作家：壹零
本是“7天收费试用”，却正在默认勾选了“主动续费包年会员”之下被直接扣费98元。黑猫投诉上，本想试用会员，却蒙受了年会员主动扣费的破费者对于美图施行投诉的征象屡见没有鲜。
说起美图秀秀，大普遍人并没有不懂，曾经经算作一款收费、简捷的器械型APP产物，满意了良多用户的赶快修图须要。但连年来正在醒图、黄油相机、轻颜等APP兴盛、带来更多有用且浓艳的新功能/利用的背景下，修图的功能同质化重要，而全体功能逐渐收费、以至有逼迫扣费之嫌的美图秀秀便逐渐成为了也许被代替的挑选。
美图秀秀之外，美图公司正在近多少年曾经经试图以“美”为起点，做自拍美颜手机、繁华美拍平台研究短视频蓝海、以至计划进军医美范畴，虽然是缭绕美业，但均是依托了相映赛道中自己的产物/生意。换句话说，“美”的属性也许为手机、短视频平台等锦上添花，却很为难繁华到瓶颈期的美图公司雪中送炭。所以，美图公司的各项“美业”，多少经展转却逐渐走向败落，美图公司也面临着近年折本的格局。
然而，主业赚没有够，要炒币来凑？却没有成想美图自身却先被收割。本年上半年，美图公司因为采办加密钱币减值折本3亿余元。
克日，美图揭晓了2022年上半年业绩，交易总支出为10.51亿元，同比增添20.69%，净折本为2.66亿元，与昨年同期的折本1.29亿元比拟折本扩张106.93%。理论上，假设扣除美图现在的加密钱币带来的作用，美图正在本年上半年大概完结了特定的红利。从分歧的生意来看，SaaS及相干生意增添分明，首次零丁表露；VIP定阅办事成为营出入柱，而老主业正在线广告办事生意同比下降了35.13%。
但值得思虑的是，VIP定阅办事与SaaS及相干生意的强劲增添是否可延续？正在“试用引流再逼迫扣费”、高告急炒币之外，美图的变现焦躁找到可解的方法了吗？
“7天试用”逼迫扣费成“VIP年会员” SaaS生意增添靠收买并表 若何延续？
材料起因：公司通告2022年半年报中，美图的主要生意支出分成5个全体，不同为正在线广告、VIP定阅办事、SaaS及相干办事、互联网增值办事和达人营销实质束缚规划及其他，而相映的占比不同为26.23%、34.92%、23.33%、4.30%与11.23%。个中，正在线广告、VIP定阅办事与SaaS及相干办事为奉献支出的主力生意。
与以往的生意展现比拟较，美图的正在线广告生意正在近多少年间逐渐削减，从2019年的76.89%降至本年上半年的26.23%；而VIP定阅办事正在本年上半年跃升为第一大生意，也便是说，美图的定阅付用度户为其撑持起了近35%的支出；而SaaS及相干生意是正在本年上半年首次零丁表露，增添强劲，2.27亿元的支出与昨年同期比拟增添1542.3%。
半年报中，美图公司将其正在线广告支出的削减归纳为疫情的作用而至。但疫情自2020年以后，正在2020-2021年间，这项生意并没有大幅度的改变，支出不同为6.81亿元与7.66亿元，当今年上半年骤降至2.55亿元。理论上，正在线广告生意的逐渐颓唐大概与美图公司的月活用户更为密切相干，2016年上市之时，美图公司的全数产物月活用户为4.56亿人，而到了2019年，美图公司的大伙月活下降至2.82亿人，既而正在2020年与2021年不同为2.61亿人、2.31亿人。2022年上半年，大伙月活有所上升至2.41亿人，但大伙来看，与昔日的盛况早已弗成同日而语。用户、流量的逐渐削减大概也成为正在线广告生意没有复以往的一大主因。
而正在VIP定阅办事生意中，虽然正在本年上半年博得了61.4%的增添，但对付VIP用户的全部数目与定阅品类、客单价等没有全部的数据表露，仅是“相较美图利用生态的混乱用户群而言，VIP定阅用户数目仍较少”的表述。由此，咱们无从得悉用户数目、存续率、流失率等展现状况。但贯串上文说起的正在黑猫投诉中生存大度“7天试用”逼迫扣费98元成“VIP年会员”的状况来看，美图公司的全体用户大概并非是“强迫”成为定阅用户的，而VIP定阅办事生意支出的缓慢增添，大概也洗没有清“逼迫扣费”的猜疑。
材料起因：黑猫投诉而正在完结了同比1542.3%增添的SaaS及相干办事生意中，席卷为装饰品店供给ERP办事的美得得、向护肤品牌及美容院等供给AI测肤的美图宜肤、面向拍照处事室的修图软件美图云修，根据奉献支出的巨细罗列不同为美得得、美图宜肤和美图云修。须要留神的是，带来最大支出奉献的美得得并非美图公司自身打造，而是正在2021年收买而来，持股比率为63.35%，正在本年上半年将其支出首次并表。而美图宜肤及美图云修的产物展现还有待进一步考量。由此可见，正在一般并表之后，如1542.3%的增添幅度大概难以延续，美图公司发力B真个了局还须要更多时光与数据表露来施行检修。
上市6年从未红利 豪赌炒币再亏3亿
根据wind数据再现，美图公司正在上市近6年以后从未完结过红利。从2019年以后，美图公司折本的金额与以前年度比拟有逐渐收窄的趋势，但仍未走出折本泥潭。
正在连年来月活的削减及折本的压力下，美图公司对付红利大概有着特殊的焦躁。做过硬件自拍美颜手机、正在短视频风起以前繁华美拍入局、和美妆跨境电商等等，美图公司的动作不停，但归根结底，“美”更多的仅仅一项产物/生意的元素大概标签，是依靠于其生存的，而美图公司拥有的“美图”基因，对于公司去做手机、做短视频平台以至做电商方面带来永恒延续的反面作用是极为有限的。合作对于手云集之下，仅以”美“为卖点劣势并没有分明。所以，上述产物/生意的逐渐败落，以至为其带来更多折本的了局，也就没有足为奇。
值得留神的是，美图公司的红利焦躁没有仅表示正在生意当中，更表示正在生意之外。2021年，美图公司累计采办了31000单元的以太币（ETH）及约940.89单元的比特币（BTC），对于应总价不同为5050万美元以及4950万美元，合计1亿美元。主业难红利的美图公司，犹如是要将赢利的指望拜托正在加密钱币的豪赌之上。
然而，本年以后，加密钱币代价不停跳水，受此作用，美图公司也受挫重要，指望就此失?。根据半年报再现，美图公司的以太币及比特币于截止2022年6月30日止六个月确认减值折本约群众币1.241亿元及群众币1.814亿元，总计亏超3亿元。而这样的一笔横祸对付本就入没有敷出的美图公司而言，无疑是雪上加霜，他日可否收回仍然是未知。
大伙来看，正在美图公司的修图主业方面，C真个合作对于手醒图、黄油相机、轻颜等，B真个Luminar NEO、开贝、咻图等海内外合作对于手均没有容小觑，美图公司靠着“试用再逼迫扣费”、收买后并表等办法所带来的生意增添大概能撑临时，但他日或难以延续。跌过手机、短视频、电商等多元化生意的坑，也吃过炒加密钱币等高告急投资的亏，美图公司计划发力B端返回修图主业，正在合作对于手夹攻之下，又可否找到减缓红利焦躁的无效方法？