保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区焦点三路 8号卓绝时期广场（二期）北座 二〇二二年十月 声 明 股分有限公司（以下简称“”、“本公司”、“本保荐人”或“本保荐机构”）及其保荐代表人根据《中华群众共以及国公法令》（以下简称《公法令》）、《中华群众共以及国证券法》（以下简称《证券法》）《证券发行上市保荐生意办理方法》等相关公法、律例以及中国证监会的相关规矩，狡猾取信，勤奋尽责，矜重根据照章拟定的生意法则、行业执业榜样以及公德模范出具发行保荐书，并保险所出具文件的可靠性、确切性以及齐全性。若因保荐机构为发行人本次发行创造、出具的文件有作假记载、误导性陈说大概远大遗漏，给投资者形成直接经济亏空的，保荐机构将照章抵偿投资者亏空。目 录 声 明............................................................................................................................ 2 目 录............................................................................................................................ 3 释 义............................................................................................................................ 4 第一节 本次证券发行根底状况 ............................................................................... 5 1、保荐机构称号 ................................................................................................. 5 二、保荐人指定保荐代表人、项目协办人及其余项目组成员状况 ................. 5 三、发行人根底状况 ............................................................................................. 6 四、保荐机构与发行人生存的有关联系 ............................................................. 7 五、保荐机构内核法式及内核观点 ..................................................................... 8 第二节 保荐机构许诺事项 ....................................................................................... 9 第三节 保荐机构对于本次证券发行的引荐观点 ..................................................... 10 1、本次发行的引荐结论 ................................................................................... 10 二、本次发行实验了法定决议法式 ................................................................... 10 三、本次发行契合相干公法规矩 ....................................................................... 11 四、发行人主要告急提醒 ................................................................................... 23 五、对于发行人繁华远景的评介 ........................................................................... 31 六、保荐机构对于有偿邀请第三方机媾和集体等相干动作的核查 ............... 31 释 义 本发行保荐书中，除非文义尚有所指，相关术语的释义实质与《南京科思化学股分有限公司创业板向没有一定工具发行可变换公司债券募集阐明书（呈报稿）》统一。及其保荐代表人根据《公法令》《证券法》《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》（以下简称“挂号方法”）等相关公法、律例以及中国证监会的相关规矩，狡猾取信，勤奋尽责，矜重根据照章拟定的生意法则、行业执业榜样以及公德模范出具发行保荐书，并保险所出具文件的可靠性、确切性以及齐全性。第一节 本次证券发行根底状况 1、保荐机构称号 股分有限公司。二、保荐人指定保荐代表人、项目协办人及其余项目组成员状况 指定王风雷、艾华二人算作本次创业板向没有一定工具发行可变换公司债券的保荐代表人。指定田浩楠算作本次发行的项目协办人；指定陈家伟、王艺博、刘诚、刘奕婷、黄凯、万宸豪、颜力同为项目组成员。王风雷学生，保荐代表人，现任投资银行办理委员会高等副总裁，曾经担任或到场的项目主要有：江苏康众数字疗养科技股分有限公司首次秘密发行股票并正在科创板上市、上海海希工业通讯股分有限公司精选层秘密发行、江苏股分有限公司发行寰球存托证据（“GDR”）并正在瑞士证券买卖所上市、上海海顺新式药用包装质料股分有限公司创业板向没有一定工具发行、河南神火煤电股分有限公司非秘密发行股票、河南股分有限公司非秘密发行股票、河南股分有限公司非秘密发行股票、电子质料股分有限公司非秘密发行股票、上海股分有限公司非秘密发行股票、江苏股分有限公司发行股分采办物业并募集配套资金、股分有限公司发行股分采办物业并募集配套资金、平顶山天安煤业股分有限公司秘密发行公司债券、河南股分有限公司秘密发行公司债券等。艾华学生，保荐代表人，现任投资银行办理委员会施行总司理，曾经担任或到场的主要项目有：北京科技股分有限公司首次秘密发行股票并上市、常熟市股分有限公司首次秘密发行股票并正在创业板上市、姑苏股分有限公司首次秘密发行股票并正在创业板上市、上海股分有限公司首次秘密发行股票并上市、浙江特种防护科技股分有限公司首次秘密发行股票并上市、江苏康众数字疗养科技股分有限公司首次秘密发行股票并正在科创板上市、深圳市三态电子商务股分有限公司首次秘密发行股票并正在创业板上市、姑苏珂玛质料科技股分有限公司首次秘密发行股票并正在创业板上市、上海海希工业通讯股分有限公司精选层秘密发行、江苏股分有限公司发行寰球存托行股票、上海科技（团体）股分有限公司非秘密发行股票、江南股分有限公司非秘密发行股票、股分有限公司非秘密发行股票、办事团体股分公司非秘密发行股票、上海股分有限公司非秘密发行股票、股分有限公司非秘密发行股票、股分有限公司非秘密发行股票、姑苏迈为科技股分有限公司向一定工具发行股票、江南股分有限公司秘密发行、股分有限公司秘密发行、办事团体股分公司秘密发行、江苏百川高科新质料股分有限公司 2019年度秘密发行、江苏百川高科新质料股分有限公司 2022年度秘密发行、上海实业团体股分有限公司公司债、股分有限公司公司债、上海实业繁华股分有限公司公司债、股分有限公司公司债、三花控股团体有限公司可交债、上海复星高科技（团体）有限公司可交债、上海海立（团体）股分有限公司发行股分采办物业、办事团体股分公司远大物业采办、电子商务股分有限公司发行股分采办物业、江南股分有限公司发行股分采办物业、江苏股分有限公司发行股分采办物业并募集配套资金等。