撰文 | 张 宇
编辑 | 杨博丞
题图 | IC Photo
12月6日，康健保护科技平台水滴公司宣布了2022年第三季度财报。
凭据财报，水滴公司的总营收为7.722亿元，较2021年第三季度的7.793亿元同比降低0.91%；归属于水滴公司的净利润为1.696亿元，而2021年第三季度的净亏空为4.770亿元。
值患上一提的是，尽管水滴公司的净利润较2021年第三季度扭亏，但是团体功绩情景并不乐观，更加是其总营收已经接续五个季度闪现了同比降低的情景，从2021年第三季度至2022年第三季度，水滴公司的总营收划分同比降低9.7%、27.27%、26.57%、25.33%和0.91%。
净利润算是较为亮眼的指标之一，凭据积年财报，水滴公司在2018年至2021年的净亏空划分为2.09亿元、3.22亿元、6.64亿元和15.74亿元，而在2022年前三个季度，其净利润均兑现了正向增进，知道，水滴公司获取这么的功劳已经实属不易。
无非，在二级商场上，投资者对此并不买账。
2021年5月7日，水滴公司在美国纽交所挂牌上市，成为“保险科技第一股”，刊行价为每一股12.00美圆，停止上市首日美股开盘，水滴公司的股价终究跌去19.17%至每一股9.70美圆，对应总市值为38.23亿美圆。
但是停止12月9日美股开盘，水滴公司的股价为每一股2.25美圆，较刊行价跌去了81.25%，所对应总市值仅剩8.85亿美圆，一年半光阴便蒸发了29.38亿美圆（约合204.88亿元公民币）。
事例上，因为主业务务的属性，有关水滴公司处置的是交易照旧公益奇迹的争议向来未连续过，无须置疑的是，曾平素坠入反面议论的水滴公司，或者许需求讲出一个越发使人拜服的故事。
一、公益照旧交易？
暗地数据显现，水滴公司建立于2016年，是一家供应调理资本收拾方案与一站式移动调理效劳平台，其交易板块大概不妨分别为保险保护和调理康健两年夜类，保险保护板块包孕水滴组合、水滴筹、水滴保险商城、水滴公益等交易线，而调理康健板块包孕水滴康健和水滴好药付等交易线。
至建立于今，水滴公司终了了多轮融资，其投资方包孕腾讯、美团、博裕资金、高榕资金、瑞士再保险集团、IDG资金、蓝驰创投、翻新工厂、真格基金、中金资金等等，投资方声势堪称奢华。
水滴公司尽管获取了浩繁著名投资机构的喜爱，而且告成登陆纳斯达克，但是其营收布局较为繁多还是不可漠视的事例。
凭据第三季度财报，保险关系交易仍旧是水滴公司的首要创收交易，包孕保险掮客收入和岁月效劳收入在内乱的保险关系收入抵达了6.94亿元，占总营收的比例为89.8%。
水滴公司也在测试丰厚其营收布局。2020年，水滴公司先后上线了水滴康健和水滴好药付，试图通过水滴组合、水滴筹储蓄起来的海量数据和用户资材兑现变现。
其中，水滴康健定位互联网调理平台，首要为用户供应在线问诊、体检预约以及保险保护等效劳，而水滴好药付定位方剂翻新领取平台，通过衔接贸易保险、药企、药房和患者，辅助用户借助保险举行方剂领取和方剂控费。用户需领取299元每一季的会员费，在平台上购置方剂目次内乱的方剂时不妨获取扣头。
无非水滴康健和水滴好药付带来的收入无限，于是水滴公司将目力瞄向了承当引流重任水滴筹和水滴组合，方今，水滴组合已经于2021年3聚会止运营，凭据招股书籍，水滴组合将不再是水滴公司2021年的收入根源。
水滴筹怎样变现？向来以来，水滴筹都是采纳“0手续费”形式，运营利润均来自水滴公司的补助，招股书籍显现，水滴筹交易未形成所有收入。换言之，水滴筹不以剩余为手段，属于病后求救平台，带有公益属性。
但是在2022年4月，水滴公司骤然公布试运转向筹款人收取筹款子目提现款额3%的平台效劳费，单个筹款子手段效劳费最高不胜过5000元。除了此除外，第三方领取平台仍将收取提现款额的0.6%动作领取通道费用，也即是从当前起头，在水滴筹上众筹的款子，提现的话就患上领取共3.6%手续费。
水滴筹收取效劳费具体为水滴公司带来了一些收入，第三季度财报显现，水滴筹所收取的效劳费用为5900万元，环比增进5.1%，该项新增收入确定程度上缓和了保险关系收入降低带来的运营压力。
