1
概念：弱势震动款式持续，近期底部整固
10月10日，大盘全天高开低走，沪指跌破3000点整数关隘，科创50指数跌超4%。截止收盘，沪指跌1.66%，深成指跌2.38%，创业板指跌2.3%。北向资金净买入14.31亿元。截止9月30日，沪深两市的融资融券余额为15382.36亿元，相较上个买卖日削减194.3亿元，个中融资余额14435.63亿元，相较上个买卖日削减163.1亿元。融券余额为946.73亿元，较前一买卖日削减31.19亿元。
隔夜外盘，正在美国经济没落暗影愈行愈近的背景下，相关通胀、企业财报等方面的没有决定性延续洋溢墟市。远景没有明叠加美股半导体板块团体下挫，美股三大指数团体走弱，纳指跌至近两年低点，标普500指数凭仗盘中反弹牵强收正在3600点上方。截止收盘，标普500指数跌0.75%，报3612.39点；纳斯达克指数跌1.04%，报10542.10点；道琼斯指数跌0.32%，报29202.88点。美国科技蓝筹连续弱势震动，能源、航空等经济重启概念股亦承压着落，中概股周一呈现较大幅度着落。
海内方面，群众银行节后陆续第二个处事日进步逆回购，过度的进步逆回购恐怕满意金融机构的资金须要，有利于维持资金震动性的正当充实，同时对于本钱墟市的稳固运行起到无力的撑持。现在来看，本年最终一个季度的震动性将维持稳固，从永恒器械来看，没有破除年内再次降准的大概性。总体来看，现在墟市正在小长假之后略有走低，卑劣须要的提振仍然是他日的当中动能。近期仍以底部整固为主，中期看好。
2
贵金属
概念：美指四连阳，金价大幅回落
昨日美元陆续第四个买卖日下跌，投资者翘首以待本周晚些时分美国颁布的通胀数据，该数据大概再现天下最大经济体的代价压力仍居高没有下，使美联储的保守钱币战术势将延续到明年；金价陆续第四个买卖日着落，涉及一周低点；海内方面，节前沪金主力2212合约跳空高开回落，收大阴；隔夜跳空低开低走，收小阴线。
政策方面，今朝COMEX金价大幅着落，逢高做空为主。上方压力暂看1780美元/盎司，破位止损离场。
3
钢矿
概念：须要节后有所回落，钢材夜盘高开低走
钢材日内高开后连续增仓走强，夜盘则冲高回落，多空翻脸加大。节前罗纹终端提早备货力度偏大，墟市空气动员谋利须要略有改善，但节中受气象作用，终端库存消化偏慢，且存量动工力度有限，稀奇是地产前端难见改善，须要高位撑持力度没有足。建造业PMI连续小幅上升，出口以及内需定单有特定恶化，刚需稳重，商品卷改善力度偏弱。供应方面，高炉产量高位承压加剧，北方区域限产力度或将加码，除了限烧结比率选拔，也有少许高炉讨论闷炉，铁水产量有特定下降空间。国庆时期地产以及破费展现疲软，或将动员战术面刺激加码，墟市预期有特定建设，近期内还难以大幅走弱，查看下跌的力度再做结构。
节后首日铁矿大幅高开后维持高位运行，夜盘小幅回落。铁矿受原油以及煤炭系大幅提涨的动员比较分明，根底面节后则略有转弱，外矿发运上升力度没有足，巴西发运受限仍难明，澳矿发运进度受海内买盘作用较大，本周主流发运再度小降，而非主流发运缺口还将延续。节后须要的制止将有所显露，铁水产量阶段性高位承压，前期限产对于铁矿须要的作用渐渐增大，稀奇因为节前钢厂已补库至中性库存水平，低成本下钢厂后续补库能源将有所放缓。所以铁矿的下跌启动须要等待钢厂成本改善后取得延续的补库能源，若成材根底面有特定改善，铁矿仍将维持高位震动。