本次发行项目协办人主要执业状况以下： 田浩楠学生，现任投资银行办理委员会高等司理，曾经主持或到场的项目有：上海海希工业通讯股分有限公司精选层秘密发行、三花控股团体有限公司可交债、上海复星高科技（团体）有限公司可交债及公司债、复地（团体）股分有限公司公司债、上海豫园旅行商城（团体）股分有限公司公司债、上海新长宁（团体）有限公司公司债、上海实业繁华股分有限公司公司债等。三、发行人根底状况 发行人南京科思化学股分有限公司挂号地方江苏省南京市江宁经济本领开垦区苏源大道 19号创制日期2000年 4月 20日法定代表人周旭明办公地方江苏省南京市江宁经济本领开垦区苏源大道 19号邮政编码211102电话号码025-66699706传真号码025-66988766电子信箱ksgf@cosmoschem.com筹备范围答应项目：安全化学品筹备（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以审批了局为准）普通项目：化工产物出售（没有含答应类化工产物）；日用化学产物出售；本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；本领进出口；物品进出口（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）本次证券发行类别创业板向没有一定工具发行可变换公司债券四、保荐机构与发行人生存的有关联系 （一）保荐机构或其控股股东、理论掌握人、主要有关方持有发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方股分状况 截止 2022年 6月 30日，自营账户持有发行人 20,960股股分，主要子公司持有发行人 67,961股股分，总计占发行人总股本比率为 0.05%。保荐机构或其控股股东、理论掌握人、主要有关方持有发行人股分没有逾越发行人股分总额的 7%。（二）发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方持有保荐机构或其控股股东、理论掌握人、主要有关方股分状况 截止 2022年 6月 30日，发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方没有生存持有本保荐机构或控股股东、理论掌握人、主要有关方股分的状况。（三）保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、高等办理人员拥有发行***益、正在发行人任事状况 截止 2022年 6月 30日，本保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、高等办理人员没有生存拥有发行人 A股股分、正在发行人任事等状况。（四）保荐机构的控股股东、理论掌握人、主要有关方与发行人控股股东、理论掌握人、主要有关方彼此供给确保大概融资等状况 截止 2022年 6月 30日，本保荐机构的控股股东、理论掌握人、主要有关方没有生存与发行人控股股东、理论掌握人、主要有关方彼此供给确保大概融资等状况。（五）保荐机构与发行人之间的其他有关联系 截止 2022年 6月 30日，与发行人之间没有生存其他有关联系。综上，本保荐机构与发行人生存的有关联系，没有会对于保荐人及其保荐代表人刚正实验保荐责任孕育作用。五、保荐机构内核法式及内核观点 （一）内核法式 设内核部，担任本机构投资银行类项想法内核处事。本保荐机构内部考查全部法式以下： 内核部将根据保荐项目所处阶段和项目组的预定状况对于项目施行现场内核。内核部正在受理项目呈报质料之后，将指派考查员不同从公法以及财政角度对于项目申请文件施行初审。同时内核部贯串项目状况，有大概邀请外部讼师以及会计师等专科人士对于项目申请文件施行考查，为本机构内核部供给专科观点支柱。由内核部考查员凑合该项想法签字保荐代表人、项目担任人实验问核法式，问询该项想法掌管考察处事状况，并指示其未尽到勤奋尽责的公法前因。内核审议正在对于项目文件以及质料施行提防研判的根底上，贯串项目质量掌握讲述，中心存眷审议项目是否契合公法律例、榜样性文件以及自律法则的相干要求，掌管考察是否勤奋尽责。发明审议项目生存课题以及告急的，提出书面反应观点，内核会召集前由内核部汇总出具项目内核讲述。内核委员会以现场聚会办法实验责任，以投票表决办法对于内核聚会审议事项作出审议。批准对于外提交、报送、出具或表露质料以及文件的抉择理应至多经 2/3以上的参会内核委员表决经过。内核部对于内核观点的回复、落事实况施行考查，确保内核观点正在项目质料以及文件对于外提交、报送、出具或表露前失去落实。（二）内核观点 2022年 10月 21日，以通讯办法召集了创业板向没有一定工具发行可变换公司债券项目内核会，内核委员会对于该项目申请施行了议论，经部分参会内核委员投票表决，该项目经过了内核委员会的审议，批准将创业板向没有一定工具发行可变换公司债券项目申请文件对于外呈报。第二节 保荐机构许诺事项 1、保荐人已根据公法、行政律例以及中国证监会的规矩，对于发行人及其控股股东、理论掌握人施行了掌管考察、审慎核查，批准引荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。二、经过掌管考察以及对于申请文件的审慎核查，作出以下许诺: （一）保荐人有充分缘由置信发行人契合公法律例及中国证监会相关证券发行上市的相干规矩。（二）保荐人有充分缘由置信发行人申请文件以及信息表露材料没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏。（三）保荐人有充分缘由置信发行人及其董事正在申请文件以及信息表露材料中表达观点的按照充分正当。（四）保荐人有充分缘由置信申请文件以及信息表露材料与证券办事机构宣布的观点没有生存本性性分裂。（五）保荐人保险所指定的保荐代表人及本保荐人的相干人员已勤奋尽责，对于发行人申请文件以及信息表露材料施行了掌管考察、审慎核查。（六）保荐人保险本保荐书、与实验保荐责任相关的其他文件没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏。（七）保荐人保险对于发行人供给的专科办事以及出具的专科观点契合公法、行政律例、中国证监会的规矩以及行业榜样。（八）保荐人强迫采用中国证监会凭据《证券发行上市保荐生意办理方法》采用的监管办法。（九）中国证监会规矩的其他事项。