创业机会和趋势的区别与联系 (创业机会和优势)

证券简称：易瑞生物 证券代码：300942

深圳市易瑞生物本领股分有限公司

与

东兴证券股分有限公司

对于深圳市易瑞生物本领股分有限公司申请向没有一定工具发行可变换公司债券的考查询问函的复兴

保荐机构（主承销商）

（北京市西城区金融小巷5号（新隆重厦）12、15层）

二〇二二年九月

深圳证券买卖所：

贵所《对于深圳市易瑞生物本领股分有限公司申请向没有一定工具发行可变换公司债券的考查询问函》（考查函〔2022〕020205号）（以下简称“考查询问函”）己收悉。根据贵所要求，深圳市易瑞生物本领股分有限公司（以下简称“易瑞生物”、“发行人”或“公司”）会同东兴证券股分有限公司（以下简称“东兴证券”或“保荐机构”）、国浩讼师（深圳）事情所（以下简称“国浩所”或“讼师”）、华兴会计师事情所（寻常普遍共同）（以下简称“华兴所”或“会计师”）等中介机构对于考查询问函中所提课题逐项核查，全部复兴以下，请予考查。

阐明：

1、如无稀奇阐明，本复兴中的简称或名词释义与《深圳市易瑞生物本领股分有限公司创业板向没有一定工具发行可变换公司债券募集阐明书》中的不异。

二、本复兴中的字体代表以下寄义：

询问函所列课题 黑体（加粗）

对于询问函所列课题的复兴 宋体（没有加粗）

对于募集阐明书等文件的改动、弥补 楷体、加粗

三、本复兴中若呈现全体数尾与所列值以及没有符的状况，均为四舍五入而至。

目 录

课题1 ............................................................................................................................ 3

课题2 .......................................................................................................................... 78

课题3 ........................................................................................................................ 100

其他课题1 ................................................................................................................ 121

其他课题2 ................................................................................................................ 121

课题1

发行人本次拟募集资金 46,003.12万元用于食品安全加紧检测家产化项目（二期）（以下简称项目一）、体外诊疗加紧检测家产化项目（以下简称项目二）、动物诊疗产物家产化项目（以下简称项目三）、快检本领研发焦点修建项目以及弥补震动资金。项目一是前次募投项想法持续以及进级，可完结多联加紧检测并简化检测方法。项目二拟零丁修建体外诊疗加紧检测产物的损耗车间，选拔主动化损耗水平，主要利用于毒品检测、沾染病检测及相干半制品，今朝公司20余项体外诊疗产物在施行Ⅱ/Ⅲ类疗养器材产物挂号中，毒品多项毗连检测试剂盒（胶体金免疫层析法）等多项产物已告竣临床考察。项目三拟扩张动物诊疗生意的结构，开辟动物诊疗墟市，瞻望新减产能 1,350.00万盒/条。前述项目均已博得深圳市生态境况局宝安办理局出具的《告诉性登记回执》，达产后瞻望每年将不同孕育净成本3,399.19万元、3,678.59万元、4,034.11万元。呈报质料称，发行人当中原质料之一为硝酸纤维素膜，主要依附海外进口，且墟市供应慌张；2022年3月，发行人向厦门龙进生物科技有限公司（以下简称厦门龙进）预支硝酸纤维素膜洽购款5,920.00万元，逾越2022年第一季度上前五名供应商洽购金额的总以及。其余，发行人IPO募集资金净额17,535.33万元用于食品安全加紧检测产物损耗线修建项目（以下简称前次募投项目），截止2022年3月末，前次募集资金累计利用比率为13.98%。

请发行人弥补阐明：（1）本次各募投项目以及现有生意的主要区分以及关连，如为扩产产物，请贯串扩产前后产能释放状况、行业繁华状况、产物墟市领域及墟市占有率、瞻望墟市增添率，本次募投项目各产物合作劣势、产物出售渠道、卑劣客户须要、正在手定单与协议订立状况、产能消化的全部办法，同业业可比公司项目投资状况等阐明产能筹备正当性，是否生存产能消化相干告急；如为新减产品，除需阐明上述状况外，请进一步贯串发行人是否具备进步本次募投项目所需的本领、人员、专利储存，相干产物是否均已告竣临床考察、经过验证并挂号，相干工艺是否到达量产条件，后续量产是否生存本性性闭塞等，阐明本次募投项目是否生存产物挂号或量产进度没有及预期、墟市开辟没有及预期、产能闲置、项目改期等告急；（2）贯串前次募投项目表露的瞻望资金利用进度状况、截止今朝资金理论利用状况等，阐明前次募投项目是否生存掘起没有及预期或延宕的状况，相干作用因素是否已清除，正在前次募投项目尚未实行了却状况下修建本次募投项想法须要性、正当性，是否生存频仍融资的状况，发行人是否具备大领域扩产的相干办理体味以及同时出工修建项想法实行才略，发行人拟采用的应付办法；（3）贯串本次募投项目效益测算、发行人讲述期业绩及同业业上市公司可比项目状况，将本次募投项目触及相干产物的单元代价、老本、毛利率等枢纽参数施行对于比，分解阐明本次效益测算是否束缚、正当，并就相干枢纽参数变动对于效益的作用施行敏锐性分解；（4）项目一至项目三单元产能投资及单元产能老本是否生存分裂，与前次募投项目及同业业对于比公司是否生存分裂，阐明分裂缘由及正当性；（5）贯串发行人本次募投项目流动物业、无形物业等投资进度设计，现有正在建工程的修建进度、瞻望转固时光、公司现有流动物业以及无形物业折旧摊销计提状况、折旧摊销战术等，量化分解相干折旧摊销对于公司他日筹备业绩的作用；（6）本次募投项目环评是否仅需博得《告诉性登记回执》，是否契合相干规矩，是否已博得进步生意所需的全数天资、登记大概可；（7）本次募投项目及其他项目他日五年瞻望对于硝酸纤维素膜等原质料的耗用状况、墟市供应状况、已博得的原质料供应及协议订立状况，是否生存原质料进口依附、供应没有足、代价大幅稳定等状况，并贯串讲述期硝酸纤维素膜洽购代价走势、代价保养体制等，阐明原质料代价稳定对于发行人筹备业绩的作用，拟采用保险原质料供应、应付原质料代价稳定的办法及无效性；（8）贯串厦门龙进的主交易务及产物，发行人与厦门龙进的单干年限、讲述期向其洽购各种产物的金额及占比等，阐明发行人向厦门龙进洽购的缘由、背景及正当性，单干是否牢靠，与发行人及其主要股东是否生存有关联系、是否生存永恒的生意单干协议或寻常好处设计。

请发行人弥补表露（1）（3）（5）（7）触及的相干告急。

请保荐人核查并宣布清爽观点，请会计师核查（2）（3）（4）（5）并宣布清爽观点，请保荐人以及会计师对于截止最新的前次募集资金利用进度状况出具专项讲述，请发行人讼师核查（6）（8）并宣布清爽观点。

【复兴阐明】

1、本次各募投项目以及现有生意的主要区分以及关连，如为扩产产物，请贯串扩产前后产能释放状况、行业繁华状况、产物墟市领域及墟市占有率、瞻望墟市增添率，本次募投项目各产物合作劣势、产物出售渠道、卑劣客户须要、正在手定单与协议订立状况、产能消化的全部办法，同业业可比公司项目投资状况等阐明产能筹备正当性，是否生存产能消化相干告急；如为新减产品，除需阐明上述状况外，请进一步贯串发行人是否具备进步本次募投项目所需的本领、人员、专利储存，相干产物是否均已告竣临床考察、经过验证并挂号，相干工艺是否到达量产条件，后续量产是否生存本性性闭塞等，阐明本次募投项目是否生存产物挂号或量产进度没有及预期、墟市开辟没有及预期、产能闲置、项目改期等告急；

（一）本次各募投项目以及现有生意的主要区分以及关连

公司本次发行可变换公司债券募集资金拟投向的募投项目状况以下：

单元：万元

序号 项目称号 实行主体 项目投资总数 拟利用募集资金投资额

1 食品安全加紧检测家产化项目（二期） 易瑞生物 8,800.71 8,800.71

2 体外诊疗加紧检测家产化项目 秀朴生物 11,483.45 11,483.45

3 动物诊疗产物家产化项目 爱医生物 11,262.66 11,262.66

4 快检本领研发焦点修建项目 易瑞生物 8,994.92 6,756.31

5 弥补震动资金 易瑞生物 7,700.00 7,700.00

总计 48,241.73 46,003.12

快检本领研发焦点修建项目揭开了各项生意的研发，用于研发食品快检产物、体外诊疗产物以及动物诊疗产物，研发焦点配置了更多以及更先辈的设施、测验室等，有利于选拔发行人的研发势力；弥补震动资金主要用于公司主交易务的筹备。

本次募集资金投向三个家产化项目，发行人的损耗线类别主要根据方式学施行分类，例如对付免疫层析加紧检测试剂，检测兽药残留以及检测农药残留的产物仅仅原质料抗原或抗体生存分裂，就损耗法式而言，只需正在参加抗原抗体的工序

中，用分歧的抗原抗体便可，所以，对付选择不异方式学的产物也许利用统一个损耗线。三个家产化项目与现有生意的区分以及关连如表所示：

项目 食品安全加紧检测家产化项目（二期） 体外诊疗加紧检测家产化项目 动物诊疗产物家产化项目

损耗线类别（方式学） 本次募投项目 免疫层析加紧检测本领 免疫层析加紧检测本领 免疫层析加紧检测本领、酶联免疫本领（ELISA）、分子PCR检测本领

已有损耗线 免疫层析加紧检测本领、酶联免疫本领（ELISA）、分子PCR检测本领 免疫层析加紧检测本领 免疫层析加紧检测本领、分子PCR检测本领

本次募投是否为扩产产物 是，本次募投讨论用于已有产物的损耗。 是（蕴含），以已有产物为主

本次募投是否蕴含新减产品 否，本次募投效益测算未思虑新减产品，但损耗线他日可合用于免疫层析本领类产物 是（蕴含），新减产品选择上述方式学的产物都可利用

与现有产物的全部区分 无差异，本次募投拟中心投产多联检测试纸以及“一步法”快检试纸条等检测更便利、更加紧的劣势本领产物，属于已有产物，也可合用同类本领的新产物。损耗过程方面的全部分裂详见注1、注2。 （1）扩产产物与现有产物无差异； （2）他日合用的新减产品选择的本领门路也为免疫层析本领，但检测全部的疾病类别与现有产物大概生存分裂 （1）扩产产物为牛早孕系列，选择免疫层析本领，与现有产物无差异； （2）新减产品蕴含免疫层析、pcr、ELISA系列产物

分歧板块损耗线之间的联系 体外诊疗产物线、食品快检损耗线和动物诊疗损耗线彼此切换具备可行性，分歧板块生意合用的律例没有一律，对付不异方式学的损耗线，根据相映板块的律例施行装修保养、设施保养等也许切换成其他板块损耗线，例如体外诊疗（免疫层析本领）损耗线的修建规范要高于食品快检（免疫层析）损耗线，那么食品快检损耗线切换为体外诊疗损耗线则须要施行装修进级，同时变换时还须要实验相干监管部门的审批法式。

注1：多联检测试纸以及“一步法”试纸正在损耗过程上与普遍产物略有分裂：（1）多联检测试纸即一个试纸条可同时检测多个目标。如产物“乳中(β-内酰胺类+链霉素+氯霉素+四环素类)四联加紧检测试纸条”也许同时检测β-内酰胺类、链霉素、氯霉素以及四环素类四个目标。与普遍产物比拟，正在损耗时须要正在试纸条上喷涂蕴含分歧抗原抗体的多条“检测线”：（2）普遍“两步法”产物多选择“试纸条+反应杯”模式，反应液正在反应杯中充分反应后，插入试纸条检测。“一步法”检测产物选择卡扣模式，反应液直接滴至试纸，检测后插入检测设施读数。正在损耗过程上，“一步法”产物少了反应杯创造过程，多了试纸条的装卡关节。正在检测动机上，“一步法”产物经过挑选锐敏度更高的抗原、抗体，缩小了反当令间，检测更加紧、更便利；

注 2：“一步法”反当令间更短，但对立原抗体要求更高，只合用于全体被检测物质；例如乳成品华夏奶检测选择“一步法”居多，连年来公司海内墟市加紧增添，海内墟市以乳成品类检测试剂为主，他日对于“一步法”产物须要大；

基于以上表格对于比可知，本次各募投项目基于公司现有生意进步，本性上属于现有生意的扩产。本次各募投项目扩产状况以下：

募投项目 产物类别 分类 扩产产能

食品安全加紧检测家产化项目（二期） 食品安全加紧检测试剂 现有生意扩产，以现有产物为主，同时可损耗同类方式学的新产物 840.00万条

体外诊疗加紧检测家产化项目 体外诊疗试剂 570.00万份次

动物诊疗产物家产化项目 动物诊疗试剂 1,350.00万盒/条

综上所述，本次各募投项目均属于现有生意的扩产，本次募投以现有产物为主，但同时损耗线也许合用于新增的产物。

（二）如为扩产产物，请贯串扩产前后产能释放状况、行业繁华状况、产物墟市领域及墟市占有率、瞻望墟市增添率，本次募投项目各产物合作劣势、产物出售渠道、卑劣客户须要、正在手定单与协议订立状况、产能消化的全部办法，同业业可比公司项目投资状况等阐明产能筹备正当性，是否生存产能消化相干告急；如为新减产品，除需阐明上述状况外，请进一步贯串发行人是否具备进步本次募投项目所需的本领、人员、专利储存，相干产物是否均已告竣临床考察、经过验证并挂号，相干工艺是否到达量产条件，后续量产是否生存本性性闭塞等，阐明本次募投项目是否生存产物挂号或量产进度没有及预期、墟市开辟没有及预期、产能闲置、项目改期等告急

发行人的产物有特定寻常性，根据对于“本次各募投项目以及现有生意的主要区分以及关连”的前述陈说可知，发行人募投项目既蕴含扩产产物也蕴含新减产品，发行人的损耗线并非对于应简单产物，而是对于应某一方式学的产物，分歧产物生存共用损耗线的状况，全部以下：

（1）发行人的募投项目损耗线合用于统一生意板块的新产物以及原有产物，只有选择的方式学是统一的，那么同类板块生意的损耗线是也许共用的，例如用于检测兽药残留以及农药残留的胶体金检测试剂仅仅正在参预抗原抗体法式上放入的抗原抗体有分裂，其他损耗过程统一；

（2）分歧板块生意的损耗线也具备切换利用的可行性，分歧板块生意合用的律例没有一律，对付不异方式学的损耗线，根据相映板块的律例施行装修保养、设施保养和实验相干审批法式等也许切换成其他板块损耗线，例如体外诊疗（免疫层析）损耗线的修建规范要高于食品快检（免疫层析）损耗线，那么食品快检损耗线切换为体外诊疗损耗线则须要施行装修进级等。

基于以上逻辑，以下就扩产产物以及新减产品的产能消化课题施行分解，全部以下：

1、如为扩产产物，请贯串扩产前后产能释放状况、行业繁华状况、产物墟市领域及墟市占有率、瞻望墟市增添率，本次募投项目各产物合作劣势、产物出售渠道、卑劣客户须要、正在手定单与协议订立状况、产能消化的全部办法，同业业可比公司项目投资状况等阐明产能筹备正当性，是否生存产能消化相干告急；

以下先对于三个家产化项目触及全体课题不同施行分解，再对于三个项目大伙产能消化的全部办法、产能消化相干分解施行阐明，全部以下：

（1）食品安全加紧检测家产化项目（二期）

对付食品快检产物，扩增的产能合用于新产物以及原有产物，公司今朝食品快检产物同时面向国内外，所以发行人面向的墟市没有仅仅是海内，还有海外，以下为公司食品安全快检产物正在2017年至今的支出状况：

单元：万元

项目 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年

境内 企业类客户 5,294.80 10,602.67 9,472.67 9,717.8 8,788.1 7,168.0

当局类客户 602.94 1,675.53 3,191.27 9,022.91 9,581.80 6,011.93

小计 5,897.74 12,278.19 12,663.93 18,740.75 18,369.85 13,179.92

境外 1,448.57 5,038.85 3,996.46 3,281.84 1,141.57 280.36

总计 7,346.31 17,317.04 16,660.39 22,022.59 19,511.42 13,460.28

注：发行人境外客户均为企业类客户。

由上表可知，公司境内食品快检生意正在2020年呈现了较大幅度的下滑，主要系2020年新冠疫情呈现后，各地财政用于食品安全付出的估算大幅削减，海内当局客户洽购大幅削减，所以海内当局洽购大幅下降，剔除当局洽购后，企业类客户维持延续增添的态势；公司境外墟市从2017年结束对于海内出售，连年来维持延续增添。

当局类洽购主要洽购检测仪器、快检车等，检测试剂前期分年度洽购，洽购量普通较小，2022年1-6月当局类洽购的573.34万元根底以试剂为主，公司募投项想法损耗线全数用于损耗检测试剂，所以，剔除非检测试剂来看，从 2017年以后食品快检产物总体呈增添趋势，2020年疫情产生后增速有所放缓，他日疫情恢复后有望进一步扩张出售领域，尤为正在海内墟市的增添瞻望会更分明。

上述为发行人食品快检产物支出的概略，以下就扩产产物触及产能消化相干课题施行分解，以下从多方面来分析阐明公司食品快检产物产能消化课题：

1）参考境外同业业可比公司繁华轨迹，发行人流动物业投资正当，他日增添潜力较大

海内同类公司领域集体偏小，合作款式分别，这与海内食品安全快检行业尚处于繁华初期相关，公司今朝是海内食品安全快检范畴仅有一家上市公司，海内多少家食品快检公司席卷食安科技（430437）、迪恩生物（832711）、中德生物（839805）以及安诺科技（872712）等均正在新三板，支出领域偏小且以海内生意为主。募投项目是面向他日墟市须要提早作出结构，所以，从募投项想法他日产能消化角度，对于标境外发财国家的食品快检公司比较适合，没有顺应与领域较小的新三板公司对于比。泰西国家食品快检行业、动物诊疗行业均遥遥跨越于中国，发财国家正在该范畴的上市公司的繁华轨迹也许算作我国食品快检公司的参考。

寰球食品安全加紧检测范畴的主要代表企业有美国 IDEXX（爱德士）、CHARM、Neogen（纽勤） 以及比利时的 Unisensor 等。个中美国 IDEXX（爱德

士）（证券代码：IDXX.O）以及Neogen（纽勤）（证券代码：NEOG.O）为上市公司，发行人可与这两家公司施行对于比，两家公司同时进行食品安全快检生意以及动物诊疗生意，以下不同为两家下属公司食品安全快检产物支出状况和流动物业投资状况（拔取2014年以及2021年纪据）：

单元：亿元

项目 公司 2021年度 2014年度

食品安全快检支出 IDEXX（爱德士）-美国 9.40 8.82

Neogen（纽勤）-美国 17.99 8.05

易瑞生物 1.73 /

流动物业投资（原值） IDEXX（爱德士） 85.54 41.79

Neogen（纽勤） 13.84 2.90

易瑞生物 0.82 /

各公司总支出 IDEXX（爱德士） 222.48 102.83

Neogen（纽勤） 36.47 17.09

易瑞生物 5.98 /

食品快检占各公司总支出比重 IDEXX（爱德士） 4.23% 8.57%

Neogen（纽勤） 49.33% 47.08%

易瑞生物 28.96% /

注1：为麻烦对于比，同业业公司根据1美元=6.92元群众币施行折算；

注2：数据起因于同业业上市公司年度讲述；

注3：上述各流动物业投资均没有蕴含土地等无形物业，主要席卷房产、设施等；

注4：发行人2014年纪据未曾经表露且未经审计；

注5：同时拔取境外上市公司2014年以及2021年纪据也许再现出境外食品快检行业繁华大大跨越于中国，同时正在往昔7年里仍维持增添。

根据上表的营收领域、流动物业投资状况分解以下：

①同业业公司营收领域宏大于发行人，算作天下第二大经济体的头部食品安全快检公司，他日支出增添潜力大

由上表可知，易瑞生物是海内食品安全快检的头部企业、海内仅有食品快检上市公司，但食品安全快检支出的领域昭著低于IDEXX（爱德士）、Neogen（纽勤），仅有Neogen（纽勤）约10%的领域。

海内食品安全快检公司领域集体偏小，主要与海内食品安全快检行业处于繁华初期相关，大全体企业须要靠内需发展起来，发展到特定水准后再向海内扩充。

2015年订正版《食品安全法》规矩，选择加紧检测方式对于食品施行抽查检测，被抽查人对于检测了局没有异议的，也许算作行政处理的按照，这意味着食品快检从行政司法的一种协助目的成为了有决定公法职位的本领目的，海内食品安全快检公司也是从2015年结束投入了较快的升高期。随着连年来食品安全相干律例的延续完满，墟市须要的选拔催生了一批初具领域的食品安全快检公司，结束有才略自主研发高端产物，渐渐完结进口代替并走向海内。

易瑞生物受害于海内食品安全律例不停的完满，今朝已渐渐正在海内完结对于海内IDEXX（爱德士）、Neogen（纽勤）以及CHRAM等公司高端产物的代替，同时也结束正在海内出现头角。与同业业上市公司营收领域比拟，算作天下第二大经济体的头部食品安全快检公司，易瑞生物食品安全快检产物的支出增添潜力较大。

②同业业公司流动物业投资宏大于发行人，发行人流动物业投资正当

发行人今朝流动物业（已确认）小于1个亿，与爱德士的85.54亿元、纽勤的13.84亿元相距甚远，爱德士与纽勤两家公司的食品安全快检生意以及动物诊疗生意两个板块占其交易支出比重正在90%以上，公司的生意结构根底也许对于标爱德士以及纽勤。

公司同时结构了食品安全快检生意以及动物诊疗生意，今朝发行人的流动物业投资较小，本次募投项目流动物业总投资（没有含补流）为4.05亿，相较爱德士以及纽勤领域仍然较小，所以，从他日繁华潜力来看，发行人流动物业投资仍然处于正当水平。

2）行业繁华状况、产物墟市领域及墟市占有率、瞻望墟市占有率

食品安全加紧检测行业正在我国属于新兴家产，与泰西国家比拟起步晚，家产化繁华相对于滞后，行业分散度较低，合作厂商多且领域小，年出售额逾越1亿元群众币的食品安全快检企业较少。

熟行业墟市领域方面，根据Markets and Markets数据，2016年寰球食品加紧检测行业墟市领域到达101.4亿美元，瞻望到2022年寰球食品加紧检测行业

墟市领域将到达157.1亿美元；中国墟市层面，根据中国连锁筹备协会食品安全委员会数据再现，2016年以及2017年海内食品加紧检测墟市领域不同为19.68亿元、29.77亿元，瞻望2017年至2022年的年度复合增添率为25.24%，到2022年海内食品安全加紧检测墟市领域为91.75亿元。由此可知，食品安全加紧检测行业墟市空间广泛，客户须要也有望进一步拓展。

根据Markets and Markets数据，2021年寰球食品快检墟市领域约为145.60亿美元，公司总体食品安全快检总支出为1.73亿元，墟市占有率极低；公司2021年度境内食品安全检测生意支出为 1.24亿元，根据中国连锁筹备协会食品安全委员会数据显2021年海内食品安全快检墟市领域约为73.26亿元，海内墟市占有率约为1.69%，占较为低。

综上，从食品安全快检墟市领域来看，不管是海内依然本国墟市均具备优秀的墟市远景，随着公司的本领水和蔼墟市扩张才略渐渐增强，他日墟市占有率将进一步选拔。

3）扩产前后产能释放状况

本次扩产前，公司食品安全加紧检测产物产能运用率较高，募投项目建成后，新减产能渐渐释放，可减缓产能没有足的现状。

产物 分类 项目 目标

食品安全加紧检测试剂（免疫层析试纸） 扩产前 产能（2022年1-6月） 1,900万条/年

产量（2022年1-6月） 1,758.47万条/年

产能运用率（2022年1-6月） 92.55%

扩产后 第三年新减产能（达产50%） 420.00万条/年

第四年新减产能（达产70%） 588.00万条/年

第五年新减产能（达产90%） 756.00万条/年

第六年及以来年度新减产能（达产100%） 840.00万条/年

注：本项目修建期2年，第3年上半年结束投产，昔日瞻望完结达产50%，至第6年全数达产。

4）本次募投项想法产物合作劣势

食品安全加紧检测家产化项目（二期）投产产物为免疫层析试纸，因为免疫层析试纸的损耗工艺根底统一，全部投产的细分产物将根据墟市须要保养，根据现在筹备，本次募投拟中心投产多联检测试纸以及“一步法”快检试纸条等检测更便利、更加紧的劣势本领产物。

公司的食品安全免疫层析加紧检测产物具备操作轻松、检测速率快、锐敏度高、检测品种完整等劣势。公司具备食品安全检测所需抗原、抗体的自制才略，可削减产物检测了局的批间差，无效保险了产物质量的牢靠性，经过把控抗体的挑选历程完结产物的高锐敏度、强尤其性，同时有利于升高损耗老本并削减对于供应商的依附，使得公司产物具备本领合作力。

本次募投拟中心投产多联检测试纸以及“一步法”快检试纸条，均属于免疫层析试纸，但检测更便利、更加紧，具备优秀的墟市远景，全部劣势以下：

A、多联检测产物：多联检测本领即一个试纸条同时检测多个目标的联检本领，该本领完结了多个目标的同时检测，可简化检测法式，升高检测老本，契合检测试纸高通量、便利、加紧的繁华方向。讲述期内，公司出售多种用于乳成品、农残等检测范畴的二联、三联、四联、五联及十六联等多联检测产物。

B、“一步法”检测产物：该试纸条选择卡扣模式，与主动化检测设施适配，可进步检测效用。食品安全免疫层析快检试纸从样式上主要席卷“反应杯+试纸条”以及“试纸条”两类。“反应杯+试纸条”即“两步法”检测，检测时待测样本先与反应杯中物质充分反应后，再贯串试纸条检测；“一步法”产物可用试纸条直接检测待测样本，并将卡扣模式的试纸条插入检测设施读数，比拟两步法检测时光更短、更为便利。

5）产物出售渠道、卑劣客户须要、正在手定单与协议订立状况

公司食品安全加紧检测试剂选择直销模式，客户类别主要席卷食品损耗加工企业、当局监管部门及快检试剂交易商。公司产物出售渠道遍及海内外，出售收集已揭开欧洲、中东、非洲、南亚、美洲等60多个国家以及地带，国际生意展现出强劲生命力，公司广泛的出售收集为募投项目产物出售供给了渠道保险。

食品安全加紧检测行业墟市领域仓卒扩展，卑劣客户群体的快检须要延续增

长。公司食品快检类客户数目较多，因为企业客户以及交易商的供货周期较短，公司有清爽金额的正在手定单较少。全体客户与公司订立框架协议，并按照须要向公司下定单，订立框架公约下客户常常会向公司延续洽购产物，所以相干客户每年均有洽购且金额较牢靠。今朝公司已订立的框架公约以下：

序号 客户称号 公约标的 实验刻日 实验状况

1 深圳市计量质量检测争论争论院 快检试剂 停止至2023.5.12 实验中

2 南京臻琳生物科技有限公司 快检试剂 停止至2024.12.7 实验中

3 永辉彩食鲜繁华有限公司 快检试剂 停止至2023.12.31 实验中

4 内蒙古蒙牛乳业（团体）股分有限公司 快检试剂 停止2023.12.31 实验中

5 仁佳生物科技（沈阳）有限公司 快检仪器、快检试剂 停止2022.12.31 实验中

6 陕西瑞尔化工科技有限公司 快检仪器、快检试剂 停止2023.2.27 实验中

7 陕西红星美羚乳业股分有限公司 快检仪器、快检试剂 停止2023.2.28 实验中

内蒙古蒙牛乳业（团体）股分有限公司、深圳市计量质量检测争论争论院、陕西瑞尔化工科技有限公司及陕西红星美羚乳业股分有限公司均为自2019年以前即与公司单干的客户，年出售额较高且单干牢靠，定单延续性较强。

（2）动物诊疗产物家产化项目

2022年1-6月，公司动物诊疗试剂支出为108.17万元，产物产量小、支出较低，尚未变成领域化损耗。公司的修建募投项目主要为已乐成研发的产物和今朝在研发的产物做好领域化损耗的打算。从产能消化角度来说，墟市须要及墟市开辟是当中，以下从多方面来分析分解公司动物诊疗产物产能消化课题：

1）参考境外同业业可比公司繁华轨迹，发行人流动物业投资正当，他日增添潜力较大

今朝海内尚未变成领域较大的动物诊疗公司，动物诊疗产物根底以进口为主，随着海内的墟市须要渐渐推广，海内企业也结束结构动物诊疗范畴。寰球动物诊疗范畴的主要代表企业有美国 IDEXX（爱德士）以及Neogen（纽勤）等，两

家公司同时进行食品安全快检产物以及动物诊疗产物，以下不同为两家上市公司动物诊疗产物支出状况和流动物业投资状况：

单元：亿元

项目 公司 2021年度 2014年度

动物诊疗支出 IDEXX（爱德士 199.99 85.59

Neogen（纽勤） 18.49 9.07

易瑞生物 - /

流动物业投资（原值） IDEXX（爱德士 85.54 41.79

Neogen（纽勤） 13.84 2.90

易瑞生物 0.82 /

各公司总支出 IDEXX（爱德士 222.48 102.83

Neogen（纽勤） 36.47 17.09

易瑞生物 5.98 /

动物诊疗占各公司总支出比重 IDEXX（爱德士 89.89% 83.23%

Neogen（纽勤） 50.70% 53.08%

易瑞生物 / /

注1：为麻烦对于比，同业业公司根据1美元=6.92元群众币施行折算；

注2：数据起因于同业业上市公司年度讲述；

注3：上述各流动物业投资均没有蕴含土地等无形物业，主要席卷房产、设施等；

注4：同时拔取境外上市公司2014年以及2021年纪据也许再现出动物诊疗行业繁华大大跨越于中国，同时正在往昔7年里仍维持增添。

公司的动物诊疗产物于2022年结束出售，今朝处于繁华初期阶段，2022年1-6月完结的出售额为108.17万元，而爱德士以及纽勤出售领域很是大，个中爱德士动物诊疗产物正在2021年完结了约200亿群众币支出，而纽勤为18.49亿元。