概念：钢厂限产范围扩张，双焦夜盘高开低走
10日双焦连续冲高，尤为焦煤展现比较强势，主因山西等地疫情煤炭拉运受限，供应慌张，夜盘双焦高开低走。焦炭方面，二轮提涨开放。焦企吨焦折本有所改善，但因材料煤代价高位，改善幅度有限，全体焦企仍有限产征象，焦企进一步提产心愿较弱。上周焦企出工率、产量略有上升。须要端铁水239.94万吨，大伙仍正在高位，对于焦炭刚需变成撑持。交易商谋利须要推广没有分明。焦煤方面，供应端，主产地安全反省趋严，山西等地疫情以致输送受限，全体煤矿库存呈现积聚，大伙压力没有大，卑劣到货受到特定作用。洗煤企业出工率、日均精煤产量上周呈现小幅上升。进口方面，甘其毛都口岸蒙煤日通车正在国庆时期闭关三天，8日通车679车，前期仍有推广预期。俄煤代价反弹，性价比削弱，短期到港回落。须要端钢焦企业维持刚需补库。海内战术偏宽松，需要端二十大前煤矿安监有加严预期，须要端铁水近期维持高位，但前期钢厂限产作用或渐渐显露，对于双焦上方空间维持束缚。存眷二十大战术面及节后终端须要状况。
玻璃
昨日，玻璃主力01合约日盘震动下行，收于1554元/吨（+48元/吨）。现货沙河安全1562元/吨（+0元/吨），武汉长利1760元/吨（+00元/吨）。原油等能源代价大幅下行抬升玻璃盘面老本，近期玻璃有特定撑持。
根底面上看，本期世界总库存7114.4万重箱，较上期+0.95%，除华北有所去库外，另外世界玻璃本周各主流区域均有所累库，分个区域来看，华中累库幅度最大（+8.92%），华南有特定累库（3.6%），华东及东北累库较小（1.25%，1.39%），东南及东北改变没有大（0.34%。0.00%）；本期累库大伙状况较低，存眷节后存量工地完毕带来的须要上升状况，高频数据上再现，华东地带产销率105，展现尚可。同时有动态称前期鸿泰二线（900吨日熔），洛阳龙昊（650吨日熔），醴陵旗滨（1000吨日熔），毕节明钧（600吨日熔）等线有冷修大概，后续讨论冷修量的日熔量到达3150吨，若渐渐落实或将对于近期供应有特定批改。
分析来看，供应端正在冷修推广的状况下有所制约，盘面连续往下的阻塞性受阻。但各地须要恢复状况仍有待查看，投入十月后逐渐结束投入玻璃的传统须要旺季，存眷前期存量房完毕的须要上升状况。
政策：近期宏不雅及核心事宜阻滞较大，存眷玻璃老本线四周的产线展现状况，若增产推延，仍有空配机缘。
中永恒，玻璃01短今朝趋势性没有强，若反弹，正在十一月前仍可过度算作空配挑选。
4
概念：海内根底面撑持，铜价反弹走势
铜
节后首日铜价低开高走，大伙维持正在61000-61500区间震动运行，夜盘代价要点上移至62000上方，外盘假日跌幅1.29%的背景下，沪铜跌幅没有大，仍处于震动款式。从宏不雅层面上来看，随着非农就业数据好过预期，美联储多位官员强化鹰派表态，加息途径仍然偏紧。存眷本周美国CPI数据，通胀预期要点一经呈现回落，加息途径没有变下连续对于铜价估值变成压力。海内根底面持续规模走弱的态势。海内方面， SMM世界主流地带铜库存环比节前推广1.65万吨至8.27万吨，较昨年节后累库幅度要小，累库幅度没有大，瞻望海内节后仍将处于海内铜价仍处正在低库存，高升水，深度Back的强实际弱预期组织里，宏不雅层面照旧偏空，加息途径没有变下，通胀预期下行作用铜价估值，海内节后须要将有所恢复，但瞻望延续性偏弱，海内根底面领先走弱，铜价今朝处于区间承压运行，后续要点或有所下移，卖CALL以及空单都可连续持有。
