中泰证券股分有限公司
对于
成都西菱能源科技股分有限公司
向一定工具发行股票
之
发行保荐书
保荐机构
（山东省济南市市中区经七路86号）
二〇二二年八月
保荐机构及保荐代表人证实
中泰证券股分有限公司（以下简称“本保荐机构”、“中泰证券”）采用成都西菱能源科技股分有限公司（以下简称“西菱能源”、“公司”或“发行人”）的依赖，担负西菱能源本次向一定工具发行股票（以下简称“本项目”）的保荐机构，李庆星以及关峰算作本保荐机构全部担任引荐的保荐代表人，特此向深圳证券买卖所出具本项目发行保荐书。
本保荐机构及保荐代表人根据《中华群众共以及国公法令》（以下简称“《公法令》”）、《中华群众共以及国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐生意办理方法》、《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》（以下简称“《办理方法》”）、《发行证券的公司信息表露实质与花样模范第27号——发行保荐书以及发行保荐处事讲述》等相关公法、行政律例以及中国证券监视办理委员会（下称“中国证监会”）、深圳证券买卖所（下称“厚交所”）的规矩，狡猾取信，勤奋尽责，矜重根据照章拟定的生意法则、行业执业榜样以及公德模范出具发行保荐书，并保险所出具文件的可靠性、确切性以及齐全性。
目 录
保荐机构及保荐代表人证实 ................................................................................... 1
目 录 ...................................................................................................................... 2
第一节 本次证券发行根底状况 .............................................................................. 3
1、保荐机构、保荐代表人、项目组成员先容 .............................................. 3
二、发行人根底状况 ........................................................................................ 4
三、保荐机构与发行人之间有关联系状况的阐明 .......................................... 8
四、保荐机构内部考查法式以及内核观点 .......................................................... 8
第二节 保荐机构许诺事项 .................................................................................... 11
第三节 对于本次证券发行的引荐观点 .................................................................... 12
1、引荐结论 ...................................................................................................12
二、发行人对于本次发行的决议法式合法 .....................................................12
三、本次证券发行契合《公法令》及《证券法》规矩的发行条件 ..............12
四、本次证券发行契合《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》
等规矩的发行条件 ...........................................................................................13
五、发行工具私募投资基金登记的核查状况 .................................................17
六、本项目没有生存未表露的邀请第三方动作的阐明 .....................................17
七、发行人生存的主要告急 ............................................................................18
八、发行人的繁华远景的简要评介 ................................................................27
九、保荐机构对于本次发行的引荐结论 ............................................................28
第一节 本次证券发行根底状况
1、保荐机构、保荐代表人、项目组成员先容
（一）保荐机构称号
中泰证券股分有限公司。
（二）保荐机构指定保荐代表人性况
1、保荐代表人姓名
李庆星、关峰。
2、保荐代表人保荐生意执业状况
（1）李庆星学生，现任中泰证券股分有限公司证券发行考查部总监，保荐代表人、挂号会计师。曾经前后担任或到场了新嘉联、文峰股分、齐鲁证券（现更名为中泰证券）等公司财政报表审计处事，到场了通裕重工、西菱能源向一定工具发行股票项目处事，和新宏泰、圣泉团体等数家公司的改制上市项目，担任或到场了星华反光、丰源股分、金海股分等公司的新三板挂牌项目，拥有丰硕的企业融资以及本钱墟市运作体味。
（2）关峰学生，现任中泰证券投资银行生意委员会上海投行总部副总裁，金融硕士，保荐代表人、中国挂号会计师协会非执业会员、已经过公法行状资历测验。前后到场普联软件IPO项目（300996.SZ）、天禄科技IPO项目（301045.SZ）、鼎盛科技IPO项目，拥有丰硕的投行项目运作体味。
（三）本次证券发行项目协办人及其他项目组成员
1、项目协办人及其他项目组成员
项目协办人：李平易近昊
其他项目组成员：宁文昕、刘霆、迟元行、韩林均、苏天萌、刘力超、许兰馨、范文磊
2、项目协办人保荐生意执业状况
李平易近昊学生，中泰证券投资银行生意委员会上海投行总部副总裁，经济学硕士。曾经算作项目当中人员前后到场泰以及科技（300801.SZ）IPO、富信科技（688662.SH）IPO、壹桥股分（002447.SZ）远大物业重组、16莱钢EB、21鲁银EB、鲁信团体财政顾问、金雷股分2019年非秘密及西菱能源2021年3月向一定工具发行股票项目，具备比较丰硕的投资银行项目体味。