因为动物诊疗产物以及食品安全快检产物正在本领上拥有互通性，同时卑劣客户也生存重叠的状况，养殖业既须要动物诊疗产物又须要食品安全快检产物，所以，爱德士以及纽勤两家公司都同时进步了动物诊疗产物，并且动物诊疗产物的出售领域偏大，尤为是爱德士，其动物诊疗产物要宏大于食品安全快检产物。

对于比境外两家上市公司来看，动物诊疗产物的墟市空间很是大，今朝海内动物诊疗产物利用的根底是进口产物，公司今朝结构动物诊疗产物，有望复制食品快检代替进口的门路，所以，从同业业上市公司来看，他日墟市空间广泛，今朝投资损耗线的领域正当。

2）行业繁华状况、产物墟市领域及墟市占有率、瞻望墟市占有率

海内动物诊疗行业繁华大大保守于食品快检行业的繁华，而正在海外两块生意根底是同步繁华，这与海内律例制度滞后于墟市须要有较大联系，这也导致了海内企业正在动物诊疗范畴的本领水平大大保守于发财国家水平。

他日随着海内律例制度的渐渐完满，动物诊疗行业将会培植更大的墟市，个中2020年动物诊疗相干律例产生了较大的攻破。2020年以前，我国战术矜重掌握兽医诊疗成品准入，导致我国兽医诊疗成品生存挂号同意周期长、同意产物少、僵尸文号多的课题。为改革这一现状，2020年国家农业屯子部订正了《兽医诊疗成品挂号分类及挂号材料要求》（农业屯子部通告 第342号），放松了兽医诊疗成品的临床挂号门槛：A、改革型新兽药核发新兽药证书，变革型兽医诊疗成品直接呈报同意文号，升高了正在敏锐性、尤其性、牢靠性、便利性以及合用性等方面有所革新的诊疗成品的同意门槛；B、体外兽医诊疗成品的临床考察无需审批，削减临床考察处事量。该战术将进步兽医诊疗成品研制的努力性，匆匆进商业化损耗以及利用，动物诊疗墟市迎来繁华新机遇。

随着畜禽、宠物与人的联系日趋出色，动物诊疗产物的墟市须要延续扩展。艾瑞磋商争论讲述再现，2020年寰球兽用体外诊疗墟市领域为394亿元，同比增添19.8%，瞻望2020-2025年墟市领域将维持稳固增添，至2025年寰球兽用体外诊疗行业领域将到达594亿元。正在我国动物养殖领域化渐渐选拔、宠物保有量分明选拔、国家战术支柱的背景下，我国动物诊疗墟市须要日趋扩展。艾瑞磋商争论讲述再现，2020年我国动物诊疗墟市领域约为78亿元群众币，并以10.93%的年复合增添率增添，至2025年海内动物诊疗墟市领域将到达的131亿元。

公司的动物诊疗生意处于起步阶段，讲述期内完结出售的产物为牛早孕检测产物，2022年1-6月，公司动物诊疗试剂支出为108.17万元，支出尚小，墟市占有率低，墟市拓展空间大。

3）扩产前后产能释放状况

2022年1-6月，公司动物诊疗试剂支出为108.17万元，产物产量小、支出较低，尚未变成领域化损耗，主假如公司往昔自身资金势力有限，同时思虑动物诊疗产物品种较少，初期修建损耗线的产能较小。动作诊疗席卷动物体外疫病诊疗、免疫监测以及动物强健办理处事，个中动物体外疾病诊疗、免疫监测属于兽药类范围，正在2020年以前兽药类天资博得难度大，2020年国家农业屯子部订正了《兽医诊疗成品挂号分类及挂号材料要求》（农业屯子部通告 第342号），放松了兽医诊疗成品的临床挂号门槛，他日公司有望博得更多的兽药诊疗产物。

本次募投项目建成后，可新增动物诊疗试剂产能，根据客户须要以及产物挂号状况完结领域化损耗。

产物 分类 项目 目标

动物诊疗试剂 扩产前 产能（2022年1-6月） 100万盒/条

产量（2022年1-6月） 4.96万盒/条

产能运用率（2022年1-6月） 4.96%

扩产后 第三年新减产能（达产50%） 年产675.00万盒/条

第四年新减产能（达产70%） 年产945.00万盒/条

第五年新减产能（达产90%） 年产1,215.00万盒/条

第六年及以来年度新减产能（达产100%） 年产1,350.00万盒/条

4）本次募投项想法产物合作劣势

对付动物诊疗产物，公司产物出售的当中劣势是外乡化劣势，今朝海内动物诊疗产物根底以进口为主，外乡企业的产物较少。公司已乐成研发出牛早孕、非洲猪瘟、牛病毒性泻肚等多种产物，公司拟中心损耗并扩张动物诊疗的劣势产物，以牛早孕检测等当中产物为攻破口，正在海内动物诊疗墟市侵夺先发劣势。

5）产物出售渠道、卑劣客户须要、正在手定单与协议订立状况

公司完结出售的动物诊疗试剂为牛早孕检测试剂，公司选择直销模式。动物疫病是引策动物源性食品安全事故的主要缘由，动物诊疗的全体生意属于食品安全大类，其全体客户、出售渠道与公司食品安全生意重叠。例如公司乳成品食品快检试剂的客户主要为乳成品损耗企业以及终端牧场，而牛早孕、口蹄疫、牛病毒性泻肚、牛副结核病诊疗成品的客户异样为乳成品损耗企业、牧场、养殖企业等等。动物诊疗产物的出售可充分借用公司原有的出售收集，使合资效应最大化。

正在我国动物养殖领域化渐渐选拔、宠物保有量分明选拔、国家战术支柱的背景下，我国动物诊疗墟市须要日趋扩展；今朝我国动物诊疗墟市永恒被美国IDEXX（爱德士）等国际权威垄断，国产优质产物的进口代替空间广泛，总体而言动物诊疗试剂的卑劣客户须要处于延续增添阶段。

因为动物诊疗生意尚处于生意开辟时期，且动物诊疗产物的供货周期较短，公司有清爽金额的正在手定单较少。小量客户与公司订立框架协议，并按照须要向公司下定单，今朝公司已订立动物诊疗产物相干的框架公约以下：

序号 客户称号 公约标的 实验刻日 实验状况

1 济南信联环保科技有限公司 快检试剂 停止2023.5.30 实验中

（3）体外诊疗加紧检测家产化项目

发行人于2016年结束结构体外诊疗生意，2017年结束完结出售，全数面向境外墟市，席卷沾染病系列以及毒品检测系列，2017年至今体外诊疗产物支出状况以下：

单元：万元

项目 面向墟市 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年

新冠检测类产物 境外 39,127.80 40,712.63 6,612.56 - - -

非新冠类产物 383.21 284.27 337.25 1,455.73 460.54 71.38

总计 39,511.01 40,996.90 6,949.81 1,455.73 460.54 71.38

注：公司体外诊疗生意全数面向海内墟市。

由上表可知，发行人体外诊疗支出大伙领域维持增添态势，2020年以来主假如以新冠检测试剂为主，非新冠类产物支出下滑。

公司 2020年非新冠检测产物支出下滑主要由两方面缘由而至，一方面系2020年年头公司新冠检测试剂因正在西班牙出售呈现了负面报道，导致深圳市海关限制了易瑞生物体外诊疗产物的出口，2021年公司恢复出口后，非新冠类体外诊疗产物出售拒绝了1年，导致公司丢掉了大度客户；另一方面2021年公司花更多精神拓展新冠检测产物客户，正在非新冠产物出售方面参预较少，导致非新冠类产物的出售停止没有前。公司后续将正在非新冠检测产物方面参预更多的资源，以持续2020年以前体外诊疗生意的增添态势。

发行人本次募投项目用于修建体外诊疗加紧检测产物，以下从多方面来分析分解公司体外诊疗产能消化课题：

1）行业繁华状况、产物墟市领域及墟市占有率、瞻望墟市占有率

体外诊疗加紧检测家产培养了一多量上市公司，连年来，POCT行业迎来加紧繁华的新时代，墟市远景优秀。根据Research And Markets于2021年揭晓的讲述预计，2020年寰球POCT行业墟市领域约295亿美元，瞻望2025年寰球POCT墟市领域将到达506亿美元，2020年-2025年复合增添率约为11.4%。

2020年迸发新冠疫情后证实了胶体金免疫层析产物正在沾染病范畴的良好性，免疫层析本领具备简捷、加紧以及便利的特征，合用于沾染病检测。而根据今朝大度的争论再现，随着寰球气象改变，沾染病生存推广的趋势，以下为全体有名期刊揭晓的论文争论：

序号 论文称号 揭晓期刊 宣布时光 期刊评级 全体主要结论

1 Over half of known human pathogenic diseases can be aggravated by climate change（逾越一半的已知人类致病性疾病会因气象改变而加剧） Nature 2022年 SCI一区 正在作用人类的沾染病切实纪录列表上，有58%已被证实会被气象改变加剧

2 Changing rapid weather variability increases influenza epidemic risk in a warming climate（正在气象变暖的状况下，加紧的气象改变会推广流感盛行的告急） Environm ental Research Letters 2020年 SCI二区 正在气象变暖的状况下，中纬度北部一些地带秋季气象的加紧改变将连续强化，这意味着流感盛行的告急大概会正在人口聚集的地带推广20%至50%。

3 Impact of global change on transmission of human infectious diseases（寰球改变对于人类沾染病传播的作用） SCIENC E CHINA Earth Sciences 2013年 SCI二区 当然因素作用许多沾染病的迸发以及传播，席卷温度、降水、湿度以及日照，可作用病原体、宿主以及病媒，进而作用疾病的产生以及传播

上述争论再现，寰球气象延续好转导致新发沾染病的告急延续推广，2022年正在新冠疫情未停止的状况下又呈现了“猴痘”疫情，除此之外还呈现了没有明缘由急性肝炎病等，公司正在2022年也仓卒研发出了胶体金免疫层析类的“猴痘”检测产物，今朝已博得欧盟CE认证。思虑到寰球境况延续好转，他日沾染病的检测须要瞻望会高于POCT墟市的总体增速，而发行人募投项目中的体外诊疗家产化项目属于免疫层析本领，并且着重于沾染病检测。

发行人他日若要驾驭新的墟市机缘取决于两个因素，一方面要储存渊博的产能，另一方面是能仓卒研发出契合墟市须要的产物。发行人今朝扩展体外诊疗产线虽然面向已有产物的损耗，但理论上也同时为他日大概的墟市须要储存产能。某种沾染力度较大的沾染病呈现时，检测产物须要量大概正在近期间内剧增，红利远景优秀，正在有储存产能的状况下也许仓卒转化成新墟市须要。

综上分解可知，体外诊疗加紧检测（POCT）墟市领域辽阔，他日多少年瞻望复合增添率逾越10%，发行人POCT产物今朝墟市占有率低，他日的增添潜力较大。

2）本次募投项想法产物合作劣势

本次募投项目主要损耗新式冠状病毒、艾滋病、毒品检测等系列体外诊疗检测产物。公司依托免疫学检测本领的细密积淀，基于幼稚的免疫层析定性检测、免疫层析定量检测等本领平台，乐成开垦出新冠、艾滋病、毒品检测等多种体外诊疗试剂，具备检测机能优秀、质量牢靠、操作便利等劣势。

3）产物出售渠道、卑劣客户须要、正在手定单与协议订立状况

公司体外诊疗产物今朝面向的墟市以海内为主，出售的体外诊疗产物蕴含产制品以及半制品，个中半制品面向的客户主假如体外诊疗公司，产制品以海内交易商为主，最终墟市为疗养机构或集体破费者，从寰球范围内来看，卑劣客户须要大，POCT大伙墟市维持较高的增速。

体外诊疗客户根据须要向公司下洽购定单，普通正在手定单金额相对于较小。今朝，公司与“PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港”、“境外客户A”等客户的定单在实验中。

4）同业业可比公司项目投资状况

连年来，同业业可比公司项目投资状况以下：

公司称号 项目 投资金额/瞻望投资金额

万孚生物（300482） 学识城损耗基地修建项目（用于免疫胶体金以及免疫荧光检测试剂的损耗） 76,797.86万元

生物材料研发项目 5,115.00万元

化学发光本领平台家产化修建项目 34,295.79万元

分子诊疗平台研发修建项目 16,888.04万元

基蛋生物（603387） POCT体外诊疗试剂及临床检修分解仪器损耗项目 24,185.00万元

年产 700 台疗养器材、 1 万盒体外诊疗试剂项目 5,589.60 万元

明德生物（002932） 体外诊疗试剂扩建项目 15,497.53万元

迁徙疗养产物修建项目 3,452.82万元

东方生物（688298） 年产24,000万人份加紧诊疗（POCT)产物项目 24,064.76万元

本领研发焦点修建项目 8,257.20万元

由上表可知，以体外诊疗加紧检测为主的上市公司万孚生物、基蛋生物、明德生物以及东方生物均有延续扩张投资的趋势，特定水准上反应体外诊疗加紧检测赛道远景优秀。

5）扩产前后产能释放状况

本次扩产前，公司体外诊疗检测试剂的产能运用率较高，募投项目建成后，新减产能渐渐释放，可减缓产能慌张的现状。

产物 分类 项目 目标

体外诊疗检测试剂-产制品 扩产前 产能（2022年1-6月） 3,500万份

产量（2022年1-6月） 3,336.83万份

产能运用率（2022年1-6月） 95.34%

扩产后 第三年新减产能（达产50%） 285.00万份次/年

第四年新减产能（达产70%） 399.00万份次/年

第五年新减产能（达产90%） 513.00万份次/年

第六年及以来年度新减产能（达产100%） 570.00万份次/年

注：本项目修建期2年，第3年上半年结束投产，昔日瞻望完结达产50%，至第6年全数达产。

（4）产能消化全部办法

公司将从以下多少方面办法来完结消化产能的目的：

①驾驭墟市机遇，不停加大研发参预。公司将延续正在研发方面参预资源，选拔研发势力，一方面面对于新的墟市机缘也许仓卒开垦新产物，驾驭墟市机遇；另一方面完结对于已有墟市的代替，例如动物诊疗墟市、食品安全快检高端产物范畴等由国际权威侵夺大全体份额，公司经过不停参预研发以完结对于进口产物的代替；

②努力开辟出售渠道，扩张海内客户墟市以及海外客户出口领域。公司将努力拓展海内外墟市，正在开垦海内卑劣墟市的同时，强化海内渠道出售的修建，增强品牌的大伙作用力。连年来，公司着力开辟国际墟市，公司出售收集已揭开欧洲、中东、非洲、南亚、美洲等60多个国家以及地带，并选择海内出售外乡化政策，进一步增大的国际墟市，将匆匆进公司产能的消化；

③正在修建损耗线时，根据高规范修建，以升高分歧生意板块产线的切换难度。正在产物根底原理生存一样性，损耗过程、损耗设施一致，各种产物产线彼此变换具备可行性，体外诊疗产物以及动物诊疗产物的修建规范普通要比食品安全快检损耗线的规范更高，公司正在修建三类生意的损耗线时会思虑妥善进步规范以麻烦彼此切换。食品快检试剂产线、体外诊疗试剂产线以及动物诊疗试剂产线恐怕互相变换，也许最大水准运用损耗线，进而升高产能消化告急。

（5）产能消化告急

虽然本次募投项想法产能筹备具备正当性，但公司仍生存募投项想法产能消化告急。公司募投项想法可行性是基于现在墟市境况、行业繁华趋势等因素作出的，但正在项目实行的历程及前期筹备中，大概面临墟市境况以及相干战术改变等没有决定因素。假设本次募投项目实行后墟市境况产生远大变动，公司墟市开辟没有力或墟市须要饱以及、墟市合作加剧，将大概导致公司新减产能没有能全面消化、以至呈现产能多余的状况，进而导致本次募投项目没法完结瞻望效益，并对于公司的损耗筹备孕育没有利作用。

公司已于募集阐明书“远大事项提醒”之“三、稀奇告急提醒”之“（八）募投项想法产能消化及实行告急”中提醒产能消化告急。

综上所述，公司本次募投项想法产能筹备具备正当性，但公司仍生存特定的产能消化相干告急，公司已施行告急提醒。

2、如为新减产品，除需阐明上述状况外，请进一步贯串发行人是否具备进步本次募投项目所需的本领、人员、专利储存，相干产物是否均已告竣临床考察、经过验证并挂号，相干工艺是否到达量产条件，后续量产是否生存本性性闭塞等，阐明本次募投项目是否生存产物挂号或量产进度没有及预期、墟市开辟没有及预期、产能闲置、项目改期等告急。

根据前述分解，公司本次募投项目拟投产的产物不同为食品安全加紧检测试剂、体外诊疗加紧检测（POCT）试剂、动物诊疗试剂，主要产物为免疫层析加紧检测试纸，既可合用于原有产物，也也许合用新减产品。发行人今朝的募投项目主要着重于原有产物，但也同时思虑了他日的增量产物，本次募投项目均有对于应的可完结出售的产物。

本次募投项想法主要产能已有相映的产物，同时思虑了新的增量产物，对付新的增量产物生存相映告急，全部以下：

（1）发行人已具备募投项目所需的本领、人员、专利储存。新减产品选择的本领门路仍然是发行人已有的本领，对于应研发选择的本领平台均是已有的本领平台，损耗线的修建方式与原有同类方式学的损耗线根底统一，所以，对付发行人而言，相干工艺已相对于幼稚，他日没法量产的告急较小；

（2）新减产品瞻望占本次募投产能的比重较小，对于大伙募投预期收益作用较小，全部分解以下：

（1）食品安全快检产物均为现有产物，没有触及新减产品。算作海内食品安全快检范畴的头部企业，产物线丰硕，他日疫情恢复后，食品快检墟市须要瞻望进一步推广；

（2）体外诊疗产物，面向已有产物，没有触及新减产品。公司今朝产物主要席卷沾染病系列以及毒品检测系列，个中沾染病检测系列主要有新式冠状病毒系列、登革热、疟疾、艾滋病、梅毒、猴痘等检测产物，毒品检测席卷各类常见毒品以及新式毒品的立即联检，如***、可卡因、吗啡等；

（3）动物诊疗产物，同时面向已有产物以及新减产品。动物诊疗今朝以牛早孕系列产物为当中，同时公司的非洲猪瘟、牛病毒性泻肚等多种产物一经研发乐成，并努力推进非洲猪瘟病毒抗体检测试纸条、牛病毒性泻肚抗体检测试纸条、牛副结核病抗体检测试剂盒等10余项新产物的新兽药产物挂号处事。

因为发行人正在动物诊疗范畴尚处于繁华早期，今朝仅牛早孕系列产物已结束投入墟市扩张阶段，本次募投项目瞻望完结产值以牛早孕系列为主，同时非洲猪瘟、牛病毒性泻肚等新减产品正在他日多少年将有望完结支出。所以，对付动物诊疗产物而言生存全体产物挂号或量产进度没有及预期、墟市开辟没有及预期、产能闲置、项目改期等告急，但因为新减产品瞻望占较为低，对于大伙募投项想法预期效益作用较小。

综上，发行人已提醒产能消化相干告急，本次募投项目主要以现有产物为主，瞻望揭开新减产品的产能占较为小，他日新减产品虽然生存产能消化告急，但瞻望对于募投项目大伙效益作用较小。

（三）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构施行了以下核查法式：

（1）查阅了发行人本次募投项目可行性分解讲述，访谈了发行人主要办理人员，领会本次募投投资筹备及投资明细状况、募投项目与现有生意的区分以及关连、新减产能状况、本次募投项想法本领储存状况等；

（2）查阅了行业讲述、行业战术、墟市秘密信息，领会本次募投项目所属行业的墟市领域、墟市增添率及繁华趋势；

（3）查阅发行人的出售明细、出售公约、正在手定单、出售产物先容材料等，访谈发行人主要办理人员，核查发行人现有生意状况、现有产物产能状况、募投项目各产物的合作劣势、卑劣客户须要等；

（4）检索同业业可比公司的秘密信息，领会同业业公司投资状况；

（5）查阅发行人全体体外诊疗试剂的挂号呈报材料，访谈发行人生意人员，领会相干产物的挂号进度。

2、核查观点

经核查，保荐机构以为：（1）本次各募投项目基于公司现有生意进步，属于现有生意的扩产，新增损耗线主要用于损耗已有产物，但同时也也许合用新减产品；（2）发行人本次募投项想法产能筹备具备正当性，但发行人仍生存特定的产能消化相干告急，发行人已施行告急提醒；（3）本次募投项目既也许损耗原有产物，同时也也许损耗新减产品，但以现有产物为主，揭开新减产品的产能占较为小，他日新减产品虽然生存产能消化告急，但瞻望对于募投项目大伙效益作用较小。

二、贯串前次募投项目表露的瞻望资金利用进度状况、截止今朝资金理论利用状况等，阐明前次募投项目是否生存掘起没有及预期或延宕的状况，相干作用因素是否已清除，正在前次募投项目尚未实行了却状况下修建本次募投项想法须要性、正当性，是否生存频仍融资的状况，发行人是否具备大领域扩产的相干办理体味以及同时出工修建项想法实行才略，发行人拟采用的应付办法；

（一）前次募投项想法掘起状况

1、截止今朝，前次募集资金的利用状况

截止本询问复兴出具日，公司前次募集资金最新的利用进度状况以下：

序号 投资项目 项目投资拟参预金额（万元） 已参预金额（万元） 已参预金额占投资总数的比重

1 食品安全加紧检测产物损耗线修建项目 17,535.33 4,430.96 25.27%

2、前次募投项目因新增实行所在而改期，公司已实验相映审批法式及信息表露责任

前次募投项想法实行所在产生变化，公司已实验相映审批法式及信息表露责任。2021年8月25日，发行人第二届董事会第四次聚会登科二届监事会第四次聚会审议经过了《对于变化募投项目实行所在及募投项目改期的议案》，批准公司募投项目修建期缩短为3年，并将募投项目实行所在由“深圳市宝安区新政工业园厂房B栋一层、二层、三层、四层”变化为“深圳市宝安区新政工业园厂房B栋一层、二层、三层、四层”与“宝安生物检测与诊疗家产园”新建厂房，前期新政工业园厂房参预到达瞻望效益。

前次募投项目由于新增实行所在而改期，新实行所在已结束修建，公司将根据新实行所在的修建状况设计后续募集资金的利用。募投项目原实行所在为发行人租赁筹备场面，公司博得“宝安区生物检测与诊疗家产园”住址的土地利用权后，为保险前次募投项目实行场合的牢靠性，公司推广“宝安生物检测与诊疗家产园”新建厂房算作募投项目实行所在并缩短修建周期。公司前期正在原实行所在新政工业园厂房的参预到达瞻望效益，公司讨论暂没有推广对于原实行所在新政工业园厂房的投资，并将残余投资的实行所在变化为“宝安生物检测与诊疗家产园”新建厂房。截止今朝，“宝安生物检测与诊疗家产园”已结束基建工程及厂房修建，公司将根据项目修建状况设计后续募集资金的利用。

综上所述，公司前次募投项目因新增实行所在而改期，将根据新增实行所在“宝安区生物检测与诊疗家产园”新建厂房的修建状况设计后续募集资金的利用。

（二）正在前次募投项目尚未实行了却状况下修建本次募投项目具备须要性、正当性，没有生存频仍融资的状况

1、正在前次募投项目尚未实行了却状况下修建本次募投项目具备须要性、正当性

公司前次募投项目为食品安全加紧检测产物损耗线修建项目，经过引进一批海内外先辈损耗及检测设施，以完结食品安全加紧检测产物的扩产目的。全部以下：

单元：万元

序号 项目称号 募集前许诺投资金额 募集后许诺投资金额 今朝理论已投资金额

1 食品安全加紧检测产物损耗线修建项目 21,346.71 17,535.33 4,430.96

总计 21,346.71 17,535.33 4,430.96

公司本次发行可转债的募集资金总数没有逾越群众币46,003.12万元，拟主要用于食品安全加紧检测家产化项目（二期）、体外诊疗加紧检测家产化项目、动物诊疗产物家产化项目、快检本领研发焦点修建项目以及弥补震动资金。正在前次募集资金未利用了却的状况下，本次募投项想法正当性、须要性以下：

（1）本次募投项目与前次募投项目生存分裂，前次募投项目仅触及食品安全快检产物，本次募投项目还席卷体外诊疗与动物诊疗试剂的扩产

体外诊疗、动物诊疗均为公司拟中心繁华的生意方向，墟市远景优秀，公司在努力推进多项产物的挂号，瞻望他日产物投产须要大，投产以上两个生意方向契合公司的理论须要与生意繁华筹备，本次募投项目具备须要性、正当性。

（2）基于他日墟市须要和发行人的墟市职位，发行本次可转债募资修建食品快检家产化项目二期是正当的

公司正在IPO时期的募投项目为食品安全快检损耗线的修建，与本次可转债募集资金修建“食品安全加紧检测家产化项目（二期）”属于一类项目，正在IPO损耗线未修建告竣的状况下，重建设新的食品安全快检损耗主要系发行人瞻望他日食品安全快检产物的墟市须要将延续推广，发行人正在海内合作中处于跨越水平，对于标国际大型食品安全快检公司，发行人算作天下第二大经济体的头部食品快检公司，食品快检的体量瞻望还有很大的升高空间，以下是发行人与美国爱德士、美国纽勤食品快检产物支出领域对于比：

单元：亿元

项目 公司 2021年度 2014年度

食品安全快检支出 IDEXX（爱德士）-美国 9.40 8.82

Neogen（纽勤）-美国 17.99 8.05

易瑞生物 1.73 /

注：数据起因于上市公司年报，为麻烦对于比已按汇率折算成群众币对于比。

发行人IPO募投项想法损耗线与本次可转债修建的食品快检产线对于应的总计产值约为2.9亿元，与公司现有食品快检总产值总计约5亿元，而爱德士以及纽勤正在2014年就已完结了8个亿的出售领域，与海外公司比拟而言公司仍然具备较大的增添潜力。

海内食品快检起步晚，所以公司今朝食品快检生意体量较小，但中国算作天下第二大经济体，随着海内经济水平的渐渐进步，平易近众对于食品安全的要求越来越高，他日海内培植出与爱德士、纽勤领域异常的食品快检公司是可预期的，也正是基于此，发行人以为，公司正在IPO募投项目尚未修建告竣的状况下重建设第二个食品快检的募投项目是正当的。

综上，发行人正在前次募投项目尚未实行了却状况下修建本次募投项目，具备须要性、正当性。

2、公司没有生存频仍融资的状况

公司今朝资金须要较大，并且资金须要生存须要性，公司没有生存频仍融资的状况，截止2022年6月30日，公司前期主要付出起因于以下多少个方面：

第1、创造家产基金，公司所处的高本领门槛行业让公司创造家产基金具备须要性

公司创造了家产基金，投资正瑞以及鼎瑞以及基1.78亿元，截止2022年6月30日，已投资0.82亿元，残余0.96亿元须要支拨，创造家产基金须要性以下：

（1）经过投资并购上游当中本领类企业来完结枢纽质料、零零件的掌控，到达选拔产物合作力的想法。加紧检测行业属于高本领门槛行业，尤为是高端检测试剂，以胶体金免疫层析产物来看，确定产物确切度最当中的原质料是抗原抗体，而今朝海内体外诊疗产物范畴的高端抗原抗体仍然高度依附进口。

今朝正瑞以及鼎瑞拟投资深圳某生物本领公司，该生物本领公司主要进行研发、损耗、出售体外诊疗试剂的抗原、抗体、膜等相干原辅料，努力于攻破海内体外诊疗试剂原辅料依附进口的瓶颈。该公司属于易瑞生物家产链上游的原质料损耗商，公司与当中材料供应商有投资联系，那么他日原质料供应更有保险。

（2）为并购机缘供给根底，也许尤其仓卒博得新本领，缩小研发周期，到处加紧检测行业生存较大的须要性。对付加紧检测行业，分歧本领门路差异很是大，要想切入一个新的本领门路并到达跨越职位难度很是大，以发行工钱例，发行人检测试剂中90%以上选择的是免疫层析本领，而正在其他本领门路今朝出售领域没有大，例如加紧检测本领之一的化学发光，今朝发行人尚未建立相映的本领平台。经过前期少许投资建立单干联系，为他日大概的并购机缘供给根底，以下为今朝投资的全体公司状况：

①今朝家产基金投资的深圳死水，其主交易务为疗养器材的研发、损耗、出售，主要产物席卷生化集身分析系统、一体机（生化+荧光+胶体金）等，相较发行人而言本领生存分裂，也许互补。

②公司正在上市以前直接投资的深圳至秦仪器有限公司，投资金额为 875万元，该公司损耗袖珍质谱仪，质谱仪原理是用高能电子流等轰击样本分子，使该分子落空电子变成带正电荷的分子离子以及碎片离子。这些分歧离子拥有分歧的质量，质量分歧的离子正在磁场的影响下到达检测器的时光分歧，其了局为质谱图，经过质谱图贯串数据库就可判别出检测样本蕴含哪些物质。今朝质谱仪均为大型质谱仪为主，并且只可正在异常的测验室运行，质谱仪袖珍化后今朝检测确切率还尚未到一个较为高的水平，外貌上而言，倘若袖珍质谱仪（便于照顾，可多处迁徙功课）有一天恐怕完结大型质谱仪的准确度，那么他日的加紧检测墟市有良多范畴要被质谱仪代替，并且尤其加紧确切，而质谱仪与生物诊疗产物全面是分歧的范畴。

综上，企业创造家产基金后，给企业他日供给更多的投资并购机缘，这些投资一方面帮忙企业完结枢纽质料、零零件的掌控，到达选拔产物合作力的想法；另一方面有更多的机缘切入到最前沿的本领，这对付高本领门槛行业拥有很大的须要性，公司创造家产基金对于外投资也许给公司他日供给更多的大概性。

第二、截止2022年6月30日，公司项目投资须要6.3亿元

前次IPO募集资金截止2022年6月30日残余1.5亿元，本次可转债的募投项目总计4.8亿元，均正在公司新博得的土地上施行修建，公司今朝账面资金中的1.5亿元是前次募集资金，将按预约讨论施行投资。

第三、公司筹备性资金周转体量须要维持正在2个亿以上

2022年1-6月，公司的筹备性现金流出总计为4.5亿元，这意味着平衡每个月的付出0.75亿元，对付企业而言，普通账面现金用于支拨供应商款项、待遇储存3个月以上才相对于安全，所以，外貌上对付易瑞生物这个别量，账面筹备性周转资金维持2个亿以上是有须要。