铝
节后第一天铝价偏强势震动，18300开盘后迟缓下跌至18500四周盘桓。大伙成交普通，进一步强势下跌仍要看海内破费可否恶化和核心宏不雅时势，今朝老本撑持强加库存低位，着落空间也小，瞻望代价正在18500-19000元/吨的区间内震动。
锌
受海内偏强根底面的驱策，内盘锌价连续小幅走强。短期根底面及宏不雅启动轮流登场，频仍切换，锌价大幅稳定。宏不雅方面，仍以美联储加息克制通胀为主，美联储官员不停夸大其克制通胀的决心，示意要休止或减缓加息的门槛较高，除非看到通胀有分明的恶化趋势，并以为过早的减缓加息措施是十分安全的，所以犹如没有应付美联储减缓加息抱有过多的渴望，来自宏不雅的压力或将延续。根底面，欧洲仍处正在能源危急中，本地精粹锌冶炼受到重要限制，据各方动态,俄对于欧洲自然气鼓鼓输入已升高至7.5%，欧洲今朝已储存渊博渡过本年冬天的自然气鼓鼓，所以欧洲近期内能源崩盘的概率较低，没有过颠末一个冬天的消费后，储存量将仅剩25%-30%，若仍无新的弥补渠道，明年欧洲的能源充足格局或将进一步进级；另一方面，正在海内大伙宏不雅经济增速放缓的大势下，海内精粹锌破费亦回落，LME库存低位持稳。海内方面，6、7、8月需要大幅下滑，库存大幅去库，升水大幅走高，对于内盘锌价变成无力撑持，匆匆进沪匹敌抬升，没有过分歧于欧洲冶炼厂所受限制，海内冶炼下滑理应是近期动作，步入第四季度，瞻望海内需要端将徐徐恢复至一般水平，加工费上调、进口矿加量流入均有助于海内冶炼恢复；海内破费端，基建增速亮眼、家电亦较有韧性，总破费主要受房地产加快下滑的缠累，瞻望中近期内难有大的转折。
行情上，现在中心存眷海内冶炼的恢复状况，若能如预期恢复，则有补跌前期外盘锌价跌幅的能源，其它，留神锌月间价差削减返回带来的跨月套利机缘。
5
原油
受墟市惦记经济远景缠累，其它增产影响存疑，暂无其余利好启动，油价回吐全体涨幅。供需方面，OPEC+增产影响存疑，伊拉克示意没法蒙受OPEC授权的煤油增产确定，须要资金来支柱海内经济惊醒，伊拉克上调11月对于亚洲出售代价较阿曼迪拜均价升水1.7美元/桶，上月为1.4美元/桶。中东揭晓新一轮的原油出口公价中，对于亚洲出口公价稳中有升，为了夺取欧洲原油进口的份额，中东产油国集体下调对于欧洲出口公价。据动态称中国提早散发2023年第一批原油进口配额约2000万吨，旨正在加大本年原油进口量匆匆进国际交易，但因为炼厂成本没有佳，近期用配额进口心愿较弱。OPEC+增产步履，使外盘原油月差下行，反应看涨预期，其它柴油裂解价差以及月差大幅上升，柴油裂解价差上升至70美元/桶水平，伦柴月差下跌至150美元/吨，反应近端柴油供应偏紧预期，叠加第四季度柴油须要升高，供需均助力下跌。