二、发行人根底状况
（一）发行人根底状况
中文称号：成都西菱能源科技股分有限公司
英文称号：Chengdu Xiling Power Science&Technology Incorporated Company
挂号地方：成都会青羊区起飞大道298号
挂号本钱：172,123,019元
股票简称：西菱能源
股票代码：300733
股票上市地：深圳证券买卖所
创制时光：1999年9月30日
公司住宅：四川省成都会青羊区起飞大道298号
法定代表人：魏晓林
关连电话：028-87078355
传真号码：028-87072857
公司网址：http://www.xlqp.com
筹备范围：研发、损耗、加工、出售汽车配件、摩托车配件、电机产物、涡轮增压器、叶轮、涡轮、缜密铸件；零售批发钢材、塑料成品；物品进出口、路线普遍物品输送；航空器部件、零件、大地设施、帆海装置零零件、橡胶塑料成品、其他机器零零件及模具的研发、建造、出售、维修、本领办事；电机设施、电子元器件的妄图、建造、出售；本领及办理磋商；物品及本领进出口。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动）。
本次证券发行类别：向一定工具发行股票
（二）发行人股本组织
1、发行人股权组织
截止本发行保荐书出具日，魏晓林学生直接持有公司66,072,216股股分，占公司股本总数的 38.39%，为公司控股股东；喻英莲少女士（魏晓林之妻）持有公司36,843,004股股分，占公司股本总数的 21.41%；魏永春学生（魏晓林之子）持有公司118,051股股分，占公司股本总数的0.07%；魏晓林及其统一步履人总计持有公司 59.87%的股分，为公司的理论掌握人。迩来三年，公司控股股东、理论掌握人未产生改变。
截止2022年3月31日，公司股本总数为17,212.3019万股，公司股本组织以下：
股分类别 数目（股） 比率
1、有限售条件通行股 49,874,268 28.98%
二、无限售条件通行股 122,248,751 71.02%
三、股分总额 172,123,019 100.00%
2、前十名股东状况
截止2022年3月31日，公司前十名股东状况以下：
序号 股东称号 股东性子 持股数 限售股分数目 持股比率
1 魏晓林 境内当然人 66,072,216 49,554,162 38.39%
2 喻英莲 境内当然人 36,843,004 - 21.41%
3 中国工商银行股分有限公司－华安太平精巧配置混杂型证券投资基金 其他 4,223,700 - 2.45%
4 兴业银行股分有限公司－华安兴安优选一年持有期混杂型证券投资基金 其他 3,973,000 - 2.31%
5 中国银行股分有限公司－华安新优选精巧配置混杂型证券投资基金 其他 2,612,440 - 1.52%
6 上海浦东繁华银行股分有限公司－易方达瑞程精巧配置混杂型证券投资基金 其他 2,059,492 - 1.20%
7 国泰基金－农业银行－国泰蓝筹价值1号集中物业办理讨论 其他 2,000,000 - 1.16%
8 上海浦东繁华银行股分有限公司－易方达裕祥回报债券型证券投资基金 其他 1,749,377 - 1.02%
9 中信银行股分有限公司－华安添利6个月持有期债券型证券投资基金 其他 1,659,500 - 0.96%
10 中信银行股分有限公司－华安添瑞6个月持有期混杂型证券投资基金 其他 1,516,600 - 0.88%
总计 122,709,329 49,554,162 71.30%
（三）发行人历次筹资、现金分红及净物业改变状况
历次筹资状况 发行时光 发行类型 筹资净额（万元）
2018年1月 A股首发 47,236.67
2021年3月 向一定工具发行股票 14,300.00
合 计 47,236.67
上市后现金分红状况 年度 分红金额（万元） 昔日分红金额占合并报表中归属于上市公司普遍股股东的净成本的比率
2018 2,000.00 29.99%
2019 1,600.00 75.34%
2020 - -
2021 - -
本次发行前期末净物业额（没有含小量股东权力） 134,668.37万元（截止2022年3月31日）
（四）发行人主要财政数据以及财政目标
1、物业负债表主要数据（单元：万元）
项目 2022年3月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
物业全体 251,376.02 241,240.76 173,670.70 153,297.68
负债全体 111,448.03 105,984.37 59,662.82 39,266.18
股东权力总计 139,928.00 135,256.39 114,007.89 114,031.50
2、成本表主要数据（单元：万元）
项目 2022年1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
交易支出 22,489.63 74,994.38 51,317.34 52,500.71
交易老本 19,115.07 71,740.45 50,245.43 50,648.00
交易成本 3,396.00 1,312.40 830.09 1,936.13
成本总数 3,394.98 1,737.80 760.04 2,296.26
净成本 3,006.62 2,107.62 714.74 2,117.69
3、现金流量表主要数据（单元：万元）
项目 2022年1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
筹备震动孕育的现金流量净额 -1,881.79 3,617.05 128.63 3,800.69
投资震动孕育的现金流量净额 -2,549.75 -36,462.24 -18,174.34 -559.89
筹资震动孕育的现金流量净额 -490.50 40,496.47 7,900.94 4,865.74
现金及现金等价物净推广额 -4,922.25 7,645.50 -10,120.46 8,106.40
4、主要财政目标
项目 2022年1-3月/2022年3月31日 2021年度/2021年12月31日 2020年度/2020年12月31日 2019年度/2019年12月31日
偿债才略
震动比率（倍） 0.96 0.97 1.05 1.73
速动比率（倍） 0.58 0.62 0.77 1.35
合并物业负债率（%） 44.34 43.93 34.35 25.61
红利才略
毛利率（%） 30.30 21.62 17.68 20.18
净利率（%） 13.37 2.81 1.39 4.03