第三节 保荐机构对于本次证券发行的引荐观点 1、本次发行的引荐结论 算作本次向没有一定工具发行可变换公司债券的保荐机构，根据《公法令》《证券法》《证券发行上市保荐生意办理方法》《挂号方法》《保荐人掌管考察处事模范》等相干公法、律例、战术以及告诉的规矩，由项目组对于发行人施行了充分的掌管考察，由内核部施行了团体评审，并与发行人、发行人讼师及发行人审计师颠末了充分沟通明，以为具备了《证券法》《挂号方法》等公法律例规矩的可变换公司债券发行的条件，本次募集资金投向契合国家当业战术，契合公司筹备繁华策略，有利于匆匆进公司延续繁华。所以，批准保荐本次向没有一定工具发行可变换公司债券。二、本次发行实验了法定决议法式 （一）董事会审议经过 2022年 9月 9日，发行人召集第三届董事会第四次聚会，审议经过了《对于公司契合向没有一定工具发行可变换公司债券条件的议案》、《对于向没有一定工具发行可变换公司债券规划的议案》、《对于公司的议案》、《对于公司的议案》、《对于公司的议案》、《对于公司的议案》、《对于拟定的议案》、《对于向没有一定工具发行可变换公司债券摊薄即期回报与增添办法及相干主体许诺的议案》、《对于拟定的议案》、《对于授权公司董事会全权处分公司向没有一定工具发行可变换公司债券全部事宜的议案》、《对于提请召集公司 2022年第二次且自股东大会的议案》等议案。（二）股东大会审议经过 2022年 9月 27日，发行人召集了 2022年第二次且自股东大会，审议经过了《对于公司契合向没有一定工具发行可变换公司债券条件的议案》、《对于向没有一定工具发行可变换公司债券规划的议案》、《对于公司的议案》、《对于公司的议案》、《对于公司的议案》、《对于公司的议案》、《对于拟定的议案》、《对于向没有一定工具发行可变换公司债券摊薄即期回报与增添办法及相干主体许诺的议案》、《对于拟定的议案》、《对于授权公司董事会全权处分公司向没有一定工具发行可变换公司债券全部事宜的议案》等议案。（三）发行人决议法式的合规性核查结论 保荐机构以为，发行人本次向没有一定工具发行可变换公司债券发行规划颠末了合法无效的决议法式，且实验了相映通告法式，契合相干公法、律例及榜样性文件的规矩。本次向没有一定工具发行可变换公司债券尚需深圳证券买卖所考查及中国证券监视办理委员会批准挂号。三、本次发行契合相干公法规矩 发行人本次选择向没有一定工具发行可变换公司债券的办法募集资金，契合《证券法》《挂号方法》《可变换公司债券办理方法》等相干公法、律例以及榜样性文件规矩的发行条件。（一）本次发行契合《证券法》向没有一定工具发行公司债券的相干规矩 1、具备健壮且运行优秀的构造机构 公司矜重根据《公法令》《证券法》以及其余的相关公法、律例、榜样性文件的要求，创造股东大会、董事会、监事会及相关的筹备机构，拥有健壮的法人处置组织。公司建立健壮了各部门的办理制度，股东大会、董事会、监事会等根据《公法令》《公司条例》及公司各项处事制度的规矩，利用各自的权力，实验各自的责任。公司契合《证券法》第十五条“（一）具备健壮且运行优秀的构造机构”的规矩。2、迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本 2019年度、2020年度以及 2021年度，公司归属于母公司一切者的净成本不同为 15,369.84万元、16,345.82万元以及 13,286.61万元，平衡可分配成本为 15,000.75万元。参照短期债券墟市的发行利率水平并经正当预计，公司迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本。公司契合《证券法》第十五条“（二）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本”的规矩。3、募集资金利用契合规矩 本次发行总数为没有逾越群众币 82,800.00万元（含 82,800.00万元），扣除发行用度后的募集资金净额将用于安庆科思化学有限公司高端集体照看品及分解喷鼻料项目（一期）以及安庆科思化学有限公司年产 2600吨高端集体照看品项目，契合国家当业战术以及公法、行政律例的规矩。公司向没有一定工具发行筹集的资金，将根据公司债券募集方法所列资金用途利用；改革资金用途，须经债券持有人聚会作出抉择；本次发行募集资金没有用于补救折本以及非损耗性付出。公司契合《证券法》第十五条第二款“秘密发行公司债券筹集的资金，必需根据公司债券募集方法所列资金用途利用；改革资金用途，必需经债券持有人聚会作出抉择。秘密发行公司债券筹集的资金，没有得用于补救折本以及非损耗性付出”的规矩。4、延续筹备才略 发行人主要进行日用化学品材料的研发、损耗以及出售，产物席卷防晒剂等装饰品活性身分、分解喷鼻料等。发行人是寰球最主要的防晒剂建造商之一，也是海内小量经过美国 FDA考查以及欧盟装饰品材料榜样（EFfCI）认证的日用化学品材料建造商之一。发行人具备精彩的防晒剂系列产物的研发以及损耗才略，凭仗齐全的产物线以及矜重的品格办理，产物已投入国际主流墟市编制，防晒剂等装饰品活性身分主要客户席卷帝斯曼、拜尔斯道夫、宝洁、欧莱雅、默克、强生等大型跨国装饰品公司以及集体照看品企业；分解喷鼻料主要客户席卷奇华整理、芬好意、IFF、德之馨、高砂、曼氏、高露洁等寰球有名喷鼻料喷鼻精公司以及口腔照看品公司。他日，随着海内破费拉动以及海外破费须要的渐渐恢复，和行业监管办法的优化进级，发行人将迎来更大的繁华机遇，拥有优秀的繁华远景。所以，发行人具备延续筹备才略。公司契合《证券法》第十五条“上市公司发行可变换为股票的公司债券，除理应契合第一款规矩的条件外，还理应按照本法第十二条第二款的规矩。” （二）公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券契合《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》第九条第（二）项至第（六）项规矩的相干实质 1、现任董事、监事以及高等办理人员契合公法、行政律例规矩的任事要求 公司现任董事、监事以及高等办理人员具备任事资历，恐怕老实以及勤奋地实验职务，没有生存违反《公法令》第一百四十八条、第一百四十九条文定的动作，且迩来 36个月内未受到过中国证监会的行政处理、迩来 12个月内未受到过证券买卖所的秘密责备。公司契合《挂号方法》第九条“（二）现任董事、监事以及高等办理人员契合公法、行政律例规矩的任事要求”的规矩。2、拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况 公司的人员、物业、财政、机构、生意独立，恐怕自主筹备办理，拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况。公司契合《挂号方法》第九条“（三）拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况”的规矩。3、会计根底处事榜样，内部掌握制度健壮且无效施行，财政报表的体例以及表露契合企业会计模范以及相干信息表露法则的规矩，正在一切远大方面公正反应了上市公司的财政环境、筹备结果以及现金流量，迩来三年财政会计讲述被出具无保全观点审计讲述 公司矜重根据《公法令》《证券法》《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》以及其他的相关公法律例、榜样性文件的要求，建立健壮以及无效实行内部掌握，正当保险筹备办理合法合规、物业安全、财政讲述及相干信息可靠齐全，进步筹备效用以及动机，匆匆进完结繁华策略。