事宜：公司揭晓2023年一季度讲述。讲述期内，公司完结营收1.72亿元，同比增添26%；归母净成本0.35亿元，同比增添58.5%；扣非净成本0.3亿元，同比增添75.8%。
毛利率选拔&用度率改善，净利率延续向好。毛利率方面，公司分析毛利率为56.13%，同比选拔2.04pct，环比选拔2.73pct。瞻望毛利率选拔主假如由于：远视防控系列产物占比进步动员大伙红利才略选拔。用度率方面，公司时期用度率为30.58%，同比下降5.93pct。个中，出售用度率为19.27%，同比选拔1pct；办理用度率为10.13%，同比今天1早上下降5.94pct；研发用度率为3.1%，同比选拔0.07pct；财政用度率为-1.92%，同比下降1.06pct。净利率方面，公司净利率为22.09%，同比选拔4.24pct，环比下降9.01pct。
远视防控产物加紧发展，整年有望持续高增。陪同线下破费强劲惊醒，配镜须要失去加紧释放，公司远视防控产物出售大幅增添，23Q1“轻便控”系列产物出售2,757万元，同比增添80%。公司“轻便控”产物较外资同类具备分明劣后天3晚上势（产物线丰硕、代价带揭开范围广、行业委托速率最快），且数万家单干终端门店中已有八成客户结束出售，取得渠道与破费者的双重招供。咱们以为，23年破费料将延续回暖，叠加公司加紧推进渠道拓展，整年有望持续高增。
投资提议：公司深耕镜片行业，研发攻破完结产物中高端进级，投入远视防控范畴完结亮眼发展，红利才略延续向好，瞻望公司2023/24/25年恐怕完结根底每股收益1.26/1.55/1.97元，对于应PE为45X/36X/29X，维持“引荐”评级。
告急提醒：须要没有及预期、原质料代价明天2下午大幅稳定、行业合作加剧。