扣除非时常损益后加权平衡净物业收益率（%） 2.01 1.27 0.35 1.01
经营效用
应收账款周转率 3.70 3.55 2.68 3.39
存货周转率 1.88 2.49 2.75 2.68
总物业周转率 0.37 0.36 0.31 0.35
注1：2022年1-3月应收账款周转率＝交易支出*4/（（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）÷2）；2022年 1-3月存货周转率=交易老本*4/（（期初存货账面价值+期末存货账面价值）÷2）；2022年1-3月物业周转率=交易支出*4/（（期初总物业账面价值+期末总物业账面价值）÷2）。
注2：2019-2021年纪据经信永中以及会计师事情所（寻常普遍共同）审计。
三、保荐机构与发行人之间有关联系状况的阐明
截止本发行保荐书出具之日，发行人与保荐机构没有生存下列状况：
1、本保荐机构及其控股股东、理论掌握人、主要有关方持有发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方股分的状况；
2、发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方持有本保荐机构或本保荐机构的控股股东、理论掌握人、主要有关方股分的状况；
3、本保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、高等办理人员拥有发行***益、正在发行人任事等状况；
4、本保荐机构的控股股东、理论掌握人、主要有关方与发行人控股股东、理论掌握人、主要有关方彼此供给确保大概融资等状况；
5、本保荐机构与发行人之间没有生存其他有关联系。
四、保荐机构内部考查法式以及内核观点
（一）内核小组对于发行人申请文件实行的内部考查法式
本保荐机构对于本次发行项想法内核法式席卷项目立项、投资银行生意委员会质量掌握部（以下简称“投行委质控部”）考查、证券发行考查部考查和内核小组考查等关节。
1、项目立项法式
本保荐机构正在对于发行人施行了发端掌管考察后，项目组于2021年11月4日提交了立项申请讲述，申请项目立项；2021年11月17日，本保荐机构召集了立项聚会，考查批准项目立项。
2、投行委质控部考查
2022年5月15日至2022年5月24日，本保荐机构质控部门对于项目呈报文件和保荐处事底稿文件的质量、质料的齐备性、发行人的合规性等方面施行检查，并与项目组施行充分沟通，告竣了项目呈报前的质控考查。2022年5月24日，投资银行生意委员会质控部出具了对于本项想法质控考查讲述《成都西菱能源科技股分有限公司向一定工具发行股票项目质量掌握讲述》（质控股2022年23号）。项目组根据质控考查观点对于全套呈报质料施行了改动完满后，提交了内核申请。内核申请经部门担任人批准后，项目组将全套申请文件提交证券发行考查部考查。
2022年7月6日至2022年7月8日，保荐机构投行委质控部构造相干考查人员对于反应观点复兴施行考查，并提出改动观点。
2022年7月25日至2022年8月21日，保荐机构投行委质控部构造相干考查人员对于反应观点复兴施行考查，并提出改动观点。
3、证券发行考查部考查法式
本保荐机构证券发行考查部相干考查人员对于本项目施行了考查。考查小组于2022年5月24日至2022年5月25日对于发行人本次发行申请文件施行了书面检查。颠末检查，证券发行考查部出具了《成都西菱能源科技股分有限公司向一定工具发行股票项目证券发行考查部考查观点》（证审【2022】108号）并要求项目组对于呈报文件施行订正以及完满。
2022年7月9日至2022年7月13日，保荐机构证券发行考查部构造相干考查人员对于反应观点复兴施行考查，并提出改动观点。
2022年7月26日至2022年8月21日，保荐机构证券发行考查部构造相干考查人员对于反应观点复兴施行考查，并提出改动观点。
4、内核小组考查法式
项目组根据证券发行考查部考查观点对于全套呈报质料施行了改动完满。经内核担任人批准凑合内核聚会后，证券发行考查部构造召集内核聚会，将全套呈报质料正在内核聚会以前发送给内核小组成员。
2022年5月25日至2022年5月29日，本保荐机构证券发行内核小组成员就发行人本次证券发上进行了考查，2022年5月30日，本保荐机构证券发行内核小组召集了2022年第23次聚会，聚会就成都西菱能源科技股分有限公司向一定工具发行股票项目施行了审议。证券发行考查部于2022年5月31日汇总出具了《对于成都西菱能源科技股分有限公司向一定工具发行股票项想法内核观点》。
项目组根据内核观点改动全套质料，并对于相干课题做出书面阐明，证券发行考查部考查后，将内核观点复兴、改动后的质料等发送内核委员确认。经内核委员确认，本保荐机构投资银行生意内核委员会批准项目组正式上报文件。
（二）内部考查观点
经部分参会内核委员投票表决，本保荐机构投资银行生意内核委员会批准将西菱能源本次向一定工具发行股票的申请文件上报监管部门考查。
第二节 保荐机构许诺事项
1、本保荐机构已根据公法、行政律例以及中国证监会及深圳证券买卖所的相干规矩，对于发行人及其控股股东、理论掌握人施行了掌管考察、审慎核查，批准引荐西菱能源本次向一定工具发行股票并上市，并据此出具本发行保荐书。
二、经过掌管考察以及对于申请文件的审慎核查，本保荐机构作出以下许诺：
（一）有充分缘由置信发行人契合公法律例及中国证监会、深圳证券买卖一切关证券发行上市的相干规矩；
（二）有充分缘由置信发行人申请文件以及信息表露材料没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏；
（三）有充分缘由置信发行人及其董事正在申请文件以及信息表露材料中表达观点的按照充分正当；
（四）有充分缘由置信申请文件以及信息表露材料与证券办事机构宣布的观点没有生存本性性分裂；
（五）保险所指定的保荐代表人及本保荐机构的相干人员已勤奋尽责，对于发行人申请文件以及信息表露材料施行了掌管考察、审慎核查；
（六）保险本发行保荐书、与实验保荐责任相关的其他文件没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏；
（七）保险对于发行人供给的专科办事以及出具的专科观点契合公法、行政律例、中国证监会的规矩以及行业榜样；
（八）强迫采用中国证监会凭据《证券发行上市保荐生意办理方法》采用的监管办法；
（九）按照中国证监会及深圳证券买卖所规矩的其他事项。
第三节 对于本次证券发行的引荐观点
1、引荐结论
算作发行人本次发行的保荐机构，根据《公法令》《证券法》《办理方法》等相关公法、律例以及中国证券监视办理委员会及深圳证券买卖所的相关规矩，正在对于发行人施行细密的掌管考察与审慎核查根底上，中泰证券以为：发行人本次向一定工具发行契合《公法令》《证券法》《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》等公法、律例、战术规矩的相关向一定工具发行的条件，批准保荐发行人本次向一定工具发行股票。