综上以上三方面思虑，截止2022年6月30日，发行人资金缺口约莫算计以下：

项目 金额（亿元）

钱币资金 2.21

买卖性金融物业 2.72

家产基金瞻望付出 0.96

募投项目瞻望付出 6.3

凡是筹备性周转资金 2

资金缺口 -4.33

注：家产基金截止2022年6月30日已缴纳0.82亿元。

由上表可知，大略根据上述三方面资金须要来看，截止2022年6月30日公司的资金缺口正在4.33亿元，这与本次可转债募资4.6亿元根底匹配，从抵挡告急以及现金流安全角度而言，账面理论缺口瞻望要比4.33亿元更大。

综上，本次融资契合公司繁华的理论状况，公司扩张损耗领域生存资金缺口，没有生存频仍融资的状况。

（三）发行人是否具备大领域扩产的相干办理体味以及同时出工修建项想法实行才略，发行人拟采用的应付办法

公司自创制以后埋头于加紧检测本领，已将加紧检测本领利用至食品安全以及体外诊疗范畴，同时依托同源本领合资，渐渐向动物诊疗范畴拓展。公司今朝变成了食品快检产物、体外诊疗产物以及动物诊疗产物三大产物编制，产物组织丰硕、正当，合资效应分明。公司本次募投项目拟损耗产物主要为免疫层析加紧检测试剂，为正在公司现有生意根底上的扩产项目，本体上没有属于新生意。公司掌握了丰硕的快检产物的当中本领，研发本领人员拥有丰硕的行业体味；公司筹备办理团队体味丰硕，现有各种生意损耗线运行优秀，积存了丰硕的快检本领及产物范畴的办理体味以及项目实行才略；凭仗精良的产物本领、专科的办事劣势及多年的行业深耕细作，公司拥有优质客户群体，变成了优秀的墟市储存。

讲述期内，公司交易支出从2019年的23,917.80万元加紧增添到 2021 年的59,753.96万元。随着公司生意领域的不停扩张，公司正在品牌、墟市、本领、研发、人员、资金等方面均失去了无效的积存。其它，前次募投项目正在新政工业园实行的全体已投产经营，正在项目实行历程中，公司积存了项目办理以及实行的体味，为本次募投项想法扩产供给了无力的保险。所以，公司特定水准上具备大领域扩产的相干办理体味以及同时出工修建项想法实行才略。

然而，公司损耗领域的进一步扩张将正在筹备办理、资源整合、墟市开辟等方面对于公司提出更高的要求，若公司办理水和蔼实行才略没有能符合领域扩展的须要，公司仍生存陆续实行多个募投项目导致的办理告急。公司已正在募集阐明书中表露陆续实行多个募投项想法告急，拜见募集阐明书“远大事项提醒”之“三、稀奇告急提醒” 之“（九）陆续实行多个募投项想法告急”。

综上所述，公司特定水准上具备大领域扩产的相干办理体味以及同时出工修建项想法实行才略，并已就相干办理告急施行告急提醒。公司他日将会连续夯实自身本领势力、推广人材引进与客户资源储存，并发扬损耗筹备中积存的办理体味与项目实行才略，确保本次募投项目稳固修建运行。

（四）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构、呈报会计师施行了以下核查法式：

（1）查阅公司前次募投项想法可行性分解讲述、会计师事情所出具的前次募集资金利用状况鉴证讲述，核查公司前次募集资金付出的相干证据以及公约；

（2）查阅公司变化前次募投项目实行所在的相干通告、董事会及监事会抉择等，核查前次募集资金改期的缘由；

（3）访谈发行人高等办理人员，领会公司募投项想法真相筹备、生意繁华策略、资金利用讨论等，领会公司办理体味、实行才略及应付办理告急的办法；

（4）查阅公司办理人员简历、公司人员名单、公司专利及当中本领材料、本次募投项想法可行性分解讲述等，核查公司本次募投项想法办理体味与实行才略。

2、核查观点

经核查，保荐机构、呈报会计师以为：

（1）发行人前次募投项目因新增实行所在而改期，将根据新增实行所在“宝安区生物检测与诊疗家产园”新建厂房的修建状况设计后续募集资金的利用；

（2）正在前次募投项目尚未实行了却状况下修建本次募投项目，具备须要性、正当性，没有生存频仍融资的状况；

（3）发行人特定水准上具备大领域扩产的相干办理体味以及同时出工修建项想法实行才略，并已就相干办理告急施行告急提醒；发行人他日将会连续夯实自身本领势力、推广人材引进与客户资源储存，并发扬损耗筹备中积存的办理体味与项目实行才略，确保本次募投项目稳固修建运行。

三、贯串本次募投项目效益测算、发行人讲述期业绩及同业业上市公司可比项目状况，将本次募投项目触及相干产物的单元代价、老本、毛利率等枢纽参数施行对于比，分解阐明本次效益测算是否束缚、正当，并就相干枢纽参数变动对于效益的作用施行敏锐性分解；

发行人主要募投项想法效益测算、募投项目毛利率的正当性、募投项目敏锐性分解状况以下：

（一）食品安全加紧检测家产化项目（二期）

1、瞻望效益状况，效益测算主要按照

项目达产后瞻望每年完结出售支出8,610.00万元，净成本3,399.19万元，项目税后静态接收期为5.65年（含修建期），税后内部收益率为28.62%。上述测算没有变成公司的红利预计，测算了局没有等于对于公司他日成本做出保险，投资者没有应据此施行投资决议。

（1）效益预计的假定条件

①国家宏不雅经济大局大伙连续向好，家产大伙处于升高通道；

②国家当业战术无远大改变，三至五年里手业战术仍能维持持续性

③募集资金适时到位；

④公司的生意开辟及改革讨论能按讨论完结；

⑤本公司合用的各类税收、税率战术无远大没有利改变。

（2）效益预计的主要算计历程

①交易支出估算

本项目算计期为12年，个中修建期2年，经营期10年。算计期第3年上半年结束投产，昔日瞻望完结达产50%，至第6年全数达产，达产年度产值瞻望可到达8,610.00万元。项目交易支出测算是以同类产物墟市平衡出售代价为根底，贯串项目新减产能及瞻望消化状况算作主要测算按照。

②老本用度估算

本项目总老本用度席卷交易老本、员工薪酬、折旧与摊销、出售用度、办理用度等。

本项目交易老本主要席卷原质料消费费、直接人工费以及建造用度，项目投产牢靠后每年交易老本约莫为2,222.82万元。

本项目折旧主假如衡宇建筑物以及软件，根据公司现行的折旧制度，衡宇建筑物折旧年限为30年，呆板设施为10年，残值率为5%，按直线折旧法计提折旧；项目土地老本按30年施行摊销。

本项目出售用度率为8.1%、办理用度率为8.0%，研发用度率为12%。时期用度是根据以往年度（主要为2021年度）该项用度占出售支出的比重施行测算。

个中，时期用度人职工资及甜头费根据人员的定员配置及岗亭平衡待遇水平贯串他日涨幅趋势施行预计；其他各项用度根据以往年度该项用度占交易支出的比率施行预计。思虑到食品安全检测生意为公司筹备多年的主要生意，产物具备本领劣势且出售渠道幼稚，瞻望出售用度、办理用度相对于较低，用度率主要参照2021年度用度率决定拥有正当性。

本项目算作新创造的投资项目，且投资资金主要起因于本次募资，没有足全体也将由公司自筹束缚，故本预计没有设财政用度。

项目承办单元（易瑞生物）为高新本领企业，企业所得税税率按15%施行测算。

③效益预计的算计历程

单元：万元

序号 项目 T1-T2 T3 T4 T5 T6-T12 总计

1 交易支出 - 4,305.00 6,027.00 7,749.00 8,610.00 78,351.00

2 交易老本 - 1,254.26 1,632.33 2,019.17 2,222.82 20,465.50

3 税金及附带 - 57.31 120.44 143.54 155.09 1,406.92

4 筹备成本 - 2,993.43 4,274.23 5,586.29 6,232.09 56,478.58

5 出售用度 - 315.70 466.06 601.28 696.47 6,258.32

6 办理用度 19.55 351.45 477.13 609.83 687.77 6,291.93

7 研发用度 - 490.89 687.24 912.52 1,030.69 9,305.49

8 财政用度 - - - - -

9 成本总数 -19.55 1,835.39 2,643.79 3,462.65 3,817.16 34,622.84

10 所得税 - 195.81 293.48 382.52 417.97 3,797.60

11 净成本 -19.55 1,639.58 2,350.31 3,080.13 3,399.19 30,825.24

2、本项目单元代价、老本、毛利率与讲述期内同类生意对于比拥有正当性

本项目预期毛利率为74.18%，本次募投项目用于修建免疫层析试纸损耗线，以下为募投项目产物与讲述期各期食品安全加紧检测生意单元代价、老本、毛利率的对于比状况以下：

单元：元/条

项目 讲述期毛利率 募投项目预

2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度 期

胶 体 金 免 疫层析试纸-毛利率 78.15% 76.92% 82.56% 85.24% 74.18%

单元代价（胶 体金 免 疫层析试纸） 7.03 8.92 10.20 8.81 10.25

单元老本（胶 体金 免 疫层析试纸） 1.54 2.06 1.78 1.30 2.65

(1) 单元代价预计拥有正当性

如上表所示，本项目单元代价较2022年1-6月份胶体金免疫层析试纸高约3元/条，主要缘由为本项目主要用于损耗多联检试纸条、“一步法”快检试纸条，其售价相对于较高。2020年度至2022年1-6月，发行人胶体金免疫层析试纸受墟市供求联系作用，单元代价结束逐年下降。

(2) 单元老本预计拥有正当性

如上表所示，本项目单元代价较2022年1-6月份胶体金免疫层析试纸高约1.1元/条，主要缘由为本项目主要用于损耗多联检试纸条、“一步法”快检试纸条，其损耗老本相对于较高导致。

(3) 单元毛利率预计拥有正当性

根据上表所示，募投项目“食品安全加紧检测家产化项目（二期）”毛利率与公司讲述期各期食品加紧检测生意的毛利率没有生存远大分裂。“食品安全加紧检测家产化项目（二期）”主要投向多联检测、一步法等高通量、便利性更高的产物，代价相对于较高，瞻望恐怕维持较高的毛利率，所以该募投项想法毛利率具备正当性。

3、本项目毛利率与同业业上市公司对于比拥有正当性

讲述期内，发行人食品安全加紧检测毛利率与同业业上市毛公司对于比状况以下：

可比公司 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

食安科技 56.66% 54.37% 48.06% 56.77%

中德生物 53.58% 58.36% 60.76% 61.33%

迪恩生物 60.25% 64.57% 68.84% 74.62%

可比公司平衡 56.83% 59.10% 59.22% 64.24%

易瑞生物（食品安全快检生意） 72.02% 74.17% 74.20% 74.33%

讲述期内，发行人食品安全加紧检测生意毛利率高于同业业平衡水平，主要有两方面缘由，一方面，受益于发行人主要原质料抗原抗体由自身制备，抗原抗体自制也许进步产物质量及牢靠性，进步企业议价才略，同时抗原抗体自制也许无效升高老本，进而选拔大伙毛利率；另一方面，乳成品检测试剂的毛利率高于非乳成品检测试剂，讲述期各期乳成品毛利率约为 90%，支出占比约为60%，而非乳成品检测试剂毛利率正在70%上下，支出约为40%上下，而同业业公司的乳成品试剂占较为低，所以发行人食品安全加紧检测毛利率高于同业业上市公司，拥有正当性。

4、敏锐性分解

该项目主要产物为多联检测试纸条、“一步法”快检试纸条，产物平衡单价为10.25元/条，毛利率为74.18%，若墟市合作产生变动，大概呈现检测试剂代价下降、毛利率升高，进而导致项目产出没有达预期的状况。公司筹备比较牢靠且老本对于检测产物毛利率作用较小，假定该项想法老本用度维持原有水平，第六年后也许全面达产。对于全面达产后平衡单价下降10%、20%、30%的状况施行敏锐性分解，全部测算状况以下：

单元：元/条、万元

项目 原始测算数据 单价下降10% 单价下降20% 单价下降30% 单价下降65.23%

平衡单价 10.25 9.32 8.54 7.88 6.20

毛利率 74.18% 71.60% 69.02% 66.44% 57.34%

交易支出 8,610.00 7,827.27 7,175.00 6,623.08 5,210.81

总老本总计 5,210.81 5,210.81 5,210.81 5,210.81 5,210.81

净成本 3,399.19 2,616.46 1,964.19 1,412.27 -

注：表中“总老本总计”蕴含交易老本、税金及附带、出售用度、办理用度、财政用度及所得税用度，假定老本用度维持原有水平没有变。

根据以上测算，当该项目单价下降30%时，项目净成本仍然为正。当单价下降65.23%至6.20元/条时，毛利率下降至57.34%，交易支出等于总老本5,210.81万元，到达盈亏平定状态。因为该项目主要投向多联检测、一步法等高通量、便利性更高的产物，代价相对于较高，瞻望恐怕维持较高的单价，因而单价升高至盈亏平定点的概率较低，项目测算比较束缚、正当。

（二）体外诊疗加紧检测家产化项目

1、瞻望效益状况，效益测算主要按照

项目达产后瞻望每年完结出售支出12,791.00万元，净成本3,678.59万元，项目税后静态接收期为6.24年，税后内部收益率为24.17%。

（1）效益预计的假定条件

①国家宏不雅经济大局大伙连续向好，家产大伙处于升高通道；

②国家当业战术无远大改变，三至五年里手业战术仍能维持持续性

③募集资金适时到位；

④公司的生意开辟及改革讨论能按讨论完结；

⑤本公司合用的各类税收、税率战术无远大没有利改变。

（2）效益预计的主要算计历程

①交易支出估算

本项目算计期为12年，个中修建期2年，经营期10年。算计期第3年上半年结束投产，昔日瞻望完结达产50%，至第6年全数达产，达产年度产值瞻望可到达12,791.00万元。

项目交易支出测算是以同类产物墟市平衡出售代价为根底，贯串项目新减产能及瞻望消化状况算作主要测算按照。

②老本用度估算

本项目总老本用度席卷交易老本、员工薪酬、折旧与摊销、出售用度、办理用度等。

本项目交易老本主要席卷原质料消费费、直接人工费以及建造用度，项目投产牢靠后每年交易老本约莫为3,915.10万元。

本项目折旧主假如衡宇建筑物以及软件，根据公司现行的折旧制度，衡宇建筑物折旧年限为30年，呆板设施为10年，残值率为5%，按直线折旧法计提折旧；项目土地老本按30年施行摊销。

本项目出售用度率为11.9%、办理用度率为8.6%，研发用度率为13.5%。本项目时期用度是根据以往年度（主要为2021年度）该项用度占出售支出的比重施行测算，因为公司体外诊疗生意尚处于开辟阶段，基于束缚思虑，本项目各项用度率略高于公司2021年度用度率。个中，时期用度人职工资及甜头费根据人员的定员配置及岗亭平衡待遇水平贯串他日涨幅趋势施行预计；其他各项用度根据以往年度该项用度占交易支出的比率施行预计。

本项目算作新创造的投资项目，且投资资金主要起因于本次募资，没有足全体也将由公司自筹束缚，故本预计没有设财政用度。

项目承办单元（全资子公司秀朴生物）为非高新本领企业，企业所得税税率按25%施行测算。

③效益预计的算计历程

单元：万元

序号 项目 T1-T2 T3 T4 T5 T6-T12 总计

1 交易支出 - 6,395.50 8,953.70 11,511.90 12,791.00 116,398.10

2 交易老本 - 2,129.13 2,827.44 3,538.50 3,915.10 35,900.74

3 税金及附带 - 74.14 153.11 182.06 196.54 1,785.06

4 筹备成本 - 4,192.23 5,973.16 7,791.34 8,679.37 78,712.30

5 出售用度 - 698.95 986.55 1,337.56 1,525.65 13,702.59

6 办理用度 25.39 539.78 741.64 971.36 1,095.33 9,970.86

7 研发用度 - 812.34 1,156.84 1,515.87 1,730.41 15,597.90

8 财政用度 - - - - - -

9 成本总数 -25.39 2,141.16 3,088.13 3,966.55 4,327.98 39,440.94

10 所得税 - 319.51 482.82 612.67 649.39 5,960.76

11 净成本 -25.39 1,821.65 2,605.31 3,353.88 3,678.59 33,480.18

项目达产后瞻望每年完结出售支出12,791.00万元，净成本3,678.59万元。项想法效益测算主要以同类产物墟市平衡出售代价等史乘财政数据为根底，时期用度根据以往年度该项用度占出售支出的比重施行测算，主要目标拥有正当性。

2、本项目单元代价、老本、毛利率与讲述期内同类生意对于比拥有正当性

体外诊疗加紧检测家产化项目毛利率为69.39%，与讲述期各期体外诊疗生意毛利率的对于比状况以下：

单元：元/份次

项目 讲述期毛利率 募投项目预期毛利率

2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

体外诊疗生意毛利率 63.80% 71.58% 83.94% 51.48% 69.39%

平衡单元代价 9.30 22.67 28.54 2.21 22.44

平衡单元老本 3.37 6.44 4.58 1.07 6.87

(1) 单元代价与老本预计拥有正当性

讲述期内体外诊疗产物平衡代价稳定较大主要有两方面缘由，一方面系半制品以及产制品的支出组织比重改变较大，另一方面系产物蕴含新冠以及非新冠产物，2019年均为非新冠产物，所以前后平衡单元代价悠闲均单元老本出入较大。

公司的体外诊疗产物主要席卷沾染病检测系列、毒品检测系列，个中沾染病检测系列主要有新式冠状病毒系列、登革热、疟疾、艾滋病、梅毒等检测产物，毒品检测席卷各类常见毒品以及新式毒品的立即联检，如***、可卡因、吗啡等。公司产物品种较多，本次募投项目测算蕴含了多种产物，没有仅仅是新冠产物。

募投项目预计的平衡代价、平衡老本与讲述期的平衡代价以及老本生存分裂主要系产物支出组织课题，公司瞻望他日多少年新冠产物的比重将下降，其他产物非新冠品种支出将升高，所以预计的单价老本与现有体外诊疗产物单价老本生存分裂是正当的，募投测算的毛利率为 69.39%，与公司往昔体外诊疗产物毛利率水平和与体外诊疗行业公司毛利率水平相近，没有生存极度，所以，从最终消失的毛利率来看，单元代价以及老本是正当的。

(2) 单元毛利率预计拥有正当性

根据上表，募投项目“体外诊疗加紧检测家产化项目”毛利率与公司讲述期各期体外诊疗加紧检测生意的毛利率没有生存远大分裂，2022年1-6月公司体外诊疗生意毛利率升高，主要系新冠产物墟市合作剧烈，出售代价大幅下降，导致新冠产物大伙毛利率有所升高。“体外诊疗加紧检测家产化项目”蕴含新冠以及非新冠产物，预计体外诊疗产物毛利率为 69.39%，该毛利率与同业业上市公司没有生存分明分裂，与发行人讲述期内的体外诊疗产物分析毛利率与根底相近。所以该募投项想法毛利率具备正当性，效益测算束缚正当。

3、本项目毛利率与同业业上市公司对于比拥有正当性

体外诊疗加紧检测家产化项目预期毛利率为69.39%，讲述期内，体外诊疗生意同业业毛利率的状况以下：

可比公司 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

明德生物 69.22% 75.02% 78.21% 74.32%

基蛋生物 67.27% 65.58% 63.03% 72.79%

万孚生物 56.56% 58.46% 69.02% 65.21%

东方生物 57.44% 73.79% 79.24% 47.51%

可比公司平衡 62.62% 65.94% 72.38% 64.96%

易瑞生物（体外诊疗生意） 63.37% 71.58% 77.75% 51.48%

公司体外诊疗生意的毛利率与同业业平衡水平略有分裂，主要缘由为产物组织分歧，公司体外诊疗生意的毛利率与产物组织一致的东方生物如同，与同业业没有生存远大分裂。公司的体外诊疗产物以新冠抗原检测试剂为主，其他检测产物占比很小。明德生物、基蛋生物、万孚生物等体外诊疗产物品种丰硕，除新冠检测试剂外，主要产物还席卷心脑血管疾病类、甲状腺功能、肾脏疾病类、沾染病检测、优生优育检测等，各产物毛利率生存分裂。自2020年以后，东方生物以新冠抗原检测试剂出售为主，主要销往海外，其生意类别与公司如同，毛利率及其变动趋势与公司根底统一。

4、敏锐性分解

该项目产物为体外诊疗试剂，平衡单价为22.44元/份次，毛利率为69.39%。若墟市合作产生变动，大概呈现检测试剂代价下降、毛利率升高，进而导致项目产出没有达预期的状况。公司筹备比较牢靠且老本对于检测产物毛利率作用较小，假定该项想法老本用度维持原有水平，第六年后也许全面达产。对于全面达产后平衡单价下降10%、20%、30%的状况施行敏锐性分解，全部测算状况以下：

单元：元/份、万元

项目 原始测算数据 单价下降10% 单价下降20% 单价下降30% 单价下降40.37%

平衡单价 22.44 20.40 18.70 17.26 15.99

毛利率 69.39% 66.33% 63.27% 60.21% 57.04%

交易支出 12,791.00 11,628.18 10,659.17 9,839.23 9,112.41

总老本总计 9,112.41 9,112.41 9,112.41 9,112.41 9,112.41

净成本 3,678.59 2,515.77 1,546.76 726.82 -

注：表中“总老本总计”蕴含交易老本、税金及附带、出售用度、办理用度、财政用度及所得税用度，假定老本用度维持原有水平没有变。

根据以上测算，当该项目单价下降30%时，项目净成本仍然为正。当单价下降40.37%至15.99元/份次时，交易支出等于总老本9,112.41万元，到达盈亏平定状态。因为该项目旨正在扩张公司体外诊疗类产物的产能，公司HIV检测试剂等通例产物已博得疗养器材挂号证书，瞻望恐怕维持比较牢靠的单价水平，因而单价升高至盈亏平定点的概率较低，项目测算比较束缚、正当。

（三）动物诊疗产物家产化项目

1、瞻望效益状况，效益测算主要按照

项目达产后瞻望每年完结出售支出12,422.00万元，净成本4,034.11万元，项目税后静态接收期为5.91年，税后内部收益率为26.68%。

（1）效益预计的假定条件

①国家宏不雅经济大局大伙连续向好，家产大伙处于升高通道；

②国家当业战术无远大改变，三至五年里手业战术仍能维持持续性

③募集资金适时到位；

④公司的生意开辟及改革讨论能按讨论完结；

⑤本公司合用的各类税收、税率战术无远大没有利改变。

（2）效益预计的主要算计历程

①交易支出估算

本项目算计期为12年，个中修建期2年，经营期10年。算计期第3年上半年结束投产，昔日瞻望完结达产50%，至第6年全数达产，达产年度产值瞻望可到达12,422.00万元。

项目交易支出测算是以同类产物墟市平衡出售代价为根底，贯串项目新减产能及瞻望消化状况算作主要测算按照。

②老本用度估算

本项目总老本用度席卷交易老本、员工薪酬、折旧与摊销、出售用度、办理用度等。

本项目交易老本主要席卷原质料消费费、直接人工费以及建造用度，项目投产牢靠后每年交易老本约莫为2,643.30万元。

本项目折旧主假如衡宇建筑物以及软件，根据公司现行的折旧制度，衡宇建筑物折旧年限为30年，呆板设施为10年，残值率为5%，按直线折旧法计提折旧；项目土地老本按30年施行摊销。

本项目出售用度率为8.1%、办理用度率为8.8%，研发用度率为17.2%。时期用度是根据以往年度（主要为2021年度）该项用度占出售支出的比重施行测算，因为公司动物诊疗生意尚处于开辟初期阶段，基于束缚思虑，本项目各项用度率略高于公司2021年度用度率。个中，时期用度人职工资及甜头费根据人员的定员配置及岗亭平衡待遇水平贯串他日涨幅趋势施行预计；其他各项用度根据以往年度该项用度占交易支出的比率施行预计。

本项目算作新创造的投资项目，且投资资金主要起因于本次募资，没有足全体也将由公司自筹束缚，故本预计没有设财政用度。

项目承办单元（全资子公司爱医生物）为非高新本领企业，企业所得税税率按25%施行测算。

③效益预计的算计历程

单元：万元

序号 项目 T1-T2 T3 T4 T5 T6-T12 总计

1 交易支出 - 6,211.00 8,695.40 11,179.80 12,422.00 113,040.20

2 交易老本 - 1,494.52 1,941.36 2,393.04 2,643.30 24,332.02

3 税金及附带 - 79.23 162.54 194.79 210.92 1,912.97

4 筹备成本 - 4,637.25 6,591.50 8,591.97 9,567.78 86,795.21

5 出售用度 - 811.23 1,151.78 1,510.27 1,733.28 15,606.24

6 办理用度 24.36 530.22 729.43 921.75 1,042.66 9,528.73

7 研发用度 - 994.20 1,417.96 1,862.50 2,119.55 19,111.48

8 财政用度 - - - - - -

9 成本总数 -24.36 2,301.60 3,292.33 4,297.45 4,672.30 42,548.77

10 所得税 - 314.67 468.59 608.74 638.19 5,859.32

11 净成本 -24.36 1,986.93 2,823.74 3,688.71 4,034.11 36,689.45

项目达产后瞻望每年完结出售支出12,422.00万元，净成本4,034.11万元。项想法效益测算主要以同类产物墟市平衡出售代价等史乘财政数据为根底，时期用度根据以往年度该项用度占出售支出的比重施行测算，主要目标拥有正当性。

2、本项目单元代价、老本、毛利率与讲述期内同类生意对于比拥有正当性

动物诊疗产物家产化项目预期毛利率为78.72%，动物诊疗生意为2022年新增生意，与2022年1-6月动物诊疗生意毛利率的对于比状况以下：

单元：元/份次

项目 2022年1-6月 募投项目预计

动物诊疗生意毛利率 95.28% 78.70%

动物诊疗生意单元代价 21.77 9.20

动物诊疗生意单元老本 1.04 1.96

(1) 单元代价预计拥有正当性

发行人动物诊疗生意为发行人2022年度新增生意，2022年1-6月出售单元代价为21.77元/份次，而动物诊疗产物家产化项目预计单元代价为9.20元/份次，主要由于公司瞻望他日随着公司扩张力度的逐渐加大和产物品种的推广，代价将下降至10元/份次以下。

(2) 单元老本预计拥有正当性

发行人动物诊疗生意处于起步阶段，前期参预较小，根底没有触及流动物业摊销，后续动物诊疗损耗线修建告竣后，计入老本的折旧摊销等推广，瞻望他日动物诊疗生意的单元老本将升高。

(3) 单元毛利率预计拥有正当性

根据上表，募投项目“动物诊疗产物家产化项目”毛利率低于公司现有产物毛利率，主要因为公司动物诊疗生意尚处于繁华初期，基于束缚思虑，公司贯串食品安全类检测产物的毛利率状况，拔取相对于较低的毛利率测算。该募投项想法毛利率具备正当性，效益测算束缚正当。

3、本项目毛利率与同业业上市公司对于比状况

海内尚未以动物诊疗生意为当中生意的上市公司，全体公司即使触及动物诊疗生意占其主交易务比率也很小，均未表露动物诊疗生意毛利率状况，而境外上市公司的墟市幼稚度、老本等与境内公司生存较大分裂，可比性没有强。

4、敏锐性分解

该项目产物为动物诊疗试剂，平衡单价为9.20元/份次，毛利率为78.72%，若墟市合作产生变动，大概呈现检测试剂代价下降、毛利率升高，进而导致项目产出没有达预期的状况。公司筹备比较牢靠且老本对于检测产物毛利率作用较小，假定该项想法老本用度维持原有水平，第六年后也许全面达产。对于全面达产后平衡单价下降10%、20%、30%的状况施行压力测试，全部测算状况以下：

单元：元/份、万元

项目 原始测算数据 单价下降10% 单价下降20% 单价下降30% 单价下降48.09%

平衡单价 9.20 8.36 7.67 7.08 6.21

毛利率 78.72% 76.59% 74.46% 72.34% 68.49%

交易支出 12,422.00 11,292.73 10,351.67 9,555.38 8,387.89

总老本总计 8,387.89 8,387.89 8,387.89 8,387.89 8,387.89

净成本 4,034.11 2,904.83 1,963.77 1,167.49 -

注：表中“总老本总计”蕴含交易老本、税金及附带、出售用度、办理用度、财政用度及所得税用度，假定老本用度维持原有水平没有变。

根据以上测算，当该项目单价下降30%时，项目净成本仍然为正。当单价下降至40.37%（即6.21元/份次）时，交易支出等于总老本8,387.89万元，到达盈亏平定状态。因为该项目主要投向为动物诊疗试剂新产物，牛早孕等产物具备本领劣势，现在毛利率到达90%以上，瞻望恐怕维持较高的代价，因而代价升高至盈亏平定点的概率较低，项目测算比较项目测算比较束缚、正当。

综上所述，本次募集资金投资项目效益测算历程以及测算按照系根据公司理论筹备状况和同类产物的墟市代价水平，基于束缚性准则，正当设定相干测算参数以及目标，各项财政效益预计参照达产年产能及迩来三年的出售单价、平衡单元老本、平衡用度率等施行的测算。募投产物毛利率与讲述期内发行人同类产物毛利率根底统一，与同业业上市公司毛利率对于比拥有正当性，本次募集资金投资项目效益测算拥有束缚性及正当性。

（四）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机媾和发行人会计师施行了以下核查法式：

（1）查阅了同业业上市公司募投项目状况，和同业业公司年报；

（2）查阅公司本次募投项想法可行性争论讲述；

（3）查阅了与本次募集资金投资项目相关的董事会、股东大会聚会等材料；

（4）猎取了发行人讲述期内的出售支出老本明细表，查阅发行人各种产物的出售单价、单元老本、毛利率状况；

（5）盘诘发行人募投项目相干产物单价状况，对于效益预计中出售单价假定状况施行分解，对于出售单价变动对于效益预计的作用施行敏锐性分解。

2、核查观点

经核查，保荐机媾和发行人会计师以为：发行人本次募投项目颠末了充分分解论证，毛利率高于发行人与现有生意毛利率比较统一、拥有正当性，测算主要假定均建立正在正当假定之上，募投项目效益测算比较束缚正当。