公司建立健壮了公司的法人处置组织，变成迷信无效的责任单干以及制衡体制，保险了处置组织榜样、高效运作。公司构造组织认识，各部门以及岗亭责任清爽。公司建立了异常的财政办理制度，对于财政部门的构造架构、处事责任、财政审批等方面施行了矜重的规矩以及掌握。公司执行内部审计制度，创造内审部，装备专任内审人员，对于公司财政出入以及经济震动施行内部审计监视。公司根据企业内部掌握榜样编制正在一切远大方面维持了与财政报表体例相干的无效的内部掌握。公司 2019-2021年度财政讲述经天衡会计师事情所（寻常普遍共同）审计，并不同出具了天衡审字（2020）00015号、天衡审字（2021）00988号、天衡审字（2022）00402号规范无保全观点的审计讲述。公司契合《挂号方法》第九条“（四）会计根底处事榜样，内部掌握制度健壮且无效施行，财政报表的体例以及表露契合企业会计模范以及相干信息表露法则的规矩，正在一切远大方面公正反应了上市公司的财政环境、筹备结果以及现金流量，迩来三年财政会计讲述被出具无保全观点审计讲述”的规矩。4、迩来二年红利，净成本以扣除非时常性损益前后孰低者为算计按照 公司 2020年度、2021年度完结的归属于上市公司股东的净成本（以扣除非时常性损益前后孰低者计）不同为 15,598.83万元、11,491.30万元。公司契合《挂号方法》第九条“（五）迩来二年红利，净成本以扣除非时常性损益前后孰低者为算计按照”的规矩。5、除金融类企业外，迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资 截止本发行保荐书出具日，公司迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资。公司契合《挂号方法》第九条“（六）除金融类企业外，迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资”的规矩。（三）公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券没有生存《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》第十条文定的没有得发行证券的状况 截止本发行保荐书出具日，公司没有生存下列状况： 1、私自改革前次募集资金用途未作矫正，大概未经股东大会招供； 2、上市公司及其现任董事、监事以及高等办理人员迩来三年受到中国证监会行政处理，大概迩来一年受到证券买卖所秘密责备，大概因涉嫌不法在被法令机关立案侦察大概涉嫌不法违规在被中国证监会立案考察； 3、上市公司及其控股股东、理论掌握人迩来一年生存未实验向投资者作出的秘密许诺的状况； 4、上市公司及其控股股东、理论掌握人迩来三年生存腐败、贿赂、侵吞财富、调用财富大概损坏社会主义墟市经济顺序的刑事不法，大概生存重要毁伤上市公司好处、投资者合法权力、社会众人好处的远大不法动作。公司契合《挂号方法》第十条的规矩。（四）公司募集资金利用契合《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》第十五条、第十二条的相干规矩 1、募集资金未用于补救折本以及非损耗性付出 发行人本次募集资金净额将用于安庆科思化学有限公司高端集体照看品及分解喷鼻料项目（一期）以及安庆科思化学有限公司年产 2600吨高端集体照看品项目，没有用于补救折本以及非损耗性付出。2、契合国家当业战术以及相关境况损坏、土地办理等公法、行政律例的规矩 发行人本次募集资金投资项目没有属于限制类或减少类行业，契合国家当业战术以及公法、行政律例的规矩。3、除金融类企业外，本次募集资金利用没有得为持有财政性投资，没有得直接大概间接投资于以生意有价证券为主要生意的公司 发行人本次募集资金利用没有触及持有财政性投资，亦没有触及直接大概间接投资于以生意有价证券为主要生意的公司。4、募集资金项目实行后，没有会与控股股东、理论掌握人及其掌握的其他企业新增变成远大没有利作用的同业合作、显失平正的有关买卖，大概重要作用公司损耗筹备的独立性 本次募集资金投资项目实行告竣后，公司没有会与控股股东、理论掌握人及其重要作用公司损耗筹备的独立性。综上所述，本次募集资金契合《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》第十五条、第十二条文定。（五）公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券契合《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》第十三条文定的相干实质 1、具备健壮且运行优秀的构造机构 公司矜重根据《公法令》《证券法》以及其余的相关公法、律例、榜样性文件的要求，创造股东大会、董事会、监事会及相关的筹备机构，拥有健壮的法人处置组织。公司建立健壮了各部门的办理制度，股东大会、董事会、监事会等根据《公法令》《公司条例》及公司各项处事制度的规矩，利用各自的权力，实验各自的责任。公司契合《挂号方法》第十三条“（一）具备健壮且运行优秀的构造机构”的规矩。2、迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本 2019年度、2020年度以及 2021年度，公司归属于母公司一切者的净成本不同为 15,369.84万元、16,345.82万元以及 13,286.61万元，平衡可分配成本为 15,000.75万元。参照短期债券墟市的发行利率水平并经正当预计，公司迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本。公司契合《挂号方法》第十三条“（二）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本”的规矩。3、拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量 2019岁终、2020岁终、2021岁终及 2022年 6月末，公司物业负债率（合并）不同为 46.61%、12.13%、13.42%以及 12.98%，物业负债组织正当。2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-6月，公司筹备震动孕育的现金流量净额不同为 15,756.22万元、16,628.24万元、15,205.46万元以及 13,041.97万元，现金流量状况优秀。公司拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量。本次发行告竣后，累计债券余额未逾越迩来一期末净物业的 50%，物业负债组织维持正在正当水平，公司有渊博的现金流来支拨的本息。公司契合《挂号方法》第十三条“（三）拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量”的规矩。