二、发行人对于本次发行的决议法式合法
本次发行经公司第三届董事会第二十一次聚会、第三届董事会第二十七次聚会、2021年第一次且自股东大会审议经过。本次证券发行契合《公法令》《证券法》及中国证监会、深圳证券买卖所规矩的决议法式。
三、本次证券发行契合《公法令》及《证券法》规矩的发行条件
本保荐机构对于发行人契合《公法令》《证券法》对于向一定工具发行条件的状况施行了逐项核查。经核查，本保荐机构以为发行人本次发行契合《公法令》《证券法》规矩的发行条件，全部状况以下：
1、本次证券发行执行平正、刚正的准则，每一股分拥有整齐权力，每股的发行条件以及代价不异，契合《公法令》第一百二十六条的规矩。
2、本次证券发行的发行代价没有低于票面金额，契合《公法令》第一百二十七条的规矩。
3、《证券法》第十二条文定，上市公司发行新股，理应契合经国务院同意的国务院证券监视办理机构规矩的条件，全部办理方法由国务院证券监视办理机构规矩。
发行人本次证券发行契合中国证监会揭晓的《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》等律例规矩的相干条件，并报送深圳证券买卖所考查、中国证监会挂号，契合《证券法》规矩的发行条件。
4、《证券法》第九条文定，有下列状况之一的，为秘密发行：（一）向没有一定工具发行证券；（二）向一定工具发行证券累计逾越二百人，但照章实行职工持股讨论的职工人数没有算计正在内；（三）公法、行政律例规矩的其他发行动作。非秘密发行证券，没有得选择广告、秘密劝诱以及变相秘密办法。
本次向一定工具发行股票的发行工具没有逾越35名（含），为契合中国证监会规矩条件的一定投资者，席卷契合规矩条件的证券投资基金办理公司、证券公司、信托公司、财政公司、保障机构投资者、合格境外机构投资者，和契合中国证监会规矩的其他法人、当然人或其他合格的投资者。个中，证券投资基金办理公司、证券公司、合格境外机构投资者、群众币合格境外机构投资者以其办理的二只以上产物认购的，视为一个发行工具；信托公司算作发行工具，只可以自有资金认购。
四、本次证券发行契合《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》等规矩的发行条件
本保荐机构根据《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》（以下简称“办理方法”）、《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》对于发行人及本次发行的相干条目施行了逐项核查。经核查，本保荐机构以为发行人本次发行契合相干规矩，全部以下：
（一）公司没有生存《办理方法》第十一条没有得向一定工具发行股票的状况
经核查，截止本发行保荐书订立日，发行人没有生存以上情况：
1、私自改革前次募集资金用途未作矫正，大概未经股东大会招供；
2、迩来一年财政报表的体例以及表露正在远大方面没有契合企业会计模范大概相干信息表露法则的规矩；迩来一年财政会计讲述被出具否决观点大概没法示意观点的审计讲述；迩来一年财政会计讲述被出具保全观点的审计讲述，且保全观点所触及事项对于上市公司的远大没有利作用尚未清除；
3、现任董事、监事以及高等办理人员迩来三年受到中国证监会行政处理，大概迩来一年受到证券买卖所秘密责备；
4、上市公司及其现任董事、监事以及高等办理人员因涉嫌不法在被法令机关立案侦察大概涉嫌不法违规在被中国证监会立案考察；
5、控股股东、理论掌握人迩来三年生存重要毁伤上市公司好处大概投资者合法权力的远大不法动作；
6、迩来三年生存重要毁伤投资者合法权力大概社会众人好处的远大不法动作。
综上，本保荐机构以为：本次发行契合《办理方法》第十一条的规矩。
（二）本次发行募集资金用途契合《办理方法》第十二条的规矩
1、契合国家当业战术以及相关境况损坏、土地办理等公法、行政律例规矩
经核查，保荐机构以为，本次发行股票募集资金拟用于项目修建及弥补震动资金，契合国家当业战术以及公法、行政律例的规矩。
2、除金融类企业外，本次募集资金利用没有得为持有财政性投资，没有得直接大概间接投资于以生意有价证券为主要生意的公司
经核查，保荐机构以为，本次发行股票募集资金拟用于项目修建及弥补震动资金，没有会用于持有买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人、依赖理财等财政性投资，没有直接大概间接投资于以生意有价证券为主要生意的公司。
3、募集资金项目实行后，没有会与控股股东、理论掌握人与其掌握的其他企业新增变成远大没有利作用的同业合作、显失平正的有关买卖，大概重要作用公司损耗筹备的独立性
经核查，保荐机构以为，本次募集资金投资项目实行后，没有会与控股股东、理论掌握人孕育同业合作大概作用公司损耗筹备的独立性。
综上，本保荐机构以为：本次发行募集资金用途契合《办理方法》第十二条的规矩。
（三）本次发行规划契合《办理方法》规矩的其他发行条件
1、根据发行人第三届董事会第二十一次聚会、第三届董事会第二十七次聚会、2021年第一次且自股东大会及本次发行预案，本次向一定工具发行股票的发行工具没有逾越35名（含），为契合中国证监会规矩条件的一定投资者，席卷契合规矩条件的证券投资基金办理公司、证券公司、信托公司、财政公司、保障机构投资者、合格境外机构投资者，和契合中国证监会规矩的其他法人、当然人或其他合格的投资者。个中，证券投资基金办理公司、证券公司、合格境外机构投资者、群众币合格境外机构投资者以其办理的二只以上产物认购的，视为一个发行工具；信托公司算作发行工具，只可以自有资金认购。
2、根据发行人第三届董事会第二十一次聚会、第三届董事会第二十七次聚会、2021年第一次且自股东大会及本次发行预案，本次发行的定价基准日为发行期首日。发行代价没有低于定价基准日前二十个买卖日公司股票买卖均价的百分之八十（定价基准日前二十个买卖日股票买卖均价=定价基准日前二十个买卖日股票买卖总数/定价基准日前二十个买卖日股票买卖总量）。
若公司股票正在定价基准日至发行日时期产生派息、送股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项，发行底价将施行相映保养。最终发行代价由董事会根据股东大会授权正在本次发行经深圳证券买卖所考查经过并经中国证监会批准挂号后，根据中国证监会及深圳证券买卖所相干法则，根据竞价了局与保荐机构（主承销商）计划决定。
3、根据公司第三届董事会第二十一次聚会、第三届董事会第二十七次聚会、2021年第一次且自股东大会及本次发行预案，本次发行的股分自觉行停止之日起6个月内没有得让渡。