四、项目一至项目三单元产能投资及单元产能老本是否生存分裂，与前次募投项目及同业业对于比公司是否生存分裂，阐明分裂缘由及正当性；

（一）项目一至项目三投资设计状况

1、食品安全加紧检测家产化项目（二期）

本项目总投资8,800.71万元，个中本钱性付出金额为7,580.19万元，项目全部投资数额设计明细、本钱性付出状况以下表所示：

单元：万元

序号 项目 金额 比率 是否本钱性付出

1 修建投资 7,959.20 90.44% 是

1.1 建筑工程费 4,544.59 51.64% 是

1.2 设施置备费 2,761.20 31.37% 是

1.3 设施装置费 138.06 1.57% 是

1.4 工程修建其他用度 136.34 1.55% 是

1.5 计算费 379.01 4.31% 否

2 铺底震动资金 841.51 9.56% 否

总投资 8,800.71 100.00% -

2、体外诊疗加紧检测家产化项目

本项目总投资11,483.45万元，个中本钱性付出金额为9,746.01万元，项目全部投资数额设计明细、本钱性付出状况及募集资金参预状况以下表所示：

单元：万元

序号 项目 金额 比率 是否本钱性付出

1 修建投资 10,233.31 89.11% 是

1.1 建筑工程费 5,944.95 51.77% 是

1.2 设施置备费 3,450.20 30.04% 是

1.3 设施装置费 172.51 1.50% 是

1.4 工程修建其他用度 178.35 1.55% 是

1.5 计算费 487.30 4.24% 否

2 铺底震动资金 1,250.14 10.89% 否

总投资 11,483.45 100.00% -

3、动物诊疗产物家产化项目

本项目总投资11,262.66万元，个中本钱性付出金额为9,570.07万元，项目全部投资数额设计明细、本钱性付出状况以下表所示：

单元：万元

序号 项目 金额 比率 是否本钱性付出

1 修建投资 10,048.58 89.22% 是

1.1 建筑工程费 5,701.15 50.62% 是

1.2 设施置备费 3,521.80 31.27% 是

1.3 设施装置费 176.09 1.56% 是

1.4 工程修建其他用度 171.03 1.52% 是

1.5 计算费 478.51 4.25% 否

2 铺底震动资金 1,214.08 10.78% 否

总投资 11,262.66 100.00% -

4、项目一至项目三单元产能投资及单元产能老本分裂状况

项目一至项目三产单元能投资及单元产能老本状况以下表所示：

项目 投资总数（万元） 妄图产能 流动物业总数（万元） 单元产能投资 单元产能老本

项目一 8,800.71 840.00万条 7,580.19 10.48元/条 9.02元/条

项目二 11,483.45 570.00万份 9,746.01 20.15元/份 17.10元/份

项目三 11,262.66 1,350.00万盒 9,570.07 8.34元/盒 7.09元/盒

如上表所示，公司募投项目一至项目三单元产能投资及单元产能老本均生存分裂，主要缘由为募投项目中均有特定金额的计算费参预和铺底震动资金，该类用度没有属于本钱性付出，没有能本钱化，所以导致项目投资总数与变成的流动物业总数生存分裂。

（二）项目一与前次募投项目对于比状况

1、前次募投项目投资设计状况

前次募投项目为食品安全加紧检测产物损耗线修建项目，该项目总投资21,346.71万元，个中本钱性付出金额为16,245.85万元，该项目全部投资数额设计明细、本钱性付出状况以下表所示：

单元：万元

序号 项目 金额 比率 是否本钱性付出

1 修建投资 17,438.01 81.69% 是

1.1 装修工程费 4,800.00 22.49% 是

1.2 场合租赁费 1,344.00 6.30% 是

1.3 设施置备费 9,207.45 43.13% 是

1.4 设施装置费 460.37 2.16% 是

1.5 工程修建其他用度 434.03 2.03% 是

2 计算费 1,192.15 5.58% 否

2 铺底震动资金 3,908.70 18.31% 否

总投资 21,346.71 100.00% -

2、项目一与前次募投项目单元产能投资及单元产能老本对于比

本次募投项目中项目一食品安全加紧检测家产化项目（二期）与公司首次秘密发行股票时募投项目食品安全加紧检测产物损耗线修建项目所投生意均为食品安全加紧检测生意，拥有可比性，对于比状况以下：

项目 投资金额（万元） 妄图产能 流动物业总数（万元） 单元产能投资 单元产能老本

项目一 8,800.71 840.00万条 7,580.19 10.48元/万条 9.02元/万条

食品安全加紧检测产物损耗线修建项目 21,346.71 2,084.08万条 16,245.85 10.24元/万条 7.80元/万条

如上表所示，公司本次募投项目一与前次募投项目单元产能投资与单元产能老本根底相近，没有生存分明分裂，个中项目一的本次单元产能投资、单元产能老本略有进步主要受市价水平、动工老本有所下跌的作用。项目二和项目三无可比前次募投项目。

（三）与同业业项目对于比状况

1、食品安全加紧检测家产化项目（二期）

食品安全加紧检测行业正在海内属于新兴行业，同业业可比公司少，主要席卷食安科技、迪恩生物、中德生物等，上述企业为新三板挂牌公司，均未表露其产能投资及产能老本数据，所以没有拥有可比性。

2、体外诊疗加紧检测家产化项目

体外诊疗加紧检测家产化项目同业业可比公司项目投资状况以下：

公司称号 项目 投资金额/瞻望投资金额

万孚生物（300482） 学识城损耗基地修建项目（用于免疫胶体金以及免疫荧光检测试剂的损耗） 76,797.86万元

生物材料研发项目 5,115.00万元

化学发光本领平台家产化修建项目 29,161.86万元

分子诊疗平台研发修建项目 11,757.14万元

基蛋生物（603387） POCT体外诊疗试剂及临床检修分解仪器损耗项目 24,185.00万元

年产 700 台疗养器材、 1 万盒体外诊疗试剂项目 5,589.60 万元

明德生物（002932） 体外诊疗试剂扩建项目 15,497.53万元

迁徙疗养产物修建项目 3,452.82万元

东方生物（688298） 年产24,000万人份加紧诊疗（POCT)产物项目 24,064.76万元

本领研发焦点修建项目 8,257.20万元

如上表所示，因为同业业体外诊疗项想法投向以及产物均与公司有分裂，所以，体外诊疗加紧检测家产化项目同业业可比公司项目投资没有拥有可比性。

3、动物诊疗产物家产化项目

动物诊疗产物支出正在上市公司交易支出中集体占比偏小，我国尚未呈现主交易务主要为动物诊疗产物的上市公司。现在，海内触及动物诊疗生意的上市公司/新三板公司主要席卷科前世物（688526）、瑞普生物（300119）、中牧股分（600195）、迪恩生物（832711）等。因为前述企业正在损耗动物诊疗产物的同时，主要损耗动物疫苗、兽药等产物，其生存生物成品相干的扩产投资项目，但与公司的动物诊疗生意可比性较低。

（四）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机媾和发行人会计师施行了以下核查法式：

（1）查阅了同业业上市公司募投项目状况，和同业业公司年报；

（2）查阅公司本次募投项想法可行性争论讲述；

（3）查阅公司首次秘密发行募投项想法可行性争论讲述；

（4）逐项确认本次募投项目各项支付明细中计算费、铺底震动资金、没有契合本钱化条件的状况。

2、核查观点

经核查，保荐机媾和发行人会计师以为：项目一至项目三单元产能投资及单元产能老本分裂主要缘由是募投项目资金全体用于铺底震动资金和产物试制，拥有正当性。募投项目一与前次募投项目单元产能投资及单元产能老本没有生存远大分裂，募投项目单元产能投资及单元产能老本与同业业对于比公司没有拥有可比性。

五、贯串发行人本次募投项目流动物业、无形物业等投资进度设计，现有正在建工程的修建进度、瞻望转固时光、公司现有流动物业以及无形物业折旧摊销计提状况、折旧摊销战术等，量化分解相干折旧摊销对于公司他日筹备业绩的作用；

（一）公司现行的流动物业以及无形物业折旧摊销战术

根据发行人现行会计预计，本次募投项目触及新增流动物业旧/摊销年限的状况以下表所示：

类型 折旧方式 折旧年限 残值率 年折旧率

衡宇及建筑物 年限平衡法 20-40 5 2.375-4.75

呆板设施 年限平衡法 3-10 5 9.5-31.67

输送设施 年限平衡法 4-5 5 19-23.75

办公设施 年限平衡法 3-5 5 19-31.67

（二）本次募投项目投资进度设计

1、食品安全加紧检测家产化项目（二期）

该项目变成的主要物业对于他日发行人折旧摊销作用金额以下：

单元：万元

序号 项目 金额 摊销战术 瞻望转固时光 每年折旧金额

1 衡宇建筑物 4,680.93 折旧年限：30年残值：5% 2025年度 148.23

2 呆板设施 2,899.26 折旧年限：10年残值：5% 2025年度 275.43

小计 7,580.19 423.66

2、体外诊疗加紧检测家产化项目

该项目变成的主要物业对于他日发行人折旧摊销作用金额以下：

单元：万元

序号 项目 金额 摊销战术 瞻望转固时光 每年折旧金额

1 衡宇建筑物 6,123.30 折旧年限：30年残值：5% 2025年度 193.90

2 呆板设施 3,622.71 折旧年限：10年残值：5% 2025年度 344.16

小计 9,746.01 538.06

3、动物诊疗产物家产化项目

该项目变成的主要物业对于他日发行人折旧摊销作用金额以下：

单元：万元

序号 项目 金额 摊销战术 瞻望转固时光 每年折旧金额

1 衡宇建筑物 5,872.18 折旧年限：30年残值：5% 2025年度 185.95

2 呆板设施 3,697.89 折旧年限：10年残值：5% 2025年度 351.30

小计 9,570.07 537.25

4、快检本领研发焦点修建项目

该项目变成的主要物业对于他日发行人折旧摊销作用金额以下：

单元：万元

序号 项目 金额 摊销战术 瞻望转固时光 每年折旧金额

1 衡宇建筑物 4,272.70 折旧年限：30年残值：5% 2025年度 135.30

2 呆板设施 2,483.61 折旧年限：10年残值：5% 2025年度 235.94

小计 6,756.31 371.25

（三）现有正在建工程的修建进度及新增流动物业及无形物业的认定

截止2022年6月30日，发行人主要正在建工程明细状况以下所示：

单元：万元

项目称号 账面价值 瞻望完成价值 折旧摊销战术 瞻望转固时光 每年折旧/摊销金额

家产园 6,473.88 77,000.00 折旧年限：10年-30年残值：5% 2025年度 3,242.89

个中：本次可转债募投项目 - 33,652.58 折旧年限：10年-30年残值：5% 2025年度 1,870.22

家产园其他衡宇建筑物 6,473.88 43,347.42 折旧年限：30年残值：5% 2025年度 1,372.67

设施调试 9.41 10.00 折旧年限：10年残值：5% 2022年度 0.95

七星厂房装修 29.65 50.00 摊销年限：5年残值：0% 2022年度 10.00

小计 6,512.94 77,060.00 - - 3,253.84

如上表所示，发行人现有正在建工程瞻望变成总物业金额为77,060.00万元，个中家产园项目中蕴含本次一切募投项目，若剔除本次募投项目折旧作用，则正在2025年家产园转固后，瞻望家产园项目扣除募投项目折旧摊销后，每年孕育的

折旧金额为1,372.67万元。

（四）公司现有正在建工程和募投项目工程作用

根据本次募投项目发行人各项流动物业、无形物业全部金额和年度折旧摊销的比率，发行人本次募投项目流动物业、无形物业年度折旧摊销金额状况以下表所示。

单元：万元

项目 衡宇及建筑物 呆板设施 其他 瞻望孕育作用金额 瞻望孕育作用年度

食品安全加紧检测家产化项目（二期） 148.23 275.43 - 423.66 2025年度

体外诊疗加紧检测家产化项目 193.9 344.16 - 538.06 2025年度

动物诊疗产物家产化项目 185.95 351.3 - 537.25 2025年度

快检本领研发焦点修建项目 135.3 235.94 - 371.25 2025年度

家产园（扣除本次募投项目折旧摊销） 1,372.67 - - 1,372.67 2025年度

设施调试 - 0.95 - 0.95 2022年度

七星厂房装修 - - 10 10 2022年度

总计 2,036.05 1,207.78 10.00 3,253.84 -

如上表所示，发行人现有正在建工程和募投项目工程将正在他日时期根据讨论的进度转固后瞻望将对于发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025及以来年度折旧或摊销作用税前成本金额不同为10.95万元、10.95万元、10.95万元、

3,253.84万元。

（五）新增的折旧或摊销对于公司他日筹备业绩的作用

发行人现有正在建工程和募投项目工程折旧及摊销转固后对于他日筹备业绩作用状况以下表所示：

单元：万元

项目称号 2023 年 2024年度 2025年度 2026年度 2027年度 2028年度

募投项目新增成本总数 -69.29 -69.29 6,278.16 9,024.25 11,726.64 12,817.44

2021年成本总数 26,803.95 26,803.95 26,803.95 26,803.95 26,803.95 26,803.95

预计成本总数 26,734.66 26,734.66 33,082.11 35,828.20 38,530.60 39,621.40

新增折旧及摊销 10.95 10.95 3,253.84 3,253.84 3,253.84 3,253.84

新增折旧及摊销 0.04% 0.04% 9.84% 9.08% 8.44% 8.21%

占预计成本总数比

新增折旧及摊销占2021年成本总数比 0.04% 0.04% 12.14% 12.14% 12.14% 12.14%

思虑本次募投项目建成后新增折旧摊销用度和募投项目带来的交易支出以及净成本奉献，以2021年成本总数为基准金额，经测算，至本次募投项目全数建成达产，其新增折旧摊销金额为3,253.84万元，占发行人预计成本的比重没有足10%，即使正在建成但未达产的预计年份，占发行人2021年成本总数的比重亦没有逾越15%。所以，瞻望募投项目新增的折旧以及摊销对于发行人他日筹备业绩的作用较小。

（六）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机媾和发行人会计师施行了以下核查法式：

（1）查阅企业会计模范及发行人会计战术中，对于流动物业以及无形物业转资时点及折旧、摊销的相干规矩；

（2）根据募投项想法可行性争论讲述的瞻望完成时点，和发行人现行的折旧及摊销战术，对于募投项目他日折旧及摊销施行了测算；

（3）根据发行人现有正在建工程的瞻望完成时点、瞻望完成金额，和发行人现行的折旧及摊销战术，对于现有正在建工程他日折旧及摊销施行了测算；

（4）贯串募投项想法效益分解及2021年度的成本总数，对于发行人因实行募投项目和现有正在建工程而新增的折旧以及摊销对于发行人他日筹备业绩的作用施行了分解。

2、核查观点

经核查，保荐机媾和发行人会计师以为：思虑本次募投项目建成后新增折旧摊销用度和募投项目带来的交易支出以及净成本奉献，以2021年成本总数为基准金额，经测算，至本次募投项目全数建成达产，其新增折旧摊销金额为3,622.84万元，占发行人预计成本的比重没有足10%，即使正在建成但未达产的预计年份，占发行人2021年成本总数的比重亦没有逾越15%。所以，瞻望募投项目新增的折旧以及摊销对于发行人他日筹备业绩的作用较小。

六、本次募投项目环评是否仅需博得《告诉性登记回执》，是否契合相干规矩，是否已博得进步生意所需的全数天资、登记大概可；

（一）本次募投项目环评是否仅需博得《告诉性登记回执》，是否契合相干规矩

截止本复兴出具日，本次募投项想法境况作用评介文件已博得深圳市生态境况局宝安办理局出具的《告诉性登记回执》，全部状况以下表：

序号 项目称号 实行主体 环评登记

1 食品安全加紧检测家产化项目（二期） 易瑞生物 深环宝备【2022】1059号

2 体外诊疗加紧检测家产化项目 秀朴生物 深环宝备【2022】1065号

3 动物诊疗产物家产化项目 爱医生物 深环宝备【2022】1064号

4 快检本领研发焦点修建项目 易瑞生物 深环宝备【2022】1062号

5 弥补震动资金 易瑞生物 没有触及

公司募投项目实行地为深圳市，根据《深圳市修建项目境况作用评介审批以及登记办理名录（2021年版）》第三条文定：“市生态境况主管部门及各派出机构根据办理权力，对于真名录所列审批类修建项目照章实行审批；真名录所列登记类修建项目，修建单元应照章实行告诉性登记。”

根据《深圳市修建项目境况作用评介审批以及登记办理名录（2021年版）》附表“二十四、医药建造业”中“49 卫生质料及医药用品建造277 药用辅料及包装质料建造 278”项目中清爽，“含有机分解反应的药用辅料建造；含有机分解反应的包装质料建造；有废水、废气鼓鼓排放须要配套污染防治办法的卫生质料及医药用品建造”属于审批类（讲述表），而“其他卫生质料及医药用品建造”属于登记类；备注中清爽“疗养试剂盒参考此类；没有含仅组装或分装的。”同时，前述附表的阐明中清爽载明：“修建项目生存下列状况之一的，没有视为‘须要配套污染防治办法’：（1）孕育的废水经处置后全数用于损耗历程，错误外排放；（2）孕育的废水经网络后全数依赖第三方办事单元拉运处置；（3）仅排放冷却塔水、锅炉水、纯水制取尾水。”

根据食品安全加紧检测家产化项目（二期）、体外诊疗加紧检测家产化项目、动物诊疗产物家产化项目、快检本领研发焦点修建项想法《修建项目境况作用讲述表》，前述项想法损耗废水均经网络后由有天资单元拉运处置且没有施行外排，根据《深圳市修建项目境况作用评介审批以及登记办理名录（2021年版）》之规矩，前述修建项目均没有视为“须要配套污染防治办法”的项目，所以前述募投项想法境况作用评介分类属于“医药建造业”之“卫生质料及医药用品建造”中的“其他卫生质料及医药用品建造”。根据《深圳市修建项目境况作用评介审批以及登记办理名录（2021年版）》的规矩，属于登记类修建项目，修建单元应照章实行告诉性登记。

所以，除募投项目弥补震动资金外，另外募投项目食品安全加紧检测家产化项目（二期）、体外诊疗加紧检测家产化项目、动物诊疗产物家产化项目、快检本领研发焦点修建项目仅需实验告诉性登记。

（二）是否已博得进步生意所需的全数天资、登记大概可

本次募投项目弥补震动资金没有触及进步生意，之外其他募投项想法全部状况以下：

1、食品安全加紧检测家产化项目（二期）所需的天资、登记大概可

募投项目食品安全加紧检测家产化项目（二期）系施行食品安全加紧检测试剂损耗，募投项目快检本领研发焦点修建项目亦触及食品安全加紧检测试剂的研发。现行无效的食品加紧安全检测行业的主要公法律例对付食品加紧安全检测试剂的研发、损耗、出售并无寻常的准入性天资要求。

2、体外诊疗加紧检测家产化项目所需体外诊疗相干的天资、登记大概可天资/证实/答应

募投项目体外诊疗加紧检测家产化项目拟投产产物主要为体外诊疗加紧检测试剂，募投项目快检本领研发焦点修建项目亦触及体外诊疗加紧检测试剂的研发，前述募投项目均为依托现有生意施行的扩产项目。

截止本复兴出具日，发行人现有生意已博得的体外诊疗生意天资全部以下表所示：

（1）境内

序号 公司称号 天资证书称号 编号/编码 发证机构 发证日期 无效期至

1 发行人 疗养器材损耗答应证 粤食药监械损耗许20183219号 广东省食品药品监视办理局 2022.03.28 2023.08.26

2 发行人 疗养器材筹备答应证 粤328566 深圳市墟市监视办理局 2020.08.17 2023.11.19

3 发行人 第二类疗养器材筹备登记证据 粤深食药监械筹备备20160092号 深圳市墟市监视办理局 2021.05.06 -

4 发行人 中华群众共以及国疗养器材挂号证 粤械注准20172401717 广东省食品药品监视办理局 2017.10.16 2022.10.15

5 发行人 中华群众共以及国疗养器材挂号证 国械注准20213400620 国家药品监视办理局 2021.08.16 2026.08.15

6 发行人 中华群众共以及国疗养器材挂号证 国械注准20223400394 国家药品监视办理局 2022.03.23 2023.03.22

7 秀朴生物 疗养器材损耗答应证 粤食药监械损耗许20224691号 广东省食品药品监视办理局 2022.04.02 2027.04.01

8 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210647 深圳市墟市监视办理局 2021.12.14 -

9 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210661 深圳市墟市监视办理局 2021.12.16 -

10 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210664 深圳市墟市监视办理局 2021.12.17 -

11 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210665 深圳市墟市监视办理局 2021.12.17 -

12 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210666 深圳市墟市监视办理局 2021.12.17 -

13 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210667 深圳市墟市监视办理局 2021.12.17 -

14 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210668 深圳市墟市监视办理局 2021.12.17 -

15 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20210669 深圳市墟市监视办理局 2021.12.17 -

16 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20220027 深圳市墟市监视办理局 2022.01.13 -

17 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20220110 深圳市墟市监视办理局 2022.04.15 -

18 秀朴生物 疗养器材产物出口登记表 粤深20220113 深圳市墟市监视办理局 2022.04.15 -

（2）境外

序号 公司称号 天资证书称号 编号/编码 发证机构 发证/登记日期 无效期至

1 发行人 CE认证 BE-CA01/1-16522-00001-IVDBE-CA01/1-16522-00002-IVDBE-CA01/1-16522-00003-IVDBE-CA01/1-16522-00004-IVDBE-CA01/1-16522-00005-IVDBE-CA01/1-16522-00006-IVDBE-CA01/1-16522-00007-IVDBE-CA01/1-16522-00008-IVDBE-CA01/1-16522-00009-IVDBE-CA01/1-16522-00010-IVDBE-CA01/1-16522-00011-IVDBE-CA01/1-16522-00012-IVDBE-CA01/1-16522-00013-IVD / 2019.09.17 -

2 发行人 BE-CA01/1-16522-00014-IVDBE-CA01/1-16522-00017-IVDBE-CA01/1-16522-00018-IVDBE-CA01/1-16522-00019-IVDBE-CA01/1-16522-00020-IVDBE-CA01/1-16522-00022-IVDBE-CA01/1-16522-00023-IVDBE-CA01/1-16522-00024-IVD / 2020.01.15 -

3 发行人 BE-CA01/1-16522-00015-IVDBE-CA01/1-16522-00016-IVD / 2020.02.06 -

4 发行人 BE-CA01/1-16522-00021-IVD / 2020.02.06 -

5 发行人 BE-CA01/1-16522-00025-IVDBE-CA01/1-16522-00026-IVDBE-CA01/1-16522-00028-IVDBE-CA01/1-16522-00029-IVD / 2020.04.02 -

BE-CA01/1-16522-00030-IVD

6 发行人 DE/CA20/IVD-Caretechion-44/20 / 2020.08.25 -

7 发行人 FDA认证 K182530 / 2018.09.09 -

8 发行人 K192301 / 2019.09.20 -

9 发行人 K192515 / 2019.10.11 -

10 发行人 K193480 / 2020.01.31 -

11 发行人 TV SD认证 Q51020390001Rev.02 / 2022.07.12 2025.07.11

12 发行人 IVDD List A CE认证 V7 102039 0003 Rev. 00； V1102039 0002 Rev. 00 / 2022.05.13 2025.05.26

13 秀朴生物 TVRheinland认证 MD2361492-1 / 2022.03.07 2024.12.29

14 秀朴生物 IVDD CE认证 1434-IVDD-254/2022 / 2022.05.25 2025.05.27

3、动物诊疗产物家产化项目所需动物诊疗相干的天资、登记大概可天资/证实/答应

募投项目动物诊疗产物家产化项想法拟投产产物主要为动物诊疗试剂，募投项目快检本领研发焦点修建项目亦触及动物诊疗试剂的研发，前述募投项目均为依托现有生意施行的扩产项目。

截止本复兴出具日，发行人现有生意已博得的动物诊疗生意天资全部以下表所示：

序号 公司称号 天资证书称号 编号/编码 发证机构 发证日期 无效期至

1 爱医生物 中华群众共以及国兽药损耗答应证 （2019）兽药损耗证字19140号 广东省农业屯子厅 2022.05.13 2024.04.18

2 爱医生物 中华群众共以及国兽药GMP证书 （2019）兽药GMP证字19010号 广东省农业屯子厅 2022.05.13 2024.04.18

3 发行人 中华群众共以及国新兽药挂号证书 （2020）新兽药证字51号 中华群众共以及国农业农 2020.10.21 2025.10.20

村部

除以上已博得的天资外，发行人正努力推进多项体外诊疗及动物诊疗产物的海内外挂号处事，待产物博得相干挂号证后，公司将根据墟市状况保养投产产物，确保相干损耗筹备合法合规施行。

所以，发行人本次募投项目为依托现有生意施行的扩产项目。就发行人现有生意，发行人一经博得了进步生意所需的全数天资、登记大概可。

（三）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构、发行人讼师施行了以下核查法式：

（1）查阅发行人募投项目发改登记证实、环评登记回执及信息公示、募投项目可行性争论讲述，盘诘深圳市修建项目环评登记相干规矩，领会发行人募投项目登记状况是否契合规矩；

（2）核查发行人生意所需天资证书，访谈发行人办理层，领会本次募投项目新增生意状况，是否须要相干天资、登记大概可，猎取发行人出具的相干书面阐明。

2、核查观点

保荐机构、发行人讼师以为：本次募投项目环评仅需博得《告诉性登记回执》，契合相干规矩；本次募投项目为发行人依托现有生意施行的扩产，发行人一经博得了进步现有生意所需的全数天资、登记大概可，新增募投项目无需博得其他天资、登记大概可。

七、本次募投项目及其他项目他日五年瞻望对于硝酸纤维素膜等原质料的耗用状况、墟市供应状况、已博得的原质料供应及协议订立状况，是否生存原质料进口依附、供应没有足、代价大幅稳定等状况，并贯串讲述期硝酸纤维素膜洽购代价走势、代价保养体制等，阐明原质料代价稳定对于发行人筹备业绩的作用，拟采用保险原质料供应、应付原质料代价稳定的办法及无效性；

（一）本次募投项目及其他项目他日五年瞻望对于硝酸纤维素膜等原质料的耗用状况

硝酸纤维素膜（NC膜）为损耗公司主要产物免疫层析试纸（检测/诊疗试剂产物主要大局）的主要原质料。常常墟市上NC膜的规格为1卷100米，主要有1.8cm*100米、2.0cm*100米、2.5cm*100米多少种尺寸。NC膜的质量直接作用免疫反应的充分性，作用试纸条的检测锐敏度，公司产物会根据分歧性子选用分歧型号的NC膜。根据讲述期内损耗状况测算，同时思虑到损耗中的正当耗费，每万条/份/盒免疫层析试纸约须要0.43卷NC膜。

公司本次募投项目及其他项目他日五年瞻望对于NC膜的耗用状况以下：

时光 瞻望免疫层析试纸产量（万条/份/盒） 单耗 所需NC膜数目（卷）

2023年 28,300.00 0.43 12,169.00

2024年 29,188.88 0.43 12,551.22

2025年 31,155.18 0.43 13,396.73

2026年 32,119.47 0.43 13,811.37

2027年 32,787.47 0.43 14,098.61

（二）硝酸纤维素膜的墟市供应状况

1、硝酸纤维素膜的利用场景

硝酸纤维素膜（NC膜）是损耗免疫层析试纸的主要原质料。免疫层析试纸利用硝酸纤维素膜算作C/T线的固相载体，同时也是免疫反应的产生处。该膜是一种寻常的多孔膜，拥有很强的蛋白吸附功能，抗体抗原吸附于NC膜并经干燥处置后即算作固相（C/T线），可与液相中的相映符号了胶体金的抗原抗体加紧贯串。NC膜的质量直接作用免疫反应的充分性，作用试纸条的检测锐敏度。

2、硝酸纤维素膜的主要供应商

今朝，NC膜行业投入壁垒较高，现阶段企业数目没有多，墟市份额主要以跨国企业为主。德国赛多利斯（Sartorius）、德国默克密理博（Merck Millipore）、美国颇尔（PALL）以及美国沃特曼（GE Whatman）等为代表的跨国企业墟市份额占比逾越70%，墟市分散度较高。海内以润以及生物医药科技（汕头）有限公司、深圳市百穗康实业有限公司、天韧膜科技（姑苏）有限公司、广州泰滋德医药科技有限公司（TEST）等为代表的多少家外乡企业约莫侵夺残余30%的墟市份额。

今朝，海内外NC膜供应商主要有以下多少个：

（1）德国赛多利斯公司（Sartorius）

德国赛多利斯公司建立于1870年，总部位于德国哥廷根市，为生命迷信、生物制药等行业的企业和各种科研机构供给改革的测验室产物以及办事和生物制药设施以及一次性束缚规划。今朝赛多利斯公司已正在机器电子、生物本领以及境况本领范畴居于天下引导职位。公司主要出售的NC膜产物品牌为UniSart。2022年上半年，赛多利斯的出售支出推广了27%至17.243亿欧元，个中亚太地带出售支出到达4.49亿欧元。

（2）德国默克密理博（Merck Millipore）

德国默克密理博是德国默克团体（Merck KGaA）旗下异常努力于生命迷信范畴的公司。密理博（Millipore）公司创制于1954年，总部位于美国麻省，正在全天下设有47个供职处，为100多个国家供给产物以及本领办事。今朝寰球雇员逾越5800人，正在美国、法国以及日本等国家拥有7家大型损耗工厂，主要损耗过滤膜及膜过滤产物。20世纪80年代，密理博公司投入中国墟市，前后正在喷鼻港、北京、上海、广州及成都创造了供职机构。2022年上半年，默克团体的出售支出推广了13.32%至107亿欧元，个中生命迷信部门出售支出为50.93亿欧元。

（3）美国颇尔（PALL）

颇尔公司是天下上最大的埋头于过滤、结合、纯化本领的跨国公司，为寰球浩大生命迷信以及工业范畴的客户供给过滤、结合以及纯化束缚规划，满意各种枢纽的流体办理须要。公司产物利用于侧向流分解、垂直渗滤、干化学、基因/蛋白芯片以及微流控等 POCT 检测平台，供给一系列样本处置以及样本反应的微孔膜材以及结合介质。