经济方面，中国9月财新办事业PMI 49.3，跌破荣枯线，为6月以后首次堕入中断。欧元区10月Sentix投资者信心指数录得-38.3，为2020年5月以后新低。欧洲堕入没落的建造业以及不停升高的通胀压力贯串，进一步加剧人们对于欧元区经济远景的惦记。墟市预期美联储将正在强劲的非农就业讲述后将进一步大幅加息，据查看美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为18%，加息75个基点的概率为82.0%。地缘方面，OPEC+增产确定使拜登与产油国慌张联系加剧，连续存眷美国针对于高油价采用的办法，席卷连续释放策略库存，发布出口禁令减缓海内高油价，连续大幅加息制止须要，对于伊朗或委内瑞拉制伏放松，大概运用NOPEC法案微小OPEC+作用力。
政策：SC昨日一度涨近12%，主力合约正在700大关四周，近期仍以反弹思路周旋。本周中心存眷三大机构揭晓的月报（周三OPEC以及EIA，周四IEA），假设月报以及根底面数据向好，十月中旬前空气偏利好，永远等待反弹为主。瞻望10月下旬到11月宏不雅压力利空会再度反应，美元强势和欧洲经济没落告急，对于油价下行空间有限制。
PTA
假日后首日海内期货补涨，现货方面受气象作用，全体船期仍有迟延，PTA现货偏紧款式减缓有限，但聚酯工厂增产动态缠累墟市空气，部分聚酯工厂仍有出售材料，PTA现货及基差均有走弱，PTA现货代价较9日跌48至6432元/吨，现货均基差跌10至2301+765。主港主流货源，本周交割现货及船货01升水810、770、760、750成交，下周交割船货01升水690、695、700成交，月尾交割船货01升水600、620成交。PX收1124美元/吨，PTA加工费下滑至407.85元/吨。PTA今朝加工费偏低，但瞻望永远没有会引发存量安设的减停产，供应端PTA大伙负荷牢靠正在76.32%。聚酯出工负荷稳牢靠正在83.22%四周，织造企业尚有定单施行，但新单、大单有限，终端须要没有及预期。供应端有中断，须要根底牢靠，PTA永远处于供需平定的状态，存眷新安设的投产里程和盛虹PX安设投产里程，若PX安设投产，家产链成本或将产生转化。
政策：国际原油高位，叠加PX现货偏紧格局持续，老本启动较强，且气鼓鼓温渐渐下降，银十刚需撑持仍存，但基于新安设或有投产预期，PTA自身供需渐渐弱化，PTA涨幅或受限。存眷气象改变及原油暴涨之下引发预期外的阶段性补库行情。
6
农产物
棉花
概念：郑棉窄幅震动，墟市不雅望思绪较浓
国际棉花磋商委员会（ICAC）揭晓的10月份寰球产需预计以为，2022/23年度寰球棉花期初库存为2037.3万吨，产量2498.5万吨，总供应量4535.7万吨，破费量2529.9万吨，出口量954.6万吨，期末库存2005.8万吨。美国农业部10月3日揭晓的美国棉花繁殖讲述再现，截止10月2日当周，美棉盛玲率为77%，前周为67%，昨年同期为69%，五年均值为73%。美棉收割率为22%，前周为15%，昨年同期为13%，五年均值为17%。美棉繁殖精良率为31%，前周为31%，昨年同期为62%。10日ICE美棉大幅反弹，日涨幅4.75%，收于88.23美分/磅。海内现货代价暂稳，新疆棉询价、成交有所恶化，因为短期疫情防控作用以及汽运费延续下跌，疆内外棉花价差拉大。节后新疆地带籽棉代价小幅下跌，但决绝棉农预期价位还有较大分歧，棉农惜售思绪较重，轧花厂收买数目有限。卑劣纯棉纱价暂稳，纺企接简单般，补库心愿没有强，纺纱厂新单跟进没有足，不雅望思绪较浓，制品库存连续积聚，大伙交投空气清淡。10日郑棉主力窄幅震动，日跌幅0.33%，盘中最低涉及13340元/吨，最高涉及13620元/吨，收于13470元/吨。美棉陆续走弱使郑棉落空做多撑持，旺季现在卑劣及终端破费没有见有望，墟市空洞利好动态刺激，短期棉花墟市恐难改善，后续需存眷破费端改变以及本周USDA行将揭晓的供需讲述。