效劳费用的增进确定程度上与水滴筹的筹款子目数及筹款总额的增进有关。第三季度财报显现，停止9月30日，已经有累计约4.2亿人次通过水滴调理众筹向胜过269万名患者救济共计约554亿元公民币。
换言之，具有公益属性的水滴筹就像是一个蓄池塘，不妨源源赓续的引流，而筹款子目数及筹款总额增进越快，水滴公司挣钱就越多，硬生生把公益做成了交易。
2、断定险情
事例上，水滴筹并不是公益组织，水滴公司独创人兼CEO沈鹏不只一次在暗地形势默示，“民众把我们当公益组织，是对我们比拟年夜的误解”。
但是使人颇感隐晦的是，自水滴公司建立以来，其著名度、品牌拓展、企业形势和政府联络等几近都源自于水滴筹这项公益交易，水滴筹带给社会民众长远的公益形势和烙印。
不论是水滴筹“111小善日”公益盛典照旧对外暗地行动中，水滴筹均普遍运用“公益”一词汇对本身举行定位或者关连，好比2019年10月21日，沈鹏在第六届寰球互联网年夜会的互联网公益慈祥论坛上号令行业自律，“让互联网公益变患上更威严”。别的凭据媒介报导，2019年11月27日，水滴筹、水滴组合还曾被壹基金评为“脱贫攻坚优良进献同伴”。
一边对外宣称水滴筹不是公益组织，一边年夜蹭慈祥热度和流量以轻易获利，水滴公司的吃相切实有些过于难看。
无非，照旧要确定的是，水滴筹的闪现极年夜下降了筹款人的准入门坎，让更多没钱治病的艰巨家庭可以获得来自社会各个边际的善款。看待用户而言，水滴筹蹭公益之名获利姑且不妨明白，但是非法份子诈骗用户断定和气心，中伤关系病历履行搜集欺骗的行动委实无奈承受。
2019年5月，德云社相声某伶人的夫人在水滴筹动员众筹，想为突发脑出血的外子筹集百万治病，在后天3晚上以“艰难户”身份筹款被水滴筹审核核准，但是民众却创造该伶人在北京有房有车，甚至比年夜部份捐助者生计富足。
2019年12月，梨视频宣布视频掩盖，水滴筹在胜过40个都市的医院派驻地推职员，这些地推会以“欲望者”为名，逐一病房导致患者动员筹款，模板化撰写乞助人故事，且对其产业境况不加审核甚至有所隐讳。公司还对这些地推职员实施绩效考校，每一月起码35单，每一单提成80元到150元。
别的，另有杭州萧山女子骗捐事情，开着豪车衣着貂在微博上炫富，事实中却在水滴筹上为患有胃癌的父亲筹款20万元。
当初水滴筹对外回应称：审核消息不界定“有车有房就齐备不行动员筹款”，平台“不资格去审核动员人的车产和房产”。这么的回应也就表示着，平台对众筹动员人的身份无奈百分百详情，搜集众筹的动员，很年夜程度只能靠动员人的道德自律。
怎样做到运作消息晶莹、严峻审核消息是减少用户断定度的保护，即使用户看待水滴筹的不断定感中断延伸，那末在贸易化途径上，断定险情终将会成为水滴公司的绊脚石。
3、互联网保险增势微弱
水滴公司奔赴纳斯达克上市时，沈鹏曾默示，短期内乱水滴将关心用户增进更甚于剩余，但愿10年后成为华夏版的配合康健集团。在2025年之前，水滴将专一于扩展在华夏的互联网保险今天1早上交易，但愿10年内乱进一步扩大到调理保健奇迹。
水滴公司地点的互联网保险赛道是一条黄金赛道。华夏在调理保护方面的需要在很年夜程度上不获得充足满足，缺口高达数万亿，华夏的保险渗透率和保险密度仍远低于开展国度。
凭据中保协数据，2011年至2020年互联网保明天2下午险的总保费兑现65%的复合增速，2020年仍旧抵达2909亿元，而互联网渗透率仍仅为6.4%。另据中金公司预测，2021年至2030年互联网保险将兑现24%的复合增速，2030年互联网保险商场范围无望抵达2.5万亿元。
无非，跟着互联网保险商场加入高速生长期间，禁锢部分向来在对互联网保险交易所匿藏出来的乱象举行围堵和标准，好比在2020年6月，针对赞扬匿藏出的互联网保险周围特出题目，银保监会宣布了《对付标准互联网保险出卖行动可回溯照料的通告》，2021年10月，银保监会宣布《对付进一步标准保险机构互联网人身保险交易有关事变的通告》，对互联网人身保险交易举行标准并提议显然哀求。
尽管互联网保险行业遭到了诸多部分，但是这也是一个行业生长和激昂的必定趋向，水滴公司找对了方位，可是怎样制造一个“保险+康健效劳”的生态圈，以及怎样进一步扩展用户掩盖面和介入度还是其破局的严重地点。