国信证券股分有限公司
对于航天蓝图信息本领股分有限公司
向没有一定工具发行可变换公司债券
并正在科创板上市的
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（挂号地方：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）
二〇二二年九月
证实
国信证券股分有限公司（以下简称“国信证券”）算作航天蓝图信息本领股分有限公司（以下简称“航天蓝图”、“发行人”或“公司”）的保荐机构，国信证券及航天蓝图项目签字保荐代表人已根据《中华群众共以及国公法令》（以下简称“《公法令》”）、《中华群众共以及国证券法》（以下简称“《证券法》”）等公法律例以及上海证券买卖所及中国证监会的相关规矩，狡猾取信，勤奋尽责，矜重根据照章拟定的生意法则以及行业自律榜样出具上市保荐书，并保险所出具文件可靠、确切、齐全。
本文件中一切简称以及释义，如无稀奇阐明，均与募集阐明书统一。
1、发行人概略
（一）发行人根底状况
公司称号：航天蓝图信息本领股分有限公司
法定代表人：王宇翔
挂号本钱：18,488.1281万元群众币
住宅：北京市海淀区翠湖北环路2号院4号楼一层101
股票简称：航天蓝图
股票代码：688066
股票上市地：上海证券买卖所科创板
筹备范围：普通项目：本领办事、本领开垦、本领磋商、本领调换、本领让渡、本领扩张；人工智能根底软件开垦；人工智能利用软件开垦；数据处置办事；算计机及办公设施维修；工程办理办事；算计机软硬件及协助设施零售；电子产物出售；机器设施出售；通讯设施出售；海内交易代办；境况损坏监测；本领进出口；进出口代办；物品进出口；卫星通敬佩务；信息系统集成办事；海洋景象办事；景象观察办事；卫星导航办事；软件开垦；地动办事；生态资源监测；算计机系统办事；当然迷信争论以及考察繁华；工程以及本领争论以及考察繁华；农业迷信争论以及考察繁华；智能无人飞舞器建造；智能无人飞舞器出售；地理遥感信息办事；筹备妄图办理；卫星遥感到用系统集成；专科妄图办事；地质灾祸处置办事。（除照章须经同意的项目外，凭交易派司照章自主进步筹备震动）答应项目：测绘办事；平易近用航空器（策动机、螺旋桨）损耗；修建工程勘探；修建工程妄图；互联网消息信息办事；通用航空办事；领土空间筹备体例；修建工程动工；地质灾祸安全性评估；地质灾祸处置工程监理；地质灾祸处置工程勘查；地质灾祸处置工程拖工；地质灾祸处置工程妄图。（照章须经同意的项目，经相干部门同意前方可进步筹备震动，全部筹备项目以相干部门同意文件大概可证件为准）（没有得进行国家以及本市家产战术允许以及限制类项想法筹备震动。）
邮政编码：100195
电话：010-82556572
传真：010-82556924
（二）发行人主交易务以及产物
公司是海内跨越的遥感以及北斗导航卫星利用办事商，努力于卫星利用软件国产化、行业利用家产化、利用办事商业化，研发并掌握了拥有全面自主学识产权的根底软件平台以及当中本领，为当局、事业单元、企业供给根底软件产物、系统妄图开垦以及数据分解利用办事。公司拥有全面自主可控的当中根底平台PIE，大伙到达国际先辈水平，全体本领国际跨越。
基于自有根底软件平台以及当中本领，公司产物完结了遥感信息全因素提取、导航数据高精度定位，和卫星数据与行业信息的混合利用。公司办事于当然资源、水利环保、大气鼓鼓海洋、农业、林业、救急办理等国家部委及省市办理部门，供给全过程、全因素遥感信息分解处置，撑持当局机构实行精巧化监管以及迷信决议；公司办事于特种范畴、争论所，供给目的主动判别、准确导航定位、境况信息分解，助力特种单元实行迁徙辅导、态势推演仿真和战地境况保险；公司办事于金融保障、精确农业、能源电力、交通输送等企业用户，供给空天大数据分解以及信息办事，选拔企业决议拟定以及经营效用；公司还为客户供给系统磋商妄图办事，主要席卷遥感卫星大地利用系统束缚规划以及行业信息化利用的大伙束缚规划。
公司供给的主要产物以及办事状况以下表所示：
生意类型 生意细分 产物或办事
自有软件出售 遥感图像处置根底软件平台PIE 向客户出售PIE根底软件
北斗地图导航根底软件平台PIE-Map 向客户出售PIE-Map根底软件
系统妄图开垦 遥感行业利用系统 基于自有遥感软件PIE为客户开垦行业利用系统
北斗行业利用系统 基于自有北斗软件PIE-Map为客户开垦行业利用系统
系统磋商妄图 基于自有软件及当中本领为客户供给信息系统磋商妄图，席卷遥感卫星大地利用系统束缚规划以及行业信息化利用的大伙束缚规划
数据分解利用办事 数据处置加工办事 基于PIE对于遥感数据施行提取、加工，为客户供给规范的或定制化的印象产物
监测分解办事 基于PIE对于遥感图像施行解译、分解，为客户供给适时的监测分解了局
信息开采办事 基于PIE搭建大数据分解境况，开采数据价值，为客户供给可用于预判或评估的精确信息
（三）发行人当中本领及研发水平
1、发行人掌握了拥有自主学识产权的当中本领
公司经过永恒的自主研发及负担远大科技专项、国家科技撑持讨论、国家中心研发讨论和军内事先争论等远大科研义务，攻破了漫溢枢纽当中本领，并正在两大根底软件平台上集成利用。截止今朝，公司掌握的枢纽当中本领状况以下：
序号 当中本领称号 本领品种 当中本领概略 本领的先辈性 本领壁垒
1 空乾坤多源数据全主动混合建模本领 公司创造本领 完结海量空乾坤多源异构数据的毗连平差，混合镶嵌，模子纹理主动映照，半主动匀光匀色处置，加紧天生高精度竖直拍照三维模子。 该本领选择散布式空中三角测量本领，无效的将算计峰值平均的配置到算法管道的多个关节，可支柱10万张以上印象空中三角测量平差解算；基于多视印象匹配算法，贯串相机多视多少何间强相干制约条件，保险了正在各类条件下猎取数据的处置精度；针对于繁复场景，基于视点相干的主动纹理映照本领，保险高区分率无缝纹理天生，完结空隙混合建模，无效选拔近大地建模精度。 行业内同类其他产物大多选择航空数据施行三维模子主动化天生，未充分分析运用空乾坤多源数据混合建模，没法保险近大地建筑、地物等建模精度。 空乾坤多源数据高精度混合建模成为该本领完结的壁垒。
2 大数据量实景三维模子数据轻量化本领 公司创造本领 经过该本领对于大数据量实景三维数据施行轻量化处置，正在保险三维模子组织、纹理和与其他地物正当联系的条件下，完结实景三维模子数据与物联感知数据的混合，高品格衬托以及揭示，进而面向分歧行业供给高效办事。 该本领经过模子化简本领，维持主要的性格，构建分歧细节层次的模子，根据视点决绝，挑选分歧细节层次的模子来可视化，进步衬托的速率；同时对于纹理结构施行优化，选择收缩算法完结纹理高保真收缩；并选择多少何模子+姿势/位置矩阵的办法保存，进而完结不异的多少何模子只保存一次，绘制时选择实例化本领削减显卡的衬托压力，削减磁盘保存空间的同时选拔衬托效用。 实景三维数据蕴含大度的多少何信息，数据量较大，假设没有施行轻量化处置，难以完结高精度衬托及揭示和利用分解。三维模子轻量化本领蕴含组织、纹理和实例化等本领，既要保险精度，又要统筹效用和分歧模子间，模子与其他地物间的联系，本领繁复度较高，拥有特定的本领壁垒