（4）美国沃特曼（GE Whatman）

Whatman（沃特曼），一家寰球跨越的高端测验室检测与结合产物本领公司，2008 年参加通用电气鼓鼓（GE）疗养团体生命迷信部，成为 GE 疗养团体最有名的品牌之一。正在美国、英国、德国、中国等地建立卓绝的损耗基地，出售以及办事机构遍及寰球 70 多个国家以及地带。公司供给高质量的过滤产物，从滤纸、滤膜、过滤器到改革性的本领。

（5）润以及生物医药科技（汕头）有限公司

润以及生物创制于2001年，是加拿大独资企业，公司位于广东省汕头市大学路荣升科技园内，占大地积80亩，润以及生物损耗厂房已经过GMP认证，同时取得ISO9001，ISO13485认证。硬件办法方面拥有10台大容量美国BACKMAN高速冷冻离心计、10台美国BIODOT新式的三维喷点平台系统、5套全主动化蛋白质层析纯化系统及10万级空气鼓鼓净化系统等。润以及生物具备了损耗生物试剂诊疗膜的才略，并建有生物试剂诊疗膜损耗车间及损耗线，损耗出的生物试剂诊疗膜各项目标均已到达国际先辈水平。

（三）已博得的硝酸纤维素膜供应及协议订立状况

为保险产物质量及试纸条的锐敏度，讲述期内公司洽购的进口NC膜主要为Millpore膜（损耗商为德国默克密理博）以及UniSartCN膜（损耗商为德国赛多利斯），之外公司也会根据产物状况洽购少少全体国产膜（如140T膜、YN80B膜）。

2021年以及2022年年头因新冠疫情迸发导致新冠检测须要大增，NC膜呈现墟市紧俏的状况，公司生存经过第三方间接洽购德国赛多利斯以及德国默克的NC膜产物。该类间接洽购并非永恒性，主要系2021年以及2022年年头新冠检测须要迸发，导致公司可从原损耗商德国赛多利斯以及德国默克直接洽购NC膜的数目额度没有足。2022年年中起，境外列国防疫战术改变导致新冠检测须要削减，NC膜供应逐渐恢复，所以公司根底无需从第三方间接洽购NC膜。

公司讲述期内的洽购状况以下表所示：

供应商 洽购量（卷） 洽购型号

2022年1-6月

厦门龙进生物科技有限公司 5,917.00 Millpore135膜

赛多利斯斯泰帝（上海）交易有限公司 5,053.58 UniSartCN140膜、UniSartCN180膜

默克化工本领（上海）有限公司 790.00 Millpore135膜、Millpore90膜

东莞市奥创生物科技有限公司 210.69 UniSartCN140膜

山东科莱德生物科技有限公司潍坊分公司 105.00 UniSartCN140膜

青岛吉景新式质料有限公司 574.70 140T吉景NC膜

Phase Scientific International Limited 155.00 UniSartCN140膜

相达科技（深圳）有限公司 49.97 UniSartCN140膜

天韧膜科技（绍兴）有限公司 118.96 140TNC膜

总计 12974.90

2021年度

赛多利斯斯泰帝（上海）交易有限公司 7,099.64 UniSartCN140膜、UniSartCN95膜

默克化工本领（上海）有限公司 1,397.00 Millpore135膜、Millpore180膜、Millpore90膜

广州德成生物科技有限公司 279.00 UniSartCN140膜

深圳康生保生物本领有限公司 200.00 Millpore180膜

河北仁博科技有限公司 19.97 UniSartCN140膜

总计 8,995.61

2020年度

默克化工本领（上海）有限公司 1,656.00 Millpore180膜、Millpore90膜

赛多利斯斯泰帝（上海）交易有限公司 2,190.00 UniSartCN140膜、UniSartCN95膜

深圳市康乃格生物本领有限公司 25.00 UniSartCN140膜、UniSartCN95膜

汕头伊能膜业有限公司 5.00 YN80B膜

总计 3,876.00

2019年度

默克化工本领（上海）有限公司 1,103.00 Millpore135膜、Millpore180膜、Millpore90膜

赛多利斯斯泰帝（上海）交易有限公司 885.00 UniSartCN140膜、UniSartCN95膜

总计 1,988.00

截止今朝，公司与主要供应商德国赛多利斯及德国默克订立框架协议，全部状况以下：

（1）与德国赛多利斯供应及协议订立状况

德国赛多利斯为公司的最大的NC膜供应商。公司与德国赛多利斯自2014年结束单干，已牢靠供货多年，单干状况优秀。公司根据每年的损耗设计做好洽购讨论，与赛多利斯斯泰帝（上海）交易有限公司（为德国赛多利斯正在中国的控股子公司）订立洽购公约，以保险损耗所需NC膜的牢靠供应。

（2）与德国默克供应及协议订立状况

公司与德国默克自创造初始即结束单干，已牢靠供货多年，单干状况优秀。公司根据每年的损耗设计做好洽购讨论，与默克化工本领（上海）有限公司（为德国默克密理博正在中国的控股子公司）订立洽购公约，以保险损耗所需NC膜的牢靠供应。

（四）是否生存原质料进口依附、供应没有足、代价大幅稳定等状况

1、公司存NC膜进口依附状况

因为NC膜为损耗免疫层析试纸条的主要原质料之一，该原质料具备较强的本领壁垒，其质量直接作用免疫反应的充分性，作用试纸条的检测锐敏度。为保险产物检测锐敏度，今朝公司NC膜的供应商主要为德国默克密理博、德国赛多利斯公司等跨国团体。但随着寰球新冠家产链的完满，和寰球NC膜供需慌张，也带来了国产代替机遇，他日海内NC膜产物大概渐渐代替海外品牌，但今朝进口代替率很低。所以，公司的NC膜洽购生存进口依附状况，对于NC膜进口依附课题是一切选择免疫层析本领的体外诊疗公司、食品安全快检公司等面临的课题。

2、公司今朝暂没有生存NC膜供应没有足状况

公司与主要NC膜供应商德国默克密理博、德国赛多利斯已单干多年。公司按照损耗讨论，提早与供应商订立洽购公约，以保险牢靠的原质料供应。2020年迸发疫情后，呈现了NC膜供应没有足的状况，但至2022年年中后，海内列国防疫战术有所放宽，新冠检测试剂须要削减，NC膜供应恢复一般。同时，公司也储存了特定数目的NC膜，所以公司今朝暂没有生存NC膜供应没有足的状况。

3、讲述期内，NC膜墟市呈现代价大幅稳定状况

自2020年新冠疫情迸发以后，新冠抗原检测产物的须要繁盛，进而动员了对于当中原质料NC膜的须要大增。同时，今朝海内厂商损耗所用的NC膜仍然以进口为主，寰球产能以及供应链受限、海关受阻也加剧了NC膜的供需冲撞，所以导致NC膜墟市代价暴涨。根据相干消息报道及墟市数据再现，2020年新冠疫情迸发初期至2022年3月，NC膜单卷均价从疫情前的2,000-3,000元，抬升至6,000元，最高价位逾越10,000元。

NC膜代价下跌为供需冲撞背景下的一般征象，同时代价也会随着墟市供需状况变动。随着近两年疫情的繁华，新冠检测试剂家产链的逐渐幼稚，相干原质料供应商也逐渐恢复产能，疫情前期各渠道囤积的大度抗原检测试剂或相干产物有待消化。同时，因为海内仍然以核酸检测为主，抗原检测主要销往海内墟市，而随着2022年4月以后，西方国家逐渐放宽新冠检测的战术，导致抗原检测的大伙须要下降。今朝，NC膜的代价已逐渐回落至一般代价。

（五）讲述期硝酸纤维素膜洽购代价走势、代价保养体制

1、讲述期硝酸纤维素膜洽购代价走势

讲述期内，公司NC膜洽购代价状况以下表：

2022年1-6月

类别 金额（元） 平衡单价（元/卷） 均价变动 最高单价（元/卷）

UniSart膜 9,691,065.05 1,738.54 12.42% 5,279.02

Millpore膜 54,602,857.52 8,141.17 135.55% 8,849.56

国产膜 479,956.65 691.92 - 701.42

2021年度

类别 金额（元） 平衡单价（元/卷） 均价变动 最高单价（元/卷）

UniSart膜 11,442,089.97 1546.52 3.82% 3,883.50

Millpore膜 5,519,542.13 3456.19 28.37% 3,616.78

国产膜 - - - -

2020年度

类别 金额（元） 平衡单价（元/卷） 均价变动 最高单价（元/卷）

UniSart膜 3,299,605.71 1,489.66 0.98% 2,033.63

Millpore膜 4,458,392.92 2,692.27 9.65% 2,692.27

国产膜 5,376.11 1,075.22 - 1,075.22

2019年度

类别 金额（元） 平衡单价（元/卷） 均价变动 最高单价（元/卷）

UniSart膜 1,305,599.86 1,475.25 - 1,475.25

Millpore膜 2,708,330.54 2,455.42 - 2,455.42

国产膜 - - - -

由上表所示，2019年至今，公司Millpore膜、UniSartCN膜的洽购单价均消失逐年下跌趋势。2022年度1-6月，Millpore膜的洽购平衡代价达8,141.17元，最高单价达8,849.56元；UniSartCN膜的洽购平衡单价达1,738.54元，最高单价达5,279.02元。

公司向德国赛多利斯与德国默克洽购的NC膜代价相对于牢靠，代价变动主要起因于NC膜充足状况下向第三方供应商洽购的代价变动。公司洽购NC膜的代价与墟市代价的变动趋势统一，也生存洽购代价大幅稳定的状况。

2、代价保养体制

讲述期内，发行人检测试剂的毛利率不同为 80.01%、80.94%、72.64%以及65.63%，毛利率较高，原质料的稳定对于毛利率作用较小，讲述期内毛利率下降与新冠检测试剂产物售价下降有较大联系，所以，对付高毛利率产物的检测试剂，原质料涨价并未传导至出售端，公司也未因原质料涨价而进步产物售价。

综上，因为NC膜老本相较检测试剂支出而言比率较低，连年来NC的涨价幅度还未对于检测试剂公司的红利才略孕育大的阻滞，所以，公司并无针对于NC膜涨价决定产物代价保养体制，产物出售代价主要参照墟市出售代价施行定价。

（六）原质料代价稳定对于发行人筹备业绩的作用，拟采用保险原质料供应、应付原质料代价稳定的办法及无效性

1、原质料代价稳定对于发行人筹备业绩的作用

讲述期内，发行人免疫层析试纸产物老本组织以下表：

单元：万元

项目 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

原质料 7,767.61 63.95% 7,403.78 62.08% 1,034.42 43.92% 925.05 41.61%

个中：NC膜 1,891.71 15.57% 1,595.08 13.37% 361.51 15.35% 255.51 11.49%

人工费 2,098.14 17.27% 1,920.37 16.10% 458.85 19.48% 349.03 15.70%

建造用度 2,280.34 18.77% 2,602.04 21.82% 862.00 36.60% 949.06 42.69%

总计 12,146.09 100.00% 11,926.19 100.00% 2,355.27 100.00% 2,223.15 100.00%

如上表所示，免疫层析试纸老本组织中占比最大的为原质料，个中NC膜正在产物老本中占比不同为11.49%、15.35%、13.37%以及15.57%，占较为低。个中，2022年1-6月NC膜占比升高系NC膜洽购代价下跌而至。

讲述期内，NC膜老本占当期产物支出比多情况以下表：

单元：万元

项目 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

NC膜老本 1,891.71 1,595.08 361.51 255.51

当期产物支出 45,236.41 54,700.11 15,777.70 14,816.63

NC膜老本/当期产物支出 4.18% 2.92% 2.29% 1.72%

如上表所示，NC膜老本占免疫层析试纸产物支出比重较小。以2019年为例，假定售价没有变的状况下，NC膜老本占支出比重每升高1个百分点，毛利率下降1.72个百分点。NC膜老本占产物支出比重除受NC膜代价下跌作用外，也受到产物出售代价改变作用。讲述期内，新冠检测试剂代价稳定较大，2022年新冠检测试剂出售代价大幅下滑是导致NC膜老本/产物支出比重升高的主要缘由。

讲述期内，新冠检测试剂毛利率改变状况以下表：

项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

支出占比 毛利率 支出占比 毛利率 支出占比 毛利率 支出占比 毛利率

新冠试剂 85.88% 64.11% 74.43% 71.90% 25.55% 89.74% - -

非新冠试剂 14.12% 76.36% 25.57% 75.91% 74.45% 80.19% 100.00% 81.93%

总计 100.00% 65.84% 100.00% 72.93% 100.00% 82.63% 100.00% 81.93%

由上表可知，新冠检测试剂正在 2020年至 2022年 1-6月的毛利率不同为89.74%、71.90%以及64.11%，延续下降。2022年1-6月毛利率相较2020年下降25.63%，新冠产物代价下降是导致毛利率大幅下滑的主要缘由。而非新冠检测试剂以食品安全快检试剂为主，墟市须要比较牢靠，出售代价稳定较小。所以，分解NC膜代价下跌对于产物毛利率作用状况，应将相干支出剔除新冠检测试剂支出掉队行测算比较确切，即测算NC膜代价变动对付非新冠试剂毛利率作用。

假定2019年公司免疫层析试纸产物均为非新冠检测试剂，以该年度算作参考，则NC膜涨幅改变对于产物毛利率的作用状况以下表：

项目 2019年为参考 涨价对于毛利率作用

NC膜老本 255.51 /

非新冠检测试剂支出 14,816.63 /

NC膜老本/非新冠检测试剂支出A 1.72% /

NC膜涨价50%比值A1 2.59% -0.86%

NC膜涨价100%比值A2 3.45% -1.72%

NC膜涨价200%比值A3 5.17% -3.44%

NC膜涨价300%比值A4 6.90% -5.16%

由上表可知NC膜分歧涨价幅度对于产物毛利率的作用，NC膜每涨价100%对于检测试剂毛利率作用为-1.72个百分点。讲述期内，NC膜最热潮幅约300%上下，2022年3月到达最高点，但随着新冠检测试剂须要下降，NC膜代价根底恢复至疫情水平。

综上，讲述期内，NC膜涨价对于毛利率有特定作用，但基于免疫层析试纸产物毛利率较高，NC膜涨价对于业绩作用有限。

2、发行人拟采用的保险原质料供应、应付原质料代价稳定的办法及无效性

公司与主要供应商德国赛多利斯、德国默克提早订立洽购协议，保险每年原质料的牢靠供货。另一方面，发行人也将努力追寻更多的NC膜供应起因。从今朝墟市供应款式及代价来看，2022年中下旬以后墟市新冠抗原检测的大伙须要下降，使得NC膜的代价已逐渐回落至一般的供需联系以及代价，原进供词应商已能一般出货，墟市上的第三方NC膜代价也逐渐回落。

发行人也将中心存眷原质料墟市代价稳定状况，动静跟踪原质料的墟市代价走势，根据墟市代价以及定单状况正当筹备原质料洽购讨论以及库存量，正在墟市代价较低时加大备货以升高原质料代价下跌的告急。

（七）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构施行了以下核查法式：

（1）查阅发行人免疫层析试纸产物的原质料消费数据，贯串他日产能释放讨论分解对于原质料NC膜的须要状况；

（2）查阅相干行业争论讲述、消息报道，领会NC膜墟市供应及代价稳定状况，并经过各原质料出售平台问价办法验证NC膜的墟市代价；

（3）查阅已订立的NC膜协议，领会已博得的及他日原质料供应状况；

（4）查阅并分解讲述期内NC膜洽购代价，贯串产物老本组织数据，分解NC膜代价变动对于公司业绩的作用，和公司应付原质料代价稳定的无效办法。

2、核查观点

保荐机构以为：

（1）发行人的NC膜洽购主要来自当中供应商德国赛多利斯、德国默克密理博，生存原质料进口依附状况；今朝发行人暂没有生存NC膜供应没有足的状况；NC膜洽购代价正在讲述期内大幅稳定，今朝已根底恢复至一般代价；

（2）NC膜涨价对于毛利率有特定作用，但基于检测试剂毛利率自己较高，NC膜涨价对于业绩作用有限；

（3）发行人一经采用了无效的保险原质料供应、应付原质料代价稳定的办法。

八、贯串厦门龙进的主交易务及产物，发行人与厦门龙进的单干年限、讲述期向其洽购各种产物的金额及占比等，阐明发行人向厦门龙进洽购的缘由、背景及正当性，单干是否牢靠，与发行人及其主要股东是否生存有关联系、是否生存永恒的生意单干协议或寻常好处设计。

（一）厦门龙进的主交易务及产物，发行人与厦门龙进的单干年限、讲述期

向其洽购各种产物的金额及占比状况

1、厦门龙进的根底状况

公司称号 厦门龙进生物科技有限公司

创制日期 2014-11-12

挂号本钱 1,470万元群众币

挂号地/主要损耗筹备地 厦门市海沧区山边洪东路21号3F之一

法定代表人 XIAOQUN JIANG

一致社会诺言代码 91350200310567205K

筹备范围 普通项目：医学争论以及考察繁华；第一类疗养器材损耗；第一类疗养器材出售；第二类疗养器材出售；本领扩张办事；生物基质料本领研发；当然迷信争论以及考察繁华；软件开垦；软件出售；科技扩张以及利用办事；科技中介办事；信息本领磋商办事。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）。答应项目：第三类疗养器材损耗；第二类疗养器材损耗；第三类疗养器材筹备；本领进出口；物品进出口。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意文件大概可证件为准）。（以上筹备项目没有含外商投资准入稀奇办理办法范围内的项目）

主交易务 体外诊疗试剂以及体外诊疗仪器的研产生产以及出售，及配套办事，疗养器材损耗、出售等。公司主打产物有FISH探针试剂、PCR试剂、通例病理试剂、主动染色仪器、FISH成像系统。

2、发行人与厦门龙进的单干年限、讲述期向其洽购各种产物的金额及占比状况

发行人自2022年起始与厦门龙进结束单干，截止今朝仅洽购一笔NC膜，全部状况以下：

2022年3月20日，厦门龙进与易瑞生物订立《出售公约》，易瑞生物向厦门龙进洽购NC膜5,920卷，单价8849.56元/卷（没有含税）。该笔公约总价款5,920万元，占2022年1-6月公司洽购额总数的23.21%。洽购产物为德国默克密理博损耗的Millpore膜，质量应满意德国默克密理博该名目号NC膜的厂家规范，洽购付款条件为预支全款，该次采办的NC膜已全数到货。

（二）发行人向厦门龙进洽购的缘由、背景及正当性

发行人向厦门龙进洽购NC膜的背景、缘由及正当性阐明以下：

1、买卖背景

发行人向厦门龙进洽购NC膜主假如基于NC紧俏的背景下孕育的买卖。自2020年新冠疫情迸发以后，新冠抗原检测产物的须要繁盛，进而动员了对于当中原质料NC膜的须要大增。因为检测产物对于NC膜的质量要求较低等缘由，今朝海内新冠检测试剂厂商损耗所用的NC膜仍然以进口为主，公司当中供应商德国默克、德国赛多利斯的产能及跨国物流难以满意迸发性的墟市须要，导致NC膜的供需冲撞极为重要。

正在NC膜紧俏的状况下，直接供应商德国默克、德国赛多利斯虽然未大幅涨价，但洽购额度有限，进而墟市上呈现了二手NC膜让渡的状况。二手NC膜的呈现主要由两种状况：一种是全体企业正在新冠疫情迸发初期就进了大度储存，然后再施行转卖；另一种则是自身没法消化过多NC膜库存，大概NC膜原质料转卖后取得成本渊博可不雅。

因为正在单元产物的检测试剂中的NC膜老本占对于应的出售支出比重较低，根据本反应复兴“课题 1”之“第七小问”之“（六）原质料代价稳定对于发行人筹备业绩的作用”可知，正在出售代价没有变的状况下，NC膜洽购代价每下跌100%，对于应的毛利率下降约1.72个百分点，因为新冠检测试剂正在2021年的毛利率仍然恐怕维持正在70%以上，所以，即使NC膜洽购代价下跌300%，出售新冠检测试剂的成本仍然渊博可不雅。正因如许，二手NC膜的转买价格可高达万元/卷，而正在新冠疫情以前普通代价为2500元/卷上下。

NC膜正在新冠疫情初期两年供应紧俏、代价暴涨，也许经过外部信息施行印证，席卷消息媒体、上市公司秘密信息，全部以下：

序号 消息起因 全部实质 网址

1 疫情下，NC膜慌的乱象：代价翻倍，科研用膜充数，过时连续用（医业查看2020-03-30） 1、2020年3月中，上游膜材供给商、中游试剂盒的损耗商、交易商、倒货商演出“NC膜抢膜大战”。外传，某有名NC膜损耗企业一个团队席卷出售、墟市、本领、客服、物流、工厂，因和好货源，延续数天的深夜都正在采用磋商以及电话。此时，人脉显得如许主要。 2、蜂拥所致的新冠抗体快诊试剂盒定单导致了当中原质料NC膜的资源挤兑，其展现之一便是“膜荒”，寰球产能以及供应链受限、海关受阻等课题，同时也加剧了“膜慌”。有货/囤货、涨价、没有开票、没有包邮。 传闻，一卷 100米的NC膜终端批发价从近2000+RMB被哄抬到了6000+RMB，最高被炒到10000RMB。 https://mp.weixin.qq.com/s/DtQYSCMYYIvpDibQc Z96UQ

2 NC膜变“疯”膜（上海膜叔微信公 众 号2021-04-18） 今朝墟市上可供的NC品牌大抵以下：PALL(美国)，VIVAD90/VIVAD120 MILLIPORE（美国），M135/M180（有背衬/无背衬两种） WHATMAN 德 国 SS 工 厂 ，FF80HP/FF120HP/FF170HP SARTORIUS（德国），CN95/CN140(带背衬/没有带背衬） ADVANTEC（日本），IAB-135伊能（国产），8um 6um MDI（印度），8um 6um 而以上品牌供应状况根底以下： 1、SARTORIUS：带背衬的根底本年没有采用定单，无背衬的交期6个月以上；墟市上用的以带背衬的为主； 2、MILLIPORE：一经好久没有货供应了； 3、PALL：期货没有决定，预估2-4个月，但预计可供数目有限； 4、WHATMAN SS德国工厂：有母卷，但有美国大单，预估3-4个月，相对于可供数目今朝正在进口品牌中算多的； 5、ADVANTEC:代价相对于最贵，货期也是2-4个月； 6、伊能：据悉中国当局统购，现货难抢，普通货期预估2-3个月； 7、MDI:印度品牌产量较少，是个父子公司，以往的纪录是这个品牌质量投诉最高。 https://mp.weixin.qq.com/s/ok01QD0WovyocG_TXZdhpQ

3 抗原检测这种材料卖断货，有商家称最快等3个月（中新经纬2022-3-28） 另一名进口NC膜代办商王帅(化名)告知中新经纬，而今NC膜墟市良莠没有齐，就他所领会到的信息而言，抗原检测试剂盒须要有背衬，其次还有口径要求。另一方面，NC膜主要依附进口，正在疫情之下，NC膜进口受阻，一些厂家也结束贴牌代工。“我只可说，假设是正宗的进口货，而今代价1万块钱1卷都买没有到， 往日只有两三千。”王帅说道。 https://baijiahao.baidu.com/s?id=1728259462307057980&wfr=spider&for=pc

4 热景生物投资者联系震动纪录表 投资者问询：新冠产物上游原质料供应，如NC膜等，今朝洽购关节是否有慌张的状况吗，NC膜海内企业供应占比 复兴：NC膜洽购今朝主要来自于海外，公司经过多渠道供应保险损耗。 上市公司通告

5 亚辉龙投资者联系震动纪录表 投资者问询：新冠抗原产能课题，扩产的原质料是否碰到瓶颈。 复兴：专家较为体贴的上游原质料主假如NC膜，今朝公司做了策略库存，公司加快验证更多供应商的膜。 上市公司通告

6 安旭生物投资者联系震动纪录表 投资者问询：公司以为扩张产能的瓶颈正在哪些关节？ 复兴：大概作用扩张产能的因素会正在NC膜的供应上。今朝咱们单干的NC膜厂家能满意供应，但咱们始终维持特定的警觉性。 上市公司通告

2、买卖缘由及正当性

厦门龙进正在疫情初期即施行了策略预判，努力介入新冠检测产物的研发与结构，并且施行了NC膜等当中原质料的策略储存，后续思虑NC膜对于外让渡的成本渊博可不雅，故厦门龙进将全体策略储存NC膜库存对于外出售。发行人正在2021年年尾对于他日新冠墟市预期较好，正在得悉厦门龙进成心向对于外让渡NC膜时，正在2022年年头公司与厦门龙进完毕了NC膜洽购协议。

发行人向厦门龙进洽购的平衡单价为 8849.56元/卷，均为德国默克公司的NC膜，而正在新冠疫情产生以前于讲述期外向德国默克洽购NC膜产物的平衡代价为2,455.42元/卷，相较新冠疫情以前涨幅为260.41%，NC膜的涨价对于检测试剂的毛利率作用约下降2.6个百分点，作用较小。2022年1-6月，正在新冠检测试剂代价大幅下降、NC膜大幅涨价的状况下，发行人新冠检测试剂的出售毛利率仍然能高达64.11%以上，所以NC膜正在二手墟市上售价高达万元/卷是正当的，发行人与厦门龙进根据8849.56元/卷的洽购代价具备正当性。

综上，自重新冠疫情迸发以后，NC膜墟市供没有应求，代价下跌。同时，发行人新冠检测试剂生意加紧繁华，正在原有供应商永远没法满意须要的状况下，公司向第三方供应商洽购当中原质料NC膜，具备正当性。

（三）发行人与厦门龙进单干是否牢靠，厦门龙进与发行人及其主要股东是否生存有关联系、是否生存永恒的生意单干协议或寻常好处设计

经核查，厦门龙进与发行人及其主要股东没有生存有关联系。

发行人与厦门龙进没有生存永恒的生意单干协议或寻常好处设计，此次买卖是基于一定状况下两边一般的商业须要，两边单干属于偶发性，没有具备牢靠性。

（四）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构、发行人讼师施行了以下核查法式：

（1）对于厦门龙进施行访谈，领会买卖背景、买卖缘由，并博得其交易派司、无有关联系证实，查阅其工商信息，领会厦门龙进的根底状况及与公司的单干状况；

（2）博得并核查买卖相干的生意公约、NC膜入库单子等，确认买卖金额及买卖真相；

（3）查阅发行人NC膜的损耗领用单、洽购入库单，核查NC膜的库存及消化状况，并贯串NC膜的墟市供求状况以及发行人生意状况，分解发行人向厦门龙进洽购的正当性；

（4）2022年6月，对于 NC膜施行专项清点；核查厦门龙进与发行人是否生存有关联系，领会发行人他日与厦门龙进的单干梦想。

（5）对于发行人与厦门龙进NC膜买卖代价的公正性施行核查，主要法式席卷：①测算NC膜涨价对于发行人业绩的作用，以阐明代价下跌幅度正在正当范围内，经测算，NC膜每涨价100%，对于发行人检测试剂的毛利率作用仅下降1.72个百分点，发行人根据高于新冠疫情前平衡洽购价的260.41%，对于业绩作用小，仍然有较大的红利空间，阐明代价下跌正在正当空间内；②博得2022年3月的淘宝店报价状况，一家店铺示意没有NC膜现货，另一家店铺NC膜出售代价为1.5万元/卷。该代价高于厦门龙进出售给发行人的代价，且印证了NC膜供应慌张的现状；③猎取了NC膜代价及供应状况的消息报道状况及同业业上市公司的相干投资者沟通纪录，以印证NC膜紧俏、NC膜涨价；④对于厦门龙进、发行人洽购人员施行访谈，领会洽购代价的正当性。

2、核查观点

保荐机构、发行人讼师以为：（1）发行人与厦门龙进的买卖拥有正当性，该买卖属于偶发做爱易，没有拥有牢靠性；（2）发行人与厦门龙进主要股东没有生存有关联系，没有生存永恒的生意单干或寻常好处设计。

九、请发行人弥补表露（1）（3）（5）（7）触及的相干告急。

公司已正在募集阐明书之“远大事项提醒”中表露（1）（3）（5）（7）触及的相干告急：

1、序号（1）触及的告急。公司已正在募集阐明书之“远大事项提醒”中表露以下：

“（一）募投项想法产能消化及实行告急

公司本次可转债发行所募集资金将主要投向于食品安全加紧检测家产化项目（二期）、体外诊疗加紧检测家产化项目、动物诊疗产物家产化项目、快检本领研发焦点修建项目以及弥补震动资金。公司募集资金项想法可行性是基于现在墟市境况、行业繁华趋势等因素作出的，但正在项目实行的历程及前期筹备中，大概面临墟市境况以及相干战术改变等没有决定因素。

假设本次募投项目实行后墟市境况产生远大变动，公司墟市开辟没有力或墟市须要饱以及、墟市合作加剧，将大概导致公司新减产能没有能全面消化、以至呈现产能多余的状况，进而导致本次募投项目没法完结瞻望效益，并对于公司的损耗筹备孕育没有利作用。”

2、序号（3）触及的告急。公司已正在募集阐明书之“远大事项提醒”中弥补表露以下：

“（十）募投项目效益测算没有达预期的告急

公司根据理论筹备的史乘数据和公司、行业的他日繁华趋势对于本次募集资金投资项想法瞻望效益施行了测算。

本次募集资金投资项想法效益与国家当业战术、行业本领繁华状况、墟市供求状况、公司办理水平及墟市合作力等因素出色相干。且募投项目正在理论经营中将面临宏不雅经济没有决定性、家产战术改变、本领变革、墟市供求改变、损耗老本升高等诸多告急。假设正在项目实行后上述因素产生远大没有利改变，则大概导致发行人产物出售代价、老本、毛利率等目标达没有到募投项目效益测算水平，进而导致本次募集资金投资项目呈现投资效益没有达预期的告急。”