4、本次发行中发行人及其控股股东、理论掌握人、主要股东没有生存向发行工具做出保底保收益大概变相保底保收益许诺的状况，也没有生存直接大概经过好处相干方向发行工具供给财政援助大概其他积累的状况。
5、本次发行后，公司控股权没有会产生改变。
经核查，本保荐机构以为：本次发行规划契合《办理方法》第五十五条、第五十六条、第五十七条、第五十九条、第六十六条登科九十一条的规矩。
（四）本次发行契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》相干规矩
根据公司第三届董事会第二十一次聚会、第三届董事会第二十七次聚会、2021年第一次且自股东大会及本次发行预案，本次发行契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》规矩的以下要求：
1、公司应分析思虑现有钱币资金、物业负债组织、筹备领域及变动趋势、他日震动资金须要，正当决定募集资金中用于弥补震动资金以及了偿债务的领域。经过配股、发行优先股或董事会决定发行工具的非秘密发行股票办法募集资金的，也许将募集资金全数用于弥补震动资金以及了偿债务。经过其他办法募集资金的，用于弥补震动资金以及了偿债务的比率没有得逾越募集资金总数的30%；对付拥有轻物业、高研发参预特征的企业，弥补震动资金以及了偿债务逾越上述比率的，应充分论证其正当性。
经查阅本次发行的预案、募集阐明书、可行性分解讲述、规划论证分解讲述和发行人对于本次发行的董事会、股东大会抉择等相干材料，本次发行属于未正在董事会决定发行工具的非秘密发行，定价基准日为发行期首日，发行工具为没有逾越35名（含）契合中国证监会规矩的合格投资者，募集资金拟用于项目修建及弥补震动资金，弥补震动资金比率没有逾越募集资金总数的30%，契合上述规矩。
2、发行人拟发行的股分数目没有得逾越本次发行前总股本的30%。
经查阅本次发行的预案、募集阐明书、可行性分解讲述、规划论证分解讲述和发行人对于本次发行的董事会、股东大会抉择等相干材料，本次向一定工具发行的股票数目将根据募集资金总数除以发行代价决定，且没有逾越公司本次发行前总股本的30%，正在上述范围内，最终发行数目由董事会根据股东大会授权，正在本次发行申请经过深圳证券买卖所考查，并告竣中国证监会挂号后，根据理论认购状况与本次发行的保荐机构（主承销商）计划决定。本次发行契合上述规矩。
3、本次发行董事会抉择日决绝前次募集资金到位日准则上没有得少于 18个月。前次募集资金根底利用了却或募集资金投向未产生变化且按讨论参预的，可没有受上述限制，但相映隔断准则上没有得少于6个月。前次募集资金席卷首发、增发、配股、非秘密发行股票，上市公司发行可转债、优先股以及创业板小额加紧融资没有合用本条文定。
保荐机构查阅了发行人前次募集资金的相干文件，公司前次向一定工具发行股票募集资金全数用于弥补震动资金，已利用了却，本次发行股票的董事会抉择日决绝前次募集资金到位日大于6个月，契合上述规矩。
4、发行人迩来一期末没有得生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况。
保荐机构查阅了发行人供给的财政讲述以及审计讲述，以为发行人迩来一期末没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况，契合上述规矩。
五、发行工具私募投资基金登记的核查状况
本次发行没有生存由董事会事先决定的投资者，截止本发行保荐书出具之日，没有生存私募投资基金发行工具或其办理人尚未告竣登记或备案法式的状况。
六、本项目没有生存未表露的邀请第三方动作的阐明
根据《对于强化证券公司正在投资银行类生意中邀请第三方等廉洁从业告急防控的观点》（证监会通告[2018]22号）等规矩，本保荐机构就本次向一定工具发行股票生意中有偿邀请各种第三方机媾和集体（以下简称“第三方”）等相干动作施行了专项核查。经核查，本保荐机构以为发行人本次发行契合相干规矩，全部以下：
（一）对于保荐机构有偿邀请其他第三方动作的核查
经核查，本保荐机构正在本次保荐生意中没有生存各种直接或间接有偿邀请第三方的动作，没有生存未表露的邀请第三方动作。
（二）对于发行人有偿邀请第三方等相干动作的核查
本保荐机构对于发行人有偿邀请第三方等相干动作施行了专项核查。经核查，正在本次发行中，发行人照章邀请中泰证券股分有限公司担负保荐机构（主承销商）、北京德恒讼师事情所担负发行人讼师、信永中以及会计师事情所（寻常普遍共同）担负审计机构。前述中介机构均为本次发行照章需邀请的证券办事机构。发行人已与上述中介机构订立了有偿邀请协议，上述中介机构对于本次发行出具了专科观点或讲述，本次邀请动作合法合规。
除前述照章需邀请的证券办事机构外，发行人生存有偿邀请其他第三方的动作：邀请北京尚普信息磋商有限公司算作募集资金投资项目可行性争论的磋商办事机构。经核查，发行人邀请其他第三方拥有须要性，其邀请动作合法合规。
（三）核查结论
综上，保荐机构以为：本次发行中，保荐机构没有生存直接或间接有偿邀请第三方的动作，发行人除邀请保荐机构（主承销商）、讼师事情所、会计师事情所等该类项目照章需邀请的证券办事机构之外，生存有偿邀请其他第三方（可研机构）为本次发行供给办事的动作；发行人邀请其他第三方拥有须要性，其邀请动作合法合规，契合《对于强化证券公司正在投资银行类生意中邀请第三方等廉洁从业告急防控的观点》（证监会通告[2018]22号）的相干规矩。
七、发行人生存的主要告急
（一）审批及墟市告急
1、审批告急及买卖停止告急
本次向一定工具发行股票规划一经公司第三届董事会第二十一次聚会、第三届董事会第二十七次聚会及公司2021年第一次且自股东大会审议经过。本次向一定工具发行股票规划尚需博得深圳证券买卖所考查经过并经中国证监会批准挂号。
本次发行可否取得相干监管部门同意及博得上述同意的时光等均生存没有决定性，该等没有决定性将导致本次发行面临没有能最终实行告竣的告急。
其余，投资者的认购梦想和认购才略受到证券墟市大伙状况、公司股票代价走势、投资者对于本次发行规划的招供水准和墟市资金面状况等多种内、外部因素的作用。若投资者未能足额认购，本次发行生存发行退步或募集资金没有足的告急。
2、股票代价稳定的告急
本次向一定工具发行股票后，公司股票仍将正在深圳证券买卖所上市。本次发行将对于公司的损耗筹备以及他日繁华孕育特定的作用，公司根底面的改变将大概作用公司股票代价。但股票代价没有仅取决于公司的筹备环境，同时也受国家经济战术保养、利率以及汇率的改变、股票墟市的谋利动作和投资者的情绪预期稳定等作用，其它行业的景风采改变、宏不雅经济大局改变等因素，也会对于股票代价带来作用。因为以上多种没有决定性因素的生存，公司股票代价大概会偏离其自己价值，进而给投资者带来投资告急。公司指示投资者，需重视股价稳定的告急，股票墟市收益与告急并存。
（二）战术告急
1、家产战术产生改变的告急