3 基于多版本样本以及算法的模子主动迭代锻炼与评估本领 公司创造本领 正在云境况下将GPU算力、保存资源以及深度练习框架无缝集成，可撑持低代码、全过程的模子开垦锻炼，并且具备根据反应更新版本化的 样本数据，触发模子的迭代锻炼 该本领以容器化的办法封装遥感主动化深度练习所需的锻炼以及评估推理框架，基于一致的CPU/GPU算计资源池以及异构数据保存池完结遥感数据深度练习模子从开垦、锻炼 到评估利用的全过程，并根据样本数据版本化更新主动触发模子的迭代锻炼与更新。 该本领支柱没有少于5种海内外主流的深度练习框架，锻炼历程中支柱没有少于6种目标或中间结果的可视化揭示，使得锻炼历程“黑盒”没有黑；经过样本数据的版本化 办理主动触发模子的迭代锻炼，完结了主动化的遥感深度练习平台，拥有特定的本领壁垒。
4 北斗三号花样化报文通信本领 公司创造本领 该本领选择花样化编码本领，妄图了动静可扩充的北斗三号花样化报文协议，完结了一套北斗花样化报文利用办事框架；并完结了一种面向多用户通信会话的长报文自符合冗余传输政策，昭著选拔报文通信乐成率与效用。 该本领经过以下目标表示出先辈性： （1）数据传输量减小到原始数据量的约十分之一； （2）选择可视化办法，信息录时髦间缩小到原本的约十分之一； （3）北斗长报文传输乐成率高达99%。 该本领完结了成套花样化报文通信系统框架，并变成了多个行业的协议库，须要大度的行业利用积存，改革性较强，攻关难度大，拥有特定的壁垒。
5 导航仿真推演本领 公司创造本领 该本领完结了一致时空基准的卫星星座、装置三维模子及卫星生意二三维可视化；供给空乾坤一体化仿真规划，支柱路线、卫星钟差等卫星段仿真，对于流层迟延、电离层迟延等空间段仿真，观察数据、领受机钟差等大地段仿真；具备卫星毁伤、大地站毁伤、记号困扰、卫星补网、大地站补网、功率增强、伪卫星增强、地轨增强等推演才略，和三维可视、数据标绘、场景特效、地图控件、空间分解等可视化才略。 该本领经过以下目标表示出先辈性： （1）具备北京时、北斗时、UTC时、GPS时等多个时光系通通一； （2）具备地心惯性系、地心肠固系、WGS84、J2000等多个空间基准的一致； （3）具备数万个卫星、大地站及装置的时刻衬托； （4）支柱印象、高程、矢量、实景、三维模子等5类多源时空数据的混合再现； （5）支柱 TMS、OGC、3DTiles、MapBox等4类规范办事与数据的加载； （6）具备定位导航授时、星基增强、缜密单点定位、区域短报文通信、寰球短报文通信的等5类北斗三号办事的推演评估。 该本领将卫星生意、导航生意及可视化本领相贯串，提出空乾坤一体化仿真算法，束缚大度数据的并行算计与时刻衬托，拥有较强的改革性以及有用性，攻关难度大，拥有特定的本领壁垒。
2、发行人的研发水平
发行人自主改革研制的遥感印象处置软件平台PIE，2017年入选宗旨国家机关软件协议供货清单，是遥感类仅有入选的产物。2019年1月中国测绘学会构造以院士各人为主的审定委员会对于科技结果施行分散评审审定，以为：“发行人研发的国产自主高分遥感处置系统研制与利用本领上大伙到达了国际先辈水平，正在基于相位统一性的异源印象匹配、区域网平差匀色本领方面到达了国际跨越水平。该结果对于遥感家产的繁华拥有努力的驱策影响，发觉了远大的经济以及社会效益。”
发行人争持走“自主研发、延续改革”本领繁华之路，获批创造博士后科研处事站并建立卫星遥感印象处置与分解枢纽本领北京市工程测验室，至今发行人已拥有高效的研发编制、拥有弱小的研发团队、具备延续改革才略和攻破枢纽当中本领的根底以及潜力，全部表示正在：
（1）发行人拥有高效的研发编制
发行人拥有高效的研发编制，主要席卷： 其1、发行人正在北京创造航天蓝图争论院，并正在西安、成都、南京、武汉四市创造研发焦点，建立了集产物定义、本领攻关、底细研制、迭代开垦、联调测试、扩张经营于一体的全过程产物研发编制；其二，发行人构建了“研发引领利用、利用选拔研发”的轮回研发体制，研发结果能加紧投入行业用户，进步规范示范利用，正在利用历程中，不停施行算法优化、模子完满、测试及跟踪评估，延续选拔研发结果；其三，发行人与海内高校出色单干，前后与武汉大学创制航天蓝图遥感先辈本领争论焦点、与南京信息工程大学独特创造航天蓝图学院、与西安电子科技大学订立共建“西电-航天蓝图毗连争论焦点”，充分运用高校科研力气、教育科研人材。
（2）发行人拥有弱小的研发团队
发行人高度器重人材引进及教育，已拥有弱小的研发团队。公司组建了一支以博士、硕士为骨干的专科本领团队，揭开先辈信息本领及地球观察与导航范畴的40余个细分学科，本领势力丰富。
（3）发行人研发参预延续维持较高水平
根据卫星利用本领外貌前沿繁华，贯串发行人本领繁华筹备，发行人不停参预大领域资金，延续施行根底软件平台的更新进级、当中算法的开垦及枢纽本领的攻关。2019年度、2020年度、2021年度、2022年1-6月，发行人研发用度不同为8,874.37万元、13,049.64万元、21,121.96万元以及12,745.30万元，占当期交易支出的比率不同为14.76%、15.41%、14.38%以及16.31%，处于较高水平。
（4）发行人研发设施状况
发行人自创制以后，将当中产物研发及研发境况搭建列为发行人繁华筹备的主要组成全体。发行人根据研发须要及企业繁华状况，渐渐扩张研发用场面，前后置备较为完满的研发软件及硬件，络续洽购了用于开垦的利用办事器、测试办事器、代办上钩办事器及根底研发用台式机及笔记本；组建了大数据的分解算计集群以及保存资源池；根据特种单元自主可控的研发规矩，构建了全数为国产化设施的研发测试境况。
（5）发行人本领储存
1）架变成果。基于CPU-GPU混杂算计本领，搭建拥有弹性可伸缩的软件编制架构，支柱热插拔、负载平衡，支柱功能模块可无缝扩充的多源遥感印象处置以及遥感数据全过程内存处置的并行损耗下层架构。
2）遥感以及北斗处置分解枢纽本领。告竣了海量遥感印象数据加紧处置本领、大区域多源异构遥感数据毗连平差本领、基于地理模板的区域网平差匀色本领、基于谐波分解的高光谱印象处置本领、大幅面印象无级宰割及法式集分解本领、一种便利的半主动海量水体提取本领、基于相位统一性的异源印象匹配本领、北斗缜密办事产物处置本领、北斗星基增强信息办事本领。
3）利用办事枢纽本领。海陆气鼓鼓耦合本领、区域精巧化数值预报模式本领、空间态势感知以及可视化本领。
（四）发行人主要筹备以及财政数据及目标
财政目标 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年度 2020.12.31/2020年度 2019.12.31/2019年度
物业总数（万元） 391,337.69 346,525.45 189,436.32 152,573.17
归属于母公司一切者权力（万元） 226,320.24 226,167.29 134,194.74 120,396.96
物业负债率（合并） 42.13% 34.69% 29.10% 21.03%
交易支出（万元） 78,128.29 146,844.38 84,669.80 60,117.15
净成本（万元） 852.16 19,983.87 12,868.71 8,339.87
归属于母公司一切者的净成本（万元） 853.59 19,995.34 12,884.36 8,351.92
归属于母公司一切者扣除非时常性损益净额后的净成本（万元） 786.16 15,135.55 11,482.87 7,310.61
根底每股收益（元） 0.05 1.15 0.78 0.59
浓缩每股收益（元） 0.05 1.13 0.77 0.59
归属于母公司的加权平衡净物业收益率 0.37% 11.41% 10.09% 10.60%
筹备震动孕育的现金流量净额（万元） -56,008.17 -11,900.92 7,536.02 -14,080.42
