸币找零器，并支拨迟延交货的失约金 18,750

元。2013 年 7 月 8 日，上海市松江区群众法院受理了公司的诉讼申请。

2013 年 8 月 7 日，公司进取海市松江区群众法院提交《平易近事撤诉申请书》，

申请撤退告状。2013 年 8 月 8 日，上海市松江区群众法院受理了公司的上述申

请，并出具了（2013）松平易近二（商）初字第 1581 号《平易近事裁定书》，裁定本案

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按撤诉处置，此诉讼至此告终。

2）对于公司的作用

本案件系公司算作原告提起的诉讼，案件以两边计划排除涉连累公约后公司

积极撤诉告终，所以，对于公司今朝的损耗筹备未形成没有利作用。

除上述案件外，截止本招股梦想书订立之日，公司没有生存其他远大诉讼事项。

2、远大仲裁事项

截止本招股梦想书订立之日，公司没有生存未决远大仲裁事项。

（二）公司控股股东远大诉讼或仲裁

截止本招股梦想书订立之日，公司控股股东张亮没有生存远大诉讼或仲裁事

项。

公司控股股东张亮近三年内没有生存远大不法动作。

（三）董事、监事、高等办理人员及其他当中人员算作

当事一方的诉讼或仲裁

截止本招股梦想书订立之日，公司董事、监事、高等办理人员以及其他当中人

员没有生存算作一方当事人的远大诉讼或仲裁。

（四）董事、监事、高等办理人员以及其他当中人员触及

刑事诉讼的状况

截止本招股梦想书订立之日，公司董事、监事、高等办理人员以及其他当中人

员没有生存触及刑事诉讼的状况。

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第十二节 董事、监事、高等办理人员

及相关中介机构的证实

发行人证实

本公司部分董事、监事、高等办理人员许诺本招股梦想书没有生存作假记载，

误导性陈说或远大遗漏，并对于其可靠性、确切性、齐全性、适时性负担部分以及连

带的公法负担。

部分董事签字：

张亮 谢根方 蔡红梅

王雪 黄建刚 冯国祚

朱依君

部分监事签字：

季新华 凌旭东 高彬

除董事、监事外高等办理人员签字：

张晓燕 朴正雨 陆英

吴立钊 徐剑平

上海华铭智能终端设施股分有限公司

年 月 日

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保荐人（主承销商）证实

本公司已对于招股梦想书施行了核查，确认没有生存作假记载、误导性陈说或重

大遗漏，并对于其可靠性、确切性、齐全性、适时性负担相映的公法负担。

项目协办人：

吴燕杰

保荐代表人：

段虎 杨卫东

法定代表人：

薛峰

光大证券股分有限公司

年 月 日

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发行人讼师证实

本所及包办讼师已赏玩招股梦想书，确认招股梦想书与本所出具的公法观点

书以及讼师处事讲述无冲撞之处。本所及包办讼师对于发行人正在招股梦想书引用的法

律观点书以及讼师处事讲述的实质无异议，确认招股梦想书没有致因上述实质而呈现

作假记载、误导性陈说或远大遗漏，并对于其可靠性、确切性、齐全性、适时性承

担相映的公法负担。

包办讼师：

龚晓航 宋永泉

担任人：

龚晓航

上海段以及段讼师事情所

年 月 日

1-1-320

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会计师事情所证实

本所及签字挂号会计师已赏玩招股梦想书，确认招股梦想书与本所出具的审

计讲述、内部掌握鉴证讲述及经本所核验的非时常性损益明细表无冲撞之处。本

所及签字挂号会计师对于发行人正在招股梦想书中引用的审计讲述、内部掌握鉴证报

告及经本所鉴证的非时常性损益明细表实质无异议，确认招股梦想书没有致因上述

实质而呈现作假记载、误导性陈说或远大遗漏，并对于其可靠性、确切性、齐全性、

适时性负担相映的公法负担。

包办挂号会计师：

耿磊 巢序

首席办理共同人：

张晓荣

上会会计师事情所（寻常普遍共同）

年 月 日

1-1-321

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物业评估机构证实

本机构及签字挂号物业评估师已赏玩招股梦想书，确认招股梦想书与本机构

出具的物业评估讲述无冲撞之处。本机构及签字挂号物业评估师对于发行人正在招股

梦想书中引用的物业评估讲述的实质无异议，确认招股梦想书没有致因上述实质而

呈现作假记载、误导性陈说或远大遗漏，并对于其可靠性、确切性、齐全性、适时

性负担相映的公法负担。

包办挂号物业评估师：

陈豪杰 高军

法定代表人：

张美灵

上海立信物业评估有限公司

年 月 日

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

验资机构证实

本机构及签字挂号会计师已赏玩招股梦想书，确认招股梦想书与本机构出具

的验资讲述无冲撞之处。本机构及签字挂号会计师对于发行人正在招股梦想书中引用

的验资讲述的实质无异议，确认招股梦想书没有致因上述实质而呈现作假记载、误

导性陈说或远大遗漏，并对于其可靠性、确切性、齐全性、适时性负担相映的公法

负担。

包办挂号会计师：

耿磊 巢序 熊丽萍

首席办理共同人：

张晓荣

上会会计师事情所（寻常普遍共同）

年 月 日

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上海华铭智能终端设施股分有限公司 招股梦想书

第十三节 附件

1、备查文件

（一）发行保荐书（附：发行人发展性专项观点）及发行保荐处事讲述；

（二）发行人对于公司创造以后股本演变状况的阐明及其董事、监事、高等

办理人员确实认观点；

（三）发行人控股股东、理论掌握人对于招股梦想书确实认观点；

（四）财政报表及审计讲述；

（五）内部掌握鉴证讲述；

（六）经挂号会计师验核的非时常性损益明细表；

（七）公法观点书及讼师处事讲述；

（八）公司条例（草案）；

（九）中国证监会核准本次发行的文件；

（十）其他与本次发行相关的主要文件。

二、查阅所在以及时光

招股梦想书全文以及备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住宅

查阅。查阅时光：处事日上午 9:00 至 11:00，下昼 1:30 至 4:30。

招股梦想书全文可经过深圳证券买卖所指定网站（巨潮资讯网

http://www.cninfo.com.cn）查阅。

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