公司所属行业的主管部门为国家发改委以及工信部，代表性的自律性构造有中国汽车工业协会（CAAM）以及中海内燃机工业协会（CICEIA）。连年来，我国相干部门相继拟定并发布实行触及汽车及零零件行业的多项家产战术，大概对于汽车零零件行业的繁华生存正向匆匆进影响，也大概形成负面的作用。如为了刺激海内汽车破费，相干部门奉行置备税减免战术、汽车以旧换新等战术，激动汽车破费贷款、升高汽车破费各种附带用度等。但随着汽车破费对于境况污染的加剧与交通环境的好转，国家以及地点当局结束转向针对于汽车的损耗与破费的限制性办法，对于汽车及其零零件行业带来没有利的作用。进一阵势，若公司他日没法根据相映的疏导性战术适时作出反应与保养，将直接作用其损耗筹备业绩。所以，公司面临家产战术产生改变带来的没有决定性告急。
连年来新能源汽车家产消失出兴旺繁华的趋势，当局也出台各项激动新能源汽车繁华的战术办法。虽然今朝新能源汽车产销量占我国总体汽车产销量的比率很低，但瞻望他日新能源汽车的墟市占有率将不停增添，而公司今朝的汽车零零件产物和本次募投项想法涡轮增压器产物，均主要利用于传统的内燃机汽车及混杂能源汽车，假设他日纯电动汽车正在较短的时光内侵夺了墟市的主导职位，而公司未采用妥善的应付办法，未能适时完结产物的转型，则公司的筹备业绩大概呈现下降。
2、税收优惠战术产生改变的告急
公司于2009年11月17日，经四川省迷信本领厅、四川省财政局、四川省国家税务局、四川省地点税务局认定为高新本领企业，并不同于2012年11月、2015年10月、2018年9月及2021年11月经过复审，博得GR202151000371号高新本领企业证书。讲述期内公司按高新本领企业15%的税率缴纳企业所得税。根据《中华群众共以及国企业所得税法》（中华群众共以及国主席令63号）、《对于持续西部大开垦企业所得税战术的通告》（财政部税务总局国家繁华鼎新委通告2020年第23号）、国家发改委《西部地带激动类家产名目（2020年本）》及《家产组织保养疏导名目（2019年本）》（国家繁华鼎新委令2019年第29号），讲述期内公司之子公司成都西菱能源零件有限公司（以下简称“能源零件”、“西菱零件”）、成都鑫三合电机新本领开垦有限公司（以下简称“鑫三合”）契合西部大开垦企业所得税优惠战术，可根据15%的优惠税率缴纳企业所得税。
根据上述战术和公司登记，公司及子公司正在讲述期内享用所得税优惠战术。若他日公司及子公司呈现没有契合高新本领企业认定或西部大开垦税收优惠战术，则公司没有能连续根据15%优惠税率而需根据25%税率缴纳企业所得税，上述告急将对于公司成本水平与筹备业绩孕育特定的作用。
（三）生意及筹备告急
1、新冠肺炎疫情对于公司他日损耗筹备及业绩的作用
新冠肺炎疫情于2020年头正在世界迸发以后，国家及各地当局均采用了迟延复工等办法制止疫情进一步扩张，对于公司的损耗筹备震动形成了特定近期作用。2022年以后，虽然海内疫情呈多点披发趋势，不过海内积存了布满的疫情防控体味，精确防控、动静清零的防控观念失去无效贯彻，各地根据本地疫状况式有序复工复产，今朝公司各项损耗筹备处事有序进步，新冠肺炎疫情瞻望没有会对于公司他日损耗筹备孕育远大没有利作用。
但若他日海内、海外新冠肺炎疫状况势永恒维持高位运行的态势，大概对于公司他日损耗震动以及筹备业绩孕育没有利作用。
2、筹备办理告急
随着公司筹备领域的不停扩张，公司内部构造组织以及办理编制更趋繁复，对于公司正在经营办理、制度修建、人材引进等方面的处置提出了更高的要求。假设公司正在领域不停扩张的历程中没有能无效进步内部办理掌握水平、引进专科人材、选拔信息化修建速率，则公司将面临筹备办理告急。
3、安全损耗告急
公司为建造型企业，全体损耗关节触及较大型机器功课，拥有特定安全性，需中心存眷操作安全。公司拟定了《企业安全损耗、环保存理规则》《安全损耗救急预案》及其他各项安全规章制度，但没有破除损耗震动仍生存特定的因操作没有当形成不料安全事故的告急。这些安全事故大概形成人身伤亡、财富损毁等，并大概导致相关生意拒绝以至使公司受各处罚，作用公司的财政环境、筹备结果和声望等。
4、汽车行业本领改革告急
我国努力驱策海内的绿色繁华，为寰球可延续繁华奉献大国力气。2020年9月中国正式向国际社会做出2030年完结碳达峰，2060年完结碳中以及的碳排放许诺。汽车算作分析性的主要家产，将周全贯彻低碳繁华观念，完结家产绿色可延续繁华，为减碳步履奉献汽车行业力气。《“十四五”汽车家产繁华提议》指出，“十四五”时期，将努力进步新本领改革研发利用，驱策节能本领前进以及新能源本领繁华，渐渐实行汽车行业碳达峰步履讨论。公司今朝的当中本领主要面向汽车策动机零零件，虽然涡轮增压器本领契合行业节能减排繁华趋势，但假设他日汽车节能本领以及新能源本领呈现较大改革，而公司未采用无效的应付办法，未能适时完结新本领攻破以及产物转型，则公司的筹备将会受到远大没有利作用。
5、寰球汽车芯片供应充足导致卑劣客户须要下降的告急
2021年以后，寰球汽车芯片呈现阶段性紧俏的状况。虽然正在2020年低基数以及疫情防控博得阶段性掘起的状况下，寰球及海内汽车产销量正在2021年完结增添，但因为汽车芯片生存产物验证周期长、产线认证条件严苛、寰球代工产能慌张且新减产能释放仍需光阴等缘由，汽车芯片充足的课题近期内难以全面束缚。新冠疫情的频频也加剧了汽车芯片供应充足的课题。他日若汽车芯片供应紧俏状况没法正在近期内无效减缓，主要整车厂的损耗讨论将大概分歧水准放缓，进而对于公司的筹备业绩带来特定没有利作用。
6、本领改革与产物研发没有足的告急
为了紧跟整车厂新车上市进度、满意汽车策动机及他日军工、航空零零件等产物本领改革的要求，公司算作拥有缜密零零件加工损耗才略的厂商须要延续维持较高的研发及改革才略，若没有能连续维持本领改革，适时告竣新产物的研产生产，将没有利于他日生意繁华。
7、航空零零件生意墟市须要下降及客户分散告急
我国国防事业的繁华以及平易近航墟市的须要，是航空建造业及航空零零件建造业繁华的根底，对于公司的生意繁华环境变成远大作用。假设他日因为天下军事款式产生变化、经济时势呈现远大没有利改变、住户出行办法产生改变等缘由导致终端墟市须要削减，进而带来航空建造以及航空零零件须要削减，将使得公司航空零零件生意板块面临墟市须要下降的告急。其余，公司今朝支出主要来自于成飞团体及其部下单元，该生意板块客户相对于分散，若后续该客户保养繁华筹备，推广自投产能、削减协调配套，或公司合作劣势耗费，公司生存生意单干联系被庖代并导致航空零零件生意定单削减的告急。
8、航空零零件生意产物质量告急
公司航空零零件生意板块零件型号庞杂，加工难度大，加工历程大概孕育废物。其余，因为航空零零件产物的寻常性及其加工的繁复性，公司生存因为产物质量课题孕育抵偿并对于公司定单猎取才略以及筹备业绩形成远大没有利作用的告急。
9、失密以及保密告急