现金分红（万元） - 1,844.29 1,164.23 912.91
研发参预占交易支出的比率 16.31% 14.38% 15.41% 14.76%
（五）发行人生存的主要告急
1、对于公司当中合作力、筹备牢靠性及他日繁华大概孕育远大没有利作用的因素
（1）本领告急
卫星利用行业属于本领聚集型行业，本领延续进级及改革是生意不停繁华的启动力。若公司没有能适时、确切地驾驭本领繁华趋势，公司本领进级与研发退步，公司本领未能适时变成新产物或完结家产化，则难认为客户供给高质量的产物或办事，将会对于公司的生意拓展以及筹备业绩形成没有利作用。
（2）卫星利用行业对于外封闭大概对于公司筹备变成阻滞
根据国家发改委、商务部揭晓的《激动外商投物业业名目》，我国激动外商投资平易近用卫星家产，全部席卷平易近用卫星妄图与建造、平易近用卫星无效载荷建造、平易近用卫星零零件建造以及平易近用卫星利用本领等。上述范畴已对于外封闭，个中前三类属于卫星家产链上游，没有席卷公司住址范畴；第四类平易近用卫星利用本领席卷公司住址范畴。随着外资投入我人民用卫星家产，公司平易近用卫星生意将见面临海外同类企业的墟市合作。因为非平易近用卫星生意触及国家安全，外资没法投入，对于外封闭对于公司非平易近用生意无作用。假设公司没有能正确判别、驾驭行业的墟市动静以及繁华趋势，没有能根据本领繁华、行业规范以及客户须要适时施行本领改革以及生意改革，没有能为客户供给优质产物或办事，公司正在面临海外同类企业合作时会受到阻滞，会对于公司的生意拓展及业绩增添形成没有利作用。
（3）卫星利用家产范畴的战术改变大概作用公司的筹备
国家拟定了一系列战术律例激动卫星利用家产繁华，并经过当局洽购的调治性体制来动员遥感图像处置软件产物的墟市须要。即使如许，公司也没法决定卫星利用行业战术他日没有会改变，没法决定战术能延续为行业繁华供给优秀的外部境况。假设相干战术对于行业繁华支柱力度削弱、战术施行延后、某些范畴正在战术施行方面生存缺点，则会作用公司的筹备与业绩。
（4）筹备天资到期没法适时取得批复或被取缔的告急
公司今朝拥有筹备所需的天资，如《甲级测绘天资》、《水文水资源考察评介天资》等。如若公司正在上述天资到期后没法适时取得更新批复，或公司筹备天资被主管部门取缔，公司将没法一般进步相干生意，公司的筹备将受到没有利作用。
（5）应收账款占比高的告急
讲述期各期末，公司应收账款净额不同为54,103.79万元、70,157.15万元、120,258.98万元、155,167.68万元，占当期期末总物业的比率不同为35.46%、37.03%、34.70%、39.65%，占当期交易支出的比率不同为90.00%、82.86%、81.90%以及198.61%，公司应收账款净额占当期交易支出比率较高。公司正在与客户订立的生意公约中，普通商定公约价款根据项目协议订立、告竣发端验收及最终验收等多个主要节点分期支拨，所以，公司普通须要事先参预项目相干的老本及用度后才华收到全额价款。同时，公司主要客户为当局部门、科研院所、共有企业或特种单元，受其财政估算、内部付款审批法式等的作用，付款周期较长。即使最终客户大普遍名誉环境较好，但假设客户迟延支拨或没有支拨相干款项，会对于公司筹备业绩孕育没有利作用。
（6）公司生意节令性告急
公司所属卫星利用行业的客户大多为当局部门、科研院所、共有企业或特种单元，讲述期内公司支出大多来自于该等客户。这类客户受分散洽购制度以及估算办理制度的作用，常常正在上半年施行估算立项、审批以及洽购招标，下半年施行签约、项目验收以及付款，所以公司的主交易务消失分明的节令性特征，上半年支出占整年支出比重较小，下半年尤为是第四季度支出占整年支出比重较大。公司的筹备业绩会因上述生意性格消失节令性特征，即支出以及净成本主要来自于下半年，尤为是第四季度。
（7）公司办理才略没有能匹配生意扩展须要的告急
随着本次发行及募集资金投资项想法修建，公司生意筹备领域将逐年扩张，对于公司内部办理水平提出更高要求。随着公司生意领域连续扩展，公司将须要与更多单干火伴施行高效单干，强化对于供应商的办理，并对于延续推广的职工施行训练。实行上述办法须要糜费大度的财政、办理及人力资源。若他日公司的办理才略没有能满意生意扩展的须要，没有能与公司的增添速率相匹配，公司的生意扩展大概会受到限制，进而大概使公司的生意及繁华受到没有利作用。
（8）当中本领人员以及办理人员流失告急
公司他日的繁华及乐成正在很大水准上取决于公司排斥及保全优厚的办理人员及当中本领人员的才略。若当中人员远大流失，且公司没法从内部抬举或从外部排斥新的当中人员，则大概形成公司当中本领劣势以及办理水平的下降，进而对于公司的筹备业绩形成没有利作用。
（9）产生重要保密事宜的告急
公司正在损耗筹备中不断将安全失密处事放正在首位，采用各项无效办法守旧国家奇奥，但没有破除一些不料状况的产生导致相关国家奇奥泄漏。如产生重要保密事宜，大概会对于公司的损耗筹备形成远大没有利作用。
（10）公司学识产权遭遇侵扰的告急
公司的生意触及为客户开垦以及定制卫星信息行业利用软件，公司经过一系列失密协议、软件著作权、字号以及专利挂号来损坏学识产权。即使采用了这些小心办法，第三方仍有大概正在未经授权的状况下复制或以其他办法博得并利用公司本领。今朝海内公司对于学识产权的损坏生存特定的没有足，稀奇是正在软件产物学识产权损坏方面，软件产物被盗版、当中本领流失或被夺取的状况时有产生。公司的乐成以及合作力全体取决于所拥有的学识产权，假设学识产权遭遇较大范围的侵扰，将会对于公司的生意繁华孕育没有利作用。
2、本次可转债发行的相干告急
（1）本次发行的审批告急
本次发行规划尚需上海证券买卖所考查经过及中国证监会批准挂号。可否博得上海证券买卖所考查经过及中国证监会批准挂号，和最终博得上海证券买卖所考查经过、中国证监会批准挂号的时光生存没有决定性。
（2）本次可转债的本息了偿告急
若他日公司碰到外部筹备境况产生远大没有利改变、筹备环境及回款状况远低于预期大概其他融资渠道收紧受限等环境，公司的财政环境、资金势力或将好转故而形成本息兑付压力增大，正在上述状况下本次可转债投资者或将面临全体或全数本金以及资本没法了偿的告急。
（3）本次可转债正在转股期内未能转股的告急
对付投资者方而言，公司股票代价正在他日消失弗成预期的稳定，故而生存转股期内因为各方面因素的作用导致股票代价没有能到达大概逾越本次可转债转股代价的大概性，正在这种状况下将会作用投资者的投资收益；其余，正在转股期内，若可转债到达赎回条件且公司利用相干权力施行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩小、他日资本支出削减。
对付公司方而言，如因公司股票代价低迷或未到达债券持有人预期等缘由导致可转债未能正在转股期内转股，则公司需对于未转股的可转债偿付本金以及资本，进而推广公司的财政用度负担以及资金压力。
（4）可转债投资价值告急
本次发行可转债存续刻日较长，而作用本次可转债投资价值的墟市利率崎岖与股票代价水平受到国际以及海内政治经济大局、人民经济总体运事业况、国家钱币战术等诸多没有决定因素的作用。故正在本次可转债存续期内，当上述因素产生没有利改变时，可转债的价值大概会随之相映升高，进而使投资者遭遇亏空。
（5）转股后公司每股收益以及净物业收益率摊薄的告急