3、序号（5）触及的告急。公司已正在募集阐明书之“远大事项提醒”中弥补表露以下：

“（十一）募投项 目新增物业折旧摊销导致业绩下滑的告急

本次募集资金投资项目实行后，公司流动物业领域将进一步扩张，并推广相映的折旧与摊销。经测算，本次募投项目全数建成达产后，公司年新增折旧摊销金额为3,253.84万元。因为募投项目从结束修建到达产、孕育效益须要一段时光，假设近期内公司没有能加紧消化项目产能，完结瞻望的领域效益，新增折旧及摊销用度近期内将推广公司的大伙经营老本，对于公司的红利水平带来特定的作用，生存新增物业折旧摊销导致业绩下滑的告急。”

4、序号（7）触及的告急。公司已正在募集阐明书之“远大事项提醒”中表露以下：

“（四）原质料供应进口依附的告急

公司主要产物为免疫层析类检测产物，硝酸纤维素膜是主要的当中原质料之一。就硝酸纤维素膜而言，因为海内损耗本领以及工艺相对于保守，基于产物质量掌握要求，公司损耗所需硝酸纤维素膜主要从海外损耗厂家进口，公司生存原质料供应进口依附的告急。新冠疫情以后硝酸纤维素膜的须要繁盛，代价延续下跌且供没有应求，原质料代价的稳定，作用公司产物老本。假设供应商没有能适时、足额、保质量供给合格的原质料，将作用公司的损耗筹备震动。”

十、请保荐人以及会计师对于截止最新的前次募集资金利用进度状况出具专项讲述

截止2022年9月14日，发行人最新的前次募集资金利用进度状况以下表所示：

序号 投资项目 项目投资拟参预金额（万元） 已参预金额（万元） 已参预金额占投资总数的比重

1 食品安全加紧检测产物损耗线修建项目 17,535.33 4,430.96 25.27%

发行人会计师已出具了截止2022年9月14日的募集资金利用进度专项讲述，保荐机构实验了相映的核查法式，对于募集户的流水、投向状况施行了确认，同时复核了会计师出具的专项讲述，保荐机构以为上述最新的前期募集资金利用进度表露确切。

课题2

讲述期内，发行人主交易务支出起因于食品安全加紧检测生意以及体外诊疗生意，个中食品安全加紧检测生意支出主要起因于海内墟市，新冠抗原检测试剂等体外诊疗产物最终销往境外。根据终端出售状况分类，讲述期各期发行人境外出售支出占公司主交易务支出的比重逐年增添，从 21.18%增添至逾越70%。2021年发行人扣非归母净成本同比增添276%，主要缘由席卷受寰球新冠疫情作用，公司体外诊疗试剂（主要为新冠试剂）支出消失延续增添趋势，动员公司大伙业绩增添；2022年半年度，发行人扣非归母净成本较上年同期下降3.55%，发行人筹备震动孕育的现金流量净额为1,647.34万元，较上年同期下降91.18%。

请发行人弥补阐明：（1）贯串讲述期各季度现金流量及改变状况，阐明发行人2022年筹备震动孕育的现金流量净额大幅下降的缘由、正当性，是否生存业绩没有及预期的状况，发行人是否延续契合《挂号方法》第十三条以及《创业板上市公司证券发行上市考查问答》第21问的要求；（2）贯串讲述期境外出售增添状况、境外出售的生意模式、触及的主要国家及相干进出口战术、主要客户性子、客户分散度、诺言战术、应收款项及回款状况、是否生存有关联系等，阐明讲述期境外出售支出是否可靠，支出增添是否延续，发行人拟采用的主要应付办法及无效性；（3）贯串新冠疫情对于公司的作用及相干战术，阐明相干支出是否牢靠、可延续，并充分表露相干告急。

请保荐人核查并宣布清爽观点，请会计师阐明针对于发行人境外生意可靠性、确切性采用的核查办法、核查范围及观点。

【复兴阐明】

1、贯串讲述期各季度现金流量及改变状况，阐明发行人2022年筹备震动孕育的现金流量净额大幅下降的缘由、正当性，是否生存业绩没有及预期的状况，发行人是否延续契合《挂号方法》第十三条以及《创业板上市公司证券发行上市考查问答》第21问的要求

（一）讲述期内各季度筹备震动现金流量变用情况

1、讲述期各季度现金流量及改变无分明纪律性

讲述期内，发行人各季度筹备震动现金净流量状况以下：

单元：万元

时期 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度

一季度 -5,117.72 9,817.67 -2,068.92 -226.29

二季度 6,765.06 8,867.87 1,703.74 未表露

三季度 没有合用 1,412.89 4,251.29 2,081.95

四季度 没有合用 5,444.07 2,493.28 4,868.70

注：2019年度二季度财政报表未表露，2019年度三季度筹备震动现金净流量为第二季度登科三季度之以及。

作用公司发行人各季度筹备震动现金净流量的因素席卷宏不雅经济、公司筹备状况、公司策略等，无分明纪律性。

2、2022年1-6月信营震动孕育的现金流量净额大幅下降具备正当性

（1）讲述期内筹备震动现金流净额与净成本分裂状况

单元：万元

时期 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

筹备震动孕育的现金流量净额 1,647.34 25,542.50 6,379.39 6,724.36

同期净成本 15,157.92 23,561.23 6,565.95 9,270.46

筹备震动孕育的现金流量净额与当期净成本差额 -13,510.58 1,981.27 -186.56 -2,546.10

讲述期内，除 2021年度之外，公司筹备震动孕育的现金流量净额总体低于同期净成本金额，主要受筹备性应收、应酬项目及存货的增减变动作用而至。

（2）讲述期内筹备震动现金流净额与净成本的匹配状况

单元：万元

项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

将净成本调治为筹备震动现金流量：

净成本 15,135.96 23,647.00 6,544.94 9,228.83

加：物业减值打算 285.27 434.36 1,537.11 401.85

流动物业折旧、油气鼓鼓物业折耗、损耗性生物物业折旧 379.34 729.30 521.32 457.31

利用权物业折旧 751.02 1,514.94 - -

无形物业摊销 88.54 172.10 30.26 16.30

永恒待摊用度摊销 197.63 381.57 148.52 252.33

从事流动物业、无形物业以及其他永恒物业的亏空（收益以“－”号填列） - - - -

流动物业报废亏空（收益以“－”号填列） 0.10 0.43 1.49 1.28

公正价值变动亏空（收益以“－”号填列） 366.67 -520.84 - -

财政用度（收益以“－”号填列） -629.41 237.90 36.97 -

投资亏空（收益以“－”号填列） -687.39 -445.63 -881.73 -1,037.45

递延所得税物业削减（推广以“－”号填列） -489.67 -5.96 -266.85 81.83

递延所得税负债推广（削减以“－”号填列） 23.12 - - -

存货的削减（推广以“－”号填列） -12,667.71 -1,701.86 -4,331.28 -927.16

筹备性应收项想法削减（推广以 -7,680.83 -3,891.09 593.04 -3,912.88

“－”号填列）

筹备性应酬项想法推广（削减以“－”号填列） 3,893.91 4,110.30 -268.38 1,731.14

其他 2,680.79 879.95 2,713.96 430.98

筹备震动孕育的现金流量净额 1,647.34 25,542.50 6,379.39 6,724.36

如上表所述，2019年度至2021年度，发行人筹备震动孕育的现金流量净额与当期净成本差额较小。2022年1-6月信营震动孕育的现金流量净额与当期净成本差额为-13,510.58万元，主要缘由席卷：

①2022年1-6月，公司体外诊疗生意延续繁华，受新冠疫情作用，新冠检测产物维持较高的须要量，公司基于繁华策略施行提早备货导致存货推广12,667.71万元；

②2022年1-6月，公司交易支出增添43.63%，受害于体外诊疗生意延续繁华，公司筹备性应收项目推广7,680.83万元；

③2022年 1-6月，公司原质料洽购量加大导致筹备性应酬项想法推广3,893.91万元。

从筹备震动孕育的现金流量净额与净成本的联系表也许看出，讲述期内导致公司净成本与筹备震动孕育的现金流量净额之间分裂主要系由存货、筹备性应收应酬项目增减变动形成。发行人2022年筹备震动孕育的现金流量净额大幅下降主要缘由为公司体外诊疗生意延续繁华，公司基于繁华策略施行提早备货并赠给客户特定账期导致，拥有正当性。讲述期内公司业绩延续增添，没有生存业绩没有及预期的状况。

（二）发行人契合《挂号方法》第十三条以及《创业板上市公司证券发行上市考查问答》第21问的要求

根据《深圳证券买卖所创业板上市公司证券发行上市考查问答》第 21 问，“《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》中规矩上市公司发行可转债理应拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量水平，驾驭准则为：（一）本次发行告竣后，累计债券余额没有逾越迩来一期末净物业的 50%；（二）发行人向没有一定工具发行的公司债及企业债计入累计债券余额。计入权力类科想法债券产物（如永续债），向一定工具发行及正在银行间墟市发行的债券，和拥有本钱弥补属性的次级债、二级本钱债，没有计入累计债券余额。累计债券余额指合并口径的账面余额，净物业指合并口径净物业；（三）上市公司应贯串住址行业的特征及自身筹备状况，分解阐明本次发行领域对于物业负债组织的作用及正当性，和公司是否有渊博的现金流来支拨公司债券的本息。”

截止本复兴出具日，公司累计债券余额、现金流量水平契合《深圳证券买卖所创业板上市公司证券发行上市考查问答》的规矩，全部以下：

1、本次发行告竣后，累计债券余额没有逾越迩来一期末净物业的50%

截止本复兴出具日，公司累计债券余额为 0.00万元，截止 2022年 6月30日，公司净物业为102,303.10万元，公司本次发行可转债募集资金到位后，正在没有思虑转股等其他因素作用的状况下，以 2022 年 6 月末净物业算计，累计债券余额占公司期末净物业的44.97%，未逾越 50%

2、本次发行领域对于物业负债组织的作用及正当性

截止2022年6月末公司物业负债率为 19.68%，假定以 2022年 6月末公司的财政数据和本次发行领域下限 46,003.12万元施行测算，本次发行告竣前后，假定其他财政数据无改变且投入转股期后可转债持有人全数挑选转股，公司的物业负债率变用情况以下：

单元：万元

项目 2022年6月30日 发行后转股前 发行后转股后

物业总数 127,373.18 173,376.3 173,376.3

负债总数 25,070.09 71,073.21 25,070.09

物业负债率（合并） 19.68% 40.99% 14.46%

由上表可知，公司本次发行可转债募集资金到位后，正在没有思虑转股等其他因素作用的状况下，以 2022年 6月末物业、负债算计，合并口径物业负债率由19.68%选拔至40.99%。假设可转债持有人全数挑选转股，公司物业负债率将由40.99%下降至14.46%。根据上述假定条件测算的本次发行后公司的物业负债率改变均处于比较正当的水平。

3、公司具备渊博的现金流来支拨公司债券的本息

假定可转债持有人正在转股期内均未挑选转股，存续期内也没有生存赎回、回售的相干状况，按上述资本付出施行测算，公司债券持有时期需支拨的本金以及资本状况以下表所示：

单元：万元

项目 2022年6月30日 发行后转股后

迩来三年平衡归属于母公司的净成本 13,140.26 A

可转债存续期 6 年内瞻望净成本总计 78,841.54 B=A*6

截止讲述期末钱币资金及理财富品金额 49,287.85 C

本次发行可转债领域 46,003.12 D

摹拟可转债年资本总数 4,462.30 E

可转债存续期 6 年本息总计 50,465.42 G=D+E

现有钱币资金金额及 6 年红利总计 128,129.39

注：2019年 1月 1日至 2022年 6 月末，创业板已发行可变换公司债券项目中，债项诺言评级与公司不异的可变换公司债券利率 最高第 1年至第 6年不同为 0.5%、0.7%、1.0%、2.0%、

2.5%以及 3.0%

由上表可知，按前述资本付出施行摹拟测算，公司正在可转债存续期 6 年内须要支拨资本合计4,462.30万元，到期需支拨本金46,003.12万元，可转债存续期6 年本息总计 50,465.42万元。而以迩来三年平衡归属于母公司的净成本施行摹拟测算，公司可转债存续期 6 年内总计为 78,841.54 万元，再思虑公司截止讲述期末的钱币资金及理财富品金额 49,287.85万元，足以揭开可转债存续期 6年本息。

综上所述，公司拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量，拥有渊博的现金流支拨公司债券本息，契合《办理方法》第十三条“（三）拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量”和《深圳证券买卖所创业板上市公司证券发行上市考查问答》第 21问的相干规矩。

（三）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构施行了以下核查法式：

（1）查阅了发行人讲述期内的审计讲述及财政报表，核实发行人交易支出、净成本、筹备震动孕育的现金流量净额的变用情况；

（2）猎取并查阅发行人应收账款期后回款统计表，对于比分解各期回款状况；

（3）查阅《挂号方法》以及《创业板上市公司证券发行上市考查问答》并逐项对于比发行人是否生存相干事项；

（4）对于发行人高管施行访谈，领会发行人他日的投资及融资讨论。

2、核查观点

经核查，保荐机构以为：

（1）发行人2022年筹备震动孕育的现金流量净额大幅下降主要缘由为公司体外诊疗生意延续繁华，公司基于繁华策略施行提早备货并赠给客户特定账期导致，拥有正当性；

（2）讲述期内公司业绩延续增添，没有生存业绩没有及预期的状况；

（3）发行人筹备状况比较牢靠，物业震动性优秀，讲述期各期末，发行人现金及现金等价物余额布满，应收账款接收状况优秀，发行人偿债才略较强，并拟定了相映债券偿付告急应付办法，他日偿债告急较小；

（4）发行人契合《办理方法》第十三条“（三）拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量”和《深圳证券买卖所创业板上市公司证券发行上市考查问答》第21问的相干规矩。

二、贯串讲述期境外出售增添状况、境外出售的生意模式、触及的主要国家及相干进出口战术、主要客户性子、客户分散度、诺言战术、应收款项及回款状况、是否生存有关联系等，阐明讲述期境外出售支出是否可靠，支出增添是否延续，发行人拟采用的主要应付办法及无效性；

（一）境外出售的生意模式、讲述期境外出售增添状况

1、境外生意模式

公司正在表露境外生意是以终端墟市来划分的，想法是为了更好的消失出公司的生意墟市变成状况，个中奉献境外墟市的支出席卷境外客户直接奉献的境外支出以及境内客户间接奉献的境外支出。

发行人客户主要分为企业类客户（主要为食品损耗加工企业、疗养器材损耗企业）以及交易商，且均选择“买断式出售”。公司与交易商的生意单干分歧于经销模式，选择经销模式的企业普通会拟定经销商制度、规章区域、产物定价等办法对于经销商施行一系列制约，而交易商模式下公司并错误交易商后续的终端出售施行制约，买卖模式与其他普通损耗企业根底统一，交易商若何维护卑劣客户、其洽购的公司产物销往何地由其自主确定，公司可帮助供给产物利用训练、设施维护等专科的售后办事。

发行人境外墟市对于应的分歧生意模式状况以下：

境外墟市客户 产物 客户类别 出售模式

境外客户 产制品 食品加紧检测试剂、体外诊疗试剂等产物 交易商 交易商洽购公司产物后出售至终端客户

半制品 新冠检测试剂 企业类客户 境外体外诊疗公司采办公司半制品后损耗为制品后对于外出售

境内客户 产制品 食品加紧检测试剂与检测仪器 交易商 拥有境外渠道才略的交易商，采办公司产物后销往境外

半制品 新冠检测试剂 企业类客户 境内体外诊疗公司洽购半制品损耗后出售至境外

2、境外墟市出售增添状况

讲述各期，境外墟市奉献的支出不同为 4,737.56万元、10,946.27万元、46,035.75万元以及40,971.57万元，同比上年同期不同增添131.05%、320.56%以及54.75%，境外墟市迸发性增添主要起因于新冠检测试剂生意。

鉴于公司新冠抗原检测试剂出售受境外墟市境况的作用较大，公司已正在募集阐明书表露根据终端出售状况分类的境外支出状况，并提醒相干告急。

（二）主要国家或地带及相干进出口战术

发行人境外墟市分境内客户以及境外客户，对付发行人而言，出售给境内客户再销往海内的产物只须要契合境内律例战术便可，没有触及进口国战术，发行人境外墟市奉献的支出面临的主要战术状况以下：

境外墟市客户 产物 战术

境外客户 产制品 食品加紧检测试剂、体外诊疗试剂等产物 契合进口国战术要求

半制品 新冠检测试剂 算作普通原质料出口，进口国普通无天资要求

境内客户 产制品 食品加紧检测试剂与检测仪器 食品快检产物正在海内无需天资

半制品 新冠检测试剂 新冠检测试剂半制品算作普通原质料出售，正在海内无需天资

因为境内客户只需满意境内律例战术要求便可，只要直接出售给境外客户的状况下须要满意出口国的战术，以下为讲述期内发行人主要国家或地带及相干进出口战术：

公司主要境外客户住址国家或地带主要席卷中国喷鼻港、韩国和丹麦等欧盟成员国。对付食品安全检测试剂，公司出口的主要国家以及地带普通没有稀奇的进出口战术限制，对付食品安全检测仪器，进口国普通要求产物博得欧盟CE认证。体外诊疗试剂半制品算作普通原质料出口，进口国普通无天资要求。

体外诊疗试剂产制品属于疗养器材，如触及自主出口，且进口国本地律例清爽要求进口的疗养器材等产物须已博得相干质量编制认证或已告竣产物挂号等，则公司正在自主出口以前应根据进口国要求满意相干条件。主要规矩以下：

序号 国家/地带 天资称号 大纲先容

1 韩国 韩国KFDA认证 韩国疗养器材的主要监管机构是韩国卫生甜头部（MHW）部下的韩国食品药品安全数（MFDS），主要的监管律例为韩国疗养器材法。疗养器材投入韩国墟市前，须要施行 KFDA 认证。

2 中国喷鼻港 欧盟CE认证或美国FDA认证 中国喷鼻港地带正在分歧水准上招供欧盟或美国的监管规矩，产物经过欧盟CE认证或美国FDA认证便可正在本地通行。

3 欧盟 欧盟CE认证 欧盟疗养器材的主要监管机构是欧盟委员会、主管当局以及通告机构。欧盟CE认证属欧盟墟市的逼迫性安全合格认证记号，以说明产物契合欧盟《本领和好与规范化新方式》指令的根底要求。颠末CE 认证的产物普通也会失去其他国家以及地带的招供。

4 美国 FDA认证或EUA认证 1、美国疗养器材的主要监管机构为食品药品监视办理局（FDA），除寻常状况外，正在美国进出口以及出售的疗养器材产物都必需取得 FDA 挂号。 2、EUA认证是指美国食品药品监视办理局（FDA）经过救急利用授权（Emergency Use Authorization，EUA）办法授权利用未经上市同意的药品、疗养器材大概生物成品，或超预期用途利用已获批上市疗养产物，进而诊疗、调节或小心由CBRN或新发沾染病引起的重要或危及生命的疾病或环境。

4 其他国家以及地带 欧盟CE 认证或美国FDA 认证 分歧国家以及地带对于疗养器材产物的准入条件、挂号时长以及挂号法式生存特定的分裂，普通要求博得该国大概该地带主管部门或其授权机构的相映挂号。但大全体国家都正在分歧水准上选择了寰球疗养器材和好处事组的法则，且招供欧盟或美国的监管规矩，产物经过 CE 认证或 FDA 认证便可通行上市。

（三）主要客户性子、客户分散度、诺言战术、应收款项及回款状况、是否生存有关联系

讲述期各期，公司境外墟市支出比较分散，主交易务支出中主要境外墟市客户的性子、出售金额及占比状况以下：

单元：万元

时光 境外墟市客户称号 客户正在境内/境外 出售金额（没有含税） 占境外墟市支出比率 客户性子 是否生存有关联系

2022年1-6月 PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港及其有关方 母公司境外、子公司境内 18,188.93 44.39% 损耗商 否

广州德成生物科技有限公司 境内 6,526.18 15.93% 损耗商 否

境外客户A 境外 4,942.67 12.06% 损耗商 否

湖南圣辉生物科技有限公司 境内 3,031.49 7.40% 损耗商 否

深圳赛柏生物有限公司 境内 2,272.70 5.55% 损耗商 否

总计 - 34,961.96 85.33% - -

2021年度 广州德成生物科技有限公司 境内 18,124.28 39.37% 损耗商 否

深圳华迈兴微疗养科技有限公司 境内 12,848.12 27.91% 损耗商 否

深圳赛柏生物有限公司 境内 5,132.06 11.15% 损耗商 否

广东省中科进出口有限公司 境内 4,825.37 10.48% 交易商 否

安邦（厦门）生物科技有限公司 境内 1,864.33 4.05% 损耗商 否

总计 - 42,794.16 92.96% - -

2020年度 境外客户A 境外 4,733.35 43.24% 损耗商 否

广东省中科进出口有限公司 境内 2,205.21 20.15% 交易商 否

Chr. Hansen A/S 丹麦 境外 599.77 5.48% 交易商 否

内蒙古艾诺科技有限公司 境内 584.19 5.34% 损耗商 否

广州德成生物科技有限公司 境内 394.14 3.60% 损耗商 否

总计 - 8,516.66 77.80% - 否-

SudmilkS.A.厄瓜多尔 境外 736.56 15.55% 交易商 否

TrastimportLtd.白俄罗斯 境外 478.57 10.10% 交易商 否

2019年度 PREGMATELLC美国 境外 458.22 9.67% 交易商 否

MilkaGdaSan.veDTic.Ltd.ti.土耳其 境外 424.76 8.97% 交易商 否

PromptEquipmentsPvt.Ltd.印度 境外 368.96 7.79% 交易商 否

总计 - 2,467.07 52.07% - -

注1：已将受统一理论掌握人掌握的出售客户的出售额合并算计；统一掌握联系的认按时点均为讲述期末；

注2：基于商业失密条目，境外客户A已申请宽免表露，该客户为进行体外诊疗的境外上市公司，从公司洽购半制品后再加工出售。

注3：PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港及其有关方席卷PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港及其全资子公司相达生物科技（深圳）有限公司。个中，2022年1-6月出售金额PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港为12,612.39万元，相达生物科技（深圳）有限公司为5,576.53万元；

注4：本表格表露数据统计口径为主交易务支出中的境外墟市客户支出，没有蕴含其他生意支出。

讲述期各期，以上主要境外墟市客户的诺言战术未产生远大改变，全部以下：

客户称号 2022年1-6月结算期 2021年结算期 2020年结算期 2019年结算期

PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港 预支50%，残余50%发货后10天内付款 没有合用 没有合用 没有合用

相达生物科技（深圳）有限公司（PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港的全资子公司） 自定单下达之日起10日内支拨定单公约金额50%，剩下的验收无误后，开票10天内付款 没有合用 没有合用 没有合用

境外客户A 发货后30天内 发货后30天内 发货后30天内 没有合用

湖南圣辉生物科技有限公司 发货验收后90天 发货验收后90天 没有合用 没有合用

深圳赛柏生物有限公司 确认定单后预支50%，残余50%于收到货后验收2周内 确认定单后预支50%，残余50%于收到货后验收2周内 确认定单后预支50%，残余50%于收到货后验收2周内 没有合用

深圳华迈兴微疗养科技有限公司 自定单下达之日起10日内支拨定单公约金额50%，剩下的验收无误后，开票10天内付款 自定单下达之日起10日内支拨定单公约金额50%，剩下的验收无误后，开票10天内付款 没有合用 没有合用

广东省中科进出口有限公司 货到发票到后30天内 货到发票到后30天内 货到发票到后30天内 没有合用

安邦（厦门）生物科技有限公司 没有合用 出货后支拨100%货款 没有合用 没有合用

SudmilkS.A.厄瓜多尔 没有合用 货到后50个处事日内 货到后30个处事日内 货到后30个处事日内

TrastimportLtd.白俄罗斯 没有合用 发货后60天付款 预支50%，残余50%货到60天内付款 预支50%，残余50%货到60天内付款

PREGMATELLC美国 没有合用 没有合用 没有合用 款到发货

MilkaGdaSan.veDTic.Ltd.ti.土耳其 货到后60天内 款到发货 款到发货 款到发货

PromptEquipmentsPvt.Ltd.印度 货到后60天内 货到后60天内 款到发货 款到发货

以上主要境外支出客户2022年6月末的应收账款及截止2022年8月末的期后回款状况以下：

客户称号 2022年6月末应收账款余额 应收账款期后回款金额 回款比率

PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港 772.47 772.47 100.00%

相达生物科技（深圳）有限公司（PHASE SCIENTIFIC INTERNATIONAL LIMITED中国喷鼻港的全资子公司） 1,888.30 1,888.30 100.00%

境外客户A 2,083.19 754.66 36.30%

湖南圣辉生物科技有限公司 1,921.26 800.00 41.64%

广东省中科进出口有限公司 1,242.07 531.10 42.76%

全体客户因为资金状况课题正在回款方面没有特定全面根据公约施行，全体大概生存延后，但发行人主要客户的回款状况大伙比较优秀，与主要客户之间没有生存连累，应收账款账期主要正在1年以内。

（四）阐明讲述期境外出售支出是否可靠，支出增添是否延续，发行人拟采用的主要应付办法及无效性

1、讲述期境外出售支出是否可靠

发行人境外墟市完结的支出可靠，发行人开辟海内墟市多年，建立了幼稚的海内出售团队，新冠疫情迸发后发行人抓住新冠海内墟市的契机完结了业绩大幅增添，同时发行人食品快检生意正在海内也维持增添的势头。

2、支出增添是否延续，发行人拟采用的主要应付办法及无效性

讲述期内，发行人境外墟市增添较大，主要与新冠检测试剂产物大幅增添相关，若列国新冠防疫战术有所放松、新冠疫情渐渐减缓或停止，新冠检测类产物的须要以及销量将下降，所以新冠检测试剂支出的增添可否延续生存没有决定性。除新冠检测产物之外的体外诊疗试剂和食品快检产物增添具备可延续性。

针对于境外墟市的增添，发行人采用的主要应付办法及无效性：

（1）对付体外诊疗产物，发行延续参预研发，选拔本领水平，追寻新的攻破口。公司体外诊疗生意拓展起步时光较晚，近多少年才结束繁华起来，发行人体外诊疗生意今朝主要面向海内墟市，海内墟市须要较大，他日具备较大的增添潜力。

发行人的主要产物为胶体金免疫层析试剂，胶体金免疫层析试剂合用于各类须要加紧检测的疾病，颠末近多少年发行人的延续争论，已变成了较多的体外诊疗产物，公司的体外诊疗产物主要席卷沾染病检测系列、毒品检测系列，个中沾染病检测系列主要有新式冠状病毒系列、登革热、疟疾、艾滋病、梅毒、猴痘等检测产物，毒品检测席卷各类常见毒品以及新式毒品的立即联检，如***、可卡因、吗啡等。

正在寰球境况延续好转的状况下，新发沾染病的概率推广，2020年迸发新冠肺炎疫情后，2022年呈现猴痘疫情，今朝猴痘疫情也正在延续扩张中，发行人于2022年5月已博得了猴痘CE认证（免疫层析法），为他日完结增量支出供给大概。

（2）对付食品安全快检生意，公司食品快检产物检测品种完整，抗原抗体自制劣势保险了产物质量的牢靠性以及高锐敏度，同时带来老本劣势。连年来，经过延续研发，公司快检产物向更快、更准、更轻松的方向繁华，多联检测产物、“一步法”检测产物、荧光定量检测产物等恐怕满意墟市的分裂化须要。

发行人正在食品安全快检生意延续参预研发同时不停拓展境外墟市。讲述期内，发行人食品安全快检生意境外客户支出不同3,281.84万元、3,996.46万元、5,038.85万元以及1,448.57万元，总体维持增添的态势，正在境外墟市展现优秀。

虽然公司大伙业绩具备可延续性，但公司的新冠生意支出生存下滑告急。新冠疫情动员了的公司体外诊疗加紧检测生意业绩的大幅增添，不过该项生意短时光内的加紧增添拥有突发性、没有决定性。今朝寰球疫情的延续时光没法确切预计，新冠检测类产物的出售，取决于寰球疫情的大伙防控状况、海内墟市行业战术、国家出口战术、墟市对于新冠病毒检测的须要、新冠检测产物墟市合作、国际防疫单干大局等多个因素。

（3）对于新冠检测生意业绩增添延续性提醒了相干告急

公司业绩生存特定的下滑告急，公司已正在募集阐明书“远大事项提醒”之“三、稀奇告急提醒”之“（一）新冠疫情带来的业绩增添生存没有决定、弗成延续的告急”。

（五）保荐机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构施行了以下核查法式：

（1）对付境外墟市支出，对付企业类客户，因为这类企业洽购的均是半制品，正在洽购损耗告竣后再销往海内墟市，终端出售与发行人并无联系，没有触及针对于终端客户的核查，以下为保荐机构针对于境外客户以及境内客户的核查法式概略：

境外墟市客户 产物 客户类别 核查法式概略

境外客户 产制品 食品加紧检测试剂、体外诊疗试剂等产物 交易商 经过访谈客户及终端客户、函证、运用买卖变成相干说明等验证支出可靠性

半制品 新冠检测试剂 企业类客户 经过访谈、函证、运用买卖变成相干说明等验证支出可靠性

境内客户 产制品 食品加紧检测试剂与检测仪器 交易商 经过访谈、函证、运用买卖变成相干说明、博得客户最终出口报关单等核查支出可靠性

半制品 新冠检测试剂 企业类客户 主要经过访谈、函证、运用买卖变成相干的说明等施行核查确认

1）对付境外客户的核查

保荐机构主要经过访谈、函证、对于境外支出施行细节测试以及穿行测试、博得交易商终端客户材料、比对于海关报关数据、领会发行人出售模式及生意过程等办法施行境外出售支出核查，全部的核查状况以下：

①保荐机构针对于境外客户施行了实地访问、视频访谈法式，正在访谈历程中，领会客户何时与发行人建立生意单干联系，选择的单干模式状况，如买卖实质、公约订立状况、发货模式、结算办法、诺言战术等，同时领会交易商的交易领域、人员状况、与发行人是否生存有关联系等，核实支出的可靠性。

保荐机构设计了刘鸿斌、胡天1、张雪梅等人对于全体主要境外客户施行访谈，这全体访问是正在IPO时期访问，新冠疫情产生以前，以下为讲述期内的一些主要境外客户实地访谈状况：