（六）公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券没有生存《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》第十四条文定的没有得发行证券的状况 截止本发行保荐书出具日，公司没有生存下列状况： 1、对于已秘密发行的公司债券大概其他债务有失约大概迟延支拨本息的真相，仍处于连续状态。2、违反《证券法》规矩，改革秘密发行公司债券所募资金用途。公司契合《挂号方法》第十四条的规矩。（七）本次发行契合《创业板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》对于发行承销的稀奇规矩 1、本次发行契合《挂号方法》第六十一条的规矩：理应拥有刻日、面值、利率、评级、债券持有***利、转股代价及保养准则、赎回及回售、转股代价向下批改等因素。向没有一定工具发行的利率由上市公司与主承销商照章计划决定 （1）债券刻日 本次刻日为发行之日起六年。（2）票面金额以及发行代价 本次每张面值 100元群众币，按面值发行。（3）票面利率 本次的票面利率确实定办法及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）正在发行前根据国家战术、墟市环境以及公司全部状况与保荐机构（主承销商）计划决定。（4）评级事项 出具的诺言评级讲述，发行人主体诺言等第为 AA-，本次可变换公司债券诺言等第为 AA-，评级预测为牢靠。（5）债券持有***利 公司拟定了《可变换公司债券持有人聚会法则》，商定了损坏债券持有***利的方法，和债券持有人聚会的权力、法式以及抉择失效条件。（6）转股代价确实定及其按照、保养办法及算计办法 1）初始转股代价确实定按照 本次发行的初始转股代价没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日公司股票买卖均价（若正在该二十个买卖日内产生过因除权、除息等引起股价保养的状况，则对换整前买卖日的买卖代价按颠末相映除权、除息保养后的代价算计）以及前一个买卖日公司股票买卖均价。全部初始转股代价提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）正在发行前根据墟市环境以及公司全部状况与保荐机构（主承销商）计划决定。前二十个买卖日公司股票买卖均价=前二十个买卖日公司股票买卖总数/该二十个买卖日公司股票买卖总量。前一个买卖日公司股票买卖均价=前一个买卖日公司股票买卖总数/该日公司股票买卖总量。2）转股代价的保养办法及算计公式 正在本次发行之后，当公司产生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等状况（没有席卷因本次发行的转股而推广的股本），将按下述公式施行转股代价的保养（保全少量点后两位，最终一名四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P＝P /(1＋n)； 1 0增发新股或配股：P＝(P＋A×k)/(1＋k)； 1 0上述两项同时施行：P =(P +A×k)/(1+n+k)； 1 0派送现金股利：P＝P -D； 1 0上述三项同时施行：P＝(P -D＋A×k)/(1＋n＋k)。1 0个中：P为保养前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，0A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P为保养后转股价。1当公司呈现上述股分以及/或股东权力改变状况时，将次序施行转股代价保养，并正在深圳证券买卖所网站以及契合中国证监会规矩的上市公司信息表露媒体上刊登通告，并于通告中载明转股代价保养日、保养方法及憩息转股时期（如需）。当转股代价保养日为本次发行的持有人转股申请日或之后、变换股票备案日以前，则该持有人的转股申请按公司保养后的转股代价施行。当公司大概产生股分回购、公司合并、分立或一切其他状况使公司股分类型、数目以及/或股东权力产生改变进而大概作用本次发行的持有人的债权力益或转股衍生权力时，公司将视全部状况根据平正、刚正、公正的准则和充分损坏持有***益的准则保养转股代价。相关转股代价保养实质及操作方法将按照届时无效的公法律例及证券监管部门的相干规矩给以拟定。（7）赎回条目 1）到期赎回条目 正在本次发行的期满后五个买卖日内，公司将赎回全数未转股的。全部赎回代价由公司股东大会授权董事会（或由董事会授权的人士）正在本次发行前根据发行时墟市状况与保荐机构（主承销商）计划决定。2）有条件赎回条目 正在本次发行的转股期内，当下述两种状况的随便一种呈现时，公司有权确定根据债券面值加当期应计资本的代价赎回全数或全体未转股的： ①正在转股期内，假设公司股票正在一切陆续三十个买卖日中至多十五个买卖日的收盘代价没有低于当期转股代价的 130%（含 130%）；若正在上述买卖日内产生过转股代价保养的状况，则正在保养前的买卖日按保养前的转股代价以及收盘代价算计，正在保养后的买卖日按保养后的转股代价以及收盘代价算计； ②当本次发行的未转股余额没有足 3,000万元群众币时。上述当期资本的算计公式为：IA=B×i×t/365。IA：指当期应计资本 B：指本次发行的持有人持有的票面总金额； i：指昔日票面利率； t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的理论日历天数（算头没有算尾）。（8）回售条目 1）有条件回售条目 正在本次发行的最终两个计息年度内，假设公司股票的收盘代价正在一切陆续三十个买卖日低于当期转股代价的 70%时，本次持有人有权将其持有的本次全数或全体按债券面值加被骗期应计资本的代价回售给公司（当期应计资本的算计办法拜见第（7）条赎回条目的相干实质）。若正在上述买卖日内产生过转股代价因产生派送股票股利、转增股本、增发新股（没有席卷因本次发行的转股而推广的股本）、配股和派发明金股利等状况而保养的状况，则正在转股代价保养日前的买卖日按保养前的转股代价以及收盘代价算计，正在转股代价保养日及之后的买卖日按保养后的转股代价以及收盘代价算计。假设呈现转股代价向下批改的状况，则上述“陆续三十个买卖日”须从转股代价批改之后的第一个买卖日起按批改后的转股代价从新算计。本次发行的最终两个计息年度，持有人正在每年回售条件首次满意后可按上述商定条件利用回售权一次，若正在首次满意回售条件而持有人未正在公司届时通告的回售呈报期内呈报并实行回售的，该计息年度没有应再利用回售权。持有人没有能屡次利用全体回售权。2）附带回售条目 若公司本次发行的募集资金投资项想法实行状况与公司正在募集阐明书中的许诺状况比拟呈现远大改变，且该改变被中国证监会或深圳证券买卖所认定为改革募集资金用途的，持有人享有一次以面值加被骗期应计资本的代价向公司回售其持有的全数或全体可变换公司债券的权力（当期应计资本的算计办法拜见第（7）条赎回条目的相干实质）。持有人正在附带回售条件满意后，也许正在公司通告的附带回售呈报期内施行回售，该次附带回售呈报期内虚假施回售的，主动耗费该附带回售权。