本次可转债发行后，如债券持有人正在转股期结束后的较近期间内将大全体或全数可转债变换为公司股票，公司股本以及净物业将特定水准的推广，但本次募集资金从参预到孕育收益须要特定的时光，故大概生存公司成本增添幅度小于总股本及净物业推广幅度的状况。本次发行募集资金到位后，公司生存每股收益及净物业收益率下降的告急。
（6）可转债转股代价未能向下批改和批改幅度没有决定的告急
公司正在本次可转债发行中已树立可转债转股代价向下批改的条目，但他日正在触发转股代价批改条目时，公司董事会大概基于墟市因素、公司生意繁华状况和财政环境等多重因素思虑，没有提出转股代价向下批改规划，或董事会虽提出转股代价向下批改规划但规划未能经过股东大会表决进而未能实行。若产生上述状况，存续期内可转债持有人大概面临转股代价向下批改条目没法实行的告急。
其余，若公司董事会提出转股代价向下批改规划并获股东大会经过，但批改规划中转股代价向下批改幅度生存没有决定，公司之后股票代价仍有大概低于批改后的转股代价。上述状况的产生仍大概导致投资者持有本可变换公司债券没有能实行转股的告急。
（7）资信告急
公司向没有一定工具发行可变换公司债券业经中竭诚国际诺言评级有限负担公司评级，根据中竭诚国际诺言评级有限负担公司出具的《航天蓝图信息科技股分有限公司向没有一定工具发行可变换公司债券诺言评级讲述》，本次可变换公司债券诺言等第为A，航天蓝图主体诺言等第为A，评级预测为牢靠。正在本次债券存续期内，假设公司所处筹备境况或自身的筹备环境产生远大没有利改变，有大概会导致发行人的资信评级与本次债券评级环境呈现没有利改变，进而使本次债券投资者的好处受到没有利作用。
（8）可转债未确保告急
本次债券为无确保诺言债券，无一定的物业算作确保品，也没有确保工钱本次债券负担确保负担。假设公司受筹备境况等因素的作用，筹备业绩以及财政环境产生没有利改变，债券投资者大概面临因本次发行的可转债无确保而没法取得对于应确保物积累的告急。
3、对于本次募投项想法实行历程或实行动机大概孕育远大没有利作用的因素
（1）新增物业折旧摊销作用他日筹备业绩的告急
本次募集资金投资项目建成后，公司的流动物业及无形物业较本次发行前有所推广，由此带来每年折旧摊销用度的增添。虽然，本次募集资金投资项目建成后，公司扣除上述折旧摊销用度的瞻望净成本增添幅度将大大逾越折旧摊销用度的增添幅度，但募投项目建成后折旧用度的推广仍大概正在近期内作用公司收益的增添。
（2）募投项目没法到达预期收益的告急
公司募集资金项想法可行性争论是基于现在经济大局、行业繁华趋势、他日墟市须要预计、公司本领研发才略等因素提出，公司经审慎测算后以为本次募集投资项目预期经济效益优秀。不过思虑他日的经济大局、行业繁华趋势、墟市合作境况等生存没有决定性，和项目实行告急（老本推广、进度迟延、募集资金没有能适时到位等）以及人职工资大概升高等因素，有大概导致募集资金投资项想法理论效益没有及预期。
（3）资金缺口告急
本次交互式全息才干地球家产数字化转型项目总投资金额121,851.02万元，拟利用募集资金70,880.00万元，残余资金缺口50,971.02万元需自筹束缚，修建期各年自筹资金须要不同为9,861.01万元、15,162.70万元、25,947.30万元。公司拟经过以下办法自筹资金：①延续开辟墟市、猎取新定单，并强化回款办理，进而推广筹备性现金流入。2020年度以及2021年度，公司交易支出同比增添不同为40.84%以及73.43%，消失较快增添趋势，他日公司将不停选拔筹备业绩，并强化应收账款催收，经过选拔办理效用及筹备性物业周转率、强化供应商办理、削减非须要款项的提早支拨等办法减缓公司资金压力，优化公司现金流。②经过本次募投项目新增收益补救资金缺口。本次募投项目实行后，瞻望T1-T3不同完结支出16,004.72万元、28,867.92万元、42,919.81万元。③连续维持优秀商业诺言、博得充分的银行授信。截止2022年8月31日，公司授信额度选拔至10.26亿元，已利用授信额度8.65亿元，残余授信额度1.61亿元。公司今朝从银行取得的授信额度正在损耗筹备一般且没有生存债务失约的状况下，授信到期前可申请新一轮授信审批，博得相映额度的资金支柱。
假设公司他日没有能维持业绩延续增添、应收账款催收没有力、资金办理效用庸俗，进而导致筹备性现金流入没有足，大概本次募投项目新增收益没有达预期，大概银行授信额度大幅下降，则公司本次募投项目大概面临特定的资金缺口告急。
（4）墟市告急
本次交互式全息才干地球家产数字化转型项想法支出主要起因于实景三维修建办事、数字经济利用办事及航空数据出售生意。公司前期已贯串国家相干战术筹备、行业合作态势、公司相干资源储存及潜伏客户挂钩状况等，对于本次募投项目相干墟市开辟施行了充分的可行性论证。假设他日墟市境况产生远大没有利改变，大概公司墟市开辟未能到达预期等，导致本次募投项目新减产能没法全面消化，公司将没法根据既定讨论完结预期的经济效益。
（5）损耗质量告急
自2017年起，公司延续针对于无人机妄图、损耗及利用本领施行研发，已掌握无人机气鼓鼓动总体分析妄图、飞舞导航与掌握系统妄图、视觉协助精确降落本领、GPS-RTK高精度定位定向、复合质料建造工艺等本领，并正在项目实行中施行了飞舞验证。本次募投项目拟正在修建期内损耗无人机1,200架，损耗关节的质量掌握尤为主要。假设公司没有能较好地把控损耗质量，大概导致无人机利用动机较差，进而对于后续航空数据猎取、利用及相干生意支出的完结孕育没有利作用。
（6）办理告急
随着本次募投项想法实行，公司无人机物业、数据物业及其他软硬件设施领域将渐渐推广，生意筹备领域将进一步扩张，相映的研发、出售及办理人员数目总体将呈升高趋势，正在资源整合、本领开垦、墟市开辟等方面将对于公司办理水平提出更高的要求。公司假设没有能无效的施行构造组织保养，进一步完满办理过程以及内部掌握制度，选拔人员效益比，将作用公司的应变才略以及墟市合作力，或项目办理人员没法优秀办理加紧扩展所带来的新增项目，公司将面临领域仓卒扩展引致的办理告急。
二、申请上市证券的发行状况
（一）发行证券的品种
本次发行证券的品种为可变换为公司A股股票的可变换公司债券。本次可变换公司债券及他日变换的公司A股股票将正在上海证券买卖所科创板上市。
（二）发行领域
本次拟发行可变换公司债券总数没有逾越群众币 100,880.00万元（含100,880.00万元），全部发行领域由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在上述额度范围内决定。
（三）票面金额
本次发行的可变换公司债券每张面值为群众币 100 元。
（四）发行代价
按债券面值发行。
（五）发行办法与发行工具
本次可变换公司债券的全部发行办法由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）决定。本次可变换公司债券的发行工具为契合相干投资者妥善性办理法则，且持有中国证券备案结算有限负担公司上海分公司证券账户的当然人、法人、证券投资基金、契合公法规矩的其他投资者等（国家公法、律例允许者之外）。
本次发行的可变换公司债券向公司现有股东执行优先配售，现有股东有权摒弃优先配售权。向现有股东优先配售的全部比率由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）正在本次发行前根据墟市状况与保荐机构（主承销商）计划决定，并正在本次可变换公司债券的发行通告中给以表露。现有股东优先配售之外的余额及现有股东摒弃优先配售后的全体选择网下对于机构投资者出售及/或经过上海证券买卖所买卖系统网上定价发行相贯串的办法施行，余额由承销商包销。