序号 客户称号 访问日期 访问人员 办法

1 Sudmilk S.A. 厄瓜多尔 2019/11/12 刘鸿斌 实地访问

2 Milka Gda San. ve D Tic. Ltd.ti. 土耳其 2019/9/8 胡天一 实地访问

3 Trastimport Ltd.白俄罗斯 2019/12/05 张雪梅 实地访问

正在访问历程中对于全体客户的终端客户同时施行了访问，领会终端客户对于发行人产物的评介状况，终端客户与发行人交易商买卖的可靠性，对于这些终端客户的访问主要正在发行人IPO时期进步，全部状况以下：

交易商 实地访问终端客户称号 类别 洽购何种产物及用途 终端客户根底信息

Milka Gda San. ve DTic. Ltd. ti.土耳其 Eker sut urunleri Gida san.ve Tic. A.s 牛奶厂商 检测试剂，用于乳品检测 创制1977年，约1500名职工，占大地积43000平方米，年出售额约2亿美金

MBH Gida sanayi ve ticaret A.s 牛奶厂商 检测试剂，用于乳品检测 创制于2006年，200名职工、占大地积18000平方米，年出售额约0.25亿美金

ConeNli Sut ve sut Gida SAN.ve Tic.A.s 牛奶厂商 检测试剂，用于乳品检测 创制于1980年，700名职工，占大地积70000平方米，出售额约3亿美金

Sudmilk S.A.厄瓜多尔 La Holandesa 牛奶厂商 检测试剂，用于乳品检测 创制1986年，约100名职工，占大地积3000平方米，年出售额约3500万美金

Laboratorio de calidad de leche 当局部门-牛奶质量监控焦点 检测试剂，用于乳品检测 本地当局司法部门

Trastimport Ltd.（白俄罗斯） ОАО Верхнедвинскиймаслосырзавод 乳成品损耗商 检测试剂，用于乳品检测 创制1932年，约400名职工，占大地积4600平方米

保荐机构正在核查历程中，客户及终端客户对于买卖的可靠性施行了确认,对于发行人的产物评介优秀。

因为疫情缘由，其他主要境外客户均选择视频访谈、函证等核查办法，讲述期内，保荐机构经过实地访谈以及视频访谈确认过的客户正在讲述期各期完结的支出占主交易务境外客户总支出的比重不同为54.74%、82.64%、87.86%、27.74%，保荐机构对付未访谈的客户施行了函证确认，讲述期内经过函证或访谈确认的客户完结的支出占主交易务境外客户总支出的比重不同为 54.74%、82.64%、87.86%、99.52%，访谈与函证核查比率较高，被访谈或被函证的客户均对于买卖状况施行了确认。

②对于主要境外客户施行支出细节测试、穿行测试。猎取出售公约、发货单、出售发票、出口报关单、栈单、资金流水等，反省讲述期内确认支出的金额及确认时点、支出确认的按照是否确切以及充分，校阅分解发行人讲述期内交易支出的可靠性及金额的确切性；

经过发行人的 ERP 系统猎取了支出台账，根据出售台账抽取样本，校阅出售定单号、出库单号、快递单号及验收纪录，同时对于出售与收款轮回施行穿行测试，均没有生存极度状况。

③核查资金划拨证据，反省回款是否生存极度。保荐机构、呈报会计师核查了发行人讲述期内的银行流水、银行收款证据、应收账款状况以及讲述期期后回款状况，经核查，公司主要境外支出客户的应收账款回款状况优秀，未见极度。

④将出口报关数据与境外支出校阅。保荐机构与会计师经过登录发行人账户，自中国电子口岸系统（https://www.chinaport.gov.cn/） 博得发行人报关数据，对于出口报关单子、栈单施行查抄， 大伙出口报关单子、栈单支出与账面外销支出对于比状况以下：

单元：万元

项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

外销支出金额 18,010.64 874.23 7,302.37 4,751.62

电子口岸出口报关数据 18,536.33 630.32 7,430.79 4,563.79

分裂 -525.69 243.91 -128.42 187.83

注：本表中的“外销支出金额”为公司直接销往境外客户的出售额，含其他生意支出。

经核查，发行人境外出售支出与出口报关金额根底统一，分裂较小，分裂的缘由主要系海关统计数据的时光生存特定的时光差，海关统计数据以结关时点算作统计时点，发行人根据栈单的装运时光确认支出。

2）对付境内客户的核查

对付境内客户，保荐机构实验了以下核查法式：

保荐机构主要经过访谈、函证、对于支出施行细节测试以及穿行测试、博得交易商终端客户材料解发行人出售模式及生意过程等办法施行境外出售支出核查，全部的核查状况以下：

①保荐机构针对于境内客户施行了实地访问、函证法式，正在访谈历程中，领会客户何时与发行人建立生意单干联系，选择的单干模式状况，如买卖实质、公约订立状况、发货模式、结算办法、诺言战术等，同时领会交易商的交易领域、人员状况、与发行人是否生存有关联系等，同时贯串函证核差支出的可靠性；

②对于主要境内客户施行支出细节测试、穿行测试。猎取出售公约、发货单、出售发票、资金流水等，反省讲述期内确认支出的金额及确认时点、支出确认的按照是否确切以及充分，校阅分解发行人讲述期内交易支出的可靠性及金额的确切性；

③对付境内交易商客户，保荐机构同时博得了交易商的报关单材料，贯串交易商回款状况、报关单材料、访谈、函证等确认买卖的可靠性。

（2）查阅食品安全、体外诊疗、动物诊疗等行业的争论讲述，公司体外诊疗的挂号材料，公司的正在手定单状况，核查支出增添的可延续性；

2、核查观点

经核查，保荐机构以为：讲述期公司境外出售支出可靠；正在剔除新冠生意后，公司支出增添具备可延续性，新冠生意生存支出下滑告急，公司已正在募集阐明书中施行告急提醒。

三、贯串新冠疫情对于公司的作用及相干战术，阐明相干支出是否牢靠、可延续，并充分表露相干告急。

（一）新冠疫情对于公司的作用及相干战术

1、讲述期内公司支出状况及作用因素

讲述期内，发行人主交易务支出分为食品安全加紧检测生意（席卷：食品安全加紧检测试剂、加紧检测仪器以及相干检测办事）、体外诊疗加紧检测（POCT）生意（席卷：体外诊疗加紧检测试剂以及加紧检测仪器）和动物诊疗生意（席卷：动物诊疗试剂）三大板块。

讲述期内，公司主交易务支出按生意板块及产物类型列示以下：

单元：万元

项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 比率 金额 比率 金额 比率 金额 比率

食品加紧检测生意 检测试剂 6,414.75 8.34% 15,019.51 25.76% 12,992.31 55.03% 15,977.15 68.05%

检测仪器 627.54 1.04% 1,234.49 2.12% 2,007.16 8.50% 4,501.63 19.17%

快检办事 304.01 0.48% 1,063.05 1.82% 1,660.92 7.03% 1,543.81 6.58%

小计 7,346.31 9.87% 17,317.04 29.70% 16,660.39 70.56% 22,022.59 93.80%

体外诊疗生意 体外诊疗试剂（半制品） 26,242.64 75.59% 40,996.91 70.30% 4,190.92 17.75% 309.08 1.32%

体外诊疗试剂（产制品） 12,988.82 13.44% - - 178.12 0.75% 1,146.65 4.88%

体外诊疗仪器 279.55 0.95% - - 2,580.77 10.93% - -

小计 39,511.01 89.98% 40,996.91 70.30% 6,949.81 29.44% 1,455.72 6.20%

动物诊疗生意 动物诊疗试剂 108.17 0.15% - - - - - -

总计 46,965.49 100.00% 58,313.95 100.00% 23,610.20 100.00% 23,478.32 100.00%

讲述期内，公司充散发挥多年来积存的研发本领劣势、产物质量劣势、出售渠道劣势以及办理劣势，针对于墟市合作以及行业须要的改变，开垦出满意客户须要的食品安全加紧检测产物，并加紧繁华体外诊疗生意，完结了支出以及成本的增添。

2021年，公司主交易务支出58,313.95万元，较上年增添131.20%；完结归属于上市公司股东的扣非后净成本为21,366.11万元万元，较上年增添175.62%。主要缘由席卷受寰球新冠疫情作用，公司体外诊疗试剂（主要为新冠检测试剂）支出消失延续增添趋势，动员公司大伙业绩大幅增添。

2022年1-6月，公司主交易务支出46,965.49万元，较上年同期增添47.56%；完结归属于上市公司股东的扣非后净成本为 14,355.60万元，较上年同期下降3.55%。支出推广的主要缘由为体外诊疗生意的大幅增添，主要受新冠抗原检测试剂出售动员。净成本较上年同期下降主要为公司实行股权激发讨论计提股分支拨用度2,666.50万元，且上半年枢纽原质料代价及人工老本下跌，对于公司讲述期内成本有所作用。

2、新冠疫情相干战术

自2020年新冠疫情迸发以后，公司抓住机遇，依托原有的POCT平台，新冠类生意迸发式增添。但今朝疫情频频，新冠抗原检测产物的出售受到新冠疫情改变、列国疫情防控战术等多因素作用，该类产物对于公司他日业绩的延续作用生存没有决定性。

公司POCT生意主要面向海内墟市。从海外新冠战术来看，海内摊开新冠疫情办理、奉行集体新冠抗原检测，使得我国新冠抗原检测产物出口须要繁盛，但境外列国之间合作款式分裂较大。因为疫情导致海外经济境况相对于低迷，疗养估算生存缩减的大概，对于疗养产物的代价敏锐度选拔，生存进一步收缩企业交易成本的告急。同时，随着西方国家结束放松对于新冠疫情的管控，新冠检测试剂须要生存下滑的告急。

（二）相干支出是否牢靠、可延续

讲述期内，发行人的交易支出大幅度增添，主要系新冠疫情带来了大度的新冠检测试剂产物支出，因为寰球新冠疫情延续时光、列国管控战术等生存没有决定性，所以新冠检测试剂的须要他日可否延续生存没有决定性；除新冠生意外，发行人其他产物相干支出牢靠且可延续，全部以下：

1、食品安全快检生意

食品安全检测行业潜力大。根据中国连锁筹备协会食品安全委员会揭晓的《中国食品安全加紧检测行业繁华现状与远景分解讲述》，今朝我国食品加紧检测的参预领域约占食品检测总参预领域的30%，讲述测算，2016年、2017年海内食品加紧检测墟市领域不同为19.68亿元、29.77亿元，瞻望2017年至2022年的年度复合增添率为25.24%，到 2022年海内食品安全加紧检测墟市领域为91.75亿元，墟市领域增速较快。因为食品安全关乎平易近生，随着列国对付食品安全加紧检测榜样化、规范化的要求不停选拔，大型店铺、生鲜超市和以“饿了么”为代表的收集食品破费平台等新式破费业态的食品检测须要渐渐释放，食品安全加紧检测的利用须要以及墟市空间也随之拓展。

2、体外诊疗生意

公司今朝体外诊疗生意以POCT为主，出售墟市主要面向海内。POCT是体外诊疗行业（IVD）中增添最快的子范畴，2020年的新冠疫情迸发以后，POCT呈现其劣势住址，得以精深利用，新冠检测的须要亦驱策了POCT墟市领域的加紧增添。根据Research And Markets于2021年揭晓的讲述预计，2020年寰球POCT行业墟市领域约295亿美元，瞻望2025年寰球POCT墟市领域将到达506亿美元，2020年至2025年复合增添率约为11.4%，远高于体外诊疗行业4.8%的增速。

公司体外诊疗产物中，蕴含沾染病检测系列以及毒品检测系列，个中沾染病检测系列主要有新式冠状病毒系列、登革热、疟疾、艾滋病、梅毒、猴痘等检测产物，毒品检测席卷各类常见毒品以及新式毒品的立即联检，如***、可卡因、吗啡等。随着公司产物线的进一步丰硕和正在海内墟市的进一步拓展，除新冠检测生意外，其他体外诊疗产物支出有望延续推广。

3、动物诊疗生意

动物诊疗生意属于公司拓展初期生意，今朝虽然出售额较小，但墟市远景广泛。今朝，公司牛早孕检测已完结出售，非洲猪瘟、牛病毒性泻肚等多种产物一经研发乐成，并努力推进非洲猪瘟病毒抗体检测试纸条、牛病毒性泻肚抗体检测试纸条、牛副结核病抗体检测试剂盒等10余项新产物的新兽药产物挂号处事，瞻望将成为他日的成本增添点。

2020年以前，我国战术矜重掌握兽医诊疗成品准入，导致我国兽医诊疗成品生存挂号同意周期长、同意产物少、僵尸文号多的课题。为改革这一现状，2020年国家农业屯子部订正了《兽医诊疗成品挂号分类及挂号材料要求》（农业屯子部通告 第342号），放松了兽医诊疗成品的临床挂号门槛：A、改革型新兽药核发新兽药证书，变革型兽医诊疗成品直接呈报同意文号，升高了正在敏锐性、尤其性、牢靠性、便利性以及合用性等方面有所革新的诊疗成品的同意门槛；B、体外兽医诊疗成品的临床考察无需审批，削减临床考察处事量。该战术将进步兽医诊疗成品研制的努力性，匆匆进商业化损耗以及利用，动物诊疗墟市迎来繁华新机遇。

综上，食品检测行业、体外诊疗行业以及动物检测行业正在中国墟市都生存优秀的墟市繁华潜力，除新冠检测试剂支出外，其他产物支出牢靠且可延续。新冠检测产物支出的牢靠性以及可延续性生存没有决定性，发行人已充分表露相干告急。全部详见《募集阐明书》“远大事项提醒”之“（一）新冠疫情带来的业绩增添生存没有决定、弗成延续的告急”。

（三）保荐机构核查法式及核查观点

保荐机构核查法式：（1）猎取公司支出变成状况，领会新冠检测相干产物的支出状况；（2）分解海内外应付新冠疫情的战术状况和新冠产物的检测须要；（3）分解发行人各生意产物支出的牢靠性与可延续性。

保荐机构核查观点：经核查，保荐机构以为，因为寰球新冠疫情延续时光、列国管控战术等生存没有决定性，所以新冠检测试剂的支出他日可否延续生存没有决定性；除新冠生意产物外，发行人其他产物相干支出具备牢靠性以及可延续性。对付新冠产物，发行人已正在募集阐明书中充分表露相干告急。

四、会计师阐明针对于发行人境外生意可靠性、确切性采用的核查办法、核查范围及观点

（一）核查法式

1、猎取并查阅发行人保荐机构、前任会计师、讼师境外客户访问底稿等处事材料；

2、因为疫情作用，发行人会计师针对于境外客户施行了视频访谈法式、函证法式，正在访谈历程中，领会客户何时与发行人建立生意单干联系，选择的单干模式状况，如买卖实质、公约订立状况、发货模式、结算办法、诺言战术等，同时领会交易商的交易领域、人员状况、与发行人是否生存有关联系等，核实支出的可靠性，经过视频访谈法式、函证法式确认过的客户正在讲述期各期完结的支出占

公司主交易务境外墟市支出比重不同为7.69%、70.23%、91.93%、93.28%；

3、对于主要境外客户施行支出细节测试、穿行测试。猎取出售公约、发货单、出售发票、出口报关单、栈单、资金流水等，反省讲述期内确认支出的金额及确认时点、支出确认的按照是否确切以及充分，校阅分解发行人讲述期内交易支出是否可靠生存，财政确认支出的数目、金额是否确切；

4、对于资金划拨证据施行核查，反省回款是否生存极度状况。核查了发行人讲述期内的银行流水、银行收款证据、应收账款状况以及讲述期期后回款状况；

5、将出口报关数据与境外支出校阅。经过登录发行人账户，自中国电子口岸系统（https://www.chinaport.gov.cn/） 博得发行人报关数据，对于出口报关单子、栈单施行查抄， 大伙出口报关单子、栈单支出与账面外销支出对于比。

（二）核查观点

经核查，呈报会计师以为：讲述期公司境外出售支出可靠、确切。

课题3

2022年6月末，发行人买卖性金融物业为27,194.16万元，永恒股权投资为2,132.06万元。发行人对于外投资席卷对于深圳市芮海私募股权投资基金办理有限公司（以下简称深圳芮海）、深圳正瑞投资共同企业（有限共同）（以下简称正瑞投资）、深圳鼎瑞投资共同企业（有限共同）（以下简称鼎瑞投资）等，相干企业不同创造于2021年11月、2022年3月、2022年5月，筹备范围席卷私募股权投资基金办理、创业投资基金办理办事，以自有资金进行投资震动等，发行人以为上述投资均没有属于财政性投资。其余，2022年6月末，发行人投资性房地产519.36万元。

请发行人弥补阐明：（1）贯串深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的筹备范围，发行人历次投资的时光以及金额、是否均已全额实缴，相干投资协议主要实质，阐明是否均已清爽基金投资方向仅投资于以及发行人主交易务及策略繁华方向相干，认定相干基金没有属于财政性投资的缘由是否充分、束缚，是否契合《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答10的相干要求；（2）贯串相干财政报表科想法全部状况，阐明发行人迩来一期末是否持有金额较大的财政性投资（席卷类金融生意），自本次发行董事会抉择日前六个月至今，发行人新参预或拟参预的财政性投资及类金融生意的全部状况；（3）发行人及其子公司、参股公司筹备范围是否触及房地产开垦、筹备、出售等房地家产务，是否拥有房地产开垦天资等及后续从事讨论；发行人及其子公司、参股公司是否持有住房用地、商业、办公楼、其他商务金融用地等，如是，请阐明全部状况，博得上述用地及相干房产的办法以及背景，相干土地的开垦、利用讨论以及从事设计。

请保荐人核查并宣布清爽观点，请会计师核查（1）（2）并宣布清爽观点，请发行人讼师核查（3）并宣布清爽观点。

【复兴阐明】

1、贯串深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的筹备范围，发行人历次投资的时光以及金额、是否均已全额实缴，相干投资协议主要实质，阐明是否均已清爽基金投资方向仅投资于以及发行人主交易务及策略繁华方向相干，认定相干基金没有属于财政性投资的缘由是否充分、束缚，是否契合《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答10的相干要求；

（一）深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的筹备范围，发行人历次投资的时光以及金额、是否均已全额实缴

深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的筹备范围，公司历次投资的时光以及金额状况以下表所示，除深圳芮海未告竣实缴出资，正瑞投资、鼎瑞投资均已全额实缴出资。

单元：万元

主体 筹备范围 认缴出资额 认缴出资比率 实缴出资时光 实缴出资金额 是否已全额实缴

深圳芮海 私募股权投资基金办理、创业投资基金办理办事（须正在中国证券投 资基金业协会告竣备案登记前方可进行筹备震动）。【照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动】 200.00 20% 2021-12-06 50.00 否，残余150万元未实缴

正瑞投资 以自有资金进行投资震动。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动） 8,900.00 89% 2022-05-11 4,450.00 是

2022-07-13 4,450.00

总计 8,900.00

鼎瑞投资 以自有资金进行投资震动。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动） 8,900.00 89% 2022-05-31 3,600.00 是

2022-07-20 5,300.00

总计 8,900.00

（二）相干投资协议主要实质，阐明是否均已清爽基金投资方向仅投资于以及发行人主交易务及策略繁华方向相干

深圳芮海为有限负担公司，无相干投资协议，其公司条例商定了筹备范围，但未清爽全部投资范围；正瑞投资以及鼎瑞投资的共同协议中清爽商定投资方向为聚焦正在与主要共同人策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业，正瑞投资、鼎瑞投资的共同人中，仅易瑞生物为损耗企业，另外共同工钱深圳芮海（施行事情共同人）及当然人。所以，以上商定中的“主要共同人”即指易瑞生物。

正瑞投资以及鼎瑞投资均已订立共同协议之弥补协议，清爽商定投资范围条目为：投资方向与易瑞生物主交易务及策略繁华方向相干。深圳芮海、正瑞投资以及鼎瑞投资已作出许诺，清爽许诺基金投资方向仅为与易瑞生物主交易务及策略繁华方向相干。相干投资协议及许诺的主要实质以下：

主体 协议/许诺称号 协议/许诺主要实质

深圳芮海 《公司条例》 公司的筹备范围：普通筹备项目：私募股权投资基金办理、创业投资基金办理办事（须正在中国证券投资基金业协会告竣备案登记前方可进行筹备震动）；答应筹备项目：无。

《深圳市芮海私募股权投资基金办理有限公司对于投资方向的许诺》 本公司算作施行事情共同人办理的基金，投资方向与深圳市易瑞生物本领股分有限公司主交易务及策略繁华战方向相干，投资范畴主要聚焦正在与深圳市易瑞生物本领股分有限公司策略结构相干的家产链左右游且拥有合资

效应的目的企业。

正瑞投资 《深圳正瑞投资共同企业（有限共同）共同协议》 1、共同企业的筹备范围为：普通项目：以自有资金进行投资震动（除照章经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）2、投资范围： 本共同企业主要投资于生物医药及大强健等策略新兴家产，所投资范畴主要聚焦正在与主要共同人策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业。

《深圳正瑞投资共同企业（有限共同）弥补协议》 现经共同人统一批准弥补改动共同协议13.1的投资范围为“本共同企业投资于生物医药行业企业，投资方向与深圳市易瑞生物本领股分有限公司主交易务及策略繁华战方向相干，投资范畴主要聚焦正在与深圳市易瑞生物本领股分有限公司策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业”。

《深圳正瑞投资共同企业（有限共同）对于投资方向的许诺》 本共同企业投资于生物医药行业企业，投资方向与深圳市易瑞生物本领股分有限公司主交易务及策略繁华战方向相干，投资范畴主要聚焦正在与深圳市易瑞生物本领股分有限公司策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业。

鼎瑞投资 《深圳鼎瑞投资共同企业（有限共同）共同协议》 1、共同企业的筹备范围为：普通项目：以自有资金进行投资震动（除照章经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）2、投资范围： 本共同企业主要投资于生物医药及大强健等策略新兴家产，所投资范畴主要聚焦正在与主要共同人策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业。

《深圳鼎瑞投资共同企业（有限共同）弥补协议》 现经共同人统一批准弥补改动共同协议13.1的投资范围为“本共同企业投资于生物医药行业企业，投资方向与深圳市易瑞生物本领股分有限公司主交易务及策略繁华战方向相干，投资范畴主要聚焦正在与深圳市易瑞生物本领股分有限公司策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业”。

《深圳鼎瑞投资共同企业（有限共同）对于投资方向的许诺》 本共同企业投资于生物医药行业企业，投资方向与深圳市易瑞生物本领股分有限公司主交易务及策略繁华战方向相干，投资范畴主要聚焦正在与深圳市易瑞生物本领股分有限公司策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业。

（三）认定相干基金没有属于财政性投资的缘由是否充分、束缚，是否契合《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答10的相干要求

公司到场创造的基金正瑞投资、鼎瑞投资没有属于财政性投资，缘由充分、谨

慎，契合《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答10的相干要求，全部以下：

（1）正瑞投资、鼎瑞投资的共同协议及出具的许诺已清爽投资与易瑞生物主交易务及策略繁华方向相干的、易瑞生物家产链左右游且拥有合资效应的企业。该投资范围契合《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答10中“缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法的家产投资，如契合公司主交易务及策略繁华方向，没有界定为财政性投资”的规矩。协议商定及许诺的全部实质拜见本题前述复兴。

（2）正瑞投资、鼎瑞投资已投资的企业契合易瑞生物的主交易务及策略繁华策略方向，缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法，与易瑞生物拥有合资效应。已投资的企业及相干状况以下：

单元：万元

主体 投资企业 投资金额 主交易务及策略繁华策略相干性 是否缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法

正瑞投资 宝瑞投资 3,000.00 宝瑞投资主要以自有资金进行投资震动。宝瑞投资拟投资深圳某生物本领公司。该生物本领公司主要进行研发、损耗、出售体外诊疗试剂的抗原、抗体、膜等相干原辅料，努力于攻破海内体外诊疗试剂原辅料依附进口的瓶颈。该公司属于易瑞生物家产链上游的原质料损耗商。 是，投物业业链上游，拟猎取材料

深圳死水 3,000.00 深圳死水主交易务为疗养器材的研发、损耗、出售，主要产物席卷生化集身分析系统、一体机（生化+荧光+胶体金）等，触及体外诊疗的样本前处置、免疫诊疗、生化诊疗等范畴，有利于丰硕易瑞生物现有的体外诊疗仪器产物编制（易瑞生物的体外诊疗仪器今朝以干式荧光免疫分解仪为主），完满易瑞生物的体外诊疗产物链。 是，与易瑞生物的体外诊疗生意属于同类生意，完满体外诊疗仪器家产链

奇医全国 500.00 奇医全国努力于数字强健及才干医保范畴内的信息本领开垦以及办事的供给，现阶段处方共享办事平台、互联网病院、诺言 是，与易瑞生物的体外诊疗生意相干，

就医、数字化签约等产物是公司营收的主要起因，主要面向省、市等各级医保局供给处方共享办事平台及办理束缚规划，面向疗养机构、批发药店等供给数字化束缚规划。奇医全国正在进步生意历程中积存了大度的疗养机构、连锁药店等客户资源，公司经过投资该公司有利于他日拓展疗养机构、连锁药店等客户资源，公司今朝体外诊疗生意主要以境外为主，境内渠道衰老尚未翻开墟市，经过奇医全国可连贯大度疗养机构、连锁药店资源，有利于拓展境内墟市的体外诊疗生意。 猎取出售渠道

总计 6,500.00 - -

鼎瑞投资 宝瑞投资 3,000.00 同前述实质 同前述实质

深圳死水 3,000.00 同前述实质 同前述实质

奇医全国 500.00 同前述实质 同前述实质

总计 6,500.00 - -

（3）正瑞投资、鼎瑞投资已许诺，后续拟投资企业与易瑞生物的主交易务及策略繁华战方向相干，契合相干规矩。截止本询问函复兴出具日，正瑞投资挂号本钱（已全额实缴）为8900.00万元，已投资金额为6500.00万元，残余2400.00万元尚未理论投资；鼎瑞投资挂号本钱（已全额实缴）为8900.00万元，已投资金额为6500.00万元，残余2400.00万元尚未理论投资。根据正瑞投资、鼎瑞投资出具的许诺，残余投资款将投向与易瑞生物的主交易务及策略繁华战方向相干的企业。全部许诺实质以下：“本共同企业尚未投资的资金，将投资于生物医药行业企业，投资方向与深圳市易瑞生物本领股分有限公司主交易务及策略繁华战方向相干，投资范畴主要聚焦正在与深圳市易瑞生物本领股分有限公司策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业”。

（4）公司投资正瑞投资、鼎瑞投资没有属于财政性投资且没有属于“金额较大”的状况。公司对于正瑞投资、鼎瑞投资的总计出资额为 17,800.00万元，占 2022年6月末公司归属于母公司一切者权力的17.40%，且相干投资没有属于财政性投资，没有合用且没有违反《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答10中“公司已持有以及拟持有的财政性投资金额逾越公司合并报表归属于母公司净物业的30％”的相干规矩。

综上所述，正瑞投资、鼎瑞投资的共同协议及出具的许诺已清爽投资范围；正瑞投资、鼎瑞投资一经投资的、拟投资的企业均契合易瑞生物的主交易务及策略繁华策略方向，缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法，与易瑞生物拥有合资效应；公司投资正瑞投资、鼎瑞投资没有属于财政性投资且没有属于“金额较大”的状况。公司认定相干基金没有属于财政性投资的缘由充分、束缚，契合《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答10的相干要求。

（四）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构、呈报会计师施行了以下核查法式：

1、查阅深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的公司条例或共同协议，查阅各主体工商档案材料，盘诘企查查、天眼查等秘密网站，核实深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的筹备范围、投资方向等商定条目及理论投资状况；

2、查阅发行人对于深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的出资证据，核实投资时光、金额及实缴状况；

3、博得并查阅深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资等主体，对于投资方向的许诺文件；

4、查阅《创业板上市公司证券发行上市考查问答》对于财政性投资及类金融生意的相干规矩及问答；

5、博得正瑞投资、鼎瑞投资已投资企业的先容材料，经过相干企业官网、企查查、天眼查等网站检索企业根底信息等秘密先容材料，核查已投资企业与发行人主交易务及策略方向的相干性。

2、核查观点

经核查，保荐机构、呈报会计师以为：正瑞投资、鼎瑞投资的共同协议及出具的许诺已清爽投资范围；正瑞投资、鼎瑞投资一经投资的、拟投资的企业均契合易瑞生物的主交易务及策略繁华策略方向，缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法，与易瑞生物拥有合资效应；公司投资正瑞投资、鼎瑞投资没有属于财政性投资且没有属于“金额较大”的状况。公司认定相干基金没有属于财政性投资的缘由充分、束缚，契合《创业板上市公司证券发行上市考查问答》问答 10的相干要求。

二、贯串相干财政报表科想法全部状况，阐明发行人迩来一期末是否持有金额较大的财政性投资（席卷类金融生意），自本次发行董事会抉择日前六个月至今，发行人新参预或拟参预的财政性投资及类金融生意的全部状况；

（一）公司迩来一期末没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况

截止2022年6月30日，公司大概触及财政性投资（席卷类金融生意）的物业科目全部以下：

单元：万元

项目 账面价值 是否属于财政性投资

买卖性金融物业 27,194.16 否

其他应收款 1,862.20 否

永恒股权投资 2,132.06 否

其他非震动金融物业 8,050.00 否

其他非震动物业 3,380.50 否

1、买卖性金融物业

截止2022年6月30日，公司买卖性金融物业明细以下：

单元：万元

项目 金额

组织性取款 8,855.47

理财富品 18,338.70

总计 27,194.16

截止2022年6月30日，理财富品以及组织性取款余额为27,194.16万元，系出于对于闲置资金施行现金办理的想法，产物类别主要为流动收益类、组织性取款等，均为安全性较高、震动性较强、告急较低的理财富品，没有属于财政性投资。全部以下：

单元：万元

机构称号 产物称号 余额 起息日 到期日 类别

招商银行深圳分行 招银理财招睿季添利（平定）5号流动收益类理财 3,549.64 2022/1/14 2022/7/15 流动收益类、非保本浮动收益类

中国银行罗岗支行 中银理财“稳富”固收增强（封锁式）2021 年 50 期 14,789.05 2022/1/24 2022/10/21 流动收益类、非保本浮动收益类