豆粕
概念：现货成交放量，隔夜豆粕小幅回落保养
隔夜豆粕补跌。全部来看，宏不雅，欧佩克增产超预期及俄乌战局助推原油再度施行90整数关隘夺取。没有过家产面多空交织，美豆，停止9月1日的美豆当季库存高于墟市预期，且停止10月初的收割进度22%高于墟市预期的20%，10月分散播种压力在渐渐显露；而同期受主消国须要放缓以及输送受阻作用美豆出口大局普通。南美，阿根廷豆农大伙出售进度快于上年度同期；而巴西则受全体地带降雨过大作用，大豆大伙播种进度普通，没有过机构对于巴西大豆产量远景预估同比仍增20%以上。海内，节后油厂抑制开机率下滑没有过卑劣补库现货成交火爆，豆粕库存降至34万吨四周；沿海主流地带豆粕期现基差仍处于史乘高位。总体而言，宏不雅事宜不停，美豆播种压力显露，CBOT大豆承压于震动区间下沿四周震动；海内供应拐点尚未到来，没有过老本端走低缠累下，海内豆粕进一步下跌动能削弱，近期或持续高位保养，束缚节后补跌行情。
油脂
概念：静待MPOB讲述，隔夜油脂下跌乏力
隔夜油脂止涨震动。全部来看，宏不雅，欧佩克增产超预期及俄乌战局助推原油连续夺取90整数关隘，动员油脂走势。家产，马来，彭博路透等三大机构预计9月马棕产量增2.3%、出口增8-9%，月末库存增6-8%；没有过高频数据再现10月初马棕产量及出口同降，4季度马棕面临库存推广与节令性增产博弈。印尼，海关数据再现8月印尼棕榈油出口量高达376万吨，11月恢复出口关税征收前交易商连续放慢棕榈油出口措施，减缓印尼高库存压力。印度，节日须要动员9月印度棕榈油进口环比增21%至一年高位的120万吨。大豆，北美分散播种压力渐渐显露加上须要端无太大亮点，CBOT大豆承压于区间下沿震动保养。海内，棕榈油到港推广，节后油厂大豆抑制开机下滑且大豆进口尚未迎来拐点，且现货成交放量，豆油库存80万吨四周，棕榈油累库至50万吨上方。总体而言，宏不雅事宜不停；印马棕榈油库存此消彼长，且将投入4季度增产季；海内三大油脂供需略有分裂，导致前期油脂走势崩溃，没有过随着节日时期产地及原油等品种走升，节后首日豆棕油呈现单边建设，永远不雅望等待MPOB讲述颁布。
生猪
概念：现货永远牢靠，盘面追随追涨
10月10日，LH2211合约收盘价为24650元/吨，结算价为24600元/吨；主力合约LH2301合约收盘价23765元/吨，结算价为23610元/吨；LH2303合约收盘价为20205元/吨，结算价为20115元/吨；LH2305合约收盘价为19090元/吨，结算价为19195元/吨。
前期能繁母猪等产能数据指向供需态势逐渐收紧，下半年代价要点逐渐上移，但可否兑现仍需参照破费增量以及需要增量的两方对于比了局。国庆的破费环境恢复好过中秋，现货代价正在节庆时期呈现较大幅度下行。节后盘面补涨现货首日大幅下行，今朝现货永远牢靠，盘面连续下行空间有限。近月合约永远以逢低做多为根底思路，今朝盘面尚无分明的利空因素，后续提议中心存眷卑劣破费和现货出栏节奏，远月态势则仍需存眷下半年的母猪以及仔猪环境施行进一步判别。