三、保荐机构处事人员及其保荐生意执业状况
（一）保荐代表人
巫雪薇少女士：国信证券股分有限公司投资银行事业部高等生意总监，保荐代表人，办理学硕士，挂号会计师，经过国家法令测验。2016年结束进行投资银行处事，曾经算作项目组主要人员到场航天蓝图IPO项目、佰仁疗养IPO项目、航天蓝图2020年向一定工具发行股票项目、以及信瑞通新三板项目。
赵晓凤少女士：国信证券股分有限公司投资银行事业部生意总监，保荐代表人，会计硕士，挂号会计师。2018年结束进行投资银行处事，曾经算作项目组主要人员到场江航装置IPO项目、中信金属IPO项目、华创证券公司债项目。
（二）项目组其他成员
1、项目协办人
王璟学生：国信证券股分有限公司投资银行事业部生意总监，文学硕士。2021年结束进行投资银行处事。
2、项目组其他成员
其他到场本次航天蓝图向没有一定工具发行可变换公司债券并正在科创板上市项想法成员还席卷：周梦少女士。
四、保荐机构及其有关方与发行人及其有关方之间的好坏联系及主要生意交往状况阐明
1、根据《对于正在上海证券买卖所创造科创板并试点挂号制的实行观点》及《上海证券买卖所科创板股票发行与承销实行方法》的要求，科创板试行保荐机构相干子公司“跟投” 制度。保荐机构经过设计本保荐机构的证券公司照章创造的另类投资子公司国信本钱有限负担公司（以下简称“国信本钱”）到场策略配售，持有发行人股分占到场配售后总股本的1.25%。截止本发行保荐书订立日，国信本钱持有的前述发行人股分已减持。除上述状况之外，本保荐机构或其控股股东、理论掌握人、主要有关方没有生存持有发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方的股分；
2、发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方未持有本保荐机构或控股股东、理论掌握人、主要有关方股分；
3、本保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、高等办理人员没有生存拥有发行人或其控股股东、理论掌握人、主要有关方权力；本保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、高等办理人员没有生存正在发行人任事的状况；
4、本保荐机构的控股股东、理论掌握人、主要有关方与发行人控股股东、理论掌握人、主要有关方没有生存彼此供给确保大概融资等状况；
5、本保荐机构与发行人之间无其他有关联系。
五、保荐机构许诺
（一）本保荐机构许诺已根据公法律例以及上海证券买卖所及中国证监会的规矩，对于发行人及其控股股东、理论掌握人施行了掌管考察、审慎核查，充分领会发行人筹备环境及其面临的告急以及课题，实验了相映的内部考查法式，批准引荐发行人证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。
（二）本保荐机构经过掌管考察以及对于申请文件的审慎核查，许诺以下：
1、有充分缘由置信发行人契合公法律例及中国证监会、上海证券买卖一切关证券发行上市的相干规矩；
2、有充分缘由置信发行人申请文件以及信息表露材料没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏；
3、有充分缘由置信发行人及其董事正在申请文件以及信息表露材料中表达观点的按照充分正当；
4、有充分缘由置信申请文件以及信息表露材料与证券办事机构宣布的观点没有生存本性性分裂；
5、保险所指定的保荐代表人及本保荐机构的相干人员已勤奋尽责，对于发行人申请文件以及信息表露材料施行了掌管考察、审慎核查；
6、保险保荐书、与实验保荐责任相关的其他文件没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏；
7、保险对于发行人供给的专科办事以及出具的专科观点契合公法、行政律例以及中国证监会、上海证券买卖所的规矩以及行业榜样；
8、强迫采用中国证监会、上海证券买卖所凭据相干规矩采用的监管办法。
9、中国证监会、上海证券买卖所规矩的其他事项。
六、本次发行实验了法定的决议法式
本次发行一经航天蓝图2022年5月20日召集的第三届董事会第三次聚会、2022年6月7日召集的2022年第二次且自股东大会、2022年8月10日召集的第三届董事会第六次聚会、2022年8月22日召集的第三届董事会第八次聚会审议经过，契合《公法令》、《证券法》及中国证监会、上海买卖所规矩的决议法式。
七、保荐机构对于发行人本次募集资金利用投资于科技改革范畴生意的阐明
本次募投项目交互式全息才干地球家产数字化转型项目依托现有生意根底，修建空基数据收罗才略，分析运用遥感卫星、无人机航测、大地高精度观察、其他物联网感知等数据猎取本领完结“空乾坤”一体化全息感知编制修建；匆匆进大数据、云算计、物联网、人工智能、数字孪生、元六合、实景三维、才干都会等新兴本领的深切混合，研发空乾坤高传神实景数据智能混合损耗线以及才干地球数据与办事焦点，完结沉醉式才干地球全景构建；面向都会、村庄、流域、家产、基建、金融、保障、娱乐和住户糊口等人民经济损耗与破费范畴，为当局、企业和大众用户供给集产物办事、数据办事、平台办事、利用办事于一体的数据经济空天信息利用撑持，进一步驱策落地“科技改革天下，遥感走进糊口”的繁华愿景。经过项目实行，公司也许蔓延生意链条、完满卫星利用家产链结构、选拔公司本领水平、增强公司当中合作力、红利才略以及抗告急才略。同时，储存科研资金，以满意公司研发项目繁华与生意扩展须要，延续维持公司的科创势力。
本次募集资金投资项目属于卫星及利用家产。卫星及利用家产是国家中心繁华的新兴家产，拥有附带值高、动员性强、学识本领聚集等性格。公司创制以后不断进行卫星利用生意，研发并掌握了全面自主可控的卫星利用根底软件平台，依托根底软件平台为当局、企业和其他相关部门供给系统妄图开垦以及数据分解利用办事。但我国卫星及利用家产起步较晚，与美、欧等传统发财国家以及地带比拟，我国空间信息家产化水平总体没有高，空洞有国际作用力的龙头企业。正在此背景下，国家络续出台一系列战术，以支柱以及驱策我国卫星及利用家产繁华。2015年10月，国家发改委、财政部、国防科工委毗连印发《国家平易近用空间根底办法中永恒繁华筹备（2015-2025年）》（发改高技〔2015〕2429号），提出：平易近用空间根底办法是指运用空间资源，主要为浩大用户供给遥感、通信广播、导航定位和其他产物与办事的乾坤一体化工程办法，由功能配套、延续牢靠运行的空间系统、大地系统及其有关系统组成。平易近用空间根底办法既是信息化、智能化以及今生化社会的策略性根底办法，也是推进迷信繁华、变化经济繁华办法、完结改革启动的主要目的以及国家安全的主要撑持。放慢修建自主封闭、安全切实、永恒陆续牢靠运行的国家平易近用空间根底办法，对于我国今生化修建拥有远大策略意思。
2016年11月，国务院印发《“十三五”国家策略性新兴家产繁华筹备》（国发[2016]67号），提出：做大做强卫星及利用家产，推进卫星周全利用。兼顾特种范畴空间根底办法，强化卫星公共化、区域化、国际化利用，面向当局部门生意办理以及社会办事须要，面向防灾减灾、救急、海洋等范畴须要，进步卫星分析利用示范。本次募集资金投资项目属于卫星利用家产，契合国家战术要求。
卫星利用行业属于高新本领家产以及策略性新兴家产，根据中国证监会揭晓的《上市公司行业分类诱导（2012年订正）》，属于“I65软件以及信息本领办事业”，根据国家统计局发布的《策略性新兴家产分类（2018）》，属于“2.3卫星及利用家产”之“2.3.3卫星利用办事”，属于科技改革范畴。
八、保荐机构对于发行人本次可变换公司债券契合科创板上市条件的阐明
（一）本次发行契合《证券法》规矩的发行条件
本保荐机构对于本次证券发行是否契合《证券法》（2019年12月28日订正）规矩的发行条件施行了掌管考察以及审慎核查，核查结论以下：
1、 本次发行契合第十二条对于发行新股的下列条件
（1）发行人具备健壮且运行优秀的构造机构；
（2）发行人拥有延续红利才略；
（3）发行人迩来三年财政会计讲述被出具无保全观点审计讲述；
（4）发行人及其控股股东、理论掌握人迩来三年没有生存腐败、贿赂、侵吞财富、调用财富大概损坏社会主义墟市经济顺序的刑事不法；
（5）契合经国务院同意的国务院证券监视办理机构规矩的其他条件。
2、契合《证券法》第十五条秘密发行公司债的发行条件
（1）发行人具备健壮且运行优秀的构造机构
发行人矜重根据《公法令》《证券法》以及其余的相关公法律例、榜样性文件的要求，创造股东大会、董事会、监事会及相关的筹备机构，拥有健壮的法人处置组织。发行人建立健壮了各部门的办理制度，股东大会、董事会、监事会等根据《公法令》《公司条例》及公司各项处事制度的规矩，利用各自的权力，实验各自的责任。
发行人契合《证券法》第十五条“（一）具备健壮且运行优秀的构造机构”的规矩。
（2）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本
发行人2019年度、2020年度及2021年度，公司归属于母公司一切者的净成本（以扣除非时常性损益前后孰低者计）不同为7,310.61万元、11,482.87万元、15,135.55万元。本次向没有一定工具发行可转债按募集资金100,880.00万元算计，参照短期可变换公司债券墟市的发行利率水平并经正当预计， 发行人迩来三年平衡可分配成本足以支拨可变换公司债券一年的资本。
发行人契合《证券法》第十五条“（二）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本” 的规矩。
（3）秘密发行公司债券筹集的资金，必需根据公司债券募集方法所列资金用途利用；改革资金用途，必需经债券持有人聚会作出抉择。秘密发行公司债券筹集的资金，没有得用于补救折本以及非损耗性付出
发行人本次募集资金投资于交互式全息才干地球家产数字化转型项目，契合国家当业战术以及公法、行政律例的规矩。发行人向没有一定工具发行可转债募集的资金，将根据募集阐明书所列资金用途利用；改革资金用途，必需经债券持有人聚会作出抉择。向没有一定工具发行可转债筹集的资金，没有生存用于补救折本以及非损耗性付出状况。
本次发行契合《证券法》第十五条“秘密发行公司债券筹集的资金，必需根据公司债券募集方法所列资金用途利用；改革资金用途，必需经债券持有人聚会作出抉择。秘密发行公司债券筹集的资金，没有得用于补救折本以及非损耗性付出”的规矩。
（4）发行人具备延续筹备才略
发行人是海内跨越的遥感以及北斗导航卫星利用办事商，努力于卫星利用软件国产化、行业利用家产化、利用办事商业化，研发并掌握了拥有全面自主学识产权的根底软件平台以及当中本领，为当局、事业单元、企业供给根底软件产物、系统妄图开垦以及数据分解利用办事。公司主要生意范围已揭开世界30多个省、市（自治区），办事才略已取得卑劣客户的精深招供。
发行人契合《证券法》第十五条：“上市公司发行可变换为股票的公司债券，除理应契合第一款规矩的条件外，还理应按照本法第十二条第二款的规矩。”
3、没有生存《证券法》第十七条没有得秘密发行公司债的状况
发行人没有生存违反《证券法》第十七条“有下列状况之一的，没有得再次秘密发行公司债券：（一）对于已秘密发行的公司债券大概其他债务有失约大概迟延支拨本息的真相，仍处于连续状态；（二）违反本律例定，改革秘密发行公司债券所募资金的用途” 规矩的允许再次秘密发行公司债券的状况。
（二）本次证券发行契合《办理方法》 规矩的发行条件
本保荐机构根据《办理方法》对于发行人及本次发行的相干条目施行了逐项核查。经核查，本保荐机构以为，发行人本次发行契合中国证监会对于向没有一定工具发行可变换公司债券的相干规矩，全部状况以下：
1、本次发行契合《办理方法》 第十三条的规矩
（1）公司具备健壮且运行优秀的构造机构
发行人根据《公法令》、《证券法》以及其余的相关公法、律例、榜样性文件的要求，创造股东大会、董事会、监事会及相关的筹备机构，拥有健壮的法人处置组织。发行人建立健壮了各部门的办理制度，股东大会、董事会、监事会等根据《公法令》、《公司条例》及各项处事制度的规矩，利用各自的权力，实验各自的责任。
发行人契合《办理方法》第十三条“（一）具备健壮且运行优秀的构造机构”的规矩。
（2）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本
发行人2019年度、2020年度及2021年度，公司归属于母公司一切者的净成本（以扣除非时常性损益前后孰低者计）不同为7,310.61万元、11,482.87万元、15,135.55万元，本次向没有一定工具发行可转债按募集资金100,880.00万元算计，参照短期可变换公司债券墟市的发行利率水平并经正当预计， 发行人迩来三年平衡可分配成本足以支拨可变换公司债券一年的资本。
发行人契合《办理方法》第十三条“（二）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本” 的规矩。
（3）拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量
2019年12月31日、 2020年12月31日、 2021年12月31日以及2022年6月30日，发行人物业负债率不同为21.03%、29.10%、34.69%以及42.13%，物业负债率与同业业上市公司分裂没有大，组织正当。发行人物业负债率逐渐升高，主要系随着公司领域的扩张，筹备性负债及借钱推广而至。大伙来看，发行人总体
杠杆水平较低，没有生存大概对于发行人损耗筹备孕育远大作用的偿债告急。
2019年度、2020年度、2021年度以及2022年1-6月，发行人筹备震动孕育的现金流量净额不同为-14,080.42万元、7,536.02万元、-11,900.92万元以及-56,008.17万元。 发行人筹备震动孕育的现金流量净额全体时期为负值，主要缘由为：发行人主要客户为当局机关、事业单元、特种单元、大型国企，受财政估算、内部审批、全体大伙项目验收周期较长等因素作用，回款周期较长，导致发行人出售商品、供给劳务收到的现金没有适时；与此同时，发行人的待遇、房租等各项用度为刚性付出，且正在项目施行历程中亦需支拨洽购预支款、进度款等。发行人的现金流量状况契合行业个性及公司自身筹备特征。
发行人契合《办理方法》第十三条“（三）拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量”的规矩。
2、本次发行契合《办理方法》 第九条第（二）项至第（五）项的规矩
（1）现任董事、监事以及高等办理人员契合公法、行政律例规矩的任事要求发行人现任董事、监事以及高等办理人员具备任事资历，恐怕老实以及勤奋地实验职务，没有生存违反《公法令》第一百四十八条、第一百四十九条文定的动作，且迩来三十六个月内未受到过中国证监会的行政处理、迩来十二个月内未受到过证券买卖所的秘密责备。