冷静银行深圳南头支行 冷静银行对于公组织性取款（100%保本挂钩LPR）产物 2,003.29 2022/6/10 2022/9/13 组织性取款

浦发银行深圳分行 公司稳利22JG3605期（3个月网点专属B款） 3,606.41 2022/6/10 2022/9/9 保本浮动收益型

中国银行深圳罗岗支行 中国银行挂钩型组织 性 存 款【CSDVY202217101】 3,245.77 2022/6/10 2022/9/11 保本保最低收益型

总计 27,194.16 - - -

2、其他应收款

截止2022年6月30日，公司的其他应收款主假如租房押金、当局客户的招标保险金、职工备用金以及其他单元交往款，与公司凡是筹备震动出色相干，没有属于财政性投资。

3、永恒股权投资

截止2022年6月30日，公司永恒股权投资主要为选择权力法核算的股权投资，全部状况以下：

单元：万元

序号 被投资单元 投资时光 期末持股比率 2022年6月末账面价值

1 深圳至秦仪器有限公司 2019.6 10.00% 765.41

2 姑苏易科新创迷信仪器有限公司 2021.10 20.00% 359.12

3 深圳市芮海私募股权投资基金办理有限公司 2021.11 20.00% 32.87

4 上海科源电子科技有限公司 2021.12 10.00% 404.63

5 韩国萨易有限负担公司 2021.10 30.00% 570.03

总计 2,132.06

上述永恒股权投资的联营企业的主交易务状况及与公司的合资性以下：

单元：万元

序号 被投资单元 主交易务 投资想法与合资性 是否属于财政性投资

1 深圳至秦仪器有限公司 该公司是以自主研发的加紧检测用质谱仪为根底，向中心行业供给分解测试全方位束缚规划的仪器供应商。埋头袖珍质谱正在食品安全、众人安全以及境况检测范畴的利用。 与公司主交易务及检测仪器产物相干，有助于拓宽公司正在袖珍质谱仪等食品安全检测仪器范畴的揭开范围，深切驾驭食品安全检测等范畴的前沿本领与高端设施，紧跟本领繁华方向，强化生意合资。 否

2 姑苏易科新创迷信仪器有限公司 主交易务为测验室主动化前处置的齐全规划办事商、分解仪器以及耗材的研发、损耗与出售；产物主要利用于临床诊疗、生物医药、动物疫病检测、环保监测、食品安全等多个范畴。 聚焦主动化前处置平台、核酸提取设施等检测前处置规划，属于公司家产链上游企业，产物可利用于公司产物正在食品安全、体外诊疗等范畴检测前的样本处置。 否

3 深圳市芮海私募股权投资基金办理有限公司 生物医药及大强健等家产投资办理。筹备范围席卷私募股权投资基金办理、创业投资基金办理办事。 深圳芮海主要施行生物医药及大强健等范畴的家产投资办理，与公司主交易务相干。深圳芮海投资的主要企业为正瑞投资、鼎瑞投资。深圳芮海算作普遍共同人及基金办理人与公司单干投资创造正瑞投资、鼎瑞投资，正瑞投资以及鼎瑞投资的投资范畴均主要聚焦正在与主要共同人策略结构相干的家产链左右游且拥有合资效应的目的企业。 公司投资深圳芮海的想法是为了借助该平台开采、榜样、教育孵化与公司主交易务相干或家产链左右游的优质家产，施行家产投资办理，强化企业的当中合作力，没有以赚取近期投资收益为想法，契合公司的深化繁华策略，没有属于财政性投资。 否

4 上海科源电子科技有限公司 主要进行环保、生化、疗养器材、机器电子等行业的正在线陆续监测、掌握本领开垦以及产物设施的研制、损耗及出售，正在仪器主动化方面具备劣势，今朝一经变成了核酸检测、核酸前处置安设等产物。 该公司主要产物的利用范畴与公司的主交易务相干，易瑞生物投资该公司有助于借助其正在分子诊疗、前处置安设等范畴的本领势力以及体味，整合资源，扩张生意合资效应。 否

5 韩国萨易有限负担公司 临床诊疗加紧检测试剂的研发、损耗、出售：诊疗用体外诊疗疗养器材及药品建造、出售；体外诊疗及疗养器材建造、出售。 该公司的主交易务与公司的主交易务相干，有利于发扬两边正在本领、出售渠道方面的合资效应，有利于公司扩张出售区域，拓展国际墟市。 否

综上所述，公司的永恒股权投资均为与公司主交易务相干大概缭绕公司家产链左右游以猎取本领为想法的家产投资，契合公司主交易务及策略繁华方向，没有属于财政性投资。

4、其他非震动金融物业

截止2022年6月30日，公司其他非震动金融物业主要为对于家产基金的投资，全部明细以下：

单元：万元

项目 金额

深圳正瑞投资共同企业（有限共同） 4,450.00

深圳鼎瑞投资共同企业（有限共同） 3,600.00

总计 8,050.00

公司投物业业基金正瑞投资、鼎瑞投资没有属于财政性投资，全部状况拜见本题第1问的相干复兴。

5、其他非震动物业

截止2022年6月30日，公司其他非震动物业账面价值为3,380.50万元，为公司预支与损耗以及研发相干的设施款，没有属于财政性投资。

综上，自本次发行的董事会抉择日前6个月（2021年10月29日）至今，公司没有生存财政性投资；公司迩来一期末没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况。契合《深圳证券买卖所创业板上市公司证券发行上市考查问答》中对于财政性投资及类金融生意的规矩，契合发行条件。

（二）自本次发行董事会抉择日前六个月至今，发行人没有生存实行或拟实行财政性投资或类金融生意的状况

2022年4月29日，公司召集第二届董事会第十三次聚会以及第二届监事会第十三次聚会，审议经过本次向没有一定工具发行可变换公司债券的相干抉择。自本次发行的董事会抉择日前6个月（2021年10月29日）至今，公司没有生存实行或拟实行前述财政性投资的动作。全部状况以下：

1、类金融

自本次发行相干董事会抉择日前六个月起至今，公司没有生存实行或拟实行投资融资租赁、商业保理以及小贷生意等类金融生意的状况。

2、投物业业基金、并购基金

自本次发行相干董事会抉择日前六个月（2021年10月29日）起至本讲述出具日，公司生存创造或投物业业基金、并购基金的状况，主要席卷到场触及正瑞投资、鼎瑞投资。公司到场创造正瑞投资、鼎瑞投资的全部状况，和正瑞投资、鼎瑞投资的对于外投资状况，拜见本题第一问的相干复兴。

3、拆借资金

自本次发行相干董事会抉择日前六个月起至今，公司没有生存对于外拆借资金的状况。

4、依赖贷款

自本次发行相干董事会抉择日前六个月起至今，公司没有生存依赖贷款的状况。

5、以逾越团体持股比率向团体财政公司出资或增资

自本次发行相干董事会抉择日前六个月起至今，公司没有生存以逾越团体持股比率向团体财政公司出资或增资的状况。

6、采办收益稳定大且告急较高的金融产物

自本次发行相干董事会抉择日前六个月起至今，公司采办理财富品及组织性取款主要系正在确保公司凡是损耗筹备资金须要和保险资金安全的基础下，公司及子公司正在董事会以及股东大会审议的额度内利用闲置自有资金施行现金办理，用于采办安全性高、震动性好的低告急的理财富品，有利于进步闲置自有资金的资金利用效用以及收益，进一步选拔公司大伙业绩水平。

自本次发行相干董事会抉择日前六个月起至今，公司采办理财富品及组织性取款均为安全性高、震动性好的低告急的理财富品，没有属于《深圳证券买卖所创业板上市公司证券发行上市考查问答》中的收益稳定大且告急较高的金融产物，所以没有属于财政性投资。

7、非金融企业投资金融生意

自本次发行相干董事会抉择日前六个月起至今，公司没有生存非金融企业投资金融生意的状况。

8、公司拟实行的财政性投资的全部状况

截止本询问函复兴出具日，公司没有生存拟实行财政性投资（席卷类金融生意）的相干设计。

综上所述，公司迩来一期末未持有金额较大的财政性投资（席卷类金融生意），自本次发行董事会抉择日前六个月至今，公司没有生存新参预或拟参预的财政性投资及类金融生意。

（三）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构、呈报会计师施行了以下核查法式：

（1）猎取发行人讲述期内的财政讲述，猎取买卖性金融物业、其他应收款、永恒股权投资、其他非震动金融物业、其他非震动物业等科目明细表，判别是否生存财政性投资；

（2）核查相干律例，对于发行人本次发行相干董事会抉择日前六个月至今是否生存新参预或拟参预的财政性投资及类金融生意的全部状况施行逐项对于比分解；

（3）领会发行人采办理财富品的全部状况，猎取发行人采办理财富品的产物先容文件，领会其采办日期、赎回日期、产物类别等信息；、

（4）查阅发行人表露的通告、股东大会、董事会以及监事会抉择文件，猎取并查阅了发行人及其子公司、参股交易派司及公司条例及其他根底状况先容材料；

（5）访谈发行人办理人员，领会发行人对于外投资的背景、投资想法和与主交易务的联系，并博得阐明文件；

（6）博得深圳芮海、正瑞投资、鼎瑞投资的公司条例或共同协议，查阅各主体工商档案材料，盘诘企查查、天眼查等秘密网站，博得并查阅相干主体对于投资方向的许诺文件，查阅相干主体已投资企业的先容材料；

2、核查观点

经核查，保荐机构、呈报会计师以为：发行人迩来一期末未持有金额较大的财政性投资（席卷类金融生意），自本次发行董事会抉择日前六个月至今，发行人没有生存新参预或拟参预的财政性投资及类金融生意。

三、发行人及其子公司、参股公司筹备范围是否触及房地产开垦、筹备、出售等房地家产务，是否拥有房地产开垦天资等及后续从事讨论；发行人及其子公司、参股公司是否持有住房用地、商业、办公楼、其他商务金融用地等，如是，请阐明全部状况，博得上述用地及相干房产的办法以及背景，相干土地的开垦、利用讨论以及从事设计。

（一）发行人及其子公司、参股公司筹备范围是否触及房地产开垦、筹备、出售等房地家产务

截止本复兴出具之日，发行人及其境内控股子公司、参股公司的筹备范围全部以下：

1、境内主体

公司称号 与发行人的联系 筹备范围

易瑞生物 发行人 普通筹备项目是：生物成品的本领开垦；测验室仪器设施、一类疗养器材的出售；灵活车的出售；加紧检测车的出售；干净工程、测验室工程、建筑装修装潢工程、电机工程的妄图及动工；软件的本领开垦、零售与批发；食品安全磋商；海内交易，物品及本领进出口；非居住宅地产租赁；药品依赖损耗；公用设施修缮。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动），答应筹备项目是：食品安全加紧检测试剂、仪器设施的本领开垦、损耗与出售（没有含医药产物及其余限制项目）；检测仪器设施租赁；体外诊疗试剂的研发、损耗与出售；动物诊疗产物研发、损耗、出售及本领办事；兽药损耗、出售（凭答应证正在核按期限内筹备）。测验分解仪器的研发、损耗与出售；食品安全检测；餐饮办事（员工内部食堂）

北京易准 发行人控股子公司 生物本领开垦、本领扩张、本领办事；出售生物试剂（没有含药品、安全化学品）。（企业照章自主挑选筹备项目，进步筹备震动；照章须经同意的项目，经相干部门同意后依同意的实质进步筹备震动；没有得进行本市家产战术允许以及限制类项想法筹备震动。）

检易收集 发行人控股子公司 大数据本领的研发；区块链本领的本领开垦；信息本领的本领磋商；一***本领的本领开垦；互联网本领的本领开垦；数据处置；数据库办理；物联网本领的本领开垦；收集本领的本领开垦；假造收集本领的本领开垦；数字积分系统的本领开垦；数据库及算计机收集本领办事；算计机软、硬件的妄图、本领开垦、出售；进行广告生意；海内交易，物品及本领进出口。(公法、行政律例、国务院确定规矩正在筹备前须经同意的项目之外）。信息办事生意（仅限互联网信息办事生意）。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动。）(照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动)

秀朴生物 发行人控股子公司 普通筹备项目是：化学试剂以及助剂出售（监控化学品、安全化学品之外）；生物产物的出售（没有含答应筹备项目）、本领开垦、本领办事、本领磋商、本领让渡；物品及本领进出口。（公法、行政律例、国务院确定规矩正在备案前须经同意的项目之外），许 可筹备项目是：生物成品、体外诊疗试剂及设施、疗养器材的争论、开垦、损耗与出售；生物诊疗试剂及试剂盒的研发（没有含答应审批项目）

爱医生物 发行人控股子公司 普通筹备项目是：生毕命工产物本领研发；测验分解仪器出售；兽医公用器材出售；医学争论以及考察繁华；本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；专科妄图办事；非居住宅地产租赁；公用设施修缮（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动），答应筹备项目是：公用设施建造（没有含答应类专科设施建造）。测验分解仪器建造； 兽药损耗；兽药筹备；药品进出口；动物诊治；检修检测办事；物品进出口；本领进出口；进出口代办；租赁办事（没有含答应类租赁办事）。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意文件大概可证件为准）

海南信易 发行人控股子公司 答应项目：本领进出口；物品进出口；兽药损耗；餐饮办事；住房室内装潢装修（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动）普通项目：医学争论以及考察繁华；生物基质料建造；生物基质料本领研发；生毕命工产物本领研发；海洋生物活性物质提取、纯化、分解本领研发；生物质能本领办事；生物基质料围拢本领研发；生物农药本领研发；测验分解仪器建造；测验分解仪器出售；公用设施建造（没有含答应类专科设施建造）；第一类疗养器材出售；灵活车充电出售；电车出售；很是规水源运用本领研发；轻质建筑质料建造；新式建筑质料建造（没有含安全化学品）；建筑工程用机器建造；机器电气鼓鼓设施建造；算计机软硬件及协助设施批发；算计机软硬件及协助设施零售；算计机软硬件及核心设施建造；本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；新质料本领扩张办事；物联网本领办事；物联网本领研发；收集本领办事；收集与信息安全软件开垦；数据处置办事；数据处置以及保存支柱办事；软件开垦；海内交易代办（除答应生意外，可自主照章筹备公法律例非允许或限制的项目）

深圳稷安 发行人控股子公司 普通筹备项目是：第一类疗养器材出售；软件开垦；安防设施建造；安防设施出售；生态境况监测及检测仪器脸蛋建造；生态境况监测及检测仪器脸蛋出售；测验分解仪器出售；信息系统集成办事；算计机系统办事；算计机及办公设施维修；公用设施建造（没有含答应类专科设施建造）；公用设施修缮；太赫兹检测本领研发；人体基因诊疗与调节本领开垦；算计机软硬件及协助设施零售；算计机软硬件及协助设施批发；警用装置损耗（须公安机关认定资历）；警用装置出售（须公安机关认定资历）；医学争论以及考察繁华；医学争论以及考察繁华（除人体干细胞、基因诊疗与调节本领开垦以及利用）；本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张。（除照章须经同意的项目外，凭 交易派司照章自主进步筹备震动），答应筹备项目是：测验分解仪器建造；第一类疗养器材损耗；第二类疗养器材损耗；第三类疗养器材损耗；第二类疗养器材出售；第三类疗养器材筹备；第三类疗养器材租赁；第二类疗养器材租赁；检修检测办事；法令审定办事；疗养办事；进出口代办；本领进出口；物品进出口。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意文件大概可证件为准）

珠海稷拓 发行人间接控股子公司 普通项目：软件开垦；安防设施建造；安防设施出售；生态境况监测及检测仪器脸蛋建造；生态境况监测及检测仪器脸蛋出售； 测验分解仪器出售；信息系统集成办事；算计机系统办事；算计机及办公设施维修；公用设施建造（没有含答应类专科设施建造）； 公用设施修缮；太赫兹检测本领研发；人体基因诊疗与调节本领开垦；算计机软硬件及协助设施零售；算计机软硬件及协助设施批发；医学争论以及考察繁华；医学争论以及考察繁华（除人体干细胞、基因诊疗与调节本领开垦以及利用）；本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；测验分解仪器建造；第一类疗养器材出售；第一类疗养器材损耗；第二类疗养器材出售；第二类疗养器材租赁；进出口代办；本领进出口；物品进出口。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）答应项目：第二类疗养器材损耗；第三类疗养器材损耗；第三类疗养器材筹备；第三类疗养器材租赁；检修检测办事；疗养办事。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意，文件大概可证件为准）

珠海稷安 发行人间接控股子公司 普通项目：医学争论以及考察繁华；本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；生物基质料本领研发；新质料本领研发；第一类疗养器材出售；第二类疗养器材出售。 （除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）答应项目：第三类疗养器材筹备。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意，文件大概可证件为准）

深镧科技 发行人控股子公司 本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；化工产物出售（没有含答应类化工产物）；信息系统集成办事；软件开垦。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）测验分解仪器建造。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意文件大概可证件为准）

至秦仪器 发行人参股公司 普通筹备项目是：电子产物、元器件、分解仪器及机器零件及配件、软件的研发、出售；空气鼓鼓质量检测、水质检测、泥土检测及食品安全检测；信息系统集成；分解仪器及机器设施的本领开垦、本领让渡、本领磋商、本领办事、本领扩张；分解仪器租赁（以上公法、行政律例、国务院确定允许的项目之外，限制的项 目须博得答应前方可筹备）。海内交易代办；电子测量仪器建造；电子测量仪器出售；工业主动掌握系统安设出售；工业主动掌握系统安设建造；公用设施建造（没有含答应类专科设施建造）； 人体基因诊疗与调节本领开垦；公用化学产物出售（没有含安全化学品）。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动），答应筹备项目是：物品进出口；本领进出口；进出口代办。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意文件大概可证件为准）

科源电子 发行人参股公司 进行电子科技、环保科技、生物科技、疗养器材、纺织科技、机器科技范畴内的本领开垦、本领磋商、本领办事、本领让渡，软件的开垦，仪器脸蛋、算计机软硬件、电子产物的出售，弱电工程的装置、调试、维护，投资磋商，企业办理磋商，财政磋商。 （照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动）

易科新创 发行人参股公司 普通项目：智能仪器脸蛋建造；智能呆板人的研发；智能掌握系统集成；仪器脸蛋建造；测验分解仪器建造；本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；公用设施建造（没有含答应类专科设施建造）；智能仪器脸蛋出售；智能呆板人出售；通用设施修缮；人工智能硬件出售；测验分解仪器出售；第一类疗养器材出售；第二类疗养器材出售；特种设施出租；租赁办事（没有含出版物出租）；机器设施出售（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）

深圳芮海 发行人参股公司 普通筹备项目是：私募股权投资基金办理、创业投资基金办理办事（须正在中国证券投资基金业协会告竣备案登记前方可进行筹备震动）。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）

正瑞投资 发行人参股公司 以自有资金进行投资震动。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）

鼎瑞投资 发行人参股公司 以自有资金进行投资震动。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）

根据上表，易瑞生物及爱医生物的筹备范围中生存“非居住宅地产租赁”，易科新创的筹备范围中生存“租赁办事（没有含出版物出租）”，正瑞投资、鼎瑞投资的筹备范围中生存“以自有资金进行投资震动”的状况。

根据易瑞生物出具的书面阐明，截止本复兴出具日，易瑞生物生存将租赁房产对于外转租的状况，但发行人的前述动作想法正在于将闲置的全体租赁房产对于出门租，想法正在于避免资源节约，没有属于筹备房地家产务的动作；同时易瑞生物许诺，其并没有拥有房地产开垦天资，今朝没有进行且他日亦没有计划进行房地产开垦、筹备、出售的生意。

根据爱医生物出具的书面阐明，截止本复兴出具日，爱医生物未施行非居住宅地产租赁的事项。同时爱医生物许诺，其并没有拥有房地产开垦天资，今朝没有进行且他日亦没有计划进行房地产开垦、筹备、出售的生意。

根据易科新创出具的书面阐明，易科新创的筹备范围中的租赁办事（没有含出版物出租）并没有席卷房地产出租生意，易科新创没有具备房地产开垦天资，今朝没有进行且他日亦没有计划进行房地产开垦、筹备、出售的生意。

根据正瑞投资及鼎瑞投资出具的书面阐明，正瑞投资及鼎瑞投资筹备范围中的投资震动没有席卷施行房地产投资，正瑞投资及鼎瑞投资今朝且他日均没有会向房地产项目施行投资，正瑞投资及鼎瑞投资没有具备房地产开垦天资，今朝没有进行且他日亦没有计划进行房地产开垦、筹备、出售的生意。

2、境外主体

截止本复兴出具之日，发行人的境外控股子公司、参股公司为易瑞美国、秀朴美国、Sunbio（HK）、印尼公司、韩国萨易、易瑞新加坡。

根据易瑞美国、秀朴美国、Sunbio（HK）出具的书面阐明，易瑞美国、秀朴美国、Sunbio（HK）的筹备范围中的实质没有席卷房地家产务，易瑞美国、秀朴美国、Sunbio（HK）没有拥有房地产开垦天资，今朝没有进行且他日亦没有计划进行房地产开垦、筹备、出售生意。

根据印尼公司及易瑞新加坡出具的书面阐明，印尼公司及易瑞新加坡的筹备范围中没有席卷房地产开垦、筹备、出售等房地家产务，印尼公司及易瑞新加坡没有拥有房地产开垦天资，今朝没有进行且他日亦没有计划进行房地产开垦、筹备、出售生意。

根据韩国萨易出具的书面阐明，韩国萨易的筹备范围生存房产租赁的状况，但截止今朝，韩国萨易未施行房产租赁动作，韩国萨易没有进行且没有生存房地产相干开垦、筹备或出售生意，没有拥有房地产开垦天资。

综上，截止本复兴出具日，发行人及其全体子公司的筹备范围中触及房地产出租生意，但发行人及其子公司并没有生存以对于外租赁或“低买高卖”为想法，采办或开垦房地产并对于出门租的动作，发行人及其子公司确认，其今朝均没有进行房地产开垦、筹备、出售生意。

（二）是否拥有房地产开垦天资等及后续从事讨论

1、境内主体

根据《中华群众共以及国都会房地产办理法》第三十条文定：“房地产开垦企业是以营利为想法，进行房地产开垦以及筹备的企业……”根据《都会房地产开垦筹备办理规则》第二条文定：“本规则所称房地产开垦筹备,是指房地产开垦企业正在都会筹备区内共有土地上施行根底办法修建、衡宇修建,并让渡房地产开垦项目大概出售、出租商品房的动作。”根据《房地产开垦企业天资办理规矩》第三条文定：“房地产开垦企业理应根据本规矩申请核定企业天资等第。未博得房地产开垦天资等第证书（以下简称天资证书）的企业，没有得进行房地产开垦筹备生意。”

经核查，截止本复兴出具日，发行人及其境内人公司、参股公司没有拥有房地产开垦天资。

2、境外主体

根据境外讼师出具的公法观点书、发行人境外控股子公司及参股公司出具的书面阐明，经核查，截止本复兴出具日，发行人境外控股子公司、参股公司没有拥有房地产开垦天资。

（三）发行人及其子公司、参股公司是否持有住房用地、商业、办公楼、其他商务金融用地等，如是，请阐明全部状况，博得上述用地及相干房产的办法以及背景，相干土地的开垦、利用讨论以及从事设计

截止本复兴出具日，发行人及其子公司、参股公司中仅有易瑞美国拥有商业/工业房产的状况，全部以下：

根据发行人、易瑞美国出具的书面阐明及发行人供给的易瑞美国与BaronHill,LLC 订立的房产生意协议等相干文件，易瑞美国向BaronHill,LLC采办了位于 1715Corrigan Avenue, La Verne, CA 91750 的房产，面积 11,872ft2。该

房产性子为商业/工业性子，位属于BP区（即普通行政以及办专用途）。采办前述房产的想法系为易瑞美国办专用途，截止本复兴出具日，未对于出门租或销售的状况。

根据发行人及易瑞美国出具的书面阐明，除筹备震动之必需外，除筹备震动之必需或为避免资源节约而大概生存将全体闲置的房产对于出门租外，易瑞美国他日没有生存其他将该等商业/工商房产对于出门售或出租的讨论或设计。且前述为避免资源节约而大概生存将全体闲置房产对于出门租，系进步资源的运用率，该状况没有属于筹备房地家产务的动作，没有是以对于外租赁或低买高卖为想法，开垦房地产并对于外租赁的动作。

综上，截止本复兴出具日，发行人的控股子公司易瑞美国生存拥有商业/工业房产的状况，该房产系采办所得，今朝用于易瑞美国的办专用途，除筹备震动之必需或为避免资源节约而大概生存将全体闲置的房产对于出门租外，易瑞美国他日没有生存其他将该等商业/工商房产对于出门售或出租的讨论或设计。

（四）中介机构核查法式及核查观点

1、核查法式

保荐机构、发行人讼师施行了以下核查法式：

（1）查阅了发行人及其子公司、参股公司的交易派司、公司条例，确认是否生存触及房地产开垦相干生意的筹备范围；

（2）检索了国家企业诺言信息公示系统、中华群众共以及国住宅以及城乡修建部网站、诺言中国网站的公示信息，确认发行人及其控股子公司、参股公司是否具备房地产开垦天资；

（3）查阅了发行人及其子公司、参股公司持有的衡宇一切权证、土地利用权证、没有动产权证，确认相干房产、土地性子；

（4）查阅发行人会计师出具的发行人审计讲述，核查发行人交易支出变成状况；盘诘发行人境外讼师出具的公法观点书；博得发行人及其子公司、参股公司出具的相干状况阐明及许诺。

2、核查观点

保荐机构、发行人讼师以为：

（1）发行人及其子公司、参股公司筹备范围没有触及房地产开垦、筹备、出售等房地家产务，没有具备房地产开垦天资，亦未进行房地产开垦生意，并无后续从事讨论。

（2）发行人及其子公司、参股公司已博得的没有动产除上述已列出的商业/工业房产外，没有生存其他住房用地、商业、办公楼、其他商务金融用地；对付已博得的商业/工业房产，今朝和他日的利用讨论均为办公，除筹备震动之必需或为避免资源节约而大概生存将全体闲置的房产对于出门租外，他日没有生存其他将该等商业/工商房产对于出门售或出租的讨论或设计。

其他课题1

请发行人正在募集阐明书扉页远大事项提醒中，从新撰写与本次发行及发行人自身出色相干的主要告急因素，并按对于投资者作出价值判别以及投资决议所需信息的主要水准施行梳理排序。

【复兴阐明】

公司已正在募集阐明书之“远大事项提醒”中弥补表露与本次发行及发行人自身出色相干的主要告急因素，并已按对于投资者作出价值判别以及投资决议所需信息的主要水准施行梳理排序。

其他课题2

请发行人存眷再融资申请受理以后相关该项想法远大舆论等状况，请保荐人对于上述状况中触及该项目信息表露的可靠性、确切性、齐全性等事项施行核查，并于回复本考查询问函时一并提交。若无远大舆论状况，也请给以书面阐明。

【复兴阐明】

1、发行人复兴

（一）再融资申请受理以后相关该项想法远大舆论等状况

自公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券申请于2022年8月19日获深圳证券买卖所受理，至本询问观点复兴出具日，公司延续存眷媒体报道，经过收集检索等办法对于公司本次发行相干媒体报道状况施行了自查，主要媒体报道及存眷事项以下：

序号 时光 文章题目 媒体称号 主要存眷课题

1 2022/8/21 易瑞生物：发行可转债申请获厚交所受理 每日经济消息 本次发行取得厚交所受理

2 2022/8/23 选拔企业含“科”量 创业板唆使改革发展新能源 证券时报 叙述创业板繁华现状，说起易瑞生物

3 2022/8/23 发展改革企业最爱创业板？挂号制下300多家企业上市 财联社 叙述创业板繁华现状，说起易瑞生物

4 2022/8/24 永葆鼎新情绪 改革浪潮奔涌——记创业板鼎新并试点挂号制两周年 上海证券报 叙述创业板繁华现状，说起易瑞生物

5 2022/8/24 公募、私募、外资不停加码！创业板挂号制两周年大清点，投资者超5000万户，总市值攻破12万亿 券商中国 叙述创业板繁华现状，说起易瑞生物

6 2022/8/26 星河基金郑巍山旗下星河改革A中报最新持仓，重仓士兰微 证券之星 剖析机构持仓，名单说起易瑞生物

7 2022/8/29 易瑞生物2022年半年度董事会筹备评述 同花顺金融争论焦点 公司筹备状况

8 2022/8/29 图解易瑞生物中报：第二季度单季净成本同比减50.75% 证券之星 公司中报剖析

9 2022/8/29 易瑞生物(300942.SZ)上半年净利1.51亿元，同比下降7.28% 格隆汇 公司中报剖析

10 2022/8/29 易瑞生物(300942.SZ)揭晓半年度业绩，净成本1.51亿元，同比下降7.28% 智通财经网 公司中报剖析

11 2022/8/30 基金持仓动态：建信基金陶灿二季度加仓这些股（名单） 证券之星 剖析机构持仓，名单说起易瑞生物

12 2022/8/31 基金持仓动态：华富基金陈启明二季度加仓这些股（名单） 证券之星 剖析机构持仓，名单说起易瑞生物

13 2022/8/31 易瑞生物：2022年上半年，枢纽原质料代价及人工老本的下跌给公司成本带来了特定水准的作用 证券之星 董秘互动，公司回覆投资者中报相干疑问

14 2022/9/13 红杉中国300亿A股投资图谱暴光！多个项目带来数百倍回报（附名单） 证券时报网 剖析机构持仓，名单说起易瑞生物

15 2022/9/15 珍藏！一文概览中国IVD企业（精细名单） IVD仪器争论社 剖析IVD企业，名单说起易瑞生物

上述媒体报道主要存眷课题为本次再融资状况、公司半年度讲述解读及相干机构持仓公司股票状况。

（二）发行人阐明

自公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券申请获深圳证券买卖所受理以后，无远大舆论或媒体置疑。公司本次发行申请文件相干信息表露具备可靠性、确切性、齐全性，没有生存应表露未表露的事项。

二、保荐机构核查观点

（一）核查法式

保荐机构实验了以下核查法式：

保荐机构经过收集检索等办法，对于自觉行人本次发行申请受理日至本询问函复兴出具日相干媒体报道的状况施行了检索，并与本次发行相干申请文件施行校阅。

（二）核查结论

经核查，保荐机构以为：

发行人本次再融资申请受理以后没有生存媒体对于发行人向没有一定工具发行可变换公司债券的信息表露可靠性、确切性、齐全性提出的置疑，发行人本次发行申请文件中与媒体报道相干的信息表露可靠、确切、齐全。