根源：证券之星
8月19日，农林牧渔板块群体走高，更加是鸡肉和猪肉观念股。截至开盘，天马科技涨停，温氏股份涨近8%，唐人神、东瑞股份、湘佳股份、立华股份涨超5%，仙坛股份、牧原股份、海年夜集团、天邦食物纷纭跟涨。
对此，有投资者觉得，本轮产能去化已经终了，新一轮“猪周期”拐点已经至；无非，也有投资者觉得，猪价短期强势反弹，反而减速了产能去化，会致使猪价再次下探。那末此番猪肉观念股因何走强？能否果然加入了新一轮的“猪周期”？
猪企龙头扭亏为盈
近期商场加入中报功绩麇集披露期，猪肉观念股的走强或者宁可半年报有关。
往年以来，在疫情成分的影响下，关系农林牧渔行业个股上半年功绩以预减为主。因而商场一致觉得猪肉企业上半年的功绩均表示欠安。
可在上述年夜布景下，仍有部份公司在逆势中兑现剩余正增进，在疫情下反而韧性突显，这些消弭了商场此前的担忧。
昨日晚间，养猪四巨擘之一的温氏股份发布了其2022年度功绩，公司往年上半年兑现业务收入315.35亿元，同比增进2.96%；归母净利润-35.24亿元，同比下滑41.07%。
对此，温氏股份表明称，亏空原由为呈文期内乱，公司主营产品生猪的价钱较低，同时饲料质料价钱的飞腾致使养猪利润仍旧较高，公司肉猪养殖交易闪现较年夜亏空。
无非，公司往年第二季度兑现业务收入169.54亿元，同比增进22.71%；归母净利润为2.4亿元，旧年同期亏空30.41亿元。这是温氏股份自2021年第二季度以来，时隔一年后初次兑现季度剩余。
龙头猪企首份中报表示亮眼，商场对生猪板块的决心年夜幅提振，因而关系个股走高。
猪肉价钱中断回暖
本质上，除了温氏股份外，另有天邦食物、巨星农牧、神农集团、唐人神、禾丰股份、华统股份、罗牛山等多家猪企均闪现剩余迹象。
近期多家上市猪企披露7月份生猪出卖简报，其中新但愿、牧原股份、唐人神、东瑞股份出卖收入同比翻倍增进。
如新但愿，7月出卖生猪94.23万头，同比变更48.44%；收入为21.67亿元，环比变更22.78%；商品猪出卖均价21.09元千克，环比变更32.06%。
多家猪企闪现剩余迹象，这首要是因为猪肉价钱中断回暖。
往年以来，猪肉价钱起头闪现稳步走高的走势，更加是6月中旬以来猪价快捷飞腾。据国度统计局数据显现，4-6月，猪肉价钱环比划分飞腾1.5%、5.2%、2.9%；7月份猪肉价钱同比飞腾20.2%。
猪价上行下，头部猪企或者将周到扭亏，近月猪肉价钱飞腾，也被一些机构觉得是新一轮“猪周期”仍旧启用。
光年夜证券指出，新一轮猪周期已经至今年4月张开，往年下半年到来岁年终，预测猪价处在上行通道内乱。三季度猪价将高位振奋，四时度迎来需要淡季，猪价生涯进一步飞腾的能够性。
新一轮“猪周期”光驾？
从周期角度，方今我们或者正处于新一轮“猪周期”的起步阶段。但是从近期猪价飞腾原由来看，新一轮猪周期的到来好像还罅隙了一些成分。
据农业乡村部畜牧兽医局副局长陈光华默示，本次猪价飞腾首要是回复性、季候性飞腾，叠加一些非凡成分的效率，叠加一些非凡成分的效率，但是消费是泛滥的。
从必要端来看，还不发作基础性的变更。前两年猪企与养殖户的扩大速度太快、投资力度太猛，尽管自2021年7月起能繁母猪存栏量中断降低，更加以8-11月产能去化最为齐集，但是方今生猪产能仍旧处于汗青高位。
总结来看，猪企在阅历了至暗岁月后来，方才从“ICU”中逃出，全面商场需求确定光阴“回血”。来日何时才气触底回升、困境将中断多永劫间尚不辉煌，怎样保护企业的崎岖性以撑持行业反弹，是方今猪企面对的最首要、最严厉的寻事。
无非，看待行业后市，多家机构均默示看好养殖企业剩余修理情景。中信证券觉得，方今生猪养殖行业剩余仍较为乐观。瞻望后续，跟着生猪供需格式逆转，猪价无望慢慢向上。
西部证券也觉得，8月以来，天下生猪价钱仍旧撑持在高位，绝年夜部份生猪企业加入剩余期8月下旬后，商场将渐渐加入猪肉花费淡季，需要端将对猪价造成有力支持。
操纵方略上，招商证券觉得不妨关心如下三条主线：
1)首选仍旧多轮周期考证过利润上风及扩大才力的牧原股份；
2)盘算已经现拐点的猪企，如温氏股份等；
3)扩大详情性高的性价比小猪巨星农牧等。