发行人契合《办理方法》第九条“（二）现任董事、监事以及高等办理人员契合公法、行政律例规矩的任事要求”的规矩。
（2）拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况
发行人的人员、物业、财政、机构、生意独立，恐怕自主筹备办理，拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况。
发行人契合《办理方法》第九条“（三）拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况”的规矩。
（3）会计根底处事榜样，内部掌握制度健壮且无效施行，财政报表的体例以及表露契合企业会计模范以及相干信息表露法则的规矩，正在一切远大方面公正反应了上市公司的财政环境、筹备结果以及现金流量，迩来三年财政会计讲述被出具无保全观点审计讲述
发行人矜重根据《公法令》、《证券法》、《上海证券买卖所科创板股票上市法则》以及其他的相关公法、 律例、榜样性文件的要求，建立健壮以及无效实行内部掌握，正当保险筹备办理合法合规、物业安全、财政讲述及相干信息可靠齐全，进步筹备效用以及动机，匆匆进完结繁华策略。发行人建立健壮了公司的法人处置组织，变成迷信无效的责任单干以及制衡体制，保险了处置组织榜样、高效运作。公司构造组织认识，各部门以及岗亭责任清爽。发行人建立了异常的财政办理制度，对于财政部的构造架构、处事责任、财政审批等方面施行了矜重的规矩以及掌握。发行人执行内部审计制度，创造审计部，装备专任审计人员，对于发行人财政出入以及经济震动施行内部审计监视。
发行人根据企业内部掌握榜样编制正在一切远大方面维持了与财政报表体例相干的无效的内部掌握。 发行人2019-2021年度的财政讲述一经致同会计师事情所（寻常普遍共同）审计，并出具了讲述号为“致同审字（2022）第110A022452号”的规范无保全观点的审计讲述。
发行人契合《办理方法》第九条“（四）会计根底处事榜样，内部掌握制度健壮且无效施行，财政报表的体例以及表露契合企业会计模范以及相干信息表露法则的规矩，正在一切远大方面公正反应了上市公司的财政环境、筹备结果以及现金流量，迩来三年财政会计讲述被出具无保全观点审计讲述”的规矩。
（4）除金融类企业外，迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资
截止2022年6月末，发行人迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资。
发行人契合《办理方法》第九条“（五）除金融类企业外，迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资”的规矩。
3、本次发行契合《办理方法》第十条的规矩
截止本发行保荐书出具之日，发行人没有生存《办理方法》第十条文定的没有得向没有一定工具发行股票的下述状况：
（1）私自改革前次募集资金用途未作矫正，大概未经股东大会招供的状况；
（2）发行人及其现任董事、监事以及高等办理人员迩来三年受到中国证监会行政处理，大概迩来一年受到证券买卖所秘密责备，大概因涉嫌不法正被法令机关立案侦察大概涉嫌不法违规在被中国证监会立案考察的状况；
（3）发行人及其控股股东、理论掌握人迩来一年生存未实验向投资者作出的秘密许诺的状况；
（4）发行人及其控股股东、理论掌握人迩来三年生存腐败、贿赂、侵吞财富、调用财富大概损坏社会主义墟市经济顺序的刑事不法，大概生存重要毁伤上市公司好处、投资者合法权力、社会众人好处的远大不法动作的状况。
发行人契合《办理方法》第十条的相干规矩。
4、本次发行契合《办理方法》 第十四条的规矩
截止本发行保荐书出具之日，发行人没有生存《办理方法》第十四条文定的没有得发行可转债的状况，全部以下：
（1）对于已秘密发行的公司债券大概其他债务有失约大概迟延支拨本息的真相，仍处于连续状态；
（2）违反《证券法》规矩，改革秘密发行公司债券所募资金用途。
5、本次发行契合《办理方法》第十二条、第十五条的规矩
发行人拟向没有一定工具发行可变换公司债券募集资金总数没有逾越100,880.00万元（含100,880.00万元），募集资金拟用于以下项目：
单元：万元
项目称号 项目总投资金额 募集资金利用金额
交互式全息才干地球家产数字化转型项目 121,851.02 70,880.00
弥补震动资金 30,400.00 30,000.00
总计 152,251.02 100,880.00
注：上述募集资金拟参预金额系已思虑并扣除本次发行董事会抉择日前六个月至本次发行前新参预以及拟参预的财政性投资2,000.00万元后的金额。
（1）发行人本次募投项目投资于科技改革范畴的生意，分析运用遥感卫星、无人机航测、大地高精度观察、其他物联网感知等数据猎取本领，从遥感到用家产链中卑劣向家产上游拓展，变成“上游自主数据-中游当中平台-卑劣领域利用”的商业模式，完满全家产链结构；为当局、企业和大众用户供给集产物办事、数据办事、平台办事、利用办事于一体的数据经济空天信息利用撑持，拓宽行业利用范畴，进步公司产物以及利用办事的丰硕度，埋没潜伏客户，坚硬行业本领跨越职位；
（2）本次募集资金利用契合国家当业战术以及相关境况损坏、土地办理等公法、行政律例规矩；
（3）本次募投项目实行后，没有会与发行人的控股股东、理论掌握人及其掌握的其他企业新增变成远大没有利作用的同业合作、显失公正的有关买卖，大概重要作用发行人损耗筹备的独立性；
（4）本次募集资金未用于补救折本以及非损耗性付出。
综上，经核查，本保荐机构以为，发行人契合《办理方法》规矩的向没有一定工具发行可变换公司债券的发行条件。
6、本次发行可转债发行条目契合《办理方法》第六十一条的规矩
根据规矩，可转债理应拥有刻日、面值、利率、评级、债券持有***利、转股代价及保养准则、赎回及回售、转股代价向下批改等因素，并商定向没有一定工具发行的可转债利率由上市公司与主承销商照章计划决定。
本次发行规划中已对于上述规矩实质施行商定，本次发行契合《办理方法》 第六十一条文定。
7、本次发行的转股刻日契合《办理方法》第六十二条的规矩
根据规矩，可转债自觉行停止之日起六个月前方可变换为公司股票，转股刻日由公司根据可转债的存续刻日及公司财政环境决定。债券持有人对于转股大概没有转股有挑选权，并于转股的次日成为上市公司股东。
本次发行规划中已对于上述实质施行商定，本次发行契合《办理方法》 第六十二条文定。
8、本次发行的转股代价契合《办理方法》第六十四条的规矩
根据规矩，向没有一定工具发行可转债的转股代价理应没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日上市公司股票买卖均价以及前一个买卖日均价。
本次发行规划中商定：“本次发行可变换公司债券的初始转股代价没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日公司A股股票买卖均价（若正在该二十个买卖日内产生过因除权、除息引起股价保养的状况，则对换整前买卖日的买卖均价按颠末相映除权、除息保养后的代价算计）以及前一个买卖日公司A股股票买卖均价，全部初始转股代价由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在发行前根据墟市环境与保荐机构（主承销商）计划决定。