公司经过多年损耗筹备积存变成的当中本领以及工艺过程对于公司损耗筹备相当主要，如产生当中本领以及工艺过程失密，将对于公司损耗筹备形成较大的没有利作用。其余，公司军用航空零零件板块生意触及国家奇奥，因为涉密信息的精深性、国际时势的繁复性，生存因生意保密作用公司生意进步的告急。
10、涉诉相干告急
2021年8月，原告玄泽投资以其为被告西菱能源、鑫三合供给媒体办事以及买卖机缘进而促进西菱能源收买鑫三合的买卖事项，但被告并未支拨中介费为由向法院提告状讼。2021年11月，一审法院讯断驳回玄泽投资全数诉求。随即玄泽投资上诉，主张除掉原审讯决，照章改判西菱能源及鑫三合向其支拨 782.25万元和以此为基数按月利率2%支拨逾期付款资本。2022年7月，二审已休庭审理，但截止本发行保荐书出具日，二审尚未宣判，该诉讼案件尚未讯断，最终讯断了局仍生存特定的没有决定性，没有能破除公司后续负担相干公法负担，进而对于公司当期成本形成特定没有利作用的大概。
（四）财政告急
1、业绩稳定告急
公司2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-3月的交易支出不同为52,500.71万元、51,317.33万元、74,994.38万元以及22,489.63万元，完结净成本不同为2,117.69万元、714.74万元、2,107.62万元以及3,006.62万元。讲述期内，公司交易支出以及净成本均消失稳定趋势，系公司所处汽车零零件建造行业受宏不雅经济环境、家产战术、汽车整车损耗出售水同等因素作用较大而至。公司交易支出以及净成本正在2021年有所上升，系工信部、发改委、财政部及地点当局对于新购汽车破费不停推出刺激战术，汽车家产破费须要回暖，动员汽车零零件墟市底部上升和公司优化客户组织、新增航空零零件生意支出等而至。公司的损耗筹备业绩将受卑劣墟市须要、墟市合作环境、原质料老本等多种因素和其他没法先见或掌握的内外部因素的独特作用，所以他日公司生存筹备业绩连续稳定的告急。
2、存货减价的告急
讲述期内，随着公司生意范围的推广以及生意领域的扩张，导致公司的存货较多且呈升高趋势。截止2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日以及2022年3月31日，公司存货账面价值不同为14,609.71万元、16,101.94万元、31,091.23万元以及35,721.11万元，占震动物业的比率不同为21.88%、26.62%、35.56%以及 39.14%，金额及占比均较高。假设墟市境况产生猛烈稳定、客户须要产生远大改变或公司的洽购构造以及存货办理没有力，公司存货将面临减价亏空的告急，进而大概对于公司的财政环境以及筹备业绩形成没有利作用。
3、原质料代价稳定告急
公司今朝洽购的原质料主要有两大类，一类为凸轮轴毛坯件等毛坯件，另一类是圆钢、废钢、覆膜砂、混炼胶等原质料，讲述期内各期原质料老本占主交易务老本的比重约正在40%上下，比重较高。公司所洽购的原质料的代价主要遵守随行就市的准则，故主要原质料的墟市代价受到墟市供需的调治。假设他日钢材代价延续大幅下跌将直接作用公司的损耗老本，对于公司的红利水平带来较大作用。
4、商誉减值告急
截止2022年3月31日，公司商誉的账面价值为7,092.25万元，系收买鑫三合公司所孕育。公司于2021年4月30日经过非统一掌握下企业合并博得了鑫三合公司74.50%的股权，合并老本为15,645.00万元，博得的可辨别净物业公正价值份额为8,552.75万元，变成商誉7,092.25万元。
该商誉没有作摊销处置，但根据《企业会计模范》规矩，公司每年度末需对于蕴含商誉的相干物业组大概物业组配合施行减值测试，假设他日行业产生没有利变动，鑫三合公司航空零零件产物墟市口碑有所下降大概其他因素导致其他日筹备环境未达预期，则上市公司商誉大概生存减值的告急，进而对于公司筹备业绩孕育没有利作用。
5、即期回报摊薄告急
本次发行告竣后，随着募集资金的到位，公司的股本及净物业均将有所增添，不过募集资金利用效益的显露须要特定时光。若正在弥补震动资金后公司的筹备效用未能失去无效选拔，正在股本以及净物业均推广的状况下，公司生存即期回报被摊薄的告急。
（五）项目告急
1、募集资金投资项目实行告急
本次募集资金投资项目中的涡轮增压器扩产项目契合公司大伙繁华策略，契合国家当业战术以及行业繁华趋势。本次募投项想法实行，将有利于公司主交易务的繁华，进一步选拔公司的可延续红利才略以及当中合作力。
本次募集资金投资项目是基于现在家产战术、墟市境况、本领繁华趋势等因素做出的。虽然公司已对于本次募集资金投资项目相干战术、本领可行性、墟市远景等施行了充分的分解及论证，但因为项目建成至周全达产须要特定时光，正在项目实行历程中，假设墟市境况、本领、办理等方面呈现远大改变，将作用项想法实行。所以项目理论建成后所孕育的经济效益、产物的墟市采用水准等均可能与发行人的测算生存特定分裂，进而作用预期投资动机以及收益目的的完结。
2、募投项目产能消化告急
公司本次募投项目建成后产能将相映选拔。本次募投项目是根据连年来家产战术、墟市境况以及行业繁华趋势等因素，并贯串公司对于行业他日繁华的分解判别、客户供给的讨论洽购量等因素分析决定，公司2022年上半年客户涡轮增压器理论洽购量为5.65万台，根据客户供给的讨论洽购量瞻望2022年、2023年客户涡轮增压器理论洽购量不同为35万台以及65万台，产能推广领域正当。因为行业特征，公司普通根据客户理论装机量施行结算，客户供给的讨论洽购量并没有变成客户的洽购责任，与理论洽购量大概生存特定缺点。
连年来，正在国家战术的大力支柱下，新能源汽车家产失去加紧繁华。根据中国汽车工业协会数据，2021年整年，海内新能源汽车销量为352.1万辆，同比增添157.5%，个中，纯电动汽车销量为273.4万辆，同比增添173.5%。纯电动启动的新能源汽车无需装备内燃机，亦无需装备涡轮增压器。如若他日纯电动汽车的配套根底办法、电池本领等方面博得无效攻破，纯电动汽车的产销量加紧增添，大概国家出台没有利于燃油车繁华的家产战术，均将对于本次涡轮增压器扩产项目产能消化形成阻滞。所以，本次募投项目建成投产须要特定时光，假设后续家产战术、墟市须要、合作款式等方面呈现远大没有利改变，或公司墟市开辟才略没有足、墟市空间增速没有及预期、客户供给的讨论洽购量与理论洽购量分裂较大等，本次募集资金投资项目新减产能将面临没法全面消化，以至运用率较低、募投项目实行动机没有达预期的告急。
3、募投项目折旧摊销告急
本次募投项目建成后，公司将新增流动物业等永恒物业，折旧摊销用度也将相映推广。募投项目投产后新增年均流动物业等永恒物业的折旧摊销对于公司他日年度成本有特定作用。即使本次募投项目预期效益优秀，项目顺遂实行后瞻望效益将也许消化新增流动物业折旧的作用，但因为募投项目修建须要特定周期，若因募投项目实行后，墟市境况等产生远大没有利改变，则新增添期物业的折旧摊销将对于公司他日的红利状况孕育没有利作用。