（9）转股代价向下批改条目 1）批改条件及批改幅度 正在本次发行的存续期内，当公司股票正在随便陆续三十个买卖日中至多有十五个买卖日的收盘代价低于当期转股代价的 85%时，公司董事会有权提出转股代价向下批改规划并提交公司股东大会审议表决。若正在前述三十个买卖日内产生过转股代价保养的状况，则正在转股代价保养日前的买卖日按保养前的转股代价以及收盘代价算计，正在转股代价保养日及之后的买卖日按保养后的转股代价以及收盘代价算计。上述规划须经加入聚会的股东所持表决权的三分之二以上经过方可实行。股东大会施行表决时，持有本次发行的的股东理应回避。批改后的转股代价应没有低于该次股东大会召集日前二十个买卖日公司股票买卖均价以及前一买卖日公司股票买卖均价之间的较高者。2）批改法式 如公司股东大会审议经过向下批改转股代价，公司将正在契合中国证监会规矩的上市公司信息表露媒体上刊登相干通告，通告批改幅度、股权备案日及憩息转股时期（如需）等相关信息。从股权备案往后的第一个买卖日（即转股代价批改日）起，结束恢复转股申请并施行批改后的转股代价。若转股代价批改日为转股申请日或之后、变换股票备案日以前，该类转股申请应按批改后的转股代价施行。2、本次发行契合《挂号方法》第六十二条的规矩：自觉行停止之日起六个月前方可变换为公司股票，转股刻日由公司根据的存续刻日及公司财政环境决定。债券持有人对于转股大概没有转股有挑选权，并于转股的次日成为上市公司股东 公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券募集阐明书中商定：本次转股期自本次发行停止之日满六个月后的第一个买卖日起至本次到期日止。3、本次发行契合《挂号方法》第六十四条的规矩：向没有一定工具发行的转股代价理应没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日上市公司股票买卖均价以及前一个买卖日均价 本次发行的初始转股代价没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日公司股票买卖均价（若正在该二十个买卖日内产生过因除权、除息等引起股价保养的状况，则对换整前买卖日的买卖代价按颠末相映除权、除息保养后的代价算计）以及前一个买卖日公司股票买卖均价。全部初始转股代价提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）正在发行前根据墟市环境以及公司全部状况与保荐机构（主承销商）计划决定。（八）本次发行契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》的规矩 1、发行人本次发行募集资金将用于安庆科思化学有限公司高端集体照看品及分解喷鼻料项目（一期）以及安庆科思化学有限公司年产 2600吨高端集体照看品项目，拟募集资金总数没有逾越 82,800.00万元（含 82,800.00万元），个中非本钱性付出主要为上述修建项目实行历程中所需的计算费以及铺底震动资金，金额总计13,260.17万元，占本次发行募集资金总数的比率为 16.01%，未逾越募集资金总数的 30%，契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》第一条“用于弥补震动资金以及了偿债务的比率没有逾越募集资金总数的30%”的规矩。2、本次发行证券的品种为可变换公司债券，没有合用《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》第二条、第三条的规矩。3、发行人迩来一期末没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况，契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》第四条的规矩。四、发行人主要告急提醒 （一）行业告急 1、行业以及墟市稳定导致的告急 公司主交易务从行业分类而言属于精巧化工行业下的日用化学品材料建造行业，讲述期内产物席卷装饰品活性身分及其材料、分解喷鼻料等，主要利用于日用化学品以及喷鼻精等范畴，所以公司生意繁华状况受卑劣日用化学操行业稳定的作用。因为日用化学品以及喷鼻精喷鼻料产物用途精深，与住户糊口息息相干，所以宏不雅经济大局的改变也会作用公司卑劣墟市须要，公司生存受宏不雅经济大局以及卑劣墟市境况改变导致业绩稳定的告急。2020年新冠疫情产生后，寰球经济繁华增速有所放缓，经济远景没有决定性推广，终端破费须要受到特定克制，公司卑劣日用化学操行业增添速率也随之受到特定作用。2021年起，随着列国疫状况势的渐渐牢靠以及卑劣须要的惊醒，日用化学品以及喷鼻料喷鼻精行业恢复增添。2021年以及 2022年 1-6月，公司交易支出同比增速不同为 8.13%以及 61.29%，生意领域以及营收水平昭著进步。但若他日寰球经济以及海内宏不雅经济大局呈现延续好转，大概卑劣日用化学操行业以及喷鼻料喷鼻精行业产生远大没有利改变，大概对于公司的损耗筹备以及红利才略孕育远大没有利作用。2、卑劣墟市须要改变的告急 连年来，随着社会的不停前进以及群众糊口水平的选拔，破费者的强健、环保意识不停进步。同时，破费者春秋组织以及层次不停演变，新的破费趋势不绝幻化、新的破费观念不停孕育，破费者对于装饰品等日化产物的破费趋势以及喜欢也会随之改变，进而导致公司卑劣墟市须要改变，并最终作用公司产物的出售。公司若没有能紧跟墟市繁华趋势，洞悉破费者动作及对于卑劣行业的作用，进而进一步优化产物组织满意新一代破费者的须要，将面临墟市份额缩减的告急。（二）战术告急 1、装饰品材料范畴监管战术产生改变的告急 讲述期内，公司产物主要席卷防晒剂等装饰品活性身分和分解喷鼻料等，主要利用于装饰品以及日用化学品等范畴，所以对付产物安全、环保等方面的要求较高，寰球各主要墟市主体均对于装饰品材料实行特定的监管，以保险产物的安全性以及环保性。比如海内从 2021年 1月结束实行的《装饰品监视办理规则》对于装饰品材料按告急崎岖不同执行挂号以及登记办理，一方面简化了低告急材料的答应过程，保险了新材料的加紧上市；另一方面更为夸大装饰品材料及其损耗利用历程的安全性，对于装饰品材料损耗企业的质量管掌握度以及编制要求更为矜重。正在上述战术境况下，以公司为代表的行业内领域较大、拥有榜样化损耗办理制度以及矜重质量掌握编制的材料龙头企业墟市职位瞻望将进一步进步，但随着装饰品及其材料行业监管战术的不停趋严，若公司没有能适时跟踪行业监管战术改变，并根据监管要求保养筹备策略以及选拔办理水平，符合各个墟市的战术、律例改变，其损耗筹备将大概受到没有利作用。其余，讲述期内公司是海内同业业小量同时经过美国 FDA考查以及欧盟装饰品材料榜样（EFfCI）认证的损耗企业，上述认证受益于公司榜样的损耗过程以及矜重的品格办理，并为公司正在美国、欧盟等寰球主要装饰品材料墟市份额的选拔奠基了根底。鉴于上述墟市对于装饰品材料的矜重办理，若他日相干认证规范或要求呈现大幅改变，并导致公司未能延续博得相干认证，则大概对于公司他日出售增添孕育没有利作用。2、交易战术改变以及交易争持导致的告急 2019年至 2022年上半年，公司交易支出中境外出售支出不同为 98,191.57万元、88,656.22万元、89,598.50万元以及 70,588.54万元，占同期交易支出的比率不同为 89.24%、87.91%、82.17%以及 86.04%，公司外销支出占较为高。