前二十个买卖日公司A股股票买卖均价=前二十个买卖日公司A股股票买卖总数/该二十个买卖日公司A股股票买卖总量；
前一个买卖日公司A股股票买卖均价=前一个买卖日公司A股股票买卖总数/该日公司A股股票买卖总量。”
本次发行契合《办理方法》第六十四条的相干规矩。
（三）本次证券发行契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》规矩的发行条件
1、用于弥补震动资金以及了偿债务的比率没有逾越募集资金总数的30%
发行人本次拟募集资金100,880.00万元，拟将个中的30,000万元用于弥补震动资金，用于弥补震动资金的比率占募集资金总数的比率为29.74%，契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》第一条的规矩。
2、本次发行股票的数目没有逾越本次发行前总股本的 30%
发行人本次为向没有一定工具发行可变换公司债券，没有合用《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》第二条的规矩。
3、发行人前次募集资金根底利用了却（或发行人前次募集资金投向未产生变化且按讨论参预），本次发行董事会抉择日决绝前次募集资金到位日没有少于 6个月，上市公司发行可转债、优先股以及创业板小额加紧融资，没有合用本条文定
发行人本次发动作向没有一定工具发行可变换公司债券，没有合用《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》 第三条隔断期的规矩。
4、迩来一期末发行人没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况。
发行人迩来一期末没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况，契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》第四条的规矩。
（四）本次证券发行契合《可变换公司债券办理方法》的规矩
1、债券受托办理人
发行人已邀请国信证券算作本次向没有一定工具发行可转债的受托办理人，并已订立了可转债受托办理协议，发行人已正在募集阐明书中商定可转债受托办理事项。 国信证券将根据《公司债券发行与买卖办理方法》的规矩和可转债受托办理协议的商定实验受托办理责任。
2、持有人聚会法则
发行人已拟定可转债持有人聚会法则，并已正在募集阐明书中表露可转债持有人聚会法则的主要实质。持有人聚会法则已清爽可转债持有人经过可转债持有人聚会利用权力的范围，可转债持有人聚会的凑合、告诉、决议体制以及其他主要事项。可转债持有人聚会根据《可变换公司债券办理方法》的规矩及聚会法则的法式要求所变成的抉择对于部分可转债持有人拥有制约力。
3、发行人失约负担
发行人已与国信证券订立《航天蓝图信息本领股分有限公司2022年度向没有一定工具发行可变换公司债券之受托办理协议》，协议已商定本次发行的可转债失约的状况、失约负担及其负担办法和可转债产生失约后的诉讼、仲裁或其他争议束缚体制。
九、保荐机构对于发行人证券上市后延续督导处事的全部设计
延续督导事项 全部设计
1、鼓励上市公司建立以及施行信息表露、榜样运作、许诺实验、分红回报等制度 1、帮助以及鼓励上市公司建立相映的内部制度、决议法式及内控体制，以契合公法律例以及上市法则的要求；2、确保上市公司及其控股股东、理论掌握人、董事、监事以及高等办理人员、当中本领人员通晓其各项责任；3、鼓励上市公司努力回报投资者，建立健壮并无效施行契合公司繁华阶段的现金分红以及股分回购制度；4、延续存眷上市公司对于信息表露、榜样运作、许诺实验、分红回报等制度的施行状况。
2、判别并鼓励上市公司表露对于公司延续筹备才略、当中合作力大概掌握权牢靠有远大没有利作用的告急大概负面事项，并宣布观点 1、延续存眷上市公司运作，对于上市公司及其生意充分领会；2、存眷洽购及出售是否呈现远大没有利改变；存眷当中本领人员牢靠性；存眷当中学识产权、特准筹备权大概当中本领答应状况；存眷主要产物研发掘起；存眷当中合作力的维持状况及其他合作者的合作状况；3、存眷控股股东、理论掌握人及其统一步履人所持上市公司股权被质押、停止状况；4、核实上市公司远大告急表露是否可靠、确切、齐全。
3、存眷上市公司股票买卖极度稳定状况，鼓励上市公司根据上市法则规矩实验核查、信息表露等责任 1、经过凡是沟通、按期回访、调阅材料、出席股东大会等办法，存眷上市公司凡是筹备以及股票买卖状况，无效判别并鼓励上市公司表露远大告急大概远大负面事项；2、存眷上市公司股票买卖状况，若生存极度稳定状况，鼓励上市公司根据买卖所规矩实验核查、信息表露等责任。
4、对于上市公司生存的大概重要作用公司大概投资者合法权力的事项进步专项核查，并出具现场核查讲述 1、上市公司呈现下列状况之一的，自分解大概理应分解之日起15日内施行专项现场核查：（一）生存远大财政造假猜疑；（二）控股股东、理论掌握人、董事、监事大概高等办理人员涉嫌侵吞上市公司好处；（三）大概生存远大违规确保；（四）资金交往大概现金流生存远大极度；（五）买卖所大概保荐机构以为理应施行现场核查的其他事项；2、就核查状况、提请上市公司及投资者存眷的课题、本次现场核查结论等事项出具现场核查讲述，并正在现场核查停止后15个买卖日内表露。
5、按期出具并表露延续督导跟踪讲述 1、正在上市公司年度讲述、半年度讲述表露之日起15个买卖日内，表露延续督导跟踪讲述；2、上市公司未完结红利、业绩由盈转亏、交易支出与上年同期比拟下降50%以上大概其他主要财政目标极度的，正在延续督导跟踪讲述昭著位置就上市公司是否生存远大告急宣布结论性观点。
6、延续存眷发行人募集资金的利用、投资项想法实行等许诺事项 建立与发行人信息沟通渠道、根据募集资金公用账户的办理协议落实监管办法、按期对于项目掘起状况施行跟踪以及鼓励。
7、出具保荐归纳讲述书 延续督导处事停止后，正在上市公司年度讲述表露之日起的10个买卖日内按照中国证监会以及上海证券买卖所相干规矩，向中国证监会以及上海证券买卖所报送保荐归纳讲述书并表露。
8、延续督导刻日 正在本次发行停止昔日的残余时光及以来2个齐全会计年度内对于发行人施行延续督导。
十、保荐机媾和相干保荐代表人的关连地方、电话以及其他通讯办法
保荐机构（主承销商）：国信证券股分有限公司
保荐代表人：巫雪薇、赵晓凤
关连地方：北京市西城区金融街发达街六号国信证券大厦8层
邮编： 100032
电话： 0755-82130833
传真： 0755-82131766
十1、保荐机构以为理应阐明的其他事项
无其他理应阐明的事项。
十二、保荐机构对于发行人本次可变换公司债券上市的保荐结论
正在充分掌管考察、审慎核查的根底上， 保荐机构以为，航天蓝图信息本领股分有限公司申请向没有一定工具发行可变换公司债券并正在科创板上市契合《中华群众共以及国公法令》、《中华群众共以及国证券法》、《证券发行上市保荐生意办理方法》、《科创板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》、《上海证券买卖所科创板上市公司证券发行上市考查法则》 等公法、律例的相关规矩，发行人证券具备正在上海证券买卖所上市的条件。
鉴于上述实质，本保荐机构保荐发行人的证券上市买卖，并负担相干保荐负担。
（以下无正文）