4、全体厂房未博得产权证书的告急
截止本发行保荐书出具日，西菱零件全体厂房尚未博得衡宇产权证书，但未产生过权属连累或受到相干主管部门的处理。西菱零件在推进产权证书的处分，根据相干主管部门出具的证实，瞻望根据法式处分没有生存闭塞，但仍提请投资者存眷处分没有能的告急。
5、募投项目研发进度与动机没有及预期的告急
公司贯串他日策略筹备及研发须要拟将全体募集资金用于“研发焦点项目”，本项目中的氢燃料电池空气鼓鼓需要系统项目以及氢气鼓鼓轮回泵研发项目是公司缭绕汽车零零件主业、充散发挥涡轮增压器项想法乐成研发体味以及对于氢燃料电池墟市远景广泛的预期而施行的前瞻性争论，公司将依托此项目，驾驭燃料电池本领繁华带来的墟市机遇，进一步增强公司的墟市合作力。
虽然本项目一经公司办理层充分论证，但研发项目对于公司项目人员、本领储存和各阶段的研发办理才略等方面要求较高，且项目周期较长，同时，公司算作晚进入该行业的企业，本领上没有齐全幼稚的损耗、测试以及质量掌握编制也许参考，有大概导致该项目研发进度与动机没有及预期。
6、研发项目家产化历程中墟市开辟没有及预期的告急
海内氢燃料电池汽车今朝处于家产化的初期阶段。根据思瀚家产争论院统计数据，2021年，燃料电池汽车产销不同告竣1,790辆以及1,596辆，而新能源汽车2021年产销量不同为354.5万辆以及352.1万辆。总体而言氢燃料电池汽车正在新能源汽车中的渗出率仍然较低，其家产化里程滞后于纯电动汽车。
现在氢燃料电池汽车的扩张受到枢纽本领没有幼稚、燃料电池老本较高和氢能根底办法修建没有完满等多个方面的作用，导致我国加氢站修建扩张进度较慢，进而导致现阶段终端用户理论用氢老本较高。所以，本次“研发焦点项目”中氢燃料电池当中零零件产物正在乐成告竣本领研发后，照旧大概正在研究家产化路线历程中面临诸多容易以及闭塞，且今朝氢燃料电池空气鼓鼓收缩机及氢气鼓鼓轮回泵墟市国产化率选拔，海内墟市到场者不停推广，公司他日投入该墟市没有拥有先发劣势，产物生存墟市开辟与扩张没有及预期的告急。
7、修建项目用地筹备辩论导致被搬场的告急
西菱零件“大邑三期损耗基地第三期厂房工程”项目已于2020年12月博得土地对于应的《没有动产权证书》，但该项想法修建用地今朝与成都会筹备与当然资源局2021年7月揭晓的《成都会都会路线交通线网筹备》（2021版）中的筹备路线交通S8线大树村停车场用地辩论。虽然筹备路线交通S8线没有属于国家批复的短期修建筹备项目，暂没有具备出工修建条件，没有作用企业现在一般筹备以及利用，且该线网筹备规划尚正在保养中，大邑县相干主管部门确认大邑县在保养路线交通S8线的筹备规划并拟提交市级主管部门审批，以保险园区企业没有受作用，但若他日最终决定的筹备规划仍然与项目修建用地辩论，西菱零件“大邑三期损耗基地第三期厂房工程”项目、全体募投项目均生存被相干主管机关因用地筹备辩论而要求拆迁/撤除的告急；即使相干主管部门确认针对于大概呈现的极其状况，会出台相映拆迁积累及/或土地积累战术，努力和好其他工业用地供西菱零件利用，以防公司遭遇亏空，且公司实控人已出具积累许诺，但拆迁了局仍有大概会对于公司及/或西菱零件孕育特定的亏空。
八、发行人的繁华远景的简要评介
今朝公司生意主要席卷汽车零零件以及航空零零件两大范畴。
正在汽车零零件范畴，公司主要进行汽车策动机零零件的研发、妄图、建造以及出售，主要产物为曲轴旋转减振器、连杆总成、凸轮轴总成、涡轮增压器等，主要利用于汽车策动机的损耗建造，全体产物利用于工程机器、发机电等其他范畴策动机的损耗建造。个中涡轮增压器是公司2019年新拓展的产物，今朝有多种型号产物处于小数量试损耗阶段，且有全体型号于2021年下半年结束小数量供货。公司拥有独立齐全的研发、洽购、损耗以及出售编制，独立自主进步筹备。公司与长城汽车、广汽丰田、一汽丰田、航天三菱、通用五菱、祥瑞汽车、康明斯、一汽轿车、安徽江淮、北汽福田、比亚迪、长安福特、马来西亚宝腾、韩国斗山、舍弗勒等大度有名汽车（或柴油机）品牌建立了优秀的单干联系。
正在航空零零件范畴，公司主营航空组织件、钣金件、系统件、轴类件等来料加工，前后博得了《兵器装置质量办理编制认证证书》《兵器装置科研损耗单元三级失密资历证书》《装置承制单元资历证书》，同时告竣了对于成都鑫三合电机新本领开垦有限公司的并购，放慢了公司正在军工及平易近用航空生意范畴的结构，选拔了公司的行业职位。
他日，公司将紧抓我国汽车工业正在惊醒后的新一轮繁华机遇、进一步紧跟寰球汽车节能减排新本领以及新能源汽车的繁华趋势、驾驭军工与平易近用航空零零件墟市繁华方向及自身家产区位劣势，对于装置、本领施行改革进级，进步公司精巧化、缜密化及主动化水平，枢纽加工本领到达国际先辈水平，保险产物质量并进一步坚硬公司墟市职位；同时拓展出售收集，不停开辟海内高端墟市、国际墟市及新范畴墟市，为公司支出以及成本供给的新增添点，渐渐成为行业内天下级的缜密零件加工建造商以及供应商，周全选拔公司的当中合作才略，同时正当运用本钱墟市资源，为公司加紧繁华供给强力撑持，以优秀的业绩回报股东。
综上，保荐机构以为发行人的他日繁华远景优秀。
九、保荐机构对于本次发行的引荐结论
保荐机构对于发行人本次证券发行的引荐结论以下：
综上所述，保荐机构以为：本次发行契合《证券法》《办理方法》等相关规矩，本保荐机构细密考查了全套申请质料，并对于发行人施行了实地侦察。正在对于发行人本次发行的可行性、告急因素、繁华远景等方面施行深切分解的根底上，本保荐机构以为发行人契合《证券法》《办理方法》等相关规矩，批准引荐成都西菱能源科技股分有限公司本次向一定工具发行股票。
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中泰证券股分有限公司
对于成都西菱能源科技股分有限公司向一定工具发行股票之保荐代表人专项授权书
深圳证券买卖所：
根据《证券发行上市保荐生意办理方法》及相关文件的规矩，中泰证券股分有限公司算作成都西菱能源科技股分有限公司向一定工具发行股票的保荐机构，授权李庆星、关峰担负保荐代表人，全部担任该公司本次发行上市的掌管保荐及延续督导等保荐处事。
截止本发行保荐书出具日，现就上述两名签字保荐代表人呈报的正在审企业派别等状况证实并许诺以下：
1、李庆星：（1）除本项目外，今朝无呈报的正在审项目；（2）除成都西菱能源科技股分有限公司2021年3月向一定工具发行股票项目外，迩来三年内未曾经担负过其他已告竣的保荐项目签字保荐代表人；（3）迩来3年内无违规纪录。
2、关峰：（1）除本项目以及山东鼎盛紧固科技股分有限公司首次秘密发行股票并上市项目外，今朝无呈报的正在审项目；（2）迩来三年内未曾经担负过已告竣的保荐项目签字保荐代表人；（3）迩来3年内无违规纪录。
特此证实。
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