假设他日我国相干产物出口战术、产物进口国或地带的交易战术、对于外交易境况等因素产生远大没有利改变，将对于公司的产物出口带来特定作用。3、税收优惠战术告急 讲述期内，公司子公司宿迁科思以及安徽圣诺贝是国家主管部门认定的高新本领企业，享用按 15%的税率征收企业所得税的优惠战术。若国家他日对于高新本领企业的所得税优惠战术施行保养，大概上述子公司的高新本领企业资历无效期满后未能顺遂经过复审，将对于公司的筹备业绩孕育没有利作用。（三）筹备告急 1、主要原质料代价稳定的告急 讲述期内，公司主要原质料多为大批化工品材料，其代价变动趋势受原油等代价变动作用较大，同时近期代价亦随供需联系变动而生存特定稳定。公司创造以后，始终存眷原质料代价稳定对于成本的作用，采用了损耗工艺本领改革、开垦新产物、保养出售政策等办法，升高原质料代价变动对于公司分析红利才略的作用。虽然公司已采用多种办法提防主要原质料代价变动对于公司红利水平带来的告急，但因为化工原质料代价受国际大局、海内宏不雅经济改变以及供求联系等多种因素的作用，他日代价变动生存没有决定性，仍大概会对于公司筹备环境以及红利才略形成特定的告急。2、客户分散度较高的告急 算作海内有名专科损耗装饰品活性身分以及分解喷鼻料企业之一，公司与帝斯曼、拜尔斯道夫、德之馨、欧莱雅、默克、奇华整理、芬好意、IFF、曼氏、高露洁等国际墟市有名装饰品以及喷鼻料喷鼻精跨国企业建立起了永恒牢靠的单干联系，优质的客户资源是公司熟行业内分析合作势力的主要表示。2019年、2020年、2021年以及 2022年 1-6月，公司上前五大客户（合并口径）总计出售额占昔日公司交易支出的比率较高，不同为 65.59%、62.64%、57.15%以及 60.30%。假设公司主要客户因筹备状况产生远大没有利改变而削减对于公司的洽购，将正在特定时代内作用公司的产物出售以及红利才略。其余，2022年 6月公司装饰品活性身分的客户之一帝斯曼以及分解喷鼻料范畴的客户之一芬好意发布完毕合并协议，上述买卖瞻望将于 2023年上半年告竣，合并告竣后两边正在集体照看品以及喷鼻精喷鼻料范畴的劣势瞻望将得以互补。讲述期内，公司与帝斯曼以及芬好意均维持了巩固的生意单干联系，2019年至 2022年上半年公司向两家客户总计出售额占交易支出的比率不同为 43.87%、46.86%、41.28%以及 39.23%。他日随着合并后帝斯曼-芬好意的墟市合作劣势进一步选拔，公司生意瞻望也将受害于其墟市份额的扩张以及须要的增添。另一方面，两边合并后瞻望他日一段时光将连续占公司支出的较大比重，所以若两边整合动机没有及预期，或他日筹备状况产生远大没有利改变，大概对于公司生意孕育没有利作用。3、当中本领人员流失告急 公司主要进行日用化学品材料的研发、损耗以及出售，产物席卷防晒剂等装饰品活性身分、分解喷鼻料等，本领含量较高。颠末多年积存，公司拥有了一支专科本质高、改革才略强的研发团队，对于公司产物延续维持墟市合作劣势拥有相当主要的影响，同时本次募集资金投资项想法实行也受益于公司弱小的研发团队支柱。随着我国装饰品以及日用化学操行业的加紧繁华，行业内的人材合作日趋剧烈，可否维持当中本领人员的牢靠，并不停排斥优厚研发人材加盟，联系到公司可否连续维持行业本领劣势、筹备牢靠性及可延续繁华才略。虽然公司已建立了比较完满的薪酬机制，同时采用了研发惩罚等多种办法牢靠当中本领团队，但仍然生存当中本领人员流失的告急。4、安全损耗以及环保告急 公司损耗筹备中全体原质料属于安全化学品，正在输送、储藏、损耗关节均生存产生安全化学品事故的告急。公司虽然具备相干产物的安全损耗答应天资，配置了齐备的安全办法，并拟定了比较完满的事故预警以及突发事宜的救急处置体制，使得整体损耗筹备历程处于受控状态，产生安全事故的大概性小，但没有破除呈现办理没有善、操作没有当和当然灾祸等缘由而形成不料安全事故的大概，进而作用损耗筹备的一般施行。其余，公司主要产物的损耗历程中亦触及排放特定的废水、废气鼓鼓以及固体放弃物，即使公司针对于各条损耗线及损耗设施都采用了处置办法，已建立一整套境况损坏以及处置制度，分析接收运用放弃物以及更生资源，达标排放。但倘若呈现处置没有当或设施障碍时，仍面临着环保污染课题。随着社会对于境况损坏的日趋器重以及我国当局境况损坏力度的不停强化，大概正在他日出台更为矜重的环保规范、提出更高的环保要求；若公司没有能适时对于损耗办法施行进级改革以进步废水、废气鼓鼓以及固体放弃物的处置才略，满意不停进步的环保规范以及环保要求，大概公司环保办法未能无效运作，将给公司损耗筹备带来没有利作用。（四）财政告急 1、汇率稳定告急 讲述期内，公司出口支出占较为高，出口产物主要选择美元、欧元计价，所以公司筹备业绩会受到群众币汇率稳定的作用。一方面，群众币处于升值或升值趋势时，公司产物正在境外墟市合作力下降或升高，进而作用公司大伙筹备环境；另一方面，自确认出售支出变成应收账款至收汇时期，公司会因群众币汇率稳定而孕育汇兑损益，直接作用公司业绩。2019年至 2022年上半年，公司各期财政用度中的汇兑损益金额不同为-76.14万元、1,035.70万元、881.36万元以及-1,079.16万元，汇兑损益占成本总数的比率不同为-0.43%、5.38%、5.69%以及-6.33%，汇兑损益对于公司的业绩有特定作用。他日，随着公司品牌招供度的不停选拔、营销收集的不停完满和募集资金投资项想法完毕投产，公司境外出售领域瞻望还将进一步扩张。公司生存筹备业绩受汇率大幅稳定作用的告急。2、存货产生减价的告急 讲述期各期末，公司存货账面价值不同为 28,221.47万元、25,087.70万元、33,637.54万元以及 41,624.50万元，占震动物业的比率不同为 55.81%、24.15%、31.29%以及 37.18%。讲述期内随着公司生意领域的增添，存货领域亦呈升高趋势。虽然讲述期内公司主要产物均维持了可不雅的毛利水平，且大伙周转状况优秀，存货减价告急较小，但若他日卑劣须要或外部墟市境况产生远大没有利改变，导致公司呈现大度没法实验定单、产物代价大幅下滑等状况，公司存货将大概大幅计提存货减价打算，进而对于公司的红利水平孕育没有利作用。3、毛利率变动的告急 讲述期内，公司主交易务毛利率不同为 31.32%、33.87%、27.75%以及 30.47%。受原质料代价稳定、卑劣墟市须要变动和产物组织改变等因素作用，公司主交易务毛利率消失特定稳定。若本次募投项目实行表态关产物毛利率未达预期，或呈现行业合作款式、公司当中本领劣势以及延续改革才略、产物组织、产物老本及出售代价等因素产生远大没有利改变，公司主交易务将面临毛利率下降的告急。（五）新冠肺炎疫情带来的告急 2020年迸发的新冠肺炎疫情对于寰球经济孕育了远大而深切的作用，疫情初期列国的管控办法以及宏不雅经济下行趋势对于装饰品以及日用化学操行业孕育了较大作用，并间接传导大公司卑劣墟市须要，导致讲述期内公司生意领域呈现特定稳定。2021年后随着列国疫状况势的渐渐牢靠，卑劣墟市须要加紧恢复，公司凭仗正在防晒剂等装饰品活性身分以及分解喷鼻料范畴的跨越职位完结了业绩的大幅选拔。虽然今朝新冠肺炎疫情的作用正在寰球多个国家已逐渐趋于缓以及，但随着新冠病毒的不停演变，疫状况势亦大概再次呈现扩张或频频，导致行业境况以及墟市须要产生远大没有利改变，进而对于公司的筹备业绩形成没有利作用。（六）业绩下滑告急 公司筹备面临原质料代价下跌、主要产物代价下降、毛利率下滑、宏不雅经济大局改变、新冠肺炎疫情频频等各项告急因素，若各项因素中的某一项因素产生远大没有利改变大概多项因素同时产生，公司将有大概呈现本次发行昔日交易成本大幅下滑的告急。（七）募集资金投资项目相干告急 1、募投项目实行告急 公司正在募集资金投资项目实行历程中触及工程修建、设施洽购及装置、人员招募及训练、设施调试及试产等多个关节，对于公司构造以及办理才略提出了较高的要求。虽然公司根据行业繁华现状以及趋势对于本次募投项目可行性施行了深切争论以及充分论证，并正在本领、人员、墟市等方面作了比较充分的打算，但若呈现募集资金没有能适时到位、项目改期实行、墟市或家产境况呈现远大改变等状况，大概导致项目实行历程中的某一关节呈现耽误或停止，公司募投项目生存没有能全数定时完毕投产的告急。2、募集资金用于拓展新生意、新产物的告急 本次发行的募集资金投资项目中，安庆科思化学有限公司高端集体照看品及分解喷鼻料项目（一期）建成后主要用于损耗氨基酸皮相活性剂以及卡波姆，属于装饰品及集体照看品材料中的皮相活性剂类以及增稠剂类，与公司现有的装饰品活性身分为统一范畴内的分歧产物类别。经过实行本次募投项目，公司将告竣正在氨基酸皮相活性剂以及卡波姆这两个高增添品类的策略结构，进一步夸大以及丰硕公司产物编制，契合公司的大伙生意繁华筹备。本次募投项目建成后的营运与红利模式均与今朝生意不异，且上述新产物正在损耗工艺以及卑劣客户等方面均与公司现有生意生存较高的合资性，但假设公司因募投项目对于应的新生意、新产物投产进度或墟市效益状况没有及预期，大概生存募投项目近期内没法红利的告急，进而对于公司大伙筹备业绩孕育没有利作用。3、产能消化的告急 公司本次募集资金投资项想法实行将会新增公司氨基酸皮相活性剂、卡波姆和新式防晒剂 P-S等产物的产能，对于公司的墟市营销才略提出了更高的要求。虽然个中的新产物氨基酸皮相活性剂以及卡波姆的卑劣客户与公司现有客户生存较高重合度，且 P-S防晒剂一经过墟市验证，拥有较大的卑劣须要以及发展空间，但若公司没有能相映无效地拓展细分产物墟市，大概会导致产物积存大概产能多余的状况，对于公司的筹备以及红利才略孕育没有利作用。4、募投项目新增折旧作用公司成本的告急 公司本次募集资金投资项目中蕴含领域较大的本钱性付出。本次募投项目建成并投产后，公司流动物业领域将大幅增添。公司已对于本次募集资金投资项目施行了比较充分的墟市考察及可行性论证，瞻望公司他日交易支出及净成本的增添恐怕消化本次募投项目新增折旧用度。但鉴于他日墟市生存没有决定性，正在本次募投项目对于公司筹备大伙匆匆进影响表示以前，公司生存因折旧推广而导致成本下降的告急。（八）与本次相干的告急 1、本息兑付告急 本次发行的存续期内，公司需按的发行条目就未转股的全体每年偿付资本及到期兑付本金。除此之外，正在触发回售条件时，公司还需承兑投资者大概提出的回售要求。受国家战术、律例、行业以及墟市等多种弗成控因素的作用，公司的筹备震动如未到达预期的回报，将大概使公司没有能从预期的还款起因取得渊博的资金，进而作用公司对于本息的守时足额兑付，和对于投资者回售要求的承兑才略。2、到期未转股的告急 本次正在转股刻日内是否转股取决于转股代价、公司股票代价、投资者偏好及其对于公司他日股价预期等因素。若本次未能正在转股刻日内转股，公司则需对于未转股的本次支拨资本并兑付本金，进而推广公司的财政用度以及资金压力。3、二级墟市代价稳定的告急 算作一种拥有债券个性且附有股票期权的混杂型证券，其二级墟市代价受墟市利率、票面利率、债券残余刻日、转股代价、转股代价向下批改条目、上市公司股票代价走势、赎回条目、回售条目及投资者情绪预期等诸多因素的作用，这须要的投资者具备特定的专科学识。本次发行的正在上市买卖历程中，墟市代价生存稳定告急，以至大概会呈现极度稳定或与其投资价值背叛的征象，进而大概使投资者没有能取得预期的投资收益。为此，公司指示投资者必需充分认得到债券墟市以及股票墟市中大概碰到的告急，以便作出正确的投资决议。4、转股后摊薄每股收益以及净物业收益率的告急 本次发行的募集资金投资项目将正在存续期内逐渐孕育收益，投入转股期后，假设投资者正在转股期内转股过快，将会正在特定水准上摊薄公司的每股收益以及净物业收益率，所以公司正在转股期内大概面临每股收益以及净物业收益率被摊薄的告急。5、诺言评级改变的告急 上海新世纪对于本次发行的施行了评级，根据上海新世纪出具的诺言评级讲述，公司主体诺言等第为“AA-”，本次诺言等第为“AA-”，评级预测为牢靠。上海新世纪将延续存眷公司筹备境况的改变、筹备或财政环境的远大事项等因素，并出具跟踪评级讲述。假设因为公司外部筹备境况、自身或评级规范等因素改变，导致本次债券的诺言评级级别产生改变，将会增大投资者的告急，对于投资人的好处孕育特定作用。6、未供给确保的告急 公司本次发行，按相干规矩契合没有设确保的条件，所以未供给确保办法。假设存续时期呈现对于公司筹备办理以及偿债才略有远大负面作用的事宜，大概因未供给确保而推广兑付告急。五、对于发行人繁华远景的评介 （一）发行人所处行业拥有优秀的繁华远景 发行人主要产物席卷装饰品活性身分及其材料、分解喷鼻料等，主要利用正在装饰品以及日用化学品范畴，属于糊口必须破费品，墟市空间辽阔。连年来受害于卑劣装饰品以及日用化学品墟市领域的增添，装饰品活性身分行业和分解喷鼻料行业也大伙维持延续增添趋势。尤为是随着住户支出水平的不停进步以及破费意识的省悟，终端破费者的须要不停进级，对付装饰品活性身分及其他装饰品材料都提出了更高的要求，将延续动员公司所处行业的繁华。（二）发行人具备较强的合作劣势 发行人是寰球最主要的防晒剂建造商之一，也是海内小量经过美国 FDA考查以及欧盟装饰品材料榜样（EFfCI）认证的日用化学品材料建造商之一。发行人具备精彩的防晒剂系列产物的研发以及损耗才略，凭仗齐全的产物线以及矜重的品格办理，产物已投入国际主流墟市编制，防晒剂等装饰品活性身分主要客户席卷帝斯曼、拜尔斯道夫、宝洁、欧莱雅、默克、强生等大型跨国装饰品公司以及集体照看品企业；分解喷鼻料主要客户席卷奇华整理、芬好意、IFF、德之馨、高砂、曼氏、高露洁等寰球有名喷鼻料喷鼻精公司以及口腔照看品公司。他日，随着海内破费拉动以及海外破费须要的渐渐恢复，和行业监管办法的优化进级，发行人将迎来更大的繁华机遇，拥有优秀的繁华远景。六、保荐机构对于有偿邀请第三方机媾和集体等相干动作的核查 根据《对于强化正在投资银行类生意中邀请第三方等廉洁从业告急防控的观点》（证监会通告【2018】22号）的规矩，就正在投资银行类生意中有偿邀请各种第三方机媾和集体（以下简称“第三方”）等相干动作施行了核查。（一）保荐人有偿邀请第三方等相干动作的核查 保荐人正在本次创业板向没有一定工具发行可变换公司债券中没有生存各种直接或间接有偿邀请第三方的动作，没有生存未表露的邀请第三方动作。（二）上市公司有偿邀请第三方等相干动作的核查 保荐人对于上市公司有偿邀请第三方等相干动作施行了专项核查。经核查，上市公司已邀请保荐机构（主承销商）、讼师事情所、会计师事情所等本项目照章需邀请的证券办事机构，除此之外未有偿邀请其他第三方机构，相干邀请动作合法合规，契合《对于强化正在投资银行类生意中邀请第三方等廉洁从业告急防控的观点》相干规矩